Анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" - Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Совхоз Тепличный"

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" за 2005-2007 годы.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса

2005 год, тыс. руб.

Платежный излишек (недостаток)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

А1

1312,273

435,828

П1

3629,783

5732,387

-2317,51

-5296,559

А2

1273,624

2944,878

П2

74,684

1354,513

1198,94

1590,365

А3

1624,723

1777,822

П3

-

-

1624,723

1777,822

А4

9049,428

16439,651

П4

9555,581

14511,279

-506,153

1928,372

Баланс

13260,048

21598,179

Баланс

13260,048

21598,179

Х

Х

2006 год, тыс. руб.

Платежный излишек (недостаток)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

А1

435,828

735,502

П1

5732,387

8824,403

-5296,56

-8088,901

А2

2944,878

3306,388

П2

1354,513

644,447

1590,365

2661,941

А3

1777,822

4345,681

П3

-

-

1777,822

4345,681

А4

16439,651

17353,444

П4

14511,279

16272,165

1928,372

1081,279

Баланс

21598,179

25741,015

Баланс

21598,179

25741,015

Х

Х

2007 год, тыс. руб.

Платежный излишек (недостаток)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

А1

735,502

530,909

П1

8824,403

9292,25

- 8088,901

-8761,3

А2

3306,388

10593,66

П2

644,447

16753,487

2661,941

6159,83

А3

4345,681

8370,476

П3

-

-

4345,681

-8370,476

А4

17353,444

14916,541

П4

16272,165

8365,849

1081,279

-6550,69

Баланс

25741,015

34411,586

Баланс

25741,015

34411,586

Х

Х

Исходя из представленных выше таблиц, можно сделать следующие выводы.

На протяжении рассматриваемого периода баланс предприятия является неликвидным, и к концу 2007 г. ситуация ухудшается.

За весь анализируемый период не соблюдается первое неравенство, что говорит о неспособности предприятия при необходимости погасить свои срочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. В течение данного периода разница между величиной денежных средств и кредиторской задолженности постоянно возрастает. Это происходит в основном за счет значительного роста кредиторской задолженности. Такая ситуация делает положение предприятие достаточно рискованным.

Второе неравенство соблюдается за исключением 2007 г. В 2005 и 2007 гг. предприятие способно было погашать займы и кредиты за счет дебиторской задолженности. Но к концу 2006 г. величина заемных средств значительно возросла, и погасить ее с помощью дебиторской задолженности стало невозможно. Это еще более усложнило положение предприятия. Сложившаяся ситуация говорит о низкой текущей ликвидности предприятия.

Чтобы определить перспективную ликвидность, необходимо рассмотреть соотношение запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) и долгосрочных кредитов и займов. Данное предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода не прибегало к долгосрочным заемным средствам. Следовательно, у него не возникает обязательств в долгосрочной перспективе. Отсюда также можно сделать вывод, что источником финансирования запасов является либо займы и кредиты, либо кредиторская задолженность.

При рассмотрении последнего соотношения труднореализуемых активов и постоянных пассивов выявлено, что необходимое условие соблюдается только в начале 2005 г., когда внеоборотные активы полностью покрываются собственными средствами. В дальнейшем это соотношение нарушается. Можно предположить, что при недостаточности собственных средств, предприятие для финансирования внеоборотных активов прибегает к заемным средствам. Но так как долгосрочные займы и кредиты не используются, то наиболее вероятным источником вложений в необоротные активы служат краткосрочные заемные средства. Тогда для финансирования запасов используется кредиторская задолженность, что может привести к ее росту и, следовательно, к нарушению первого неравенства.

Таким образом, предприятие находится в очень рискованном положении. Во-первых, за счет того, что недостаточно собственных средств для погашения внеоборотных активов ему приходится использовать для этого краткосрочные заемные средства. А, во-вторых, то, что предприятие имеет очень низкую текущую ликвидность, т. е. не способно погасить всю кредиторскую задолженность в случае необходимости.

Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т. е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала. Поэтому данному предприятию для снижения риска своего положения можно прибегнуть к использованию долгосрочных заемных средств. Это укрепит его финансовое положение и снизит риск неплатежеспособности.

Таблица 4

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2005 г.

Показатели

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

Изменения за период

Коэффициент общей ликвидности

?2

1,14

0,73

-0,41

Коэффициент срочной ликвидности

?1

0,7

0,48

-0,22

Коэффициент абсолютной ликвидности

?0,2

0,35

0,06

-0,29

СОС

505,153

-1985,246

Таблица 5

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2006 г.

Показатели

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

Изменения за период

Коэффициент общей ликвидности

?2

0,73

0,95

0,22

Коэффициент срочной ликвидности

?1

0,48

0,46

-0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности

?0,2

0,06

0,08

-0,02

СОС

-1985,246

-452,457

Таблица 6

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2007 г.

Показатели

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

Изменения за период

Коэффициент общей ликвидности

?2

0,95

0,66

-0,29

Коэффициент срочной ликвидности

?1

0,46

0,44

-0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности

?0,2

0,08

0,02

-0,06

СОС

-452,457

-856,994

С помощью коэффициентов ликвидности можно определить финансовые возможности предприятия для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Общую тенденцию состояния ликвидности предприятия можно проследить на изменении показателя чистого оборотного капитала. Расчеты показывают, что только лишь на начало 2005 г. этот показатель имеет положительное значение, т. е. когда краткосрочные обязательства могут полностью покрываться оборотными активами. Следовательно, снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении уровня ликвидности предприятия.

Об этом же свидетельствует и коэффициент абсолютной ликвидности, который соответствует нормативному значению только на начало 2005 г. В дальнейшем данный показатель значительно снижается. Коэффициенты срочной и общей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода значительно ниже нормальных ограничений.

Данные результаты свидетельствуют о низком уровне ликвидности предприятия. В случае предъявления всеми кредиторами требования о погашении долгов, предприятие не сможет удовлетворить все требования и сохранить условия для продолжения своей деятельности.

Такое положение объясняется тем, что данное предприятие является промышленным, а это, как правило, говорит о большом удельном весе запасов и малом удельном весе денежных средств. Кроме того, за рассматриваемый период происходит постоянное увеличение кредиторской задолженности, а также величины заемных средств.

Для того, чтобы повысить ликвидность предприятия необходимо либо увеличить оборотные активы при неизменной сумме краткосрочных обязательств, либо снизить краткосрочные долги. Увеличить оборотные активы можно с помощью привлечения долгосрочных займов. Это не повлечет увеличения краткосрочной задолженности, зато в оборотных активах появится дополнительный источник покрытия. Если невозможно прибегнуть к долгосрочным источникам заимствования, то можно уменьшить величину краткосрочных обязательств путем реализации части запасов и погашения данными средствами кредиторской задолженности.

Похожие статьи




Анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" - Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Совхоз Тепличный"

Предыдущая | Следующая