Финансовая устойчивость предприятия. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Рассмотрим и рассчитаем каждый коэффициент, и занесем получившиеся данные в таблицу.
Коэффициент автономии
Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
Кфу1 = (код 1300 + код 1530 + код. 1540) /код 160 форма №1
Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше или равно 0,5. Но необходимо учитывать то что, коэффициент автономии значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
Коэффициент относительно собственных и заемных средств
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:
Коэффициент относительно собственных и заемных средств = Общая сумма обязательств / Собственный капитал
Кфу2 = (код. 1400 + код. 1500) / (код. 1300 + код. 1530 + код. 1540) форма №1
Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение более 0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т. е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.1994 №31-р, в западной практике финансового анализа не распространен.
Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами имеет вид:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Кфу3 = (код. 1300 + код. 1530 + код. 1540 - код. 1100) / код. 1200 форма №1
Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.
Коэффициент маневренности
Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Кфу4 = (код. 1300 + код. 1530 + код. 1540 - код. 1100) / (код. 1300 + код. 1530 + код. 1540) форма №1
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т. к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 - 0,5.
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы
Кфу5 = код. 1200 / код. 1100 форма №1
Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.
Коэффициент прогноза банкротства
Для установления вероятности банкротства необходимо проводить расчет коэффициента вероятности банкротства. Расчет данного коэффициента применяют для не акционерных обществ или акционерных обществ, не торгующих своими акциями на биржах.
Коэффициент прогноза банкротства = (Оборотные активы - краткосрочные обязательства / итог баланса
Кфу6 = (код. 1200 - код. 1500) / код. 1600 (или код. 1700) форма №1
Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться но своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.
Таблица 2 - Расчет и анализ коэффициента финансовой устойчивости ОАО "ВМП" АВИТЕК" за 2012-2014гг.
Коэффициенты |
Интервал отклонения |
2012 |
2013 |
2014 |
Коэффициент автономии (Кфу1) |
>0,7 |
0,87 |
0,92 |
0,81 |
Коэффициент относительно собственных и заемных средств (Кфу2) |
?0,5 |
0,54 |
0,52 |
0,56 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кфу3) |
От 0,1 до 0,5 и выше |
0,45 |
0,41 |
0,42 |
Коэффициент маневренности (Кфу4) |
0,2-0,5 |
0,69 |
0,65 |
0,58 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Кфу5) |
- |
4,94 |
5,59 |
4,27 |
Коэффициент прогноза банкротства (Кфу6) |
- |
0,36 |
0,35 |
0,31 |
В результате расчетов коэффициентов финансовой устойчивости видно, что все, за исключением одного, показатели за 2012-2014 гг. находятся в переделах нормы. Это характеризует состояние предприятия как удовлетворительное. Также, рассмотрев данные коэффициенты в динамике можно сказать, что организация улучшает показатели финансовой устойчивости с каждым годом. Коэффициент маневренности выше нормы интервала отклонения, из чего следует либо рост собственного оборотного капитала, либо уменьшение собственных источников финансирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между реальным собственным капиталом(СК) и внеоборотными активами (ВОА). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:
СОС = СК - ВОА
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ)
СДИ = СОС + ДКЗ
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов(ККЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС):
Д СОС = СОС - З
Где З - запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СДИ ):
Д СДИ = СДИ - З
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Д ОИЗ):
Д ОИЗ = ОИЗ - З
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый - абсолютная финансовая устойчивость(трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М1={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Второй - нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М2={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
Третий - неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М3={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Четвертый - крупное (кризисное) финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М4={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т. к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "ВМП"АВИТЕК" за 2012-2014гг.
Наименование показателей |
2012 |
2013 |
2014 |
Наличие собственных обороных средств на конец расчетного периода (СОС) |
2 031 170 |
2 029 206 |
2 166 118 |
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) |
2 031 170 |
2 098 548 |
2 166 118 |
Общаяф величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) |
4 641 461 |
4 917 198 |
5 283 354 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС) |
0 |
0 |
0 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ДСДИ) |
0 |
0 |
0 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основныхнеп. покрытия запасов (ДОИЗ) |
0 |
0 |
0 |
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
Будучи одним из основных показателей финансово-экономического состояния, финансовая устойчивость организации указывает на степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия но уровню соотношения собственного и заемного капитала и вероятность банкротства.
Полученные данные характеризует финансовую устойчивость анализируемого нами предприятия как крупную (критическую). В этих условиях предприятие вынуждено прибегать к накоплению кредиторской задолженности, чтобы покрыть текущие потребности.
Похожие статьи
-
Начнем с бухгалтерского анализа предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит...
-
Краткая характеристика предприятия Общество с ограниченной ответственностью "" создано 28.08.2013 г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской...
-
Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой...
-
Основным конкурентным преимуществом компании "Дизель" перед мелкими транспортными компаниями являются: - хорошее техническое состояние автобусов -...
-
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку...
-
В современных условиях развитие производства зависит во многом от обеспеченности собственными производственными фондами. Задача фондов - обеспечить...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с использованием ряда показателей. Основные из них представлены в таблице Показатели ликвидности и...
-
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Антикризисное управление на предприятии
Оценку финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия начнем с анализа структуры и динамики активов и пассивов. Структура активов...
-
Оценка платежеспособности ОАО "Глазов-Молоко" производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты...
-
Общая сумма активов в 2005 году по сравнению с 2004 годом возросла на 2820 тысяч рублей. Этот рост произошел за счет роста мобильных активов. Их доля в...
-
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия Таблица 3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "МУП Московское ЖКХ" Показатели 2010 г....
-
Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. Цель горизонтального анализа состоит в том,...
-
Анализ эффективности - Антикризисное управление, как метод финансового оздоровления предприятия
Таблица Показатели анализа эффективности Показатель Значение Формула Рекомендуемое значение 01.01.03 01.01.04 01.01.05 Рентабельность продукции...
-
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют...
-
Характеристика предприятия Полное наименование предприятия: Акционерное общество "Вятское машиностроительное предприятие "АВИТЕК", английское Joint -...
-
Для оценки используемого капитала и оценки финансовой устойчивости в финансовом менеджменте используется ряд показателей, основные из которых...
-
Рисунок 2.1 Организационная структура АО "ТВСЗ" Совет директоров - орган управления Общества в период между общими собраниями акционеров. Организационная...
-
Характеристика деятельности предприятия ООО "ВЕСТА" - одно из крупнейших предприятий, специализирующихся на продаже и установке вентиляционных систем....
-
Таблица 2.1 - Результаты работы предприятия "А" за период с 2013 по 2014 г. № п/п Показатель Период 2014 г к 2013 в % 2013 г. 2014 г. 1 Выручка 42800...
-
Анализ показателей рентабельности - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Анализ рентабельности предприятия включает: - анализ рентабельности продаж; - анализ рентабельности основной деятельности; - анализ рентабельности...
-
Таблица Основные показатели деятельности ООО "" за 2003 - 2005 гг. № Показатели 2003 год, Руб. 2004 год, Руб. 2005 год, Руб. Отклонение (+,-) Темп...
-
Краткая характеристика основных экономических показателей деятельности Общество с ограниченной ответственностью "Ангарский электромеханический завод"...
-
Финансовая эффективность текущей деятельности предприятия - Бизнес-план инновационного предприятия
Таблица 2.9. Показатели финансовой эффективности деятельности предприятия, тыс. долл. Показатель финансовой Единица измерения Значение показателя...
-
Заключение - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность компании и ее потенциал...
-
Проблемы формирования денежных средств на предприятии АО "Логиком" Среди главных проблем казахстанской экономики многие экономисты выделяют дефицит...
-
Показатели финансового состояния предприятия - Антикризисное управление
Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия. Ниже представлены...
-
Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа. Рейтинг - это выстраивание заданных единиц в определенном порядке в соответствии с...
-
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Кадровое планирование в организации
Финансовая стратегия ориентирована главным образом на эффективное сотрудничество с крупными клиентами и заказчиками, обладающими высоким потенциалом, а...
-
Характеристика предприятия Открытое акционерное общество "Ковчег" было создано в соответствии с Постановлением Правительства г. Санкт-Петербурга "О...
-
Основное предназначение управления финансами предприятия и финансового планирования состоит в том, чтобы: - обеспечить рациональную сбалансированность...
-
Основные технико-экономические показатели являются обобщающими параметрами предприятия. В своей совокупности эти показатели отражают общее состояние дел...
-
Диагностика банкротства - Диагностика банкротства предприятия
На нынешнем этапе развития российской экономики выявлении неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают...
-
Заключение - Анализ регулирования денежных фондов на примере АО "Логиком"
В данной курсовой работе было рассмотрено финансовое состояние предприятия и формирование и использование денежных фондов АО "Логиком". В первой главе...
-
Заключение - Деятельности Ли Якокки в крупнейшей корпорации "Крайслер"
Я думаю Ли Якокка был человеком с большими незаурядными способностями, потому что в годы учебы он показал себя одним из лучших учеников и в школе и в...
-
Полное официальное наименование предприятия - Слободское меховое общество с ограниченной ответственностью "Белка". Предприятие зарегистрировано...
-
Сущность и значение антикризисного финансового управления предприятием Понятие "антикризисное финансовое управление" появилось в России в связи с...
-
Ликвидность баланса предприятия - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
При проведении анализа платежеспособности необходимо так же провести расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса....
-
Анализ отечественного и зарубежного опыта финансового планирования на предприятиях Методология финансового планирования в РФ представляет собой...
-
Разработать решения, используя современные методы повышения качества принимаемых решений Повышение квалификации необходимо для обеспечения роста...
-
Общая характеристика и краткий анализ основных показателей хозяйственной деятельности предприятия ООО компания "Окна роста" - это производственный...
Финансовая устойчивость предприятия. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия