Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость - Формирование стратегической цели
В соответствии с Постановлением Правительства № 367 от 25.06.2003 года помимо показателей платежеспособности необходимо проанализировать показатели финансовой устойчивости предприятия.
Показатели финансовой устойчивости прежде всего представляют интерес для кредиторов и собственников предприятия. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, то есть способность предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам, собственников и топ-менеджеров предприятия - структура капитала, сочетание различных источников финансирования активов предприятия.
В группу показателей входят коэффициенты, позволяющие оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов.
В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние предприятия изменяется. Значение придельных границ использования собственных и заемных средств позволяет собственнику планировать, определять оптимальные объемы реализации, наращивать производственные мощности, то есть формировать такое соотношение заемного и собственного капитала предприятия, которое будет обеспечивать получение максимальной прибыли от финансовых ресурсов.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника позволяют выявить насколько велика степень формирования имущественного комплекса организации за счет собственного капитала и средств кредиторов. Ключевым вопросом в анализе коэффициентов финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.
Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.
Коэффициент автономии = [Cобственные средства]/[Совокупные активы (пассивы)]
Таблица 21
Динамика изменения коэффициента автономии
Периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
Значение |
0,54 |
0,79 |
0,8 |
Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в структуре общего капитала компании, а, следовательно, и соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.
По величине этого коэффициента можно судить о способности предприятия сохранять финансовую независимость в случае затруднения сбыта продукции, длительного технического перевооружения или другое.
Оптимальное значение коэффициента ? 0,6. Критический предел 0,3.
На последнюю отчетную дату значение коэффициента автономии составило 0,8. К предыдущей отчетной дате данный коэффициент увеличился на 0,01 единицы. Среднее значение коэффициента автономии за все рассмотренное время составляет 0,71.
Из данных представленных в таблице видно, что на протяжении всего анализируемого периода коэффициент автономии был выше нормативной величины, что свидетельствует о том, что предприятие обладает признаками финансовой независимости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.
K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]
Таблица 22
Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
Значение |
0,88 |
0,47 |
0,61 |
На последнюю отчетную дату коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,61. В ОАО "ОГК-6" за весь анализируемый период данный коэффициент имеет положительное значение. Среднее значение рассматриваемого коэффициента за все время составляет 0,73. То есть, в течение всего взятого времени финансовая устойчивость была в норме. Это свидетельствует о том, что у организации достаточно собственных оборотных средств.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости дополняют друг друга и в совокупности позволяют сформировать выводы о благоприятном финансовом состоянии ОАО "ОГК-6". Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности гораздо выше нормативного значения - это говорит о высокой платежеспособности предприятия.
Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО "ОГК-6" отражает, что оборотные средства предприятия полностью сформированы за счет собственных средств.
Финансовое положение предприятия можно характеризовать как устойчивое, поскольку критериальным показателем при анализе финансовой устойчивости предприятия является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, а он имеет положительное значение и динамику.
Похожие статьи
-
Оценка ликвидности баланса. Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,...
-
Оценка кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов Оценку кредитоспособности заемщика проведем на основе анализа финансовой...
-
Анализ финансовой устойчивости - Разработка стратегии развития ООО "МВП Инсофт"
(Таблица 7) Показатели Базовый пер. Отчет. пер. Изменение + / - % 1. Всего источников формирования имущества 687 1307 620 90,25 2. Источники собственных...
-
Финансовая устойчивость предприятия. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе...
-
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей...
-
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку...
-
В современных условиях развитие производства зависит во многом от обеспеченности собственными производственными фондами. Задача фондов - обеспечить...
-
Показатели пассива баланса - Формирование стратегической цели
В пассиве баланса отражаются информация об источниках формирования всех активов, дающая представление о том за чей счет, за счет чего, из каких средств...
-
Краткая характеристика предприятия Общество с ограниченной ответственностью "" создано 28.08.2013 г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской...
-
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная оценка финансово-экономического состояния...
-
Начнем с бухгалтерского анализа предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с использованием ряда показателей. Основные из них представлены в таблице Показатели ликвидности и...
-
Коэффициентный анализ Для анализа финансовой деятельности предприятия необходимо осуществить расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности и...
-
1. Рентабельность активов (Ра) РА=прибыль в распоряжении предприятия/средняя величина активов; РА1=214/687=31,15% РА2=48/872=5,50%. Данный коэффициент...
-
Оценка платежеспособности ОАО "Глазов-Молоко" производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты...
-
Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. Цель горизонтального анализа состоит в том,...
-
Анализом финансового состояния и экономическим учетом предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его...
-
Заключение - Анализ регулирования денежных фондов на примере АО "Логиком"
В данной курсовой работе было рассмотрено финансовое состояние предприятия и формирование и использование денежных фондов АО "Логиком". В первой главе...
-
Полное официальное наименование предприятия - Слободское меховое общество с ограниченной ответственностью "Белка". Предприятие зарегистрировано...
-
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия Таблица 3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "МУП Московское ЖКХ" Показатели 2010 г....
-
Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой...
-
Анализ формирования и использования собственного капитала В условиях мировой, а также российской агрессивной экономики и жесткой конкуренции для...
-
Проблемы формирования денежных средств на предприятии АО "Логиком" Среди главных проблем казахстанской экономики многие экономисты выделяют дефицит...
-
Для оценки используемого капитала и оценки финансовой устойчивости в финансовом менеджменте используется ряд показателей, основные из которых...
-
Актив финансового баланса - Инструменты финансового менеджмента
В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под активами понимаются хозяйственные ресурсы или средства, использование...
-
Основным конкурентным преимуществом компании "Дизель" перед мелкими транспортными компаниями являются: - хорошее техническое состояние автобусов -...
-
Заключение - Анализ стратегических показателей предприятия ОАО "ОСВ Стекловолокно"
В нашей курсовой работе была рассмотрена деятельность предприятия ОАО "ОСВ Стекловолокно", занимающегося производством стекловолокна. Предприятие...
-
Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации на предприятии В зарубежной и отечественной экономической литературе предлагается несколько...
-
Общая сумма активов в 2005 году по сравнению с 2004 годом возросла на 2820 тысяч рублей. Этот рост произошел за счет роста мобильных активов. Их доля в...
-
Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями....
-
Анализ ликвидности и платежеспособности - Разработка стратегии развития ООО "МВП Инсофт"
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности (Таблица 5) Группы средств и обязательств по степени срочности Покрытие (А) Сумма...
-
Анализ кризисного периода - Антикризисное управления на примере ООО "Pegas Touristic"
Положение предприятия можно охарактеризовать как критическое -- предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и...
-
Показатели финансового состояния предприятия - Антикризисное управление
Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия. Ниже представлены...
-
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы....
-
Анализ эффективности - Антикризисное управление, как метод финансового оздоровления предприятия
Таблица Показатели анализа эффективности Показатель Значение Формула Рекомендуемое значение 01.01.03 01.01.04 01.01.05 Рентабельность продукции...
-
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Антикризисное управление на предприятии
Оценку финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия начнем с анализа структуры и динамики активов и пассивов. Структура активов...
-
Классификация финансовых рисков - Анализ финансовых рисков организации и пути их сокращения
Достаточно трудно составить правильную классификацию финансовых рисков. Сложность заключается в их большом разнообразии, которое может быть представлено...
-
Таблица 2.1 - Результаты работы предприятия "А" за период с 2013 по 2014 г. № п/п Показатель Период 2014 г к 2013 в % 2013 г. 2014 г. 1 Выручка 42800...
-
Таблица Основные показатели деятельности ООО "" за 2003 - 2005 гг. № Показатели 2003 год, Руб. 2004 год, Руб. 2005 год, Руб. Отклонение (+,-) Темп...
-
Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, основанную на использовании моделей финансовой поддержки ускоренного...
Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость - Формирование стратегической цели