Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации - Анализ финансового эмитента
Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств (см. табл. 2.7).
Таблица 2.7. Показатели ликвидности ООО "УСГК"
Показатели |
2013 год |
2014 год |
2015 год |
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
1,03 |
1,05 |
1,08 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,21 |
0,11 |
0,12 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,10 |
0,02 |
0,03 |
Общий показатель ликвидности баланса предприятия |
0,40 |
0,35 |
0,36 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,03 |
0,05 |
0,07 |
Коэффициент маневренности функционального капитала |
29,55 |
17,92 |
12,64 |
Согласно таблице 2.7 значение коэффициента текущей ликвидности на протяжении рассматриваемого периода находилось на уровне допустимого значения (в диапазоне от 1-2): в 2013 году - 1,03, в 2014 году - 1,05, в 2015 году - 1,08. Коэффициент текущей ликвидности показывает общую ликвидность, т. е. в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств - низкая.
Коэффициент быстрой ликвидности равен 0,21 в 2013 году, 0,11 в 2014 году, 0,12 в 2015 году, что находится на уровне ниже рекомендуемого значения (?0,8) и показывает, что текущие обязательства не могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году равен 0,10, в 2014 году - 0,02, в 2015 году - 0,03. Так как теоретически необходимым для коэффициента абсолютной ликвидности является значение (?2), то коэффициент рассматриваемого предприятия находится ниже пределов нормативных значений. Предприятие имеет не достаточную мгновенную ликвидность.
Значения коэффициента быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности не имеют постоянной тенденции. На конец 2015 года значения показателей возросло.
Значение коэффициента текущей ликвидности находится на самом высоком уровне. За анализируемый период значение коэффициента имеет тенденцию к росту, что было связано с увеличением суммы оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность), краткосрочных обязательств.
Значения коэффициента быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности не имеют постоянной тенденции. На конец 2015 года значения показателей возросло.
Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие на 31.12.2015 г. находится в неустойчивом финансовом состоянии.
В таблице 2.8 представим данные для анализа показателей финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в его активах. За анализируемый период значение данного коэффициента соответствовало рекомендуемому значению: в 2013 году - 0,03, в 2014 году - 0,05, в 2015 году - 0,07. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации.
Коэффициент финансовой напряженности - это отношение заемных средств к валюте баланса. Значение коэффициента снизилось с 0,97 в 2013 году до 0,93 в 2015 году. Если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. Однако, рассчитанные значения коэффициента не соответствуют нормативу, поскольку нормативное значение коэффициента меньше или равно 0,5.
Таблица 2.8. Показатели анализа финансовой устойчивости ООО "УСГК"
Показатель |
Рекомендуемый критерий |
2013 год |
2014 год |
2015 год |
1. Коэффициент финансовой активности (капитализации) |
?1 |
0,03 |
0,05 |
0,07 |
2. Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) |
<0,5 |
0,97 |
0,95 |
0,93 |
3. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
?0,5 |
0,03 |
0,05 |
0,07 |
4. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,8-0,9 |
0,03 |
0,05 |
0,07 |
5. Индекс постоянного актива |
?1 |
0 |
0 |
0 |
6. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,2-0,5 |
1,00 |
1,00 |
1,00 |
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками |
?0,1 |
0,03 |
0,05 |
0,07 |
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками |
0,6-0,8 |
0,04 |
0,06 |
0,08 |
9. Плечо финансового рычага |
?1 |
0 |
0 |
0 |
Коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. За 2013 год значение данного показателя также находилось на уровне ниже рекомендуемого, однако в 2014-2015 годах значение показателя соответствовало нормативному: 0,05 в 2014 году, 0,07 в 2015 году. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.
Коэффициент финансовой устойчивости в течение анализируемого периода имеет значения ниже рекомендуемого, что свидетельствует о большей зависимости предприятия от краткосрочных источников финансирования: 0,03 в 2013 году, 0,05 в 2014 году, 0,07 в 2015 году.
Индекс постоянного актива - показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т. е. основной части производственного потенциала предприятия. Он характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. Для нашего предприятия индекс постоянного актива нулевой, так как у предприятия нет основных средств и внеоборотных активов.
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия. Значение данного коэффициента на протяжении 2013-2015 годов выше нормативного и равно 1, что связано с отсутствием долгосрочных обязательств, внеоборотных активов и доходов будущих периодов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. На анализируемом предприятии значение данного коэффициента ниже 0,1, что связано с отсутствием долгосрочных обязательств, внеоборотных активов, доходов будущих периодов.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами - показатель финансовой устойчивости предприятия, определяющий состояние оборотного капитала и отражающий долю запасов и затрат покрытых собственными средствами. Нормативное значение показателя должно находиться в диапазоне 0,6-0,8. Другими словами, 60-80% запасов предприятия должны создаваться с помощью собственного капитала. Чем больше значение данного показателя, тем в меньшем объеме предприятие (бизнес) формирует свои запасы и другие затраты с помощью заемного капитала и, следовательно, выше ее финансовая устойчивость. На анализируемом предприятии значение данного коэффициента ниже нормативного, что связано с отсутствием долгосрочных обязательств, внеоборотных активов, доходов будущих периодов.
Плечо финансового рычага или, как его чаще называют, коэффициент финансового рычага показывает, какую долю в общей структуре капитала предприятия занимают заемные средства (кредиты, ссуды и др. обязательства). Значение данного показателя равно нулю, что связано с отсутствием заемных средств на предприятии.
Таким образом, финансовое состояние предприятия кризисное, о чем свидетельствуют большинство коэффициентов. Значения некоторых рассчитанных коэффициентов ликвидности находятся вне пределов рекомендуемых значений, что указывает на низкий уровень платежеспособности предприятия, структура баланса предприятия не является оптимальной.
Похожие статьи
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Легион-Пак" Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
Для анализа финансового состояния ОАО "Заволжский моторный завод" в период с 01.01.2006 по 31.12.2007 была использована методика ФСФО РФ. В рамках данной...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. Рассчитаем коэффициенты, отражающие...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
Анализ финансового состояния организации - Понятие дебиторской задолженности
Проанализируем состав и структуру активов организации ОАО "Коммунальной системы" на основе анализа оптимальности соотношения между производственными...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей...
-
Во второй главе при проведении анализа финансового состояния ОАО "Заволжский Моторный Завод" выявлена достаточно позитивная среда для функционирования и...
-
Финансовый ликвидность рентабельность Бухгалтерский баланс является богатым источником информаций на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Навлинский автоагрегатный завод" Открытое акционерное общество "Навлинский автоагрегатный...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из...
-
Для определения эффективности работы предприятия необходимо провести анализ его экономических показателей. Исходные данные для анализа отражены в балансе...
-
Анализ ликвидности ОАО "Мостоотряд-99" начинается с расчета основных финансовых коэффициентов, характеризующих способность предприятия рассчитываться по...
-
Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО...
-
L1 = L1 = L1 =0,09 L1 = Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее...
-
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Оценка вероятности банкротства важна с целью определения удовлетворительности структуры баланса, а также для оценки возможности восстановления...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Анализ финансовой устойчивости ООО "Альтернатива" - Антикризис
Финансовое состояние обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной...
-
Платежеспособность предприятия - его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность - это готовность и...
-
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от резервов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности,...
-
Финансовые результаты деятельности предприятия, тыс. руб Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. Среднегодовой темп роста, % Выручка от продажи продукции,...
-
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости В...
-
Анализируя данные таблицы 9 можно сделать вывод, что коэффициент автономии высокий (в 2010 г. - 0,9, в 2011 г. - 0,9, в 2012 г. - 1,2). Предприятие,...
-
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" за 2005-2007 годы. Таблица 3 Анализ ликвидности баланса 2005 год, тыс. руб. Платежный излишек...
-
Анализ финансовой устойчивости ПАО "Мегафон"
Цель проектного задания - продемонстрировать умение использовать методику проведения анализа финансовой устойчивости ПАО "Мегафон" по абсолютным...
-
Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивость предприятия -- это финансовое состояние предприятия и его ресурсов, при помощи которого обеспечивается развитие фирмы на...
-
В процессе проведения исследования по проблеме оценки финансового состояния предприятия и путей его улучшения были сформулированы следующие выводы....
-
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании значений...
-
Анализ финансовой устойчивости - Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
Понятие финансовой устойчивости многогранно и характеризуется платежеспособностью организации, ликвидностью ее активов, эффективностью использования...
Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации - Анализ финансового эмитента