Конкурентные преимущества., Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Выявленные экономико-управленческие проблемы организации

Основным конкурентным преимуществом компании "Дизель" перед мелкими транспортными компаниями являются:

    - хорошее техническое состояние автобусов - возможность выполнения крупных заказов с большим количеством автобусов - наработанная клиентская база - более низкие средние издержки в расчете на 1 км пути.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Финансовый анализ необходим для: выявления изменений показателей финансового анализа, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки количественных и качественных изменений финансового состояния, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определение тенденций финансового состояния предприятия.

Информационной базой для проведения финансового анализа является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (ф. №1) и приложения к балансу

Таблица 9. - Динамика состава и структуры баланса

Показатели баланса

Код строки по балансу

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения, (+,-)

На нач. года,

Тыс. руб.

На конец

Года,

Тыс. руб.

На начало года, %

На конец года, %

В абслютных величинах, тыс. руб.

В удельных весах, %

В % к величине на начало года

T1

T2

T1

T2

3 - 2

5 - 4

3:2-100

А

1

2

3

4

5

6

7

8

Актив

Внеоборотные активы

332

0

4,07

0,00

-332

-4,07

0

Оборотные активы в т. ч.

    А) запасы Б) дебиторская задолженность В) денежные средства и денежные эквиваленты Г) финансовые вложения
    7828 248 7280 250 50
    15025 2300 10518 2207 0
    95,93 3,04 89,22 3,06 0,61
    100 15,31 70,00 14,69 0,00
    7197 2052 3238 1957 -50
    4,07 12,27 -19,22 11,63 -0,61
    191,93 927,42 144,48 882,80 0

Баланс

8160

15025

100

100

6865

0

184,13

Пассив

Капитал и резервы

960

7647

11,76

50,90

6687

39,14

106,21

Долгосрочные кредиты и займы

0

0

0,00

0,00

0

0

0

Краткосрочные кредиты и займы

0

0

0,00

0,00

0

0

0

Кредиторская задолженность и прочие пассивы

7200

7378

88,24

49,10

178

-39,14

102,47

Баланс

8160

15025

100

100

6865

0

184,13

Полученные в группе 8 баланса показатели структурных изменений дают возможность выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его срочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д М + Н,

Где Д - дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

М и Н - Краткосрочные ссуды и займы, кредиторская задолженность, прочие пассивы

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

З ЕС + К,

Где - 3 - запасы и затраты;

ЕС - излишек собственных оборотных средств;

К - краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

З = ЕС + К.

Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = ЕС + К + И0,

Где И0 - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства). производственный ресурс маркетинговый конкурент

Кризисное финансовое состояние: З ЕС + К.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Таблица 10 - Динамика финансовой устойчивости (тыс. руб.)

№

Финансовые показатели

Код строки

На начало года

На конец года

Изменения

1.

Источники формирования собственных оборотных средств

960

7647

6687

2.

Внеоборотные активы (ЕС)

332

0

-332

3.

Наличие собственных оборотных средств (Е0)

628

7647

7019

4.

Долгосрочные пассивы (К)

0

0

0

5.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 3+ стр. 4)

628

7647

7019

6.

Краткосрочные заемные средства (К)

7200

7378

178

7.

Общая величина источника формирования запасов (стр.5 +стр.6)

7868

15025

7157

8.

Общая величина запасов (З)

248

2300

2052

9.

Излишек (+), недостаток (-) с. о.с. (стр.3 - стр.8)

380

5347

4967

10

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8)

380

5347

4967

11

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)

7620

5347

-2273

12

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

S=[S/n. 9/, S/n. 10/, S/n. 11/]

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость

Х

Тип финансовой ситуации:

(положительные значения п. 9, 10, 11 оценивается 1; отрицательные - 0).

Абсолютная устойчивость (1, 1, 1)

Нормальная устойчивость (0,1,1)

Неустойчивое финансовое положение (0, 0, 1)

Кризисное финансовое состояние (0, 0,0)

Данные, полученные на основе расчета общей величины основных источников формирования запасов и затрат, носят приблизительный, оценочный характер, т. к. используется ограниченный круг информации. Тем не менее он дает ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Таблица 11 - Динамика эффективности использования оборотных средств

Показатели

Баз. год.

Отч. год

Изменения

Выручка от реализации (без НДС)

57068

88668

31600

Средняя величина оборотных средств

11426,5

11426,5

0

К-т оборачиваемости

4,99

7,76

2,77

Продолжительность оборота, дн.

72,14

46,39

-25,75

К-т закрепления (стр. 2 : стр. 1)

0,2

0,13

-0,07

Привлечение (высвобожд.) средств в оборот

Х

(6206,76)

Х

Таблица 12 - Оценка деловой активности предприятия, %

Показатели

На начало периода

На конец

Периода

Изменения

1

2

3

4

1. Рентабельность внеоборотных средств

249,10

-

-249,10

2. Рентабельность оборотных активов

10,56

44,51

33,95

3. Рентабельность собственного капитала

86,15

87,46

1,31

4. Рентабельность совокупного использования капитала

10,13

44,51

34,38

5. Рентабельность реализованной продукции

5,54

9,23

3,69

Выводы: имеется тенденция к повышению рентабельности.

Оценка потенциального банкротства

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношения следующих финансовых показателей:

Чистой прибыли к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных);

Оборотных активов к сумме всех активов (средств);

Поступления денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;

Чистой прибыли плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту;

Размера заемных средств к сумме собственных средств;

Величины собственных оборотных средств к стоимости запасов.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула "Z - счет" Е. Альтмана.

Если после произведенных расчетов окажется, что "Z - счета" равен или меньше 1.8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока, при величине "Z - счета" от 1,8 до 2,7 - вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

Таблица 13. Прогноз банкротства по пятибалльной модели Z

Показатели

Алгоритм расчета

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

1. Доля оборотных средств в активах

1,15

1,20

2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли

0,14

0,62

3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли

0,14

0,62

4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала

0,00

0,00

5. Отдача всех активов

6,99

5,90
    6. Z - счет (стр.1 +стр.2+ стр.3+стр.4+стр.5)

8,42

8,34

7. Вероятность банкротства

Вывод: вероятность банкротства очень низкая.

Таблица 14 - Оценка структуры баланса

Показатели

На начало периода

На конец периода

Норма коэффициента

Возможное решение

(оценка)

1. Коэффициент текущей ликвидности

1,09

2,04

> 2

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,08

0,51

> 0,1

Структура баланса удовлетворительная

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

-

1,26

>1,0

У предприятия в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежеспособность

4. Коэффициент утраты платежеспособности

-

1,14

Х

Вывод: Структура баланса удовлетворительная, у предприятия в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Похожие статьи




Конкурентные преимущества., Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Выявленные экономико-управленческие проблемы организации

Предыдущая | Следующая