Анализ баланса - Повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии

Сгруппируем и подготовим статьи годового баланса предприятия за 2001 год для получения используемых при анализе показателей. Результатом является подготовленный баланс, который представлен в таблице 6.

На основании полученных данных построим вспомогательную таблицу ( таблица 7 ), где представим показатели финансирования предприятия и проанализируем их.

Повышение доли заемного капитала означает ограничение самостоятельности предприятия, а так как заемный капитал только краткосрочный, то это говорит о финансовой напряженности и риске финансового неравновесия.

Степень статичной задолженности за анализируемый период возросла с 0,64 до 0, 79 . Этот факт свидетельствует о финансовой и экономической нестабильности предприятия.

Степень финансовой независимости ( доля собственного капитала в общем капитале предприятия ) за отчетный период снизилась с 60,9% до 55,7% .

Ослабление базы собственного капитала произошло в результате уменьшения доли прибыли и целевых поступлений во всем капитале предприятия на 3,9%

Таблица 7 - Оценка оснащенности капиталом

№

Показатели финансирования

На 01.01.2001

На 31.12.2001

1

Степень статичной задолженности

0,64

0,79

2

Степень финансовой независимости

60,9%

55,7%

3

Степень задолженности

39,1%

44,3%

4

Доля долгосрочного капитала

0

0

5

Доля краткосрочного капитала

39,1%

44,3%

Степень задолженности в связи с предыдущим показателем соответственно увеличилась с 39,1% до 44,3% . Это привело к увеличению риска задолженности. Произошло это вследствие увеличения доли краткосрочных заемных средств и уменьшения доли собственных средств для финансирования.

Оценка финансирования основных средств ( оценка инвестирования ) проведена при помощи таблицы 8.

Таблица 8 - Оценка финансирования основных средств

Показатели покрытия

На 01.01.2001года

На 31.12.2001года

Покрытие I степени

1,47

1,22

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,33

0,18

ПОЭТАПНЫЙ РАСЧЕТ ПОКРЫТИЯ ИМУЩЕСТВА

Собственный капитал

43794880 руб.

41116428 руб.

- основные средства

29753047 руб.

33695508 руб.

= недо/перекрытие собственным капиталом

13999882 руб.

7420920 руб.

- оборотные средства

4214491 руб.

40101206 руб.

=краткосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств

- 28112658 руб.

- 32680286 руб.

В начале 2001 года покрытие I степени можно охарактеризовать как отличное -1,47, поскольку собственный капитал дополнительно финансировал запасы имущества ( оборотные средства ) . К концу года оно снизилось до 1,22, что соответствует норме и означает хорошее покрытие. Причина такого снижения состоит в быстром росте основных средств (113,3%) при уменьшении собственного капитала на 6,1% .

Поэтапный расчет покрытия всего имущества отчетливо показывает финансирование отдельных элементов имущества предприятия. Краткосрочный заемный капитал в течение анализируемого периода возрос на 16,2%. Абсолютное увеличение составляет 4567628 рублей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, ориентированный на финансовую устойчивость предприятия в краткосрочном периоде, остался в пределах нормы ( 0,1 ) , хотя и снизился с 0,33 до 0,18 .

Составим вспомогательную таблицу для оценки структуры имущества (таблица 9 ) .

Таблица 9 - Оценка структуры имущества Лабинского ЗАО "Химик"

№

Показатели структуры имущества

На 01.01.2001

На 31.12.2001

1

Доля основных средств

41,4%

45,6%

2

Доля оборотных средств

58,6%

54,4%

3

Степень использования материальных средств

5,9

4,4

4

Доля запасов

47,9%

43,1%

5

Доля дебиторской задолженности

9,5%

10,2%

6

Доля платежных средств

0,2%

1,1%

Доля основных средств в общем имуществе предприятия к концу 2001 года возросла на 4,2% . Увеличение первоначальной балансовой стоимости произошло за счет реконструкции основных средств.

Степень использования материальных средств ( отношение товарной продукции к материальным средствам ) на протяжении анализируемого периода снизилась с 5,9 до 4,4 . Такое снижение сигнализирует о явном ухудшении и недостаточном использовании производственных мощностей предприятия.

Доля запасов, при их абсолютном уменьшении на 7,8% ,снизилась с 47,9% до 43,1% . Сравнение этого показателя с выручкой от реализации показывает существенное снижение последней. Это может быть связано с увеличением сбыта продукции за счет снижения цен на нее.

Увеличение доли дебиторской задолженности с 9,5% до 10,2% и платежных средств с0,2% до 1,1% указывает на улучшение ситуации со сбытом и финансами в анализируемом периоде.

Таким образом, хотя структура имущества ЗАО "Химик" изменилась в лучшую сторону, слабая загрузка мощностей неблагоприятно сказалась на структуре издержек ( увеличились постоянные издержки ) .

Далее проведем оценку платежеспособности и представим ее в виде таблицы ( таблица 10 ).

Таблица 10 - Оценка платежеспособности ЗАОР "Химик"

Показатели ликвидности

на 01.01.2001

на 31.12.2001

Ликвидность I степени

0,004

0,025

Ликвидность II степени

0,25

0,26

Ликвидность III степени

1,49

1,23

П о э т а п н ы й р а с ч е т л и к в и д н о с т и

Платежные средства

119585

812276

- краткосрочный заемный капитал

28112658

32680286

=непокрытие

-27993073

-31868010

+дебиторская задолженность

6895579

7530782

=излишек/дефицит

-21097494

-24337228

+запасы

34459808

31758148

=излишек

13362314

7420920

Работающий капитал

13362314

7420920

Ликвидность I степени, называемая также ликвидностью наличных, за анализируемый период возросла с 0,004 до 0,025.

Существующие нормативные значения для ликвидности II и III степени сводятся к следующему : оборотные средства должны быть, по меньшей мере, в два раза больше всех краткосрочных обязательств, то есть ликвидность III степени должна быть больше либо равна 2 . Само по себе соотношение 2:1 не гарантирует, оборотное имущество два раза покрывает краткосрочный заемный капитал. Поскольку не все компоненты оборотных средств являются ликвидными, необходимо проанализировать их структуру по запасам, дебиторской задолженности и платежным средствам. Самый ненадежный элемент - запасы, которые часто являются нереализуемыми. Для предупреждения ошибочной оценки ликвидности была введена вторая степень ликвидности, не учитывающая запасы. Она требует, чтобы краткосрочный заемный капитал не превышал стоимости дебиторской задолженности и платежных средств.

В нашем примере ликвидность предприятия II и III степени ниже нормативных значений. Ликвидность III степени снизилась с 1,49 до 1,23 , а ликвидность II степени возросла с 0,25 до 0, 26 . На эти изменения повлияло снижение доли запасов и увеличение дебиторской задолженности.

В сложившемся финансовом и экономическом положении предприятие может утратить платежеспособность быстрее, чем восстановить ее.

Работающий капитал, или чистые оборотные активы, показывает часть имущества, которое может быть быстро конвертировано в платежные средства. К концу 2001 года работающий капитал сократился на 5941394 руб.

Для дальнейшего анализа необходимо воспользоваться информацией о финансовых результатах деятельности предприятия, которая содержится в отчете о прибылях и убытках (Приложение Б ) . Рассмотрим показатели структуры доходов и затрат.

Анализ структуры прибыли 2001 года ( таблица 11 ) показывает, что балансовая прибыль является результатом основной производственной деятельности, то есть производства и реализации продукции и услуг. Уменьшение прибыли произошло из-за убытков по внереализационным и прочим операциям.

Таблица 11 - Структура балансовой прибыли ЗАО "Химик" за 2000-2001год

Показатели

2000год

2001год

Руб.

%

Руб.

%

Балансовая прибыль

В том числе :

20078311

100,0

7800163

100,0

-прибыль от основной деятельности

22155516

110,3

10061857

129,0

-результат от прочих операций

-2757697

-13,7

-1323830

-17,0

-доходы/расходы от внереализационных операций

680492

3,4

-937864

-12,0

Рассмотрим структуру доходов от основной деятельности, представленную в таблице 12 .

Таблица 12 - Структура доходов от основной деятельности предприятия

Показатели

2000 год

2001 год

Руб.

%

Руб.

%

Выручка от реализации продукции и услуг

172120855

100,0

174871887

100,0

Затраты на производство и сбыт товаров и услуг

149965339

87,1

164810030

94,2

Результат от реализации

22155516

12,9

10061857

5,8

Из данных таблицы следует, что изменилась структура цены продукта. Продукт "потяжелел", затраты на производство и сбыт стали занимать большую долю в себестоимости. За этим скрывается тенденция к увеличению затратоемкости производства. Если в 2000 году доля затрат в цене продукта составляла 87,1% , то в 2001 году - 94,2% . Соответственно, доля прибыли упала с 12,9% до 5,8% . В абсолютном выражении, если выручка от реализации продукции и услуг увеличилась на 1,6% , результат от реализации снизился, то затраты выросли на 9,9%. Следовательно, затраты растут быстрее, чем доходы. Чтобы вывить причины такого роста затрат, необходимо проанализировать структуру затрат на производство по их элементам. Для этого нужно привлечь дополнительную информацию, которая будет рассмотрена позже при анализе себестоимости.

Одно и тоже значение прибыли в зависимости от используемых в производстве средств (капитала) может быть оценено по-разному. Соотношение прибыли к применяемому капиталу показывает, насколько успешно был использован в производстве полученный предприятием капитал, то есть, какое количество прибыли было получено на единицу капитала. Показатели рентабельности являются мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде.

Расчет рентабельности собственного капитала представлен в таблице 13.

Рентабельность собственного капитала за анализируемый период деятельности ЗАО "Химик" снизилась с 50,0% до 18,4% по балансовой прибыли и с 20,1% до 13,4% по чистой прибыли.

Таблица 13 - Расчет рентабельности собственного капитала ЗАО "Химик"

Показатели

2000год

2001год

Балансовая прибыль, руб.

20078311

7800163

Чистая прибыль, руб.

8359984

5682087

Собственный капитал на 01.01. , руб.

36441042

43794880

- на 31.12. , руб.

43794880

41116428

Средний собственный капитал, руб.

40117961

42455654

Рентабельность собственного капитала,%

50,0

18,4

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %

20,1

13,4

На снижение этого показателя оказал влияние тот факт, что средний собственный капитал увеличился, а прибыль снизилась.

Показатель рентабельности всего капитала характеризует доходность ( способность зарабатывать прибыль на используемый капитал ) предприятия независимо от структуры его капитала и показывает доход инвесторов ( таблица 14 ) .

Таблица 14 - Расчет рентабельности всего капитала ЗАО "Химик"

Показатели

2000год

2001год

Балансовая прибыль, руб.

20078311

7800163

Проценты по заемному капиталу, руб.

-

21519

Средний собственный капитал, руб.

40117961

42455654

Кредиты, руб.

10751645

13000000

Средний весь капитал, руб.

50869606

55455654

Рентабельность всего капитала, %

39,5

14,1

В данном случае все показатели рентабельности указывают на ухудшение финансово-производственной ситуации на предприятии. Чтобы выяснить действительные причины такого положения дел, привлечем для анализа дополнительные данные об изменении структуры капитала предприятия (см. таблицу 6 ) . Судя по показателям рентабельности, капитал на предприятии не стали использовать лучше. Увеличение доли заемного капитала с 39,1% до 44,3% не дало эффекта финансового рычага. Можно сделать вывод о том, что пока руководители не рассматривают средства предприятия как капитал, который нужно заставить работать, чтобы он приносил доход.

Для получения информации о количестве прибыли с единицы оборота ( выручки от реализации ) , или о доле выручки, которая возвращается на предприятие в виде прибыли, рассчитаем рентабельность оборота (таблица 15).

Таблица 15 - Расчет рентабельности оборота

Показатели

2000год

2001год

Результат от реализации, руб.

22155516

10061857

Балансовая прибыль, руб.

20078311

7800163

Выручка от реализации, руб.

172120855

174871887

Рентабельность оборота (по реализации) , %

12,9

5,8

Рентабельность оборота ( по балансовой прибыли), %

11,7

4,5

В 2001 году предприятие заработало 4,5 тыс. руб. на каждые 100тыс. руб. выручки от реализации по сравнению с 11,7тыс. руб. в 2000 году. Снижение доходности предприятия - результат неправильных пропорций в развитии предприятия, то есть при увеличении выручки от реализации происходило уменьшение балансовой прибыли.

Интенсивность использования отдельных частей имущества определим путем расчета показателей оборачиваемости.

Таблица 16 - Расчет показателей оборачиваемости капитала

Показатели

2000год

2001год

Средний собственный капитал предприятия, руб.

40117961

42455654

Выручка от реализации, руб.

17210855

174871887

Скорость оборота собственного капитала, раз

4,3

4,1

Время оборачиваемости собственного капитала, дней

84

88

Весь капитал, руб.

71907537

73796714

Скорость оборота всего капитала, раз

2,39

2,36

Время оборачиваемости всего капитала, дней

150

152

Оборачиваемость каждого вида капитала ( собственного и всего ) замедлилась. рост времени оборачиваемости отразился и на снижении рентабельности. При этом произошли следующие изменения :

    1) выросла выручка от реализации ; 2) инвестиции привели к увеличению средней стоимости собственного капитала и снижению его оборачиваемости с 4,3 до 4, 1 раза в год ; 3) балансовая прибыль уменьшилась, поэтому рентабельность оборота по балансовой прибыли снизилась с 11,7% до 4,5%.

Из приведенных данных вытекает, что для успешного функционирования предприятия в конечном счете значение имеет не прибыль, а рентабельность.

Таблица 17 - Расчет показателей оборачиваемости готовых продуктов в запасах

Показатели

2000год

2001год

Готовая продукция на складе на 01.01. , руб.

6687688

17649547

Готовая продукция на складе на 31.12. , руб.

17649547

17983850

Средний запас готовой продукции, руб.

12168618

17816699

Согласно полученным в таблицах 17 и 18 данных, скорость оборачиваемости и время оборачиваемости готовой продукции, сырья и материалов на складе в 2001 году существенно замедлились. Если в 2000 году имеющиеся на складе сырье и материалы были вовлечены в производство

Таблица 18 - Расчет показателей оборачиваемости сырья и материалов

Выручка от реализации, руб.

172120855

174871887

Скорость оборачиваемости готовой продукции, раз

14,1

9,8

Время оборачиваемости готовой продукции, дней

26

37

Показатели

2000год

2001год

Производственные запасы сырья и материалов на 01.01. , руб.

12984843

15000729

- на 31.12. , руб.

15070930

10611087

Средний запас сырья и материалов, руб.

14027887

12805908

Использованные в производстве материалы, руб.

110791000

95011000

Скорость оборачиваемости запасов сырья и материалов, раз

7,9

7,4

Время оборачиваемости, дней

46

49

7,9 раза, то в 2001 году - 7,4 раза. Замедление оборачиваемости запасов отразилось в следующем :

    - увеличилось время пребывания их на складе ; - увеличился применяемый капитал и риск хранения товаров и материалов на складе ; - увеличились издержки на содержание склада ( потери и издержки по управлению ) ; - снизилась прибыль и рентабельность ; - снизилась эффективность производства.

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитана в таблице 19.

В 2001 году сроки платежей клиентов составили в среднем 15 дней по сравнению с 13 днями в 2000 году. Более низкая скорость оборачиваемости дебиторской задолженности отрицательно влияет на ликвидность предприятия. Чем медленнее оборот дебиторской задолженности, тем выше проценты по кредитам и риск (издержки ) , больше средний срок кредита, хуже ликвидность предприятия, ниже эффективность и рентабельность.

Таблица 19 - Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

2000год

2001год

Дебиторская задолженность на 01.01. , руб.

5622112

6895579

Дебиторская задолженность на 31.12. , руб.

7262036

7530782

Средний запас дебиторской задолженности, руб.

6442074

7213181

Выручка от реализации, руб.

172120855

174871887

Средняя скорость оборачиваемости, раз

26,7

24,2

Среднее время платежей клиентов, дней

13

15

Похожие статьи




Анализ баланса - Повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии

Предыдущая | Следующая