Проблемы финансового состояния предприятий и направления их решения - Анализ финансового состояния

В настоящее время финансы многих белорусских предприятий находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствует:

    - значительный недостаток денежных средств для осуществления инвестиций, а в ряде случаев и для производственной деятельности, невысокий уровень заработной платы, а также значительное сокращение финансирования ведомственных объектов непроизводственной сферы; - неплатежи предприятий друг другу, большие объемы дебиторской и кредиторской задолженности, что осложняет финансовые проблемы предприятий; - тяжесть совокупных налоговых обязательств, высокая доля налогов и других обязательных платежей в выручке от реализации; - высокая цена заемных ресурсов, что при существующем уровне рентабельности производства делает экономически невыгодным, а в ряде случаев невозможным использование банковского кредита для нужд предприятий. 2, с.65

В Республике Беларусь принят и действует Закон "Об экономической несостоятельности (банкротстве)". Это обусловило появление новых финансовых отношений по антикризисному управлению финансами предприятий, управлению имуществом должника и удовлетворению требований кредиторов на разных стадиях банкротства. Сигналом о возможном банкротстве служит высокая доля заемных средств в оборотном капитале (более 60%). 2, с.36

При наличии признаков финансового неблагополучия, когда предприятие едва сводит концы с концами, оно пытается найти выход из кризисной ситуации: реализует продукцию по сниженным ценам; активно использует бартер; держит значительные производственные запасы, финансируемые за счет текущих обязательств, как страховку от инфляции; ищет пути оптимизации налогообложения; старается проводить гибкую политику в денежных расчетах. Меры защитного характера могут не дать желаемого результата, и предприятие окажется неплатежеспособным.

Признаками неплатежеспособности (реального банкротства) служат: хронический недостаток собственных оборотных средств; убытки в процессе хозяйственной деятельности; отказ банков от предоставления новых кредитов; неспособность погасить просроченные обязательства перед бюджетом, банками, другими субъектами.

Поэтому в современной экономической практике не только Республики Беларусь, но стран СНГ основной целью проведения анализа финансового состояния является обоснование удовлетворительной или неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса. Исходя из этого, все показатели финансового состояния определяются по данным бухгалтерского баланса. В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятий используются такие показатели, как коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности финансовых обязательств активами и обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами. Все показатели рассчитываются по остаткам активов и обязательств по балансу на начало отчетного года. Рассчитанные коэффициенты сравнивают с нормативными.

Например, для промышленности нормативный коэффициент текущей ликвидности установлен 1,7, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,3. В связи с этим структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода для организаций имеет значение менее 1,7, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода для организаций промышленности имеет значение менее 0,3.

В условиях ежегодной переоценки основных средств и сложившейся в республике неплатежеспособности промышленных предприятий внеоборотные активы в балансе сформированы в основном за счет такой статьи баланса, как "Прочие фонды специального назначения", а оборотные активы - за счет статьи "Кредиторская задолженность". Удельный вес уставного фонда (капитала) в составе собственных источников (собственного капитала) без учета включения в его состав переоценки основных средств и незавершенного строительства в 2002-2003гг. составляет от 1 до 10%. Поэтому многие промышленные предприятия в 2002-2003 гг. при коэффициентах текущей ликвидности свыше нормативного коэффициента 1,7 оказались неплатежеспособными даже по своевременной оплате краткосрочных обязательств. 3, с.6

Практически показатели величины выручки, результаты от доходов и расходов, операционной и внереализационной деятельности, т. е. показатели формирования денежных потоков, не используются при оценке финансового состояния субъектов хозяйствования. Данные формы отчета №2 "Отчет о прибылях и убытках" в показателе "Выручка (нетто) от реализации продукции, (работ, услуг)" содержат реальную величину притока денежных средств от реализации продукции, а также результаты от операционной и внереализацинной деятельности. При включении в состав формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" показателя выручки (брутто) и суммы налогов и платежей из выручки в ней, кроме кредитов и займов, будет отражаться весь приток и отток денежных средств, что соответствует кругообороту средств предприятия (рисунок 1.1) и, в первую очередь, такому показателю финансового состояния, как оборачиваемость оборотных средств.

кругооборот средств предприятия

Рис.1.1 - Кругооборот средств предприятия

У предприятий промышленности денежных средств бывает достаточно только для формирования себестоимости и оплаты срочных налогов и платежей. Поэтому временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников и других заемных источников. Оптимизация источников денежных средств - одна из главных задач управления финансами предприятий, поскольку излишек собственных средств в обороте снижает эффективность их использования, а недостаток собственных средств приводит к финансовым трудностям и даже к банкротству. Кроме того, оптимальное сочетание собственных и заемных источников финансирования затрат выступает фактором повышения рентабельности производства.

Необходимым элементом анализа финансового состояния является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли.

В том случае, если предприятие убыточно, можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения оборотных средств для ведения им нормальной хозяйственной деятельности.

Если же хозяйственная деятельность предприятия сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд, в фонды накопления и фонды потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как одну из характеристик избранной предприятием стратегии в осуществлении финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности предприятия данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

Проблема организации оплаты труда находится в центре внимания финансовых служб предприятия во всех странах. Основными критериями благополучия в экономике могут служить высокий уровень производительности труда, конкурентоспособность производимой продукции и уровень жизни народа.

Предприятиям при формировании фонда оплаты труда рекомендуется соблюдать следующее условие: темп роста производительности труда должен опережать темп роста заработной платы. В противном случае будет происходить утрата вложенного капитала. 2, с.42

По результатам анализа финансового состояния можно составить бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. 9, с.672

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависит от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие можно попытаться пополнить за счет выпуска и размещения новых акций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т. е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования.

Привлечение кредиторов под прибыльные проекты, способные привести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям порываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т. д.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т. е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

Таким образом, в рыночной экономике банкротство хозяйствующих субъектов является реальностью. Его причинами могут быть утрата собственного оборотного капитала вследствие инфляции, а также убыточной и неэффективной деятельности; невыполнение договорных обязательств партнерами предприятия; неплатежеспособность партнеров; неквалифицированное управление предприятием; непредвиденные внешние факторы, в частности изменение законодательства, приводящие к ухудшению положения.

Похожие статьи




Проблемы финансового состояния предприятий и направления их решения - Анализ финансового состояния

Предыдущая | Следующая