Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99"
Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского баланса. Баланс состоит из актива и пассива. Все имеющиеся у организации активы делятся на оборотные, которые можно сравнительно быстро обратить в денежную форму, и внеоборотные, т. е. долгосрочные вложения (здания, оборудование, нематериальные активы и т. п.). В пассиве, т. е. источниках финансирования деятельности организации, выделяют три составляющие: собственный капитал, заемные средства со сроком погашения более одного года и краткосрочные заемные средства. Именно соотношение величины этих групп оборотных и внеоборотных активов служат основным показателем финансового положения предприятия.
Рассмотрим структуру капитала ОАО "Мостоотряд-99" по состоянию на 31.12.2012.
На следующей диаграмме наглядно представлена структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" на последний день анализируемого периода:
Рис. 3.2.1. Структура капитала организации.
На 31.12.2012 13,7% всего капитала организации составляет собственный капитал.
Нормальной величиной собственного капитала для организаций отрасли "Строительство" является 40% (желательно - 50%). Норма зависит от типичной для отрасли структуры активов, соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем выше доля внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы машин, оборудования, помещений (т. е. чем более фондоемкое производство), тем больше должна быть доля собственного капитала. Объясняется это тем, что самые долгосрочные затраты организация должна в первую очередь делать за счет собственных средств. Для ОАО "Мостоотряд-99" с ее огромными затратами на сырье и строительные материалы оптимальная доля собственного капитала составляет не менее 40%, минимальная - не менее 30%. Оптимальная доля рассчитана с учетом фактической структуры активов ОАО "Мостоотряд-99" на 31.12.2012 (внеоборотные активы - 5%, оборотные - 95%). Именно на долю собственного капитала рекомендуется ориентироваться при решении финансово-хозяйственных вопросов деятельности организации.
Пояснение: Оптимальная доля собственного капитала получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами (утвержден распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.1994 г. N 56-р), соответствовал норме, но не менее 30% от всего капитала. Минимальная рекомендуемая доля собственных средств - процент, при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой стоимости внеоборотных активов, но не менее 30% от всего капитала. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы. По общему правилу эта предельная доля собственного капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи на вложенный собственниками капитал.
Сейчас доля собственного капитала организации на 16% меньше минимально приемлемой величины. При всем при этом, наращение собственного капитала больше наращения капитала организации (232% против 184,7%), но данные опережающие темпы роста собственного капитала выведут предприятие из зоны риска еще не скоро
Как увеличить собственный капитал? Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, существуют следующие "разовые" варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации:
- А) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. К сожалению, соотношение собственных средств (172185 тыс. руб.) и остаточной стоимости основных средств на 31 декабря 2012 г. (59233 тыс. руб.) не позволит в полной мере использовать этот вариант. Б) Увеличение уставного капитала. В) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно п. п. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.
У организации не только имеются проблемы с собственным капиталом, но и наблюдается еще одна проблема в структуре баланса - недостаточная текущая ликвидность активов.
Текущая ликвидность
Важным показателем устойчивого функционирования организации является ее платежеспособность. Платежеспособность заключается в наличии достаточных средств для текущих расчетов с кредиторами, своевременного погашения обязательств. Для оценки платежеспособности организации используют коэффициенты ликвидности. Что можно сказать о ликвидности активов ОАО "Мостоотряд-99"?
Во-первых, рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который показывает соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности |
= |
Оборотные активы |
= |
1,1 |
Краткосрочные обязательства |
На 31.12.2012 значение коэффициента текущей ликвидности составляет 1,1, при том что нормальным считается значение не менее 2. Недостаточная текущая ликвидность повышает риск утраты платежеспособности организации и является негативным сигналом для кредиторов.
Какие существует способы повысить текущую ликвидность? Способа два:
- А) Снизить величину краткосрочных обязательств (в данном случае на 485160 тыс. руб.). Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т. е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе. Б) Повысить сумму оборотных активов за счет снижения величины внеоборотных активов. В случае с ОАО "Мостоотряд-99" этот вариант не подходит, так как нынешняя доля внеоборотных активов (5%) и так не значительная.
Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания дебиторской задолженности. За 2012 год оборачиваемость дебиторской задолженности организации составила 94 дня (это среднее расчетное количество дней, которое проходит с момента возникновения задолженности покупателей до момента ее погашения).
Быстрая и абсолютная ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности - это самый общий показатель ликвидности активов. Для проверки платежеспособности на более короткий период рассчитывают Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств) в сравнении с краткосрочными обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них исключаются наименее ликвидные - запасы.
Коэффициент быстрой ликвидности |
= |
(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) |
Краткосрочные обязательства |
В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее ликвидных активов - краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности |
= |
(Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) |
Краткосрочные обязательства |
Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.
Таблица 3.2.1.
Сравнительная характеристика показателей ликвидности и меры по их выравниванию.
Коэффициент ликвидности |
Значение показателя у ОАО "Мостоотряд-99" на 31.12.2012 |
Рекомендуемое (нормальное) значение, не менее |
Чтобы коэффициент принял нормальное значение ОАО "Мостоотряд-99" необходимо | |
Сократить краткосрочные обязательства на, тыс. руб. |
Или увеличить высоколиквидные активы на, тыс. руб. | |||
Быстрая ликвидность |
0,71 |
1 |
311827 |
311827 |
Абсолютная ликвидность |
0,18 |
0,2 |
67336 |
13467 |
Возможны следующие пути повышения показателей быстрой и абсолютной ликвидности:
- 1. Снизить размер краткосрочной кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований). 2. Снизить долю менее ликвидных активов, переведя их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.
Суммируя приведенные выше советы, ОАО "Мостоотряд-99" следует предпринять следующие меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей: (см. ниже табл. 3.2.2)
Таблица 3.2.2.
Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния
На ОАО "Мостоотряд-99"
Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния |
Количественная оценка (минимальная величина) |
Цель |
Увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала |
40 |
Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии). |
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на, тыс. руб. |
311827 |
Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющейся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 50% от Баланса. |
Похожие статьи
-
Заключение - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"
Проанализировав финансовое состояние ОАО "Мостоотряд-99" можно сделать следующие выводы: Среди показателей, имеющих Исключительно хорошие значения, можно...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 г. (2 года). Качественная оценка...
-
Анализ ликвидности ОАО "Мостоотряд-99" начинается с расчета основных финансовых коэффициентов, характеризующих способность предприятия рассчитываться по...
-
Оценка ключевых показателей Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО...
-
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из...
-
Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО...
-
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
-
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" за 2005-2007 годы. Таблица 3 Анализ ликвидности баланса 2005 год, тыс. руб. Платежный излишек...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Основной целью проведения финансового анализа ООО "ГК Промоборудование" является оценка состояния организации, с точки зрения его ликвидности,...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
В рамках оценки финансового состояния компании "Ваш Дом" проведем расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Для оценки финансовой...
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Легион-Пак" Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам...
-
Платежеспособность предприятия - его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность - это готовность и...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
Анализ актива баланса Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности и в...
-
Деловая активность характеризуется в первую очередь скоростью оборота средств. Анализ деловой активности заключается в определении уровней и динамики...
-
Пути повышения прибыльности и рентабельности ОАО "ГК "Космос" Важнейшим критерием оценки экономического состояния гостиничных комплексов, определяющим...
-
Вывод из финансового анализа предприятия РУСАЛ Сделав расчеты коэффициентов можно сделать вывод о успешной работе предприятия, хотя это очевидно из...
-
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...
-
Анализ источников оборотных активов - Анализ финансового состояния ОАО "Универмаг Центральный"
Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих...
-
Проблемы финансового состояния предприятий и направления их решения - Анализ финансового состояния
В настоящее время финансы многих белорусских предприятий находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствует: - значительный недостаток денежных...
-
Финансовый оборачиваемость платежеспособность ликвидность Предмет, содержание и задачи финансового анализа Под финансовым состоянием понимается...
-
Анализ структуры и динамики финансовых результатов - Анализ финансового состояния компании
Проанализируем отчетность компании JTB и определим, есть ли стратегическая направленность в деятельности компании. Для анализа воспользуемся финансовой...
-
Баланс на 2014 и 2015 год смотреть в приложениях Подсчитанные коэффициенты 2015 год 2014 год Автономии 0,9 0,84 Маневренности СК 0,6 0,6 Отношение...
-
Методика финансового анализа - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние...
-
В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия Проведенный в рамках второй главы анализ позволяет сделать вывод о том, что в...
Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"