(-18.5)=-17, Анализ финансовых коэффициентов для целей повышения доходности организации - Анализ финансовой отчетности для целей повышения доходности организации
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении рентабельности продаж, которая понизила рентабельность активов на 17 процентных пунктов. Замедление оборачиваемости активов положительно сказалось на рентабельности активов, увеличив ее на 31 процентный пункт. Таким образом, можно говорить о том, что большее влияние на увеличение рентабельности активов оказалаоборачиваемость активов.
Анализ финансовых коэффициентов для целей повышения доходности организации
Использование финансовых коэффициентов, разделенных на отдельные группы, дает возможность представить информацию отчетности в наиболее удобном для ее понимания виде. Тот факт, что финансовые коэффициенты являются относительными показателями, позволяет проводить оценку динамики, а также заниматься отраслевыми сравнениями.
Финансовые коэффициенты находят наиболее широкое применение:
- * при анализе динамики показателей, характеризующих финансовое состояние организации; * при оценке тенденций поведения показателей в процессе прогнозных расчетов; * при отраслевых сравнениях.
На практике нет необходимости рассчитывать большое число показателей каждой группы. Обычно аналитик выбирает несколько наибо лее значимых и при необходимости дополняет их другими инструментами анализа.
Финансовые коэффициенты служат основой анализа финансового состояния и являются показателями, определяемыми по данным финансовой отчетности, в основном, по данным Бухгалтерского баланса, Отчета о Прибылях и Убытках, Отчета о Движении Денежных Средств. Считается, что должно наблюдаться некоторое соотношение между отдельными статьями данных отчетов. Оптимальными значения данных показателей варьируются от характера деятельности предприятия, а также от отраслевой специфики деятельности.
Данные коэффициенты рассчитываются на основании баланса реформированного и агрегированных показателей отчета о прибылях и убытках и позволяют дать объективную информацию о состоянии бизнеса а также о тенденциях в изменении данного состояния. Коэффициенты помогают выявить отношения и зависимости между различными финансовыми показателями, а также их динамику. Такая информация зачастую интересует собственников, управленцев и контрагентов (в основном кредиторов). Анализ ликвидности баланса предполагает оценку степени покрытия обязательств предприятия средствами его платежа и основан на сравнении активов и пассивов. При этом активы группируются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности уплаты обязательств.
Группировка активов:
А1 - абсолютно ликвидные средства в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстро ликвидные (быстро реализуемые) активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
А3 - менее ликвидные (медленно реализуемые) активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность);
А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы).
Группировка пассивов:
П1 - наиболее срочные обязательства, подлежащие погашению в течение трех месяцев (кредиторская задолженность);
П2 - обязательства, подлежащие погашению в течение года (краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);
П3 - долгосрочные обязательства, подлежащие погашению в срок более года (долгосрочные кредиты и займы, прочие обязательства);
П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).
Основные принципы оценки ликвидности баланса:
- 1. Привлекаемые в пассив источники финансирования определяют возможности предприятия по формированию активов. При этом долгосрочные пассивы являются источником финансирования активов с длительным сроком использования, а краткосрочные пассивы - ликвидных активов с небольшим сроком использования. 2. Сроки привлечения источников финансирования должны превышать сроки размещения средств в активы, что обеспечивает возможность погашения обязательств по мере преобразования активов в денежную форму.
Анализ ликвидности баланса осуществляется с двух позиций:
- 1. Имущественный подход (с позиций кредиторов) показывает взаимосвязь между активами и пассивами в зависимости от сроков и способности предприятия погашать свои обязательства. 2. Функциональный подход (с позиций управления предприятием) показывает взаимосвязь между источниками финансирования и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (операционном, денежном, инвестиционном).
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым и платежеспособным, если:
При имущественном подходе при функциональном подходе
А1 >П1 А2 +А1 >П2
А2 >П2 А3 > П1
А3 >П3 А4 < П4 + П3
А4 < П4
Коэффицент абсалютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.
Коэффицент быстрой ликвидности является промежуточны мкоэффицентом покрытия и показывает какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов.
Коэффицент текущей ликвидности показывает общую ликвидность и позволяет оценить в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры величины активов и пассивов баланса. Его цель определить насколько структура статей баланса соответствует задачам фнансово хозяйственной деяельности организации. Коэффицент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.
Таблица 5 Анализ финансовых коэффицентов ОАО " Дагэнергосеть" за 2011-2012 года
Показатель |
Критерий |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение (+.-) | |
Абсолютное |
Относительное | ||||
Нормируемые показатели | |||||
1. К. текущей ликвидности |
От 1 до 2 |
0.3 |
0.2 |
- 0.1 |
66.6 |
2. К. срочной ликвидности |
1 и выше |
0.36 |
0.21 |
-0.15 |
58.3 |
3. К. ликвидности при мобилизации средств |
0,5 - 0,7 |
0.07 |
0.05 |
-0.02 |
71.4 |
4. Соотношение заемных и собственных средств |
Меньше 0.7 |
1.9 |
1.7 |
-0.2 |
89.4 |
5. К. обеспеченности собственными средствами |
0,1-0,5 |
1.1 |
1.8 |
0.7 |
163.6 |
6. К. маневренности собственного капитала |
0,2-0,5 |
0.73 |
0.74 |
0.01 |
100.3 |
7. К. восстановления платежеспособности |
Более 1 |
0.09 | |||
Ненормируемые показатели | |||||
1. Рентабельность чистых активов, % |
80.5 |
69.7 |
-10.8 |
86.6 | |
2. Рентабельность продаж, % |
71.6 |
66.6 |
-5 |
93 | |
3. К. оборачиваемости оборотного капитала |
1.85 |
1.47 |
-0.38 |
79.5 | |
4. К. оборачиваемости собственного капитала |
1.21 |
0.62 |
-0.59 |
51.2 |
Проанализировав нормируемые и ненормируемые ключевые финансовые коэффициенты ОАО "Дагэнергосеть" видно, что коэффициент текущей ликвидности у организации на 2011-2012 года меньше единицы. Во первых - это говорит, что предприятие не платежеспособно, о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета т. е недостаток текущих ликвидных средств необходимых для погашения кредиторской задолженности. Коэффициент срочной ликвидности у организации на конец 2011 года равен 0.36 что меньше нормы (<1), а вот на конец 20112года 0.21, он тоже является меньше нормы, что свидетельствует о том что краткосрочные обязательства в 2012 году также не обеспечены быстроликвидными средствами организации. За отчетный период коэффициент быстрой ликвидности уменьшился на 0.15, что отрицательно оценивается с точки зрения платежеспособности организации.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств снизился на 0.02 процентных пункта, не удовлетворяет критерию, что является негативной тенденцией и говорит о том, что предприятие не может полагаться только на свои материально-производственные запасы для расчетов со своими кредиторами. Соотношение заемных и собственных средств так же достаточно сильно не удовлетворяет критерию, хотя он и снизился за отчетный период на 0.2 процентных пункта и составил 1.7, что говорит о зависимости деятельность предприятия от заемного капитала, нехватке собственного.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами как в предыдущем, так и в отчетном периоде превышает нормативное значение и составляет 1.8 процентных пункта, что говорит о достаточности у предприятия собственных средств для обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственного капитала который показывает сколько собственного оборотного капитала в структуре собственного капитала. В 2011 году у организации весь собственный капитал был ориентирован на оборотный актив и таким образом коэффициент маневренности равен 0,73. Коэффициент восстановления платежеспособности равный 0.09 (<1) свидетельствует о том что за последующие 6 месяцев организация не сумеет восстановить платежеспособность.
Рентабельность чистых активов снизилась на 10.8 процентных пункта, что говорит о снижении рациональности управления капиталом, о меньшей способности к наращиванию капитала.
Рентабельность продаж на конец 2011 года у ОАО "Дагдизель" не низкая 2.98%, которая говорит о не совсем эффективной работы организации за отчетный период, в отличие от 2010 года где она составляла 5,9, это свидетельствует о том что организация работала эффективнее. Рентабельность продаж общества на конец 2011 года свидетельствует о том что на сто рублей выручки приходится 2,98 рублей прибыли от продаж.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала на конец 2012 года показывает что оборотный капитал за отчетный период сделал 1.85оборота т. е. На один рубль оборотного капитала пришлось 1.85 рублей выручки от выполненных работ. А на конец 2011 года этот коэффициент был равен 1.47, что говорит о не эффективности работы общества за 2011 год.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2012 году уменьшился на 0.59 и составид 0.62, что является отрицательной тенденцией и говорит о снижении активности собственного капитала.
Похожие статьи
-
Заключение - Анализ финансовой отчетности для целей повышения доходности организации
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом....
-
П?л?ате?жеспособ?ност?ь с?в?яз?а?н?а к?а?к с ?а?кт?и?в?а?м?и, т?а?к и...
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
Бухгалтерский баланс и его анализ - Финансовый анализ в коммерческих организациях
Финансовый бухгалтерский доход расход Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем....
-
Анализ финансовой отчетности - это рассмот-рение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о про-шлом...
-
Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 г. (2 года). Качественная оценка...
-
Баланс на 2014 и 2015 год смотреть в приложениях Подсчитанные коэффициенты 2015 год 2014 год Автономии 0,9 0,84 Маневренности СК 0,6 0,6 Отношение...
-
Введение - Анализ финансовой отчетности для целей повышения доходности организации
Деятельность любого хозяйствующего субъекта различных форм собственности не осуществляется без составления форм финансовой отчетности, которые в свою...
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Легион-Пак" Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО...
-
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании значений...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Проблемы финансового состояния предприятий и направления их решения - Анализ финансового состояния
В настоящее время финансы многих белорусских предприятий находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствует: - значительный недостаток денежных...
-
L1 = L1 = L1 =0,09 L1 = Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" за 2005-2007 годы. Таблица 3 Анализ ликвидности баланса 2005 год, тыс. руб. Платежный излишек...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
Для определения эффективности работы предприятия необходимо провести анализ его экономических показателей. Исходные данные для анализа отражены в балансе...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Методика финансового анализа - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние...
-
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из...
-
Основной целью проведения финансового анализа ООО "ГК Промоборудование" является оценка состояния организации, с точки зрения его ликвидности,...
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
-
Анализ финансовой устойчивости ООО "Альтернатива" - Антикризис
Финансовое состояние обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной...
-
Заключение - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"
Проанализировав финансовое состояние ОАО "Мостоотряд-99" можно сделать следующие выводы: Среди показателей, имеющих Исключительно хорошие значения, можно...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Финансовый оборачиваемость платежеспособность ликвидность Предмет, содержание и задачи финансового анализа Под финансовым состоянием понимается...
-
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая...
-
Таблица 3.6 Вертикальный, горизонтальный и факторный анализ инвестированного капитала Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес Изменение за год Доля...
(-18.5)=-17, Анализ финансовых коэффициентов для целей повышения доходности организации - Анализ финансовой отчетности для целей повышения доходности организации