Оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта - Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела "Оборотные активы" и статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела "Внеоборотные активы".

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела "Внеоборотные активы".

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы".

П2 - краткосрочные пассивы. Статьи "Заемные средства" и другие статьи раздела "Краткосрочные пассивы".

П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела "Капитал и резервы".

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1? П1; А2? П2; А3 ?П3; А4 ?П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 7 - Группировка активов и пассивов

Актив

2008

2009

Пассив

2008

2009

Платежный

Излишек (недостаток)

А1

127

195

П1

386

3664

-259

-3469

А2

193

1513

П2

-

-

193

1513

А3

11271

13106

П3

4500

4500

6771

8606

А4

42

225

П4

6759

6875

-6717

-6650

БАЛАНС

11633

15039

БАЛАНС

11645

15039

-

-

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение.

А1 П1; А2 П2; А3 П3; A4 П4

На начало года: 127 386; 193 0; 11271 4500; 42 6759

На конец года: 195 3664; 1513 0; 13106 4500; 225 6875

Как в начале года так и в конце одно из неравенств не соблюдается, следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной за счет не соответствия первому условию: денежных средств у предприятия меньше, чем краткосрочных обязательств.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Ктл(н) = (127+193+11271) / 386 = 30,03

Ктл(к) = (195+1513+13106) / 3664 = 4,04

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл = (А1+А2)/(П1+П2)

Кбл(н) = (127+193 ) / 386 = 0,83

Кбл(к) = (195+1513) / 3664 = 0,47

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Каб. л = А1/(П1+П2)

Каб. лик (н) =127/ 386 = 0,33

Каб. лик (к) = 195/3664 = 0,05

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

По данным вышеприведенных расчетов составим таблицу.

Таблица 8 - Относительные показатели платежеспособности предприятия

Показатель

2008

2009

Абс. откл.

Коэффициент текущей ликвидности

30,03

4,04

-25,99

Коэффициент быстрой ликвидности

0,83

0,47

-0,36

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,33

0,05

-0,28

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Т. е. в начале года 30,03 денежных единиц текущих активов приходились на 1 денежную единицу текущих обязательств, а в конце года 4,04, это изменение вызвано увеличением краткосрочных обязательств предприятием.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы (рекомендуется от 0,8 до 1). В организации коэффициент быстрой ликвидности на начало года соответствует норме 0,83, а на конец года не соответствует, т. к равен 0,47, что говорит нам о рискованной ситуации. Если потребуется срочная оплата обязательств организации, она просто не сможет ликвидировать долг полностью.

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности в начале периода соответствовал норме 0,33, но к концу года ситуация изменилась в отрицательную сторону. Этот показатель составил всего лишь 0,05, т. е. в случаи требования возврата обязательств фирма не сможет погасить их в ближайшее время.

Похожие статьи




Оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта - Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

Предыдущая | Следующая