Анализ ликвидности и платежеспособности - Антикризисное управление, как метод финансового оздоровления предприятия

Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с использованием ряда показателей. Основные из них представлены в таблице

Показатели ликвидности и платежеспособности.

Таблица

Показатель

Значение

Формула

Рекомендуемое значение

01.01.03

01.01.04

01.01.05

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса

Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений разделить на сумму краткосрочных обязательств

0.2...0.5

0,05

0,00

0,01

Уточненный коэффициент ликвидности

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет высоколиквидных активов и дебиторской задолженности

Сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности разделить на сумму краткосрочных обязательств

0.6...0.9

0,84

0,95

0,84

Коэффициент текущей ликвидности

Показывает, обеспеченность оборотными средствами для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения кредиторской задолженности

Оборотные средства разделить на сумма срочных обязательств

>=2

0,99

1,19

0,89

Коэффициент покрытия

Характеризует платежные возможности предприятия

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность и запасы и затраты на краткосрочные обязательства

>=2

0,99

1,19

0,89

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Показывает, в какой кратности поступления от дебиторской задолженности покроют кредиторскую задолженность

Дебиторская задолженность разделить на кредиторскую задолженность

>1

0,79

0,95

0,83

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости

Собственные оборотные средства разделить на оборотные активы

>=0,1

-0,01

0,16

-0,12

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода

>1

-0,74

-0,99

-0,61
    1. Предприятие не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам в установленные сроки за счет наиболее ликвидных активов. Можно предположить, что кредиторская задолженность погашается без соблюдения договоренности по срокам, а по мере появления денежных ресурсов. Такая ситуация говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия, работающего в режиме периодической нехватки денежных средств. Причины - рост кредиторской и дебиторской задолженности в сочетании с особенностью ведения бухгалтерского учета (вся прибыль передается на расчетный счет управления предприятия). 2. В случае полного поступления денежных средств от дебиторов средств будет достаточно на погашение 84% от краткосрочной кредиторской задолженности, а в динамике последующих лет процентный показатель составляет также 84%. По состоянию на 01.01.05 коэффициент уточненной ликвидности равен 0,84. Это означает, что поступления от дебиторов могут сократить кредиторскую задолженность на 84%. Значение уточненного коэффициента ликвидности имело стабильное устойчивое положение за рассматриваемые периоды. 3. Коэффициент текущей ликвидности имеет низкое значение в начале 2004 г. он составлял 0,99, в продолжение следующих лет снизился до 0,89. При необходимом значении показателя 2 делаю вывод о неликвидности оборотных средств предприятия. 4. Значение коэффициента покрытия находится за пределами допустимых значений в каждом из периодов. Платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) остаются низкими. По состоянию на 01.01.05 коэффициент покрытия равен 0,99, что составляет 99% от необходимого значения. Это означает, что в случае поступления денежных средств от дебиторов и реализации запасов вырученных средств будет недостаточно на погашение кредиторской задолженности. Для погашения кредиторской задолженности предприятию будет необходимо реализовать долю основных фондов.

Наблюдается устойчивая тенденция падения коэффициента покрытия.

    5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолжен-ности показывает, что во все периоды рост кредиторской задолженности был связан с ростом дебиторской задолженности, так как кредиторская задолженность лишь на 20% превышала дебиторскую. В конце 2004 начале 2005 года наблюдается устойчивая тенденция сокращения дебиторской и рост кредиторской задолженности. 6. Соотношение собственных и заемных средств на предприятии имеет самое оптимистичное значение. Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами необходимыми ему для финансовой устойчивости. Наивысшее значение показатель имел в начале 2005 года и составлял 0,16 однако, к концу года резко снизился и стал ниже критической отметки показателя, что говорит об отсутствии возможности в обеспечении собственными оборотными средствами. 7. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности сохранил в анализируемый период отрицательное значение, т. е. предприятие не сможет в ближайшее время выполнить свои обязательства перед кредиторами.

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". К этому постановлению имеется приложение № 1 "Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий". В соответствии с этим приложением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы):

    1. Коэффициент текущей ликвидности; 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами; 3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

По результатам анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать следующие выводы:

Предприятие не может расплачиваться по своим обязательствам в срок.

Погашение всей кредиторской задолженности поставит под угрозу существование предприятия, так как для этого придется реализовать не только все оборотные фонды, но и часть внеоборотных.

Предприятие не обладает собственными средствам способными поддержать его финансовую устойчивость.

Для улучшения финансового положения необходимо выработать антикризисную программу с учетом особенностей ведения учета на предприятии.

Похожие статьи




Анализ ликвидности и платежеспособности - Антикризисное управление, как метод финансового оздоровления предприятия

Предыдущая | Следующая