Анализ финансовой устойчивости организации - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"

Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО "Мостоотряд-99"

Таблица 2.4.1

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя (гр.4-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент автономии

0,12

0,08

0,14

+0,02

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

7,5

11,1

6,3

-1,2

Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 1,5 (оптимальное 0,43-1).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,1

0,03

0,09

+0,19

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного актива

1,71

0,67

0,34

-1,37

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,12

0,08

0,14

+0,02

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,7 и более.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,71

0,48

1,92

+2,63

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,8

0,94

0,95

+0,15

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,22

0,48

0,17

-0,05

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

9. Коэффициент обеспеченности запасов

-0,81

0,7

0,31

+0,5

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

1

1

1

-

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2012 составил 0,14. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (14%) в общем капитале организации. За весь рассматриваемый период произошел рост коэффициента автономии, составивший +0,02.

На 31 декабря 2012 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,09, при этом на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял -0,1 (т. е. произошел рост на 0,19). На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента не соответствует нормативному значению. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее норме.

В течение анализируемого периода отмечен явный рост коэффициента покрытия инвестиций до 0,14 (на 0,02). Значение коэффициента на 31 декабря 2012 г. значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 14%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31.12.2012 составил 0,31. В течение анализируемого периода отмечен очень сильный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 0,5. В течение рассматриваемого периода можно наблюдать как позитивные значения коэффициента, так и значения, не соответствующие норме. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов характеризуется как неудовлетворительное. Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО "Мостоотряд-99":

Следующим этапом оценки финансовой устойчивости ОАО "Мостоотряд-99" является анализ собственных оборотных средств по величине излишка или недостатка.

Рис. 2.4.1 Динамика показателей финансовой устойчивости

Таблица 2.4.2.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

На начало анализируемого периода (31.12.2010)

На конец анализируемого периода (31.12.2012)

На 31.12.2010

На 31.12.2011

На 31.12.2012

СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

-36 858

112 952

-82 389

-13 693

-252 047

СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

-36 858

112 952

-82 389

-13 693

-252 047

СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

-36 858

278 198

-82 389

-13 180

-86 801

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на 31.12.2012 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за рассматриваемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012) ухудшили свои значения.

Похожие статьи




Анализ финансовой устойчивости организации - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"

Предыдущая | Следующая