Анализ финансово-хозяйственной деятельности "КМЗ".Расчет финансовых коэффициентов за 2013-2015 годы и оценка качества ключевых финансовых коэффициентов в 2015 году - Финансовый анализ предприятия

Для анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО "Кипринский молочный завод" были выполнены расчеты следующих финансовых коэффициентов с последующим выявлением проблемных показателей:[11]

К1 - Среднемесячная выручка,

К2 - Доля денежных средств в выручке,

К3 - Среднесписочная численность работников,

К4 - Степень платежеспособности,

К5 - Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам,

К6 - Коэффициент задолженности другим организациям,

К7 - Коэффициент задолженности фискальной системе,

К8 - Коэффициент внутреннего долга,

К9 - Степень платежеспособности по текущим обязательствам,

К10 - Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами,

К11 - Собственный капитал в обороте,

К12 - Доля собственного капитала в оборотных активах,

К13 - Коэффициент финансовой автономии,

К14 - Продолжительность оборота оборотных активов,

К15 - Продолжительность оборота средств в производстве,

К16 - Продолжительность оборота средств в расчетах,

К17 - Рентабельность оборотного капитала,

К18 - Рентабельность продаж,

К19 - Среднемесячная выработка одного работника,

К20 - Фондоотдача,

К21 - Коэффициент инвестиционной активности.

Для расчета данных коэффициентов по формулам (таблица 2) использовались данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках в период с 2015 по 2016 годы (таблица 1).

Таблица 1 - Показатели отчетных данных о ФХД ООО "Кипринский молочный завод" за период с 2013 по 2015 гг.

Строки отчетных документов

2013

2014

2015

С.1100

94967

80976

74834

В том числе (с.1160+с.1170)

-

-

-

С.1200

20210

27333

58158

В том числе

С.1210,

С.1220

7355

7193

12640

84

27

1037

С.1600 Баланс

115177

108309

132992

С.1300

3063

4969

14255

С.1400

11887

9387

8072

С.1500

100227

93953

110665

С.1700=с.1600 Баланс

115177

132992

132992

С.2110

119370

174806

239598

С.2200

8493

8065

6488

С.2400

284

1906

4196

Численность персонала, чел.

87

110

133

Таблица 2 - Расчеты финансовых коэффициентов по отчетным документам "КМЗ" за 2015 год

Показатель

Алгоритм расчета

Расчеты

1

2

3

1. Общие показатели

Среднемесячная выручка (К1)

К1=с.2110/12

К1=239598/12=19966,50

Среднесписочная численность работников (К3)

К3=форма №5 по ОКУД

К3=133

2. Показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость

Степень платежеспособности (К4)

К4=(с.1500+с.1400)/К1

К4=(110665+8072)/19966,5=5,95

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)

К9=с.1500/К1

К9=110665/19966,5=5,54

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)

К10=с.1200/с.1500

К10=58158/110665=0,53

Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)

К12=(с.1300-с.1100)/с.1200

К12==-1,04

Коэффициент финансовой автономии (К13)

К13=с.1300/(с.1100+с.1200)

К13=14255/(74834+58158)=

=0,11

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала

Продолжительность оборота оборотных активов (К14)

К14=с.1200/К1

К14=58158/19966,5=2,91

Продолжительность оборота средств в производстве (К15)

К15= (с.1210+с.1220)/К1

К15= 12640+1037/19966,5=

=0,68

4. Показатели рентабельности

Рентабельность оборотного капитала (К17)

К17=с.2400/с.1200

К17=4196/58158=0,07

Рентабельность продаж (К18)

К18=с.2200/с.2110

К18=(6488)/239598=(0,03)

5. Интенсификация производства

Среднемесячная выработка одного работника (К19)

К19=К1/К3

К19=19966,5/133=150,12

Фондоотдача (К20)

К20=К1/с.1100

К20=19966,5/74834=0,27

6. Показатели инвестиционной активности

Коэффициент инвестиционной активности (К21)

К21=с.1150/с.1100

К21=74330/74834=0,99

Аналогичные расчеты были выполнены так же за период 2013-2014гг и представлены в таблице 3

Таблица №3

Финансовые коэффициенты

Анализируемые периоды

2013

2014

2015

К1

9947,5

14567,17

19966,50

К3

87,00

110,00

133,00

К4

11,27

7,09

5,95

К9

10,08

6,45

5,54

К10

0,20

0,29

0,53

К12

-4,55

-2,78

-1,04

К13

0,03

0,05

0,11

К14

2,03

1,88

2,91

К15

0,69

0,49

0,68

К17

0,01

0,07

0,07

К18

0,07

0,05

0,03

К19

114,34

132,43

150,12

К20

0,10

0,18

0,27

К21

1,00

0,99

0,99

В таблице № 3 приводятся данные по всем финансовым коэффициентам. Однако, на результаты ФХД преимущественное влияние оказывают ключевые коэффициенты[2]: К4,К9,К10,К12,К13,К14,К15,К17,К18,К19,К20,К21.[2]

К общим показателям относят: среднемесячная выручка (К1), среднесписочная численность работников (К3).

Среднемесячная выручка рассчитывается по формуле (1):

, (1)

Где В - валовая выручка, т. е. выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов; Т - количество месяцев в рассматриваемом периоде.

Таким образом, среднемесячная выручка (К1) за 2015 год составит:

239598/12=19966,50тыс. рублей.

Среднесписочная численность работников известна из документации и составляет в 2015 году - 133 человека.

Рассмотрим показатели, характеризующие общую платежеспособность и финансовую устойчивость [4].

1. Степень платежеспособности общая (К4) определяется по формуле (2):

Степень платежеспособности общая == , (2)

За период с 2013 по 2015 годы значение коэффициента изменилось с 11,27 до 5,95 что говорит об улучшении платежеспособности на предприятии. Чем ниже этот коэффициент, тем выше платежеспособность.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) вычисляется по формуле (3):

Степень платежеспособности по текущим обязательствам =

(К9) = (3)

В соответствии с ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" в редакции 2002 года для обеспечения платежеспособности значение коэффициента должно быть не более 3, то есть предприятие может рассчитаться по своим долгам не более чем за 3 месяца. В данном случае значение коэффициента за исследуемый период не превышает 3 месяца(5,54), что говорит о низкой платежеспособности по текущим активам.

3. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) или коэффициент текущей ликвидности вычисляется по формуле (4):

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами =

= = 0,53 (4)

Увеличение данного показателя за анализируемый период (с 0.2 до 0.53) свидетельствует обувеличении уровня ликвидности активов или об уменьшении убытков организации.

4. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается по формуле (5):

Доля собственного капитала в оборотных средствах =

= , (5)

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1. Однако в нашем случае кф. Равен -1.04 В целом по этому коэффициенту в течении последних трех лет наблюдается положительная динамика.

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется по формуле (6):

Коэффициент автономии = =, (6)

Предприятие характеризуется низкой финансовой устойчивостью, стабильностью и независимостью от внешних кредиторов, так как за исследуемый период значение коэффициента всегда было ниже рекомендуемого значения 0,5, а в 2015 году и составило 0,11, что говорит о том, что роль заемных средств в активах предприятия все еще достаточно высока.

Рассмотрим показатели эффективности использования оборотного капитала.

1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется по формуле (7):

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами = =(7)

При низких значениях показателя обеспеченность организации оборотными средствами будет характеризоваться как недостаточная. Требуется снижение кредиторской задолженности, которая в свою очередь может привести к ухудшению платежеспособности организации.

Поскольку при расчете данного показателя используются оборотные активы и среднемесячная выручка, коэффициент показывает количество оборотов за месяц.

Рост показателя в 2015 году( с 1.88 до 2.91) обусловлен снижением кредиторской задолженности.

2. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется по формуле (8):

Коэффициент оборотных средств в производстве =

= = , (8)

Рассмотрим показатели рентабельности на предприятии.

1. Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется по формуле (9):

Рентабельность оборотного капитала = =, (9)

Данные говорят о том, что за последние 3 года прибыль не изменялась на один рубль, вложенный в оборотные активы. В 2015 и в 2014годах на один вложенный рубль в оборотные активы приходится 0,07 рублей прибыли.

2. Рентабельность продаж (К18) вычисляется по формуле (10):

Рентабельность продаж= , (10)

Так, в 2015 году предприятие недополучило на 0,02 рублей прибыли с рубля продаж меньше, чем в 2014 году. Это связано с уменьшением выручки и прибыли.

Показателем интенсификации производства является среднемесячная выработка на одного работника (К19), которая вычисляется по формуле (11):

Среднемесячная выработка на одного работника =

=, (11)

В 2015 году по отношению к 2013 году выработка на одного работника несколько увеличилась. Это говорит об эффективном использовании трудовых ресурсов организации и о стабильном уровне производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов.

Для проверки корректности составления бухгалтерского отчета и отчета о прибылях и убытках, а так же верности расчетов, составим математические модели функциональных внутрисистемных взаимосвязей между финансовыми коэффициентами (таблица 3) [3].

Таблица 3 - Математические модели функциональных внутрисистемных взаимосвязей между финансовыми коэффициентами

Наименование финансовых коэффициентов

Формула внутрисистемных взаимосвязей между финансовыми коэффициентами

1

2

Степень платежеспособности общая

К4=

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами)

К12=

К12=

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К13=

К13=

К13=

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

К14=

К14=

Рентабельность активов

РА=

РА=

РА=

Опираясь на данные таблицы 3, определим значения ключевых коэффициентов (таблица 4).

Таблица 4 - Проверочные расчеты финансовых коэффициентов КI по формулам и их сопоставление с фактическими показателями работы ООО"КМЗ" в 2015 г.

Расчет ключевых финансовых коэффициентов по формулам

Фактические значения КI

1

2

К4= = 1,44+0,0+0,0+4,51=5,95

5,95

К12==

-1,04

К12=

К13= 0,11

0,11

К13= 0,11

К13= 0,11

К14= = 0,68+2,23 = 2,91

2,91

К14= = 5,54*0,53= 2,91

РА= 0,03

РА= = = 0,03

РА= 0,03

РА= 0,03

Таким образом, результаты колонок 1 и 2 совпадают, что свидетельствует о достоверности финансовых коэффициентов и правильности составления отчетов.

За анализируемый период ООО"КМЗ" находится в неустойчивом финансовом состоянии.

В то же время по данной модели подведение интегрального, количественно выраженного итога (синтеза) практически невозможно. Отсутствие по большинству коэффициентов нормативных (эталонных) значений делает невозможным выполнение интегральной оценки качества финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В то же время нельзя не обратить внимание на то, что в данной методике заложены большие потенциальные возможности.

Похожие статьи




Анализ финансово-хозяйственной деятельности "КМЗ".Расчет финансовых коэффициентов за 2013-2015 годы и оценка качества ключевых финансовых коэффициентов в 2015 году - Финансовый анализ предприятия

Предыдущая | Следующая