Анализ показателей финансового состояния и оценка рентабельности ОАО "ГК "Космос" - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах.

В процессе "чтения" баланса проанализируем структуру активов и пассивов баланса. Более углубленно изучим структуру отдельных статей баланса, проанализируем динамику изменений данных статей за анализируемый период, дадим им оценку и попытаемся определить причины данных изменений. прибыльность рентабельность гостиничный финансовый

Для анализа представим сводный бухгалтерский баланс за анализируемый период, то есть с 01.01.2012 года по 01.01.2015 года. Определим долю каждой статьи баланса в соответствующем разделе, рассчитаем отклонение и темп роста статей баланса.

Анализ финансового состояния предприятия начнем с анализа активов предприятия. Сводная таблица активов ОАО "ГК "Космос" за анализируемый период представлена в приложении 1.

Анализируя структуру и динамику активов, отметим тенденцию роста активов. Для предварительной оценки финансового состояния предприятия установим динамику роста баланса и финансовых результатов за последний анализируемый год. Для оценки сравним темпы роста баланса (совокупных активов), выручки от реализации продукции, а также прибыли. Темп роста баланса - ТрВБ = 128,30%; темп роста выручки - ТрN = 94,16%; темп роста прибыли - ТрП = 82,87%. Представим полученные данные виде неравенства:

128,30% > 94,16% > 82,87%

Для успешного функционирования организации необходимо выполнение следующего неравенства:

ТрВБ < ТрN < ТрП

Первая часть данного неравенства не выполняется, что говорит о неэффективном использовании имущества организации и о росте оборачиваемости капитала. Вторая часть неравенства также не сходится, причем темп роста прибыли не просто ниже темпа роста выручки, но за анализируемый период он снизился на 17,13 %. Это связано с опережающим темпом рост себестоимости продукции, а также ростом постоянных расходов. Темп роста себестоимости составил 95,16% за прошедший период. Следовательно, у организации снижается уровень рентабельности использования экономического потенциала.

Перейдем к анализу структуры пассивов организации. Для анализа пассивов ОАО "ГК "Космос" представим обобщенную таблицу пассивов организации за анализируемый период в приложении 2.

Анализ структуры и динамики пассивов начнем со сравнения темпов роста собственного капитала и заемного капитала. ТрСк = 166.97%, ТрЗк = 96.93%, исходя из этого можно, сделать вывод о возрастающей финансовой устойчивости и финансовой независимости организации от внешних кредиторов.

Предприятие в своей работе использует только долгосрочные кредиты и займы, которые, по всей вероятности, выгоднее предприятию, чем краткосрочные. Темп роста долгосрочных обязательств за последние три года составил 118,44%. При чем, темп роста долгосрочных пассивов практически соответствует темпу роста иммобилизованных активов, что говорит о надежности организации как заемщика. Рассматривая краткосрочные обязательства, отметим общую тенденцию роста практически по всем статьям кредиторской задолженности. Данный факт говорит о росте неплатежеспособности и неэффективности использования заемных средств. Небольшой рост произошел по статье "авансы полученные" и "прочие кредиторы", что говорит о несвоевременном исполнении обязательств перед кредиторами.

И все-таки, сравнивая долю собственного капитала с долей иммобилизованных активов, отметим значительное превышение иммобилизованных активов над собственным капиталом, что говорит о неспособности предприятия финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Но, сравнивая темпы роста данных показателей, отметим небольшое превосходство собственного капитала над иммобилизованными активами, что говорит о незначительном улучшении финансового положения.

Для наиболее полной картины финансового состояния предприятия проведем коэффициентный анализ, который включает в себя следующие направления:

    1. Анализ платежеспособности; 2. Анализ финансовой устойчивости; 3. Анализ интенсивности использования ресурсов;

Расчет показателей проводится на основе данных бухгалтерского баланса, представленного в приложении 3.

Для анализа платежеспособности рассмотрим следующие показатели.

1. Абсолютную ликвидность, которая показывает, какая часть краткосрочной задолженности, может быть покрыта за счет наиболее ликвидных активов, то есть за счет денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).

КАл = , где (формула 1)

КК - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность;

Зд - задолженность по дивидендам;

Копр - прочие краткосрочные обязательства.

КАл2013 год =

КАл2014 год =

2. Текущую ликвидность, которая отражает степень превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

КТл=, где (формула 2)

ДЗ - дебиторская задолженность;

З - запасы.

КТл2013 год =

КТл2014 год =

3. Степень платежеспособности по текущим обязательствам;

СтПл = , где (формула 3)

КО - краткосрочные обязательства;

ВРмес - среднемесячная выручка.

СтПл 2013 год =

СтПл 2014 год =

4. Коэффициент задолженности по внутреннему долгу (Зп) рассчитывается как отношение суммы внутренних обязательств (перед персоналом организации, перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства) к среднемесячной выручке;

КВд = , (формула 4)

КВд 2013 год =

КВд 2014 год =

5. Коэффициент задолженности другим организациям (Пр) рассчитывается как отношение суммы обязательств к среднемесячной выручке от продаж;

КЗ. орг. = , (формула 5)

КЗ. орг. 2013 год = (

КЗ. орг.2014год=

6. Коэффициент задолженности по фискальной системе (Фс) рассчитывается как отношение суммы обязательств перед государственными внебюджетными фондами и задолженностью перед бюджетом к среднемесячной выручке;

КЗ. ф. = , (формула 6)

КЗ. ф. 2013 год =

КЗ. ф. 2014 год =

Для анализа финансовой устойчивости необходимо произвести расчет таких показателей как:

7. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовой активности):

КФин. акт. = , где (формула 7)

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

КФин. акт. 2013 год =

КФин. акт. 2014 год =

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - соотношение стоимости капитала к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов:

КФин. нез. = , где (формула 8)

ВБ - оборотные и внеоборотные активы.

КФин. нез. 2013 год =

КФин. нез. 2014 год =

9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

КОсс.=,где (формула 9)

ВОА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

КОсс.2013год=

КОсс.2014год=

Для анализа интенсивности использования ресурсов необходимо рассчитать рентабельность активов и рентабельность продаж гостиничного предприятия.

10. Рентабельность активов показывает способность активов компании порождать прибыль или другими словами - сколько прибыли приходится на каждый рубль вложенный в имущество организации.

РА=(, где (формула 10)

П - чистая прибыль.

РА 2013 год =

РА 2014 год =

11. Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж.

РА=(, где (формула 11)

ПП - прибыль от продаж;

РПр. 2013 год =

РПр. 2014 год =

Рассчитанные показатели представим в виде таблицы 1, отметим также их динамику изменения и соответствие нормативам.

Таблица 1. Динамика показателей финансового состояния ОАО "ГК "Космос" за 2013-2014гг.

Показатели

2013 год

2014 год

Отклонение

Норматив

Показатели платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,611

4,079

3,468

1,0 - 2,0

Коэффициент текущей ликвидности

3,411

7,014

3,603

0,5 - 0,7

Показатель текущей платежеспособности, мес.

1,667

2,318

0,651

< 3

Коэффициент задолженности по внутреннему долгу, мес.

0,104

0,078

-0,026

< 3

Коэффициент задолженности другим организациям, мес.

0,711

0,613

-0,098

< 3

Коэффициент задолженности фискальной системе, мес.

0,383

0,383

0

< 3

Показатели финансовой устойчивости

Соотношение заемных и собственных средств

1,233

0,714

-0,519

<= 0,7

Коэффициент автономии

0,448

0,583

0,135

> 0,5

Коэффициент финансовой обеспеченности собственными средствами

-2,436

-0,253

2,183

От 0,1 до 0,5

Интенсивность использования ресурсов

Рентабельность активов, %

3,87%

2,49%

-1,38%

Больше 0

Рентабельность продаж, %

14,69%

8,50%

-6,19%

Больше 0

Анализируя показатели платежеспособности, отметим общий рост ликвидности предприятия. Рост ликвидности связан с наращиванием денежных средств предприятием. На данный момент предприятие может погасить за счет своих наиболее ликвидных активов все текущие обязательства. Однако этот факт не может напрямую свидетельствовать об устойчивом положении предприятия.

Произошло снижение общего коэффициента платежеспособности, а также частных показателей платежеспособности. Согласно закону о несостоятельности, срок оплаты должен быть не более трех месяцев. Данный факт говорит о снижении платежеспособности организации, а также росте краткосрочных обязательств.

Следующими показателями для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости.

Сразу отметим неудовлетворительное состояние коэффициента финансовой активности, или соотношения заемных средств и собственных. Значение данного показателя на 2014 год составило 0,714 при норме ниже 0,7. Однако за прошедший период значение данного показателя значительно улучшилось. Коэффициент автономии, характеризующий концентрацию собственного капитала в совокупных активах, также соответствует нормативному значению (на конец периода равен 0,583 при норме не менее 0,5), и показывает тенденцию к росту. Данные показатели характеризуют степень финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, а, следовательно, и его финансовую устойчивость.

Показатели рентабельности за анализируемый период демонстрируют тенденцию к снижению, что говорит о неэффективном использовании ресурсов предприятия. Основной же причиной, повлиявшей на данное снижение, является снижение прибыли предприятия. Данное снижение, скорее всего, вызвано превышающими темпами роста себестоимости продукции.

Похожие статьи




Анализ показателей финансового состояния и оценка рентабельности ОАО "ГК "Космос" - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

Предыдущая | Следующая