Анализ финансового состояния ООО "Хлебсервис" - Совершенствования системы планирования на примере предприятия ООО "Хлебсервис"

Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2) баланс (приложение 2). Эти формы дают возможность получить комплексную оценку финансового состояния предприятия.

Анализ деятельности ООО "Хлебсервис" за последний 2015 год представлен в таблице 2.

Строка баланса "прочие внеоборотные активы", в которую входят незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы, за исследуемый период имеет тенденцию к снижению темпа роста, что при определенных условиях, безусловно, дает положительный результат в финансово-хозяйственной деятельности. Темп роста показателя "прочие внеоборотные активы" за отчетный год снизился на 6,04 %. Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации за отчетный год.

Увеличение темпа роста показателя нематериальные активы на 2,79 % косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновацию, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Рост оборотных активов на 17,63 % свидетельствует о расширении производства и увеличении объемов продаж. Увеличивается показатель запасы на 13,01 %, что говорит о наличии большого ассортимента готовой продукции и товаров для перепродажи. Увеличение удельного веса запасов на 1,18 % означает наращивание торгового потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции. Но в то же время это предупреждает, что значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность невысока.

Таблица 2

Анализ деятельности ООО "Хлебсервис" за 2015 год

Наименование статей

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Абсолютные величины

Относительные величины

Абсолютные величины

Относительные величины

В абсолютных величинах

В структуре

Базисные темпы роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8=6-4

9

I. Внеоборотные активы

Основные средства

120

5697028

9,76

7209455

11,67

1512427

1,91

126,55

Нематериальные активы

110

22965

0,04

23605

0,04

640

0,00

102,79

Прочие внеоборотные средства
    130,140 145,150

31310239

53,62

29419397

47,62

-1890842

-6,00

93,96

Итого по разделу I

190

37030231

63,42

36652457

59,33

-377774

-4,09

98,98

II. Оборотные активы

Запасы

210, 220

10156469

17,39

11477407

18,58

1320938

1,18

113,01

Медленнореализуемые активы
    210 220 230 270

10182394

17,44

12001041

19,43

1818647

1,99

117,86

Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

240

9442613

16,17

10117328

16,38

9442613

0,20

117,86

Краткосрочные финансовые вложения

250

46609

0,08

1301502

2,11

1254893

2,03

2792,38

Денежные средства

260

1690207

2,89

1708957

2,77

18750

-0,13

101,11

Наиболее ликвидные активы

250,260

1736816

2,97

3010459

4,87

1273643

1,90

173,33

Итого по разделу II

290

21361824

36,58

25128828

40,67

3767004

4,09

117,63

Баланс

190,290

58392055

100,00

61781285

100,00

3389230

0,00

105,80

IV. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

142625

0,24

142625

0,23

0,00

-0,01

100,00

Добавочный и резервный капитал

420,430

1530256

2,62

1530256

2,48

0,00

-0,14

100,00

Нераспределенная прибыль

470

1359895

2,33

849309

1,37

-510586

-0,95

62,45

Всего по разделу IV

490

3032776

5,19

2522190

4,08

-510586

-1,11

83,16

V. Долгосрочные пассивы

590

28979227

49,63

27263594

44,13

-1715633

-5,50

94,08

VI. Краткосрочные пассивы

Заемные средства

610

4306153

7,37

5300000

8,59

993847

1,22

123,08

Кредиторская задолженность

620

21797613

37,33

26396534

42,73

4598921

5,40

121,10

Прочие пассивы

630,660

13551

0,02

-

-

-13551

-0,02

0,00

Итого по разделу VI

690

26380052

45,18

31995501

51,79

561449

6,61

121,29

Всего заемных средств

590+690

55359279

94,81

89259095

144,48

33899816

49,67

161,24

Баланс

300,700

58392055

100,00

61781285

100,00

3389230

0,00

105,80

Показатель "краткосрочные обязательства" увеличился на 21,29 %. Краткосрочные обязательства обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах. Покрытие хотя бы части основного капитала предприятия краткосрочными заемными средствами является одним из наиболее верных показателей его финансовой неустойчивости. В целом же темп роста заемных средств предприятия за отчетный период увеличился на 61,24 %. Предприятие заинтересовано в увеличении доли земных средств, так как с ростом заемного капитала увеличивается общая сумма активов предприятия.

В целом финансовое состояние ООО "Хлебсервис" за 2015 год характеризуется положительно, так как валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом; темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов; темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Рассчитаем аналитические коэффициенты для ООО "Хлебсервис" за период с 2013 по 2015 год. Аналитические коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской отчетности, которая содержит данные о финансовом положении предприятия на определенный момент и о результатах деятельности за отчетный период. С точки зрения инвестора, анализ финансового положения по существу представляет собой предсказание будущего. С точки зрения управленческого персонала, анализ финансового положения полезен и как отправной пункт для планирования действий, которые повлияют на ход событий в будущем. Известно множество (свыше сотни) различных коэффициентов. Финансовые менеджеры на практике продуктивно используют лишь некоторые из них.

Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов представлены в таблице 3.

Таблица 3

Исходные данные для расчетов финансовых коэффициентов ООО "Хлебсервис"

Показатели

Методика расчета

2013г. (на конец года)

2014г. (на конец года)

2015г. (на конец года)

Внеоборотные активы

Итог I раздела баланса

6228122

37030231

36652457

Запасы

Стр.210+стр.220

4654645

10156469

11477407

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Стр.250+стр.260

10808817

1736816

3010459

Оборотные активы

Итог II раздела баланса

20007469

21361824

25128828

Капитал и резервы

Итог III раздела баланса

4371811

3032776

2522190

Долгосрочные обязательства

Итог IV раздела баланса

593803

28973227

27263594

Краткосрочные обязательства

Итог V раздела баланса

15927911

26380052

31995501

Баланс

Валюта баланса

26235591

58392055

61781285

Анализ финансовой устойчивости (соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала). Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Коэффициент автономии (Кавт) - одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне ?0,5.

Кавт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса

Значения коэффициента автономии, соответствующие ограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

Кз/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса

Коэффициент маневренности (Кмн) - еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

Кмн = (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной величиной коэффициента маневренности считается значение, равное 0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (Коб. зап.).

Коб. зап= (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Стр. 210

Нормальные значения коэффициента определены статистически в пределах Коб зап 0,6 - 0,8

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Хлебсервис" за 2013-2015 гг.

Показатели

Нормативное значение

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Изменение (±)

2014г. к 2013г.

2015г. к 2014г.

Коэффициент автономии

?0,5

0,17

0,05

0,04

-0,12

-0,01

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

3,78

18,25

23,50

14,47

5,25

Коэффициент маневренности

0,5

-0,42

-11,21

-13,53

-10,78

-2,32

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования

?0,6-0,8

-0,5

-3,77

-3,18

-3,27

0,59

Из полученных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности и не может свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Резкое увеличение финансового рычага свидетельствует о финансовой зависимости от внешних инвесторов.

Анализ ликвидности и платежеспособности. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, он важен и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Оформим группировку статей баланса на активы и обязательства в таблице 6.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Проанализируем ликвидность баланса ООО "Хлебсервис" по данным таблицы 4.

В 2014 и в 2015 гг. не выполнялось первое неравенство, это говорит о том, что в 2013-2015 гг. ликвидность баланса отличалась от абсолютной.

Таблица 6

Группировка статей баланса ООО "Хлебсервис"

Обозначения

Наименование группы

Наименование статей баланса

Формула расчета

Значение, тыс. руб.

Отклонения, + ; -

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2014 к 2013

2015 к 2014

АКТИВЫ

А1 Наиболее ликвидные
    1) денежные средства, 2) краткосрочные финансовые вложения

Стр.

250+ стр.260

10808817

1736816

3010459

А2 Быстро реализуемые
    1) дебиторская задолженость (до 12 мес.) 2) прочие активы

Стр.240+ +стр.270

4544007

9468538

10640962

А3 Медленно реализуемые
    1) запасы 2) дебиторская задолженность

Стр.210+ +стр.220+ +стр.230

4654645

10156469

11477407

А4 Трудно реализуемые

Внеоборотные активы

Стр.190

6228122

37030231

36652457

ПАССИВЫ

П1

Наиболее срочные обязательства
    1) кредиторская задолженность 2) прочие обязательства

Стр.620+ +стр.660

10237185

21811164

26396534

П2

Краткосрочные пассивы

Краткосрочные займы и кредиты

Стр.610

5690792

4306153

5300000

П3

Долгосрочные пассивы
    1) долгосрочные кредиты и займы 2) задолженность перед участниками 3) доходы будущих периодов

Стр.590+ стр.630+ +стр.640

5935803

28979227

27267748

П4

Постоянные пассивы

Собственные средства

Стр.490

4371811

3032776

2522190

Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. По данным ООО "Хлебсервис" четвертое неравенство не выполнялось на протяжении 2013-2015 гг.

Рассмотренный общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.

Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительные показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2.

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8. Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется как отношение высоко - и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом, формула расчета:

Кбл = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.660)

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

Кал = (стр.250 + стр.260) / Итог V раздела баланса

Нормальные значения коэффициента Кал ? 0,2-0,7

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности ООО "Хлебсервис" за 2013- 2015 гг.

Показатели

Нормативное значение

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Изменение (±)
    2013 к 2014.
    2015 к 2014

Коэффициент текущей ликвидности

> 2

1,26

0,81

0,78

-0,45

-0,03

Коэффициент быстрой ликвидности

> 0,8

0,96

0,43

0,41

-0,53

-0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности

? 0,2-0,7

0,41

0,03

0,04

-0,38

0,01

Из полученных расчетных данных коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной быстрой ликвидностью.

Похожие статьи




Анализ финансового состояния ООО "Хлебсервис" - Совершенствования системы планирования на примере предприятия ООО "Хлебсервис"

Предыдущая | Следующая