Анализ финансового положения предприятия - Финансовое планирование на предприятии на примере ООО "ЛУКОЙЛ"

Основные задачи анализа финансового положения предприятия:

    - определение меры влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты деятельности предприятия; - оценка финансового положения предприятия и факторов его

Изменения;

    - оценка работы предприятия и его структурных подразделений по выполнению показателей финансового плана; - анализ соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины; - выявление резервов повышения рентабельности и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В процессе финансового анализа исследуются:

    - наличие, состав и структура средств предприятия, причиныи последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия, причины и последствия их изменения; - состояние, структура и динамика изменения долгосрочныхактивов; - дебиторская задолженность; - эффективность использования средств.

В конечном счете такой анализ должен позволить прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из реальных условий хозяйственной деятельности в планируемом периоде.

Основным источником информации для анализа финансовогоположения предприятия является бухгалтерский баланс, формыбухгалтерской отчетности: "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2); "Приложение к балансу предприятия" (форма № 3); а такжеданные текущего учета.

Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. Финансовый анализ, проводимыйв процессе обоснования плановых решений, имеет свои особенности. Начинается он с анализа активов предприятия.

В процессе анализа активов предприятия исследуется их наличие, состав, структура, динамика. Выясняется, насколько увеличилась или уменьшилась общая сумма средств предприятия в предплановом году, как изменилось распределение средств между долгосрочными и текущими активами.

Долгосрочные активы - это вложение средств в недвижимость, ценные бумаги (акции, облигации других субъектов хозяйствования и государства), уставные капиталы совместных предприятий. К долгосрочным активам относятся и нематериальные активы. Их анализ позволяет оценить степень риска вложения в них средств, гудвилл (превышение покупной цены над балансовой), а также их ликвидность.

Особый акцент необходимо сделать на анализе структуры текущих активов. Следует установить, как изменился в структуре удельный вес материальных оборотных средств (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров отгруженных); денежных средств (наличности, краткосрочных ценных бумаг); дебиторской задолженности и прочих активов (расходов будущих периодов и др.). В процессе анализа важно выявить негативные факторы, ухудшившие их структуру в отчетном периоде, для того чтобы устранить действие этих факторов в планируемом периоде и разработать эффективную финансовую стратегию.

Финансовый план должен иметь свою стратегию, которая формируется под воздействием множества внешних и внутренних факторов. К числу важнейших из них следует отнести:

    - инфляция. С инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных фондов: чем медленнее их оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль; - структуру активов (распределение на денежные и неденежные). В период инфляции выгоден рост денежных пассивов и невыгоден рост денежных активов. Поэтому выгодно занимать деньги и вкладывать их в материальные средства; - способы финансирования. Чем больше долг под фиксированные проценты и чем больше срок, тем надежнее защита активов предприятия от инфляции. - уровень производственных запасов. Увеличение удельноговеса производственных запасов может привести к потере потребительских свойств сырья, материалов, полуфабрикатов и снижениюкачества продукции. Кроме того, отвлечение средств в запасы является одной из причин неустойчивого финансового положения. Уменьшение запасов приводит к дефициту сырья, материалов, комплектующих изделий и срывов производственного графика. Поэтому эффективная стратегия базируется на оптимизации уровня материальных запасов.

Важное место при анализе текущих активов отводится дебиторской задолженности, поскольку она является иногда значительной частью оборотных средств. Здесь необходимо изучить изменение как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности. Анализ должен проводиться в разрезе следующихстатей дебиторской задолженности: расчет с покупателями и заказчиками; расчеты по векселям полученным; расчеты по авансамвыданным; расчеты по претензиям; расчеты по внебюджетнымплатежам; расчеты по оплате труда; расчеты с дочерними предприятиями и другие расчеты.

В ходе анализа необходимо установить возможность возвратадебиторской задолженности в планируемом периоде. Эта возможность характеризуется качеством дебиторской задолженности (вероятность получения в полном объеме) и ликвидностью (скоростьпревращения задолженности в денежные средства).

В процессе анализа пассивов должна быть дана оценка собственных и заемных источников средств предприятия. Данный анализ должен проводиться в разрезе следующих источников средств:собственные (уставный капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, резервы по сомнительным долгам, резервыпредстоящих расходов и платежей, целевое финансирование, арендные обязательства, расчеты с учредителями, нераспределенная прибыль); заемные (долгосрочные финансовые обязательства, долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, краткосрочные финансовые обязательства, краткосрочные кредиты, краткосрочные займы, расчеты и прочие краткосрочные пассивы).

Необходимо выяснить, насколько выросли или уменьшились источники, как изменилось соотношение собственных и заемных источников средств. Следует иметь в виду, что в условиях рыночной экономики нормальной считается доля собственных источников в общей величине источников, равная 60%. Отношение собственных источников к их общей величине принято называть коэффициентом собственности. Именно такая величина этого коэффициента делает предприятие привлекательным для инвесторов.

Важной составляющей анализа является установление соответствия долгосрочных и нематериальных активов источникам их покрытия, а также изучение источников финансирования текущих активов. Необходимо выявить, снизилась или увеличилась доля собственных источников в формировании основных и оборотных средств, на какую сумму в качестве недостающих источников были привлечены краткосрочные финансовые обязательства, то есть кредиторская задолженность.

Следует иметь в виду, что бывают случаи, когда уставный капитал используется для финансирования оборотных активов. Сумма уставного капитала, направленная на финансирование оборотных средств, определяется как разность между уставным капиталом и суммой собственных источников, вложенных в долгосрочные и нематериальные активы. Конечной процедурой анализа является установление факторов, повлиявших на изменение величины собственных оборотных средств, с целью отражения их в финансовом плане.

Заканчивается анализ пассивов оценкой кредиторской задолженности. Необходимо четко сформулировать причины ее возникновения. Для этого кредиторскую задолженность целесообразно структурировать на следующие составляющие:

    - за товары, работы и услуги; - по векселям выданным; - по авансам полученным; - по страхованию; - по внебюджетным платежам; - с бюджетом; - по оплате труда и отчислениям на социальные нужды; - с дочерними предприятиями.

Отсюда можно сделать сравнительный анализ дебиторской икредиторской задолженности на начало планируемого периода инаметить мероприятия по их снижению.

В заключение проводится оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность может быть оценена с помощью следующих показателей:

    - коэффициента текущей ликвидности; - коэффициента критической ликвидности; - коэффициента абсолютной ликвидности; - коэффициента обеспеченности собственными средствами; - коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Финансовая устойчивость отражает перспективную платежеспособность предприятия, что очень важно для планирования финансов, и оценивается рядом коэффициентов, характеризующихсоотношение заемного, собственного и общего капитала. Сюда входят следующие показатели:

    - удельный вес заемных средств в общем капитале; - удельный вес заемных средств в собственном капитале; - доля привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами; - коэффициент маневренности собственных средств; - коэффициент накопления амортизации; - коэффициент соотношения реальной стоимости основныхсредств к общей сумме средств; - коэффициент соотношения реальной стоимости основныхсредств и материальных оборотных с общей суммой средств; - способность предприятия оплатить проценты по кредитам.

Похожие статьи




Анализ финансового положения предприятия - Финансовое планирование на предприятии на примере ООО "ЛУКОЙЛ"

Предыдущая | Следующая