Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансовой деятельности предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Оценим динамику изменения основных показателей финансовой устойчивости организации, используя данные балансовой отчетности (таблица 2.10).

Из таблицы 2.10 видно, что значение показателя автономии за исследуемый период снизилось с 0,79 до 0,53, т. е. доля собственного капитала в стоимости имущества организации уменьшилась в 2011 г. по отношению к базисному периоду на 44%. Это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Таблица 2.10 - Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО "Сибирская кожгалантерея"

Показатель

Значение

Показателя

Измнение по-казателя

Описание показателя и его нормативное значение

2009

2010

2011

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко)

2,8

0,84

0,53

-2,27

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5

2. Коэффициент автономии (Ка)

0,79

0,55

0,53

-0,44

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,27

0,82

0,89

+0,62

Отношение заемного капитала к собственному. Оптимальное значение: 1.

4. Коэффициент соотношения мо-бильных и иммобилизимированных средств(Км/и)

6,04

11,63

11,12

+5,08

Отношение оборотных активов к иммобилизированным активам

5. Коэффициент маневренности (Км)

0,64

0,47

0,45

-0,19

Отношение собственных оборотных средств к стоимости всего имущества. Рекомендованное значение: >0,5

6. Индекс постоянного актива (Кп)

0,18

0,14

0,16

-0,02

Отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным источникам

7. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств (Кд)

0,08

0

0

-0,08

Отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов

8. Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)

0,44

0,82

0,93

+0,49

Отношение суммарной величины основных средств, запасов и незавершенного производства к стоимости активов

Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,62. На конец 2011 г. на 1 рубль собственного капитала ЗАО "Сибирская кожгалантерея" привлекало 0,89 руб. заемного капитала в связи с повышением его зависимости от краткосрочных заемных средств при финансировании активов, тогда как в 2009 г. - только 0,27 руб.

Нужно отметить, что в исследуемой организации небольшая доля собственного капитала используется во внеоборотных активах. За рассматриваемый период индекс постоянного актива снизился на 0,02 пункта и на конец периода размер постоянных активов на 1 руб. собственного капитала составил 0,16 руб. Это привело к росту уровни мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств вырос по сравнению с началом анализируемого периода на 5,08, и составил на конец 2011 г. 11,12.

Отрицательным моментом в финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Сибирская кожгалантерея" является снижение уровня коэффициента маневренности: фактическое значение рассматриваемого показателя на конец исследуемого периода снизилось на 0,19 пунктов и на конец года составило 0,45, что ниже нормативного значения. В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом: на конец периода уровень рассматриваемого показателя снизился на 2,27, и составил 0,53, т. е. в 2010 г. 53% запасов производственного назначения были покрыты собственными оборотными активами.

Коэффициент реальной стоимости имущества является важным показателем финансовой устойчивости. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Доля имущества производственного назначения на конец периода выросла на 49%, и составила 93%, что свидетельствует о высоком производственном потенциале ЗАО "Сибирская кожгалантерея".

Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, рассмотренных выше.

В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ):

ФУ = 1 + 2Кд+ Ка+ 1/Кз/с + Кр + Кп (2.1)

Для исследуемой организации:

На начало периода: 1+2*0,08+0,79+1/0,27+0,44+0,18=6,27;

На конец периода: 1+2*0+0,53+1/0,89+0,93+0,16=3,74.

Изменение уровня финансовой устойчивости:

ФУ = ФУ к/п / ФУн/п - 1 (2.2)

ФУ = 3,74/6,27-1 =0,403

Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 40,3 %.

Похожие статьи




Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансовой деятельности предприятия

Предыдущая | Следующая