Оценка платежеспособности предприятия - Методы антикризисного управления финансами

Если анализ ликвидности баланса является приближенным, то анализ платежеспособности проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов. Нормативные финансовые коэффициенты представлены в таблице 7.

Таблица 7 Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование

Показателя

Способ расчета

Нормальное

Ограничение

Пояснения

Общий показатель ликвидности

L1=A1+0,5*A2+0.3*A3

П1+0,5*П2+0,3*ПЗ

L1?1

------

Коэффициент

Абсолютной

Ликвидности

L2=

L2> 0,2-0,7

Показывает, какую часть краткосрочной задолжен-ности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств

Коэффициент

"критической оценки"

L3=

Допустимое ~0,7-0,8;

Желательно L3?1,5

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступ-лений по расчетам

Коэффициент

Текущей ликвидности

L4=

Необходимое значение 1;

Оптимальное не менее 2,0.

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, использовав все оборотные средства

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L5 =

Уменьшение показателя в динамике - положитель-ный факт.

Показывает, какая часть функционирующего капита-ла обездвижена в производ-ственных запасах и долго-срочной дебиторской задол-женности

Доля оборотных средств в активах

L6= A1+A2+A3

Зависит от от-раслевой при-надлежности организации.

____

Коэффициент

Обеспеченности собственными оборотными

Средствами

L7=

Не менее 0,1

Характеризует наличие соб-ственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устой-чивости

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле (32):

L1 = , (32)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 7 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения) Данные расчетов сводятся в таблицу 8.

Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины оборотных активов к расчетной допустимой величине краткосрочных обязательств:

Таблица 8 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты

Платежеспособности

Нормальное ограничение

Прошлый

Год

Отчетный год

Отклонение (в долях единиц)

Обобщающий показатель ликвидности (L1)

L 1?1

0,5

0,4

(0,1)

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

L2>0,2-0,7

0,05

0,06

0,001

Коэффициент "критической" ликвидности (L3)

Допустимое 0,7-0,8 желаемое L 3?1,5

0,6

0,6

-

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

Необходимое значение 1. Оптимальное не менее 2,0

1,0

0,98

(0,02)

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

Уменьшение показателей в динамике. Положительный факт

11,07

9,27

(1,8)

Доля оборотных средств в активах (L6)

Зависит от отраслевой при-надлежности организации

0,3

0,2

(0,1)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

Не менее 0,1

(0,09)

(0,97)

(0,88)

Общий показатель ликвидности предприятия к концу года понижается, тем самым отдаляется от нормы и составляет 0,4 (L1<1).

Коэффициент абсолютной ликвидности L2 за анализируемый период увеличился с 0,05 до 0,06, следовательно, предприятие за счет собственных денежных средств может погасить только 6% краткосрочной задолженности при минимальной норме 70%.

Коэффициент критической оценки за анализируемый период остался неизменным, составил 0,6 и приближен к нормативному значению, т. е. предприятие имеет не достаточно средств на счетах краткосрочных ценных бумаг и поступлений по расчетам, для немедленного погашения своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период понизился с 1 до 0,98 и отходит от нормативного значения показателя, т. е. оборотные средства предприятия не способны погасить большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 понизился с 11,07 до 9,27 к концу года, что является положительным фактом, но, тем не менее, огромная часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах составила 0,2 (20%)на конец года - за анализируемый период понизилась на 10% (0,3) на начало года.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами L7 на начало года составляет (0,09)% т. е. организация не имела собственных оборотных средств, но к концу года ситуация изменилась в лучшую сторону и показатель стал равен (0,97) но нормативных значений показатель так и не достиг. По итогам, динамика показателей, характеризующих платежеспособность отрицательна, что свидетельствует о критическом положении организации и скором банкротстве. Таким образом, предприятие нельзя признать платежеспособным.

Похожие статьи




Оценка платежеспособности предприятия - Методы антикризисного управления финансами

Предыдущая | Следующая