Анализ интенсивности и эффективности использования активов - Анализ финансового состояния
Интенсивность использования средств предприятия характеризуется при помощи показателей деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.
Источником информации является отчет о прибылях и убытках форма 2 (Приложение Б). От скорости оборота средств зависит размер годового оборота. С размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (совокупного капитала) (Кова) за 2003 и 2004 годы рассчитаем формуле (1.13).
Кова1=5814/1743,6=3,33
Кова2=5032/2111,5=2,38
Длительность одного оборота в днях рассчитывается как отношение количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости (формула 2.4).
До=366/Кова (2.4)
До1=366/3,33=109,91
До1=366/2,38=153,78
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кота) рассчитаем по формуле (1.14).
Кота1=5814/1621=3,59
Кота2=5032/1971=2,55
Период оборачиваемости оборотных активов составит соответственно 366/3,59=101,95 дней и 366/2,55= 143,53 дней.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (Комоа) рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к средним остаткам материальных оборотных активов (запасы и затраты, готовая продукция) (формула 2.5).
Комоа=Срп/Смоа (2.5)
Кмоа1=4475/995,67=4,49
Кмоа2=4288/1349,5=3,17
Оборачиваемость материальных оборотных активов в днях будут соответственно составлять 366/4,49=81,51 и 366/3,17=115,46 дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средним остаткам дебиторской задолженности (формула 2.6).
Кодз= Врп/ДЗ (2.6)
Кодз1=5814/230=25,28
Кодз2=5032/324=15,53
Период оборота дебиторской задолженности в днях составит 366/25,28=14,48 и 366/15,53=23,57 соответственно.
Таблица 2.7 - Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) НПФ "Диполь", за 2003 и 2004 года
Показатели деловой активности |
2003г. |
2004г. |
Изменение |
Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (совокупного капитала) |
3,33 |
2,38 |
-0,95 |
Период оборачиваемости всех активов (совокупного капитала), дней |
109,91 |
153,78 |
+43,87 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
3,59 |
2,55 |
-1,04 |
Период оборачиваемости оборотных активов, дней |
101,95 |
143,53 |
+41,58 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов |
4,49 |
3,17 |
-1,32 |
Период оборачиваемости материальных оборотных активов, дней |
81,51 |
115,46 |
+33,95 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
25,28 |
15,53 |
-9,75 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней |
14,48 |
23,57 |
+9,09 |
Из приведенных в таблице 2.7 данных видно, что по всем показателям деловой активности в 2004 году по сравнению с 2003 годом наблюдается снижение.
Оборачиваемость всех активов на предприятии имеет отрицательную динамику: 3,33 раза в 2003 году и 2,38 в 2004 году, что в днях составляет 109,91 и 153,78 соответственно.
Наблюдается замедление (в 1,04 раза) оборачиваемость текущих активов за 2004 год, она составила 2,55 или 143,53 дня. Период оборачиваемости материальных оборотных активов увеличился в 1,32 раза и составил 115,46 дней.
Среднее количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности увеличилось на 9,09 дней и составило 23,57 дней
Используя ресурсы на производство и реализацию продукции, предприятие получает доход. Именно прибыль и рентабельность являются основными показателями успешной деятельности субъектов хозяйствования, создают возможность для наращивания капитала, увеличения объема производства, обеспечивают возможность выхода на новые рынки сбыта, увеличение налоговых поступлений в бюджет. Широко используемый показатель эффективности использования средств предприятия и является рентабельность.
Рентабельность продаж (Рп) рассчитаем по формуле (1.15).
Рп1=1339/5814*100=23,03
Рп2=744/5032*100=14,79
Рентабельность всех активов (совокупного капитала) (Рва) рассчитаем по формуле (1.16).
Рва1=650/1743,6*100=37,28
Рва2=205/2111,5*100=9,71
Рентабельность собственного капитала (Рск) рассчитаем по формуле (1.17).
Рск1=650/1312,3*100=49,53
Рск2=205/1726*100=11,88
Рентабельность затрат (Рз) рассчитывается как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции (формула 2.7).
Рз=Пр/Срп*100 (2.7)
Рз1=1339/4475*100=29,92
Рз2=744/4288*100=17,35
Рентабельность оборотных средств (Рос) рассчитывается как отношение прибыли от реализации к средней величине оборотных средств (формула 2.8).
Рос=Пр/Ос*100 (2.8)
Рос1=1339/1621*100=82,60
Рос2= 744/1971*100=37,75
Рентабельность материальных оборотных активов (Рмоа) рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к средним остаткам материальных оборотных активов (формула 2.9).
Рмоа=Пр/Моа*100 (2.9)
Рмоа1=1339/995,67*100=134,48
Рмоа2=744/1349,50*100=55,13
По приведенным данным таблицы 2.8 можно увидеть, что рентабельность продаж снизилась за 2004 год на 8,24 п. п. и составила 14,79%, а рентабельность всех активов - на 27,57 п. п. и составила 9,71%. На предприятии рентабельность собственного капитала (11,88%) ниже действующей ставки рефинансирования (15%), что говорит о неэффективном использовании вложенных собственником средств. Рентабельность затрат в 2004 году по сравнению с 2003 годом снизилась на 12,57 п. п. и означает, что 17,35 копеек прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.
Таблица 2.8 - Анализ показателей рентабельности НПФ "Диполь", за 2003 и 2004 года
Показатель |
2003г. |
2004г. |
Изменение |
Рентабельность продаж, % |
23,03 |
14,79 |
-8,24 |
Рентабельность всех активов (совокупного капитала), % |
37,28 |
9,71 |
-27,57 |
Рентабельность собственного капитала, % |
49,53 |
11,88 |
-37,65 |
Рентабельность затрат, % |
29,92 |
17,35 |
-12,57 |
Рентабельность оборотных средств, % |
82,60 |
37,75 |
-24,85 |
Рентабельность материальных оборотных активов, % |
134,48 |
55,13 |
-79,35 |
Снижение рентабельности материальных оборотных активов составило 79,35%. Для выяснения причин данной ситуации проведем факторный анализ показателей оборачиваемости материальных оборотных активов (способом цепной подстановки) используя данные таблиц 2.9, 2.10, 2.11, т. к. они занимают большой удельный вес в составе оборотных активов.
Данные графы 3 таблицы 2.9 раскрывают причины замедления оборачиваемости материальных оборотных активов. Наиболее весомыми причинами этого увеличения послужили: рост остатков сырья и материалов (увеличение продолжительности по этому фактору составило 10 дней), увеличение остатков нереализованной готовой продукции (увеличение продолжительности составило 17 дней). Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в материальных оборотных активах. Балансовая увязка: 28,94+5,01=33,95.
По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что снижение количества оборотов материальных оборотных активов произошло в основном за счет опережения темпов роста средних остатков материальных оборотных активов над темпами роста объема реализации.
Таблица 2.9 - Факторный анализ оборачиваемости за 2003 и 2004 годы. В днях
Причина(фактор), повлиявший на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях за 2003-2004 годы |
Расчет влияния |
Величина влияния |
Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях, всего: |
115,46-81,51 |
33,95 |
1.1 В том числе за счет изменения стоимости остатков материальных оборотных активов из них за счет изменения средней стоимости: |
(+353,8*366)/4475 |
28,94 |
1.1.1 сырья и материалов |
(+128,3*366)/4475 |
10,49 |
1.1.2 готовой продукции |
(+205,5*366)/4475 |
16,81 |
1.1.3 незавершенного производства |
(+20*366)/4475 |
1,64 |
1.2 За счет себестоимости реализованной продукции |
115,46-((1349,5*366)/4475) |
5,01 |
Результаты проведенного анализа позволяют оценить процесс оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в материальные оборотные активы. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости (таблица 2.10) и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля материальных оборотных активов в виде прибыли, т. е. рентабельности материальных оборотных активов (таблица 2.11).
Таблица 2.10 - Факторный анализ коэффициента оборачиваемости за 2003 и 2004 годы
Причина (фактор), повлиявший на изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов |
Величина влияния, млн. руб. |
Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов, всего: 3,17-4,49 |
-1,32 |
1.1 В том числе за счет изменения средней стоимости остатков материальных оборотных активов (4475/1349,5)-4,49=3,32-4,49 |
-1,17 |
Из них за счет изменения средней стоимости: 1.1.1 сырья и материалов (4475/1118,5+1+4,5))-4,49=3,98-4,49 |
-0,51 |
1.1.2 готовой продукции (4475/1118,5+210+1)-3,98=3,37-3,98 |
-0,61 |
1.1.3 незавершенного производства (4475/1118,5+210+21)-3,37=3,32-3,37 |
-0,05 |
1.2 За счет себестоимости 3,17-(4475/1349,5)=3,17-3,32 |
-0,15 |
Используя данные графы 2 таблицы 2.10, определим влияние факторов на изменение рентабельности материальных оборотных активов. Результаты факторного анализа представим по форме таблицы 2.11.
В графе 3 таблицы 2.11 можно увидеть размеры влияния рентабельности материальных оборотных активов основных групп факторов. Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод о том, что снижение рентабельности материальных оборотных активов произошло за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости на 39,49%, рентабельности затрат на 39,86%.
Таблица 2.11 - Факторный анализ рентабельности материальных оборотных активов за 2003 и 2004 годы
Причина (фактор), повлиявший на изменение величины рентабельности материальных оборотных активов |
Расчет влияния |
Величина влияния, млн. руб. |
1 |
2 |
3 |
1. Изменение рентабельности затрат |
3,17х(-12,57) |
-39,86 |
2. Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов, всего |
(-1,32)х29,92 |
-39,49 |
2.1 В том числе за счет изменения средней стоимости материальных оборотных активов, всего из них за счет изменения средней стоимости: |
(-1,17)х29,92 |
-35,01 |
2.1.1 сырья и материалов |
(-0,51)х29,92 |
-15,26 |
2.1.2 готовой продукции |
(-0,61)х29,92 |
-18,25 |
2.1.3 незавершенного производства |
(-0,05)х29,92 |
-1,50 |
2.2 Себестоимости реализованной продукции |
(-0,15)х29,92 |
-4,48 |
Всего отклонение рентабельности материальных оборотных активов |
55,13-134,48 |
-79,35 |
Исходя из результатов выше проведенного анализа, предприятие можно охарактеризовать как имеющее невысокие показатели интенсивности и эффективности использования капитала, обусловленные замедлением оборота и снижением рентабельности. Таким образом, в данной ситуации нужно разработать мероприятия по снижению остатков сырья и материалов (снижением неликвидных запасов, сверхнормативных материальных ценностей), готовой продукции (за счет повышения конкурентоспособности и расширения рынков сбыта), увеличить объем реализации готовой продукции.
На основе анализов, проведенных в данном главе дипломной работы, можно сделать вывод о том, что на НПФ "Диполь", несмотря на снижение показателей эффективности функционирования предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом, финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как стабильное, о чем свидетельствует высокий уровень платежеспособности.
Все выявленные резервы улучшения деятельности предприятия требуют тщательного рассмотрения и разработки рекомендаций по повышению эффективности использования производственных и финансовых ресурсов.
Похожие статьи
-
Начнем анализ состава структуры и эффективности использования оборотных активов ОАО "НААЗ" с горизонтального анализа оборотных активов. Проведенный...
-
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая...
-
Анализ актива баланса Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности и в...
-
Продажа неликвидных запасов сырья и материалов - Анализ финансового состояния
Одной из наиболее распространенных причин отсутствия высоколиквидных активов является чрезмерные запасы сырья и материалов. По данным складского учета на...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Проведем анализ деловой активности деятельности ОАО "Совхоз Тепличный". Таблица 9 Анализ деловой активности, % Показатель 2005 г 2006 г 2007 г...
-
Основной целью проведения финансового анализа ООО "ГК Промоборудование" является оценка состояния организации, с точки зрения его ликвидности,...
-
Анализ источников оборотных активов - Анализ финансового состояния ОАО "Универмаг Центральный"
Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих...
-
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Показатели эффективности оборотных средств - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Источником анализа являются отчет о прибылях и убытках и баланс предприятия Таблица 12 Расчет коэффициентов рентабельности, % Показатели 2005 г 2006 г...
-
Расширение рынков сбыта - Анализ финансового состояния
В процессе осуществления своей уставной деятельности НПФ "Диполь" несет затраты и получает доходы. В конце года на предприятии осуществляется подведение...
-
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности - Анализ финансового состояния
Заключительным этапом оборота оборотных средств выступает превращение готовой продукции в денежные средства, т. е. продажа произведенной продукции....
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
Большое внимание при анализе оборотных средств должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции...
-
Анализ баланса - Повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии
Сгруппируем и подготовим статьи годового баланса предприятия за 2001 год для получения используемых при анализе показателей. Результатом является...
-
Анализ внеоборотных активов ОАО " Универмаг Центральный" Внеоборотные активы - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации,...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Начнем анализ состава структуры и эффективности использования внеоборотных активов ОАО "НААЗ" с горизонтального анализа внеоборотных активов. Можно...
-
Обзор результатов деятельности организации ОАО "Мостоотряд-99" начинается с оценки финансовых результатов за 2011-2012 г. г. Таблица 2.6.1 Основные...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
Пути повышения прибыльности и рентабельности ОАО "ГК "Космос" Важнейшим критерием оценки экономического состояния гостиничных комплексов, определяющим...
-
В рамках оценки финансового состояния компании "Ваш Дом" проведем расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Для оценки финансовой...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Анализ активов предприятия. Сведения о размещении капитала, (направлениях вложения средств) имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе...
-
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния...
-
Заключение - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта...
-
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" за 2005-2007 годы. Таблица 3 Анализ ликвидности баланса 2005 год, тыс. руб. Платежный излишек...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие...
-
Проблемы финансового состояния предприятий и направления их решения - Анализ финансового состояния
В настоящее время финансы многих белорусских предприятий находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствует: - значительный недостаток денежных...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
Анализ интенсивности и эффективности использования активов - Анализ финансового состояния