Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость - Формирование стратегической цели

В соответствии с Постановлением Правительства № 367 от 25.06.2003 года помимо показателей платежеспособности необходимо проанализировать показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатели финансовой устойчивости прежде всего представляют интерес для кредиторов и собственников предприятия. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, то есть способность предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам, собственников и топ-менеджеров предприятия - структура капитала, сочетание различных источников финансирования активов предприятия.

В группу показателей входят коэффициенты, позволяющие оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов.

В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние предприятия изменяется. Значение придельных границ использования собственных и заемных средств позволяет собственнику планировать, определять оптимальные объемы реализации, наращивать производственные мощности, то есть формировать такое соотношение заемного и собственного капитала предприятия, которое будет обеспечивать получение максимальной прибыли от финансовых ресурсов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника позволяют выявить насколько велика степень формирования имущественного комплекса организации за счет собственного капитала и средств кредиторов. Ключевым вопросом в анализе коэффициентов финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

Коэффициент автономии = [Cобственные средства]/[Совокупные активы (пассивы)]

Таблица 21

Динамика изменения коэффициента автономии

Периоды

01.01.07

01.01.08

01.01.09

Значение

0,54

0,79

0,8

Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в структуре общего капитала компании, а, следовательно, и соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

По величине этого коэффициента можно судить о способности предприятия сохранять финансовую независимость в случае затруднения сбыта продукции, длительного технического перевооружения или другое.

Оптимальное значение коэффициента ? 0,6. Критический предел 0,3.

На последнюю отчетную дату значение коэффициента автономии составило 0,8. К предыдущей отчетной дате данный коэффициент увеличился на 0,01 единицы. Среднее значение коэффициента автономии за все рассмотренное время составляет 0,71.

Из данных представленных в таблице видно, что на протяжении всего анализируемого периода коэффициент автономии был выше нормативной величины, что свидетельствует о том, что предприятие обладает признаками финансовой независимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.

K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

Таблица 22

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Периоды

01.01.07

01.01.08

01.01.09

Значение

0,88

0,47

0,61

На последнюю отчетную дату коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,61. В ОАО "ОГК-6" за весь анализируемый период данный коэффициент имеет положительное значение. Среднее значение рассматриваемого коэффициента за все время составляет 0,73. То есть, в течение всего взятого времени финансовая устойчивость была в норме. Это свидетельствует о том, что у организации достаточно собственных оборотных средств.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости дополняют друг друга и в совокупности позволяют сформировать выводы о благоприятном финансовом состоянии ОАО "ОГК-6". Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности гораздо выше нормативного значения - это говорит о высокой платежеспособности предприятия.

Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО "ОГК-6" отражает, что оборотные средства предприятия полностью сформированы за счет собственных средств.

Финансовое положение предприятия можно характеризовать как устойчивое, поскольку критериальным показателем при анализе финансовой устойчивости предприятия является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, а он имеет положительное значение и динамику.

Похожие статьи




Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость - Формирование стратегической цели

Предыдущая | Следующая