Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа - Методы антикризисного управления финансами
Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003г. № 367 "Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа" была утверждена система показателей.
Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:
- А) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов); Б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов; В) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров; Г) долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; Д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов; Е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров); Ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал); З) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств; И) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; К) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника; Л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств; М) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств; Н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей; О) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов; П) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде; Р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и деловую активность должника:
- 1) коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника; 2) коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника; 3) показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Он характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника; 4) степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки; 5) коэффициент автономии (финансовой независимости). Показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам; 6) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Этот коэффициент определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов; 7) доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам; 8) показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Этот показатель определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации; 9) рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации; 10) норма чистой прибыли. Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).
К отчету временного управляющего обязательно прикладываются расчет и анализ этих десяти коэффициентов. По результатам анализа делается заключение о дальнейшей судьбе предприятия-должника:
О прекращении производства по делу о банкротстве в связи с удовлетворением всех требований кредиторов;
О заключении мирового соглашения и прекращении дела;
О введении внешнего управления или финансового оздоровления, если у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность;
О признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.
Результаты анализа арбитражного управления являются основополагающей базой для выбора последующей процедуры банкротства, для определения антикризисных мер.
В выводе по результатам анализа необходимо отразить:
Причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;
Результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации;
Результаты анализа активов и пассивов организации;
Результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника;
Вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
Вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства.
Показатели, используемые для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности, представлены в таблице 12.
Таблица 12 Показатели, используемые для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности
Показатели |
Условные обозначения |
Базис |
Отчет |
Совокупные активы |
СА |
1507637 |
2075854,5 |
Скорректированные внеоборотные активы |
СкВА |
1088522 |
1561099 |
Оборотные активы |
ОА |
368631 |
340218,5 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
ДДЗ |
- |
- |
Ликвидные активы |
ЛОА |
208547 |
168976 |
Наиболее ликвидные оборотные активы |
НЛОА |
(6690,5) |
(1044) |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
КДЗ |
203054 |
155861,5 |
Потенциальные оборотные активы к возврату |
ПОА |
- |
- |
Собственные средства |
СС |
1074314 |
1151836 |
Обязательства должника |
ОД |
433206,5 |
924018,5 |
Долгосрочные обязательства должника |
ДОД |
52512 |
475314,5 |
Текущие обязательства должника |
ТОД |
380694,5 |
448704 |
Выручка нетто |
ВН |
1996018 |
2159945 |
Валовая выручка |
ВВ |
37924342 |
41038955 |
Среднемесячная выручка |
СВВ |
1360361,8 |
3419912,9 |
Чистая прибыль |
ЧП |
(35312) |
31165 |
В анализируемом периоде совокупные активы увеличились, составили 2075854,5 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы увеличились (1561099 тыс. руб.), оборотные активы уменьшились (340218,5тыс. руб.), ликвидные активы уменьшились (168976 тыс. руб.).
Наиболее ликвидные оборотные активы имеют отрицательное значение, и к концу года сократились (-1044 тыс. руб.), краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась (155861,5 тыс. руб.), собственные средства увеличились (1151836 тыс. руб.) за счет увеличения резервов образованных в соответствии с учредительными договорами и за счет роста нераспределенной прибыли.
Обязательства должника увеличились (924018,5 тыс. руб.), выручка нетто увеличилась (2159945 тыс. руб.), валовая выручка увеличилась (41038955 тыс. руб.), среднемесячная выручка увеличилась (3419912,9 тыс. руб.) и чистая прибыль увеличилась (31165 тыс. руб.)
Коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия, представлены в таблице 13.
Таблица 13 Коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия
Показатели |
Условные обозначения |
Базисный период |
Отчетный период |
Рекомендуемые значения и комментарии |
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал |
0,02 |
0,002 |
0,2 - 0,5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл |
0,54 |
0,4 |
1,5 - 2,0 |
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами |
Кооа |
2,9 |
1,7 |
> 2 |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
Кпто |
0,27 |
0,27 |
< 3 месяцев |
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость | ||||
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
Кфн |
0,7 |
0,5 |
0,5 - 0,7 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ксс |
(0,04) |
(1,2) |
>0,1 |
Доля просроченной кредиторской задолженности |
Кпкз |
- |
- |
Не должно быть |
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам |
Кдзд |
0,13 |
0,07 |
Зависит от условий расчетов |
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника | ||||
Рентабельность активов |
Ра |
(2,3) |
1,5 |
? средне-отраслевому показателю |
Норма чистой прибыли |
НЧП |
(0,02) |
0,01 |
? уровню инфляции |
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода уменьшился (0,002) и не соответствует рекомендуемых значениям т. е у предприятия большая часть краткосрочных обязательств не может быть погашена немедленно. Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значит обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств недостаточны.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами, на конец года, не соответствует нормам, т. е. величина активов должника, приходящихся на единицу долга не достаточна, определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам в отчетном периоде меньше нормативного, следовательно, текущая платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки недостаточна.
Коэффициент финансовой независимости попадает в рекомендуемые значения, следовательно, активов должника достаточно для обеспечения собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, на конец года, больше нормативного, следовательно, степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости максимальна.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам уменьшился и составил на конец отчетного периода 0,07. Рентабельность активов увеличилась и составила 1,5.
Норма чистой прибыли увеличилась и составила на конец отчетного периода 0,01- норма доходности хозяйственной деятельности организации.
Таким образом, большинство показателей не соответствует рекомендуемым значениям, и динамика показателей снижается. Следовательно, организация находится в состоянии банкротства и необходимо принимать срочные меры по финансовому оздоровлению.
Похожие статьи
-
В современных условиях жесткой конкуренции банкротство существует, как неизбежное явление современного рынка. Ухудшение платежеспособности происходит в...
-
В постановлении Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности...
-
Методика финансового анализа - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние...
-
Оценка платежеспособности предприятия - Методы антикризисного управления финансами
Если анализ ликвидности баланса является приближенным, то анализ платежеспособности проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов....
-
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости В...
-
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от резервов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности,...
-
Показатели ликвидности - Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов
Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Для анализа финансового состояния ОАО "Заволжский моторный завод" в период с 01.01.2006 по 31.12.2007 была использована методика ФСФО РФ. В рамках данной...
-
Во второй главе при проведении анализа финансового состояния ОАО "Заволжский Моторный Завод" выявлена достаточно позитивная среда для функционирования и...
-
Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. Рассчитаем коэффициенты, отражающие...
-
Оценка финансовой устойчивости - Методы антикризисного управления финансами
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы:...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше...
-
Анализ финансовых результатов - Методы антикризисного управления финансами
Анализ показателей прибыли и рентабельности - это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется...
-
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Финансовый ликвидность рентабельность Бухгалтерский баланс является богатым источником информаций на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная...
-
Анализ финансовой устойчивости организации - Финансовое планирование и пути его совершенствования
Таблица 3 Основные показатели финансовой устойчивости организации Показатель Значение показателя Изменение показателя (гр.5-гр.2) Описание показателя и...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия - Анализ финансовой деятельности предприятия
Для качественной оценки финансового положения предприятия рассчитаем основные финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности анализируемой...
-
Основные задачи анализа финансового положения предприятия: - определение меры влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты...
-
В соответствии с Федеральным Законом о несостоятельности (банкротстве) организация признается неплатежеспособной если не может выполнить требования по...
-
Анализ динамики ликвидности ПАО "Синергия" - Финансовый анализ ПАО "Синергия"
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания...
-
Проведем анализ платежеспособности организации. Расчет активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности и методика их группировки приведен в...
-
Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансовой деятельности предприятия
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в...
-
Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать: 1. какова их величина за определенное время (месяц, квартал); 2. каковы их основные...
-
Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Оценка деловой активности - Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента компании
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на...
-
При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу...
-
Баланс на 2014 и 2015 год смотреть в приложениях Подсчитанные коэффициенты 2015 год 2014 год Автономии 0,9 0,84 Маневренности СК 0,6 0,6 Отношение...
-
Показатели структуры капитала - Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов
Показатели структуры капитала Имеют предназначение показать степень возможного риска банкротства предприятия в связи с использованием заемных финансовых...
-
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей,...
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа - Методы антикризисного управления финансами