Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Нефтекамскшина" - Значение финансовой устойчивости организации в условиях рынка

Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для легковых, грузовых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

Проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО "Нефтекамскшина".

На основании данных форм №1 за 2010-2012 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2 анализа ликвидности баланса ОАО "Нефтекамскшина" за 2010 г.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Нефтекамскшина" за 2010г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На

Начало

На конец

2

3

4

5

6

7

8=3-6

9=4-7

Наиболее ликвидные активы (А1)

1917

1164

Наиболее срочные обязательства (П1)

1126033

926619

-1124116

-925455

Быстро реализуемые активы (А2)

708825

662559

Краткосрочные обязательства (П2)

1787422

1957112

-10785597

-1294553

Медленно реализуемые активы (А3)

963058

746999

Долгосрочные пассивы (П3)

453992

506788

509066

240211

Труднореализуемые активы (А4)

2740169

2983410

Постоянные пассивы (П4)

1046522

1003613

1693647

1979797

Баланс

4413969

4394132

Баланс

4413969

4394132

-

-

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2010 году составил 925455 тыс. руб.

Вторая группа неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный недостаток на конец отчетного периода за 2010 г. - 1294553 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.

Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

В таблице 3 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2011 год.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Нефтекамскшина" за 2011г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На начало

На конец

2

3

4

5

6

7

8=3-6

9=4-7

Наиболее ликвидные активы (А1)

1164

368

Наиболее срочные обязательства (П1)

926619

1335882

-1334718

-1335514

Быстро реализуемые активы (А2)

653856

1106112

Краткосрочные обязательства (П2)

1957112

2202452

-1303256

-1096340

Медленно реализуемые активы (А3)

747970

645566

Долгосрочные пассивы (П3)

506788

426778

241182

218788

Труднореализуемые активы (А4)

2991142

3030558

Постоянные пассивы (П4)

100613

817492

2890529

2213066

Баланс

4394132

4782604

Баланс

4394132

4782604

-

-

В 2011 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 1335514 тыс. руб., а во второй - 1096340 тыс. руб. Долгосрочные пассивы покрываются медленно реализуемыми активами, что удовлетворяет условию, однако, этого не достаточно, чтобы говорить о положительной ситуации ОАО "Нефтекамскшина". Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 2213066 тыс. руб.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2012 г. представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Нефтекамскшина" за 2012г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На начало

На конец

2

3

4

5

6

7

8=3-6

9=4-7

Наиболее ликвидные активы (А1)

368

7205

Наиболее срочные обязательства (П1)

1335882

1006182

-1335514

-998977

Быстро реализуемые активы (А2)

1029406

297736

Краткосрочные обязательства (П2)

2202452

2244771

-1173046

-1947035

Медленно реализуемые активы (А3)

722272

822913

Долгосрочные пассивы (П3)

391180

321343

331092

501570

Труднореализуемые активы (А4)

3024003

3191994

Постоянные пассивы (П4)

846535

747552

2177468

2444442

4776049

4319848

Баланс

4776049

4319848

-

-

В 2012 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО "Нефтекамскшина" имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л):

Ка. л2010.=

Ка. л2011.=

Ка. л2012.=

- Коэффициент общей ликвидности (Ко. л.):

Ко. л2010=

Ко. л2011=

Ко. л2012=

- Коэффициент срочной ликвидности (Кс. л.):

Кс. л2010=

Кс. л2011=

Кс. л2012=

- Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл. м.с):

Кл. м.с2010=

Кл. м.с2011=

Кл. м.с2012=

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель

2010 год

2011 год

2012 год

Изменения, (+, -)

2011-2010

2012-2011

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л)

0,0004

0,0001

0,0022

-0,0003

0,0021

Коэффициент общей ликвидности (Ко. л.)

0,4453

0,4778

0,3335

0,0325

-0,1443

Коэффициент срочной ликвидности (Кс. л.)

0,222

0,3042

0,0911

0,0822

-0,2131

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл. м.с)

0,2364

0,1669

0,2121

-0,0695

0,0452

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2010-2012 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снизился на 0,0003 пункта по сравнению с 2010 годом, однако в 2012 году данный коэффициент возрос на 0,0021 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы. Коэффициент общей ликвидности в 2011 году увеличился на 0,0325 пункта, но в 2012 году он снизился на 0,1443 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2012 году данный показатель снизился на 0,2131 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2012 году составил 0,2, то есть он вырос на 0,0452 по сравнению с 2011 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.

Определим тип финансовой устойчивости ОАО "Нефтекамскшина" за 2010 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:

СОС= 1003613 - 2983410 = -1979797 тыс. руб.;

СД = -1979797 + 400925 = -2380722 тыс. руб.;

ОИ = -2380722 + 1956755 = -423967 тыс. руб.

Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

Фсос = -1979797 - 627160 = -2606957 тыс. руб.;

Фсд = -2380722 - 627160 = -3007882 тыс. руб.;

Фои = -423967 - 627160 = -1051127 тыс. руб.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,0], что говорит о кризисном финансовом состоянии.

Аналогично проведем расчеты за 2011 и 2012 годы и представим данные в таблице 6.

Таблица 6 - Типы финансовой устойчивости ОАО "Нефтекамскшина" за исследуемый период (2010-2012 гг.)

Показатели

2010 год, тыс. руб

2011 год, тыс. руб

2012 год, тыс. руб

Общая величина запасов

627160

601166

699836

Капитал и резервы

1003613

817492

747554

Внеоборотные активы

2983410

3030558

3191994

Наличие собственных оборотных средств

-1979797

-2213066

-2444440

Долгосрочные пассивы

400925

327209

225861

Функционирующий капитал (СД)

-2380722

-1885857

-2218579

Краткосрочные кредиты и займы

1956755

2202262

2244673

Общая величина источников

-423967

316405

26094

Фсос = СОС - 3

-2606957

-2814232

-3144276

Фсд = СД - 3

-3007882

-2487023

-2918415

Фои = ОИ - 3

-1051127

-284761

-673742

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = S( Фсос), S( Фсд), S( Фои)

0,0,0

0,0,0

0,0,0

Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в исследуемом периоде, который характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой:

- Коэффициент капитализации (Ккап):

Ккап2010=

Ккап2011=

Ккап2012=

- Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.):

Кнез2010=

Кнез2011=

Кнез2012=

- Коэффициент финансовой напряженности (Кфин. напр):

Кфин. напр2010=

Кфин. напр2011=

Кфин. напр2012=

- Коэффициент самофинансирования (Ксам. фин.):

Ксам. фин2010=

Ксам. фин2011=

Ксам. фин2012=

- Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст.):

Кфин. уст2010=

Кфин. уст2011=

Кфин. уст2012=

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС):

КСОС2010=;

КСОС2011=

КСОС2012=.

Занесем данные показатели в таблицу 7.

Таблица 7 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО "Нефтекамскшина" за 2010-2012 гг.

Показатель

2010год

2011 год

2012 год

Изменения (+, -)

2011-2010

2012-2011

Коэффициент капитализации (Ккап)

3,3783

4,8503

4,7787

1,472

-0,0716

Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)

0,2284

0,1709

0,1731

-0,0575

0,0022

Коэффициент финансовой напряженности (Кфин. напр)

0,7716

0,829

0,8269

0,0574

-0,0021

Коэффициент самофинансирования (Ксам. фин.)

0,296

0,2062

0,2093

-0,0898

0,0031

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст.)

0,3196

0,2393

0,2253

-0,0803

-0,014

Коэффициент обеспеченности собствен - ными оборотными средствами (КСОС)

-1,4033

-1,2631

-2,1673

0,1402

-0,9042

Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2011 году данный показатель увеличился на 1,472 отн. ед., но в 2012 году он уменьшился на 0,0716 отн. ед.. Это свидетельствует о том, что в 2012 году финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже (в 2010 г. - 0,2284, в 2011 г. - 0,1709, в 2012 г. - 0,1731). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2012 году данный показатель снизился на 0,0021 отн. ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию, так как показатели за исследуемый период меньше 0,6. Более того, данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2011 году он снизился до 0,2393 отн. ед., в 2012 году - до 0,2253 отн. ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО "Нефтекамскшина".

Похожие статьи




Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Нефтекамскшина" - Значение финансовой устойчивости организации в условиях рынка

Предыдущая | Следующая