Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации по методике ФСФО РФ - Экономический анализ финансового состояния организации по методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству
Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа.
Рассчитаем коэффициенты, отражающие качественные изменения в структуре активов пассивов и характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, разбив их на 7 групп, на основе которых делается обобщающая и экспресс-оценка финансового состояния предприятия:
Общие показатели: среднемесячная выручка (К1); доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (КЗ)
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (K4-К13)
Показатели эффективности использования оборотного капитала, долевой активности (K14-K16)
Показатели рентабельности (К17-К18)
Показатели интенсификации процесса производства (K19, К20)
Показатель инвестиционной активности (K21)
Показатель исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами (К22-26).
Коэффициент К1 - это среднемесячная выручка. Вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации (масштаб бизнеса), который используется для ведения хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, при сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации. В форме №2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках" по строке 010 проводится выручка-нетто.
Nво
K1= Т ; (1.11)
Где Nво - валовая выручка организации по оплате, Т - количество месяцев в рассматриваемом периоде.
Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:
ДС
К2= NВо ; (1.12)
Где ДС - денежные средства в выручке, NВо - валовая выручка организации по оплате.
Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а так же об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
Среднесписочная численность работников (КЗ). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников в формах статистической отчетности.
Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
стр690+стр590
К4= К1 ;(1.13)
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками. возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Смещение структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам негативно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
Стр590+стр610
К5= К1 (1.14)
Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", включая векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:
стр621+стр625
К6= К1 ; 1.15)
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными и внебюджетными фондами" и "задолженность по налогам и сборам" на среднемесячную выручку:
Стр623+стр624
К7= К1 ; (1.17)
Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:
Стр622+стр623+стр640+стр650+стр660
К8= К1 ;
(1.18)
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Они являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при сохранении среднемесячной выручки полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) - основной коэффициент в оценке финансового состояния, т. к. по его численному значению определяют несостоятельность организации.
В соответствии с текстом Закона в редакции 1998,2002 гг. и приказом ФСФО РФ степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке
Стр690
К9= К 3 (1.19)
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (K10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
Стр290
К10= стр690 (1.20)
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, т. е. характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характеризует оплатность организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
К11=стр490-стр190 (1.21)
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного каптала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также,
Возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств(источников).
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:
Стр490-стр190 (1.22)
К12= стр290
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяют" степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (K13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:
Стр490
К13 = стр190+стр290 (1.23)
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, Считается, что чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,5.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется делением оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:
Стр290
К14= К1 (1.24)
Этот показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, Он дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.
Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом. НДС минус стоимость товаров отгруженных:
стр210+стр220-215 (1.25)
К15= К1
Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.
Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:
Стр290-стр210-стр220+стр215
К16= К1 (1.26)
Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.
Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, к насколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате не поступления платежей, т. е. степень коммерческого риска.
Возрастание данного показателя требует восполнение оборотных средств за счет новых заимствований, что снижает платежеспособность организации. Рекомендуемое соотношение между K15 и К16-60%и 40%.
Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, оставшейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:
К17=стр. 190(форма №2)/стр.290 (1.27)
Этот показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. вложенных в оборотные активы.
Рентабельность продаж определяется (К 18) как частное от деления прибыли, полученной от продажи продукции, на выручку организации за тот же период:
К18 =стр. 050(форма №2)/стр.010(форма№2) (1.28)
Показатель отражает соотношение прибыли от продаж продукции и доходов, полученных организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на 1 руб. выручки.
К19. Среднемесячная выработка на одного рабочего определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.
К20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации.
Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.
К21. Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.
К22-К26. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом, а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом РФ характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.
К ограничивающим факторам данной методики следует отнести следующие моменты:
- - недоступность внешнему аналитику некоторых данных, необходимых для расчета финансовых коэффициентов; прежде всего, валовой выручки-брутто и сведений по расчетам предприятия с фискальной системой и государственными внебюджетными фондами; - отсутствие нормативов и рекомендуемых значений коэффициентов; - неоднозначная интерпретация некоторых показателей (например, показателя эффективности внеоборотных активов); - при расчете показателей не устраняется влияние ряда статей регулятивного характера.
Формулы для расчета коэффициентов представлены в сводной таблице 1 "Расчет основных коэффициентов по методике ФСФО РФ".
Таблица 2.1.
Расчет основных коэффициентов по методике ФСФО РФ
Наименование показателя |
Формула расчета |
Источник данных |
Общие показатели | ||
1. Среднемесячная выручка |
Выручка валовая количество месяцев | |
2. Доля денежных средств в выручке |
Доля средств в выручке Выручка валовая | |
3. Среднесписочная численность работников |
Ф.5 760 | |
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости | ||
4. Степень платежеспособности общая |
КП+ДП Врср |
590 + 690 К1 |
5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам |
ДП+ККЗ Врср |
590 + 610 К1 |
6. Коэффициент задолженности другим организациям |
КЗ Врср |
621 + 622 + 623 + 627 + 628 К1 |
7. Коэффициент задолженности фискальной системе |
Задолж. гос-ву Врср |
625 + 626 К1 |
8. Коэффициент внутреннего долга |
Внутр. долг Врср |
624 + 630 + 640 + 650 + 660 К1 |
9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
КП Врср |
690 К1 |
10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
ОА КП |
|
11. Собственный капитал в обороте |
Собственный капитал - внеоборотные активы |
490 - 190 |
12. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) |
СОС ОА |
|
13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
СК ВБ |
|
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), Доходности и финансового результата (рентабельности) | ||
14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
ОА Врср |
290 К1 |
15. Коэффициент оборотных средств в производстве |
Зап-Товары отгруж. Врср |
210 + 220 - 215 К1 |
16. Коэффициент оборотных средств в расчетах |
ОА-Зап+Товары отгруж. Врср |
290 - 210 - 220 + 215 К1 |
17. Рентабельность оборотного капитала |
ЧП ОА |
Ф. 2 160 290 |
18. Рентабельность продаж |
Ппр Вр |
Ф. 2 050 Ф. 2 010 |
19. Среднемесячная выработка на одного работника |
Врср Среднеспис. числен. |
К1 Ф. 5 760 |
Показатели эффективности использования ВА и инвестиционной активности организации | ||
20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) |
Врср ВА |
К1 190 |
21. Коэффициент инвестиционной активности |
Незаверш. стр-во+ Дох. влож. в мц+ДФВ ВА |
|
Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и гос. внебюджетными фондами | ||
22-26. Коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом, гос. внебюджетными фондами, Пенсионным фондом РФ |
Налоги (взносы) уплаченные Налоги (взносы) начисленные |
Расчет показателей, используемых в данной методике, и соотношение их с критическими значениями позволяет выявить особенности развития предприятия на данном этапе функционирования, оценить его финансовую устойчивость и эффективность использования имеющихся ресурсов, что является основой комплексного анализа финансового состояния.
Похожие статьи
-
Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО...
-
Анализ финансового состояния организации - Понятие дебиторской задолженности
Проанализируем состав и структуру активов организации ОАО "Коммунальной системы" на основе анализа оптимальности соотношения между производственными...
-
Заключение - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"
Проанализировав финансовое состояние ОАО "Мостоотряд-99" можно сделать следующие выводы: Среди показателей, имеющих Исключительно хорошие значения, можно...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
В соответствии с Федеральным Законом о несостоятельности (банкротстве) организация признается неплатежеспособной если не может выполнить требования по...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие...
-
Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 г. (2 года). Качественная оценка...
-
Методика финансового анализа - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Основной целью проведения финансового анализа ООО "ГК Промоборудование" является оценка состояния организации, с точки зрения его ликвидности,...
-
Финансовый ликвидность рентабельность Бухгалтерский баланс является богатым источником информаций на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная...
-
В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...
-
Анализ финансовой устойчивости ООО "Альтернатива" - Антикризис
Финансовое состояние обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной...
-
В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости В...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Анализ ликвидности ОАО "Мостоотряд-99" начинается с расчета основных финансовых коэффициентов, характеризующих способность предприятия рассчитываться по...
-
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая...
-
Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия Переход к рыночным отношениям вынудило хозяйствующие субъекты различных...
-
Оценка ключевых показателей Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО...
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
-
Платежеспособность предприятия - его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность - это готовность и...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
В условиях трансформационных экономических процессов в России появилось множество предприятий и организаций различной направленности. Но не каждое...
-
Основные задачи анализа финансового положения предприятия: - определение меры влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты...
-
Принятая в ОАО АКБ "РОСБАНК" оценка кредитоспособности заемщика включает в себя следующие этапы: - анализ технико-экономического обоснования кредита; -...
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
Оценка финансового состояния предприятия ООО "Альтернатива" - Антикризис
Таким образом, анализ финансового состояния ООО "Альтернатива" за периоды 2002, 2003 и 2004 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного...
-
Баланс на 2014 и 2015 год смотреть в приложениях Подсчитанные коэффициенты 2015 год 2014 год Автономии 0,9 0,84 Маневренности СК 0,6 0,6 Отношение...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации по методике ФСФО РФ - Экономический анализ финансового состояния организации по методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству