Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность - Формирование стратегической цели
Оценка ликвидности баланса.
Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые в общем виде, характеризуют, может ли оно произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе уровня ликвидности оборотных активов, который определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и в полном размере выполнять свои денежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций своевременно.
Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности, показывающего долю собственного капитала в общей стоимости активов (собственный капитал, отнесенный к общей сумме капитала).
Ликвидность предприятия - подвижность, мобильность активов предприятий, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок краткосрочных денежных обязательств, способность превращения активов предприятия, ценностей в наличные деньги.
Под ликвидными активами понимаются легко реализуемые средства - денежные средства в кассе, на расчетном, валютном и специальных счетах в банке; денежные документы; переводы в пути; краткосрочные финансовые вложения; краткосрочная дебиторская задолженность.
Ликвидные активы учитываются на балансовых счетах V раздела ("Денежные средства") и VI раздела ("Расчеты").
Оценка ликвидности осуществляется с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (ликвидные активы, отнесенные к краткосрочным обязательствам) и коэффициента покрытия (текущие активы, соотнесенные с краткосрочными обязательствами). Для оценки платежеспособности и ликвидности были использованы следующие основные приемы:
Оценка ликвидности баланса (проведена на основе формирования баланса ликвидности и расчета коэффициентов ликвидности);
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности;
Анализ движения денежных средств.
Главной задачей оценки ликвидности баланса является определение степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа был составлен баланс ликвидности. Для этого соответствующие показатели
Актива и пассива баланса были сгруппированы по следующим признакам (см. таблицы 14,15, Приложение 1): - по степени убывания ликвидности (актив); - по степени срочности погашения задолженности (пассив), и сопоставлены между собой (см. таблицу 16, Приложение 2). А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4. Необходимым условием ликвидности баланса является соблюдение первых трех неравенств. Перв
Ые три неравенства означают, необходимость неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами.Сопоставление этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Из данных, представленных в таблице 14 (см. Приложение 1) видно, что за весь анализируемый период величина показателей актива была самой маленькой по итогам за 2006 год. Величина наиболее ликвидных активов за последний анализируемый период увеличилась на 5596005 тыс. рублей или 24,93%. Величина ликвидных активов за период с 2006 по 2008 год увеличилась на 16584824 тыс. рублей или 73,87%.
Из данных, представленных в таблице 15 (см. Приложение 1) видно, что за анализируемый период величина наиболее срочных обязательств увеличилась на 2722602 тыс. рублей.
Из данных представленных в таблице 16 (см. Приложение 2) видно, что первое неравенство не соблюдалось 2006г. и 2008г., что, в целом за рассматриваемый период, свидетельствует о недостаточной платежеспособности компании.
Сопоставление А2 и П2 позволяет выявить, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства.
Сравнение А3 и А4 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Четвертое неравенство называют "лакмусовой бумажкой" оценки ликвидности баланса: оно требует превышения или равенства П4 над А4, то есть величина собственного капитала и других постоянных пассивов должна быть больше или превышать стоимость труднореализуемых активов. Это значит, что стоимость собственных средств предприятия должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных.
Как видно из приведенных данных четвертое неравенство соблюдается за 2007 и 2008 анализируемые года.
В анализируемом периоде предприятие имело значительный избыток быстрореалзуемых и медленнореализуемых активов, а так же в сумме деньги, краткосрочные вложения, быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы (А1+А2+А3) составили сумму большую, чем наиболее срочные обязательства и краткосрочные обязательства (П1+П2). Таким образом, предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства не прибегая к реализации части внеоборотных активов (А4) предприятия.
Результаты расчетов по данным ОАО "ОГК-6" показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1? П1;
А2? П2;
А3? П3;
А4? П4.
То есть, баланс является ликвидным. Далее, исходя из этого, необходимо вычислить коэффициенты платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.
[Коэффициент абсолютной ликвидности] = [Наиболее ликвидные оборотные активы]/[Текущие обязательства Должника]
Таблица 17
Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности
Периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
Значение |
0,02 |
2,28 |
0,77 |
Самое низкое значение за весь анализируемый период коэффициент имел по состоянию на 01.01.07 г. - 0,02. По состоянию на 01.01.08 г. значение данного коэффициента составляет 2,28 что более, чем в 11 раза больше нормативного. На последнюю отчетную дату коэффициент равен 0,77 - выше нормы. Это означает, что ОАО "ОГК-6" может погасить за один день 77% своих краткосрочных обязательств, то есть вся краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 2 дня.
Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.
Коэффициент текущей ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Должника]
Таблица 18
Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности
Периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
Значение |
0,81 |
5,40 |
4,08 |
Самое низкое значение за весь анализируемый период коэффициент имел по состоянию на 01.01.07 г. - 0,81. Это связано с резким уменьшение краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности.
Полученные расчетные данные положительно характеризуют платежные возможности ОАО "ОГК-6". Значение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом периоде было значительно выше его нормативного значения (0,81-5,4). Такой уровень коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о том, что сумма оборотных активов способна платить текущие обязательства предприятия.
Коэффициент покрытия.
Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов(2).
Таблица 19
Динамика изменения коэффициента покрытия
Периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
Значение |
0,34 |
4,34 |
3,20 |
Из таблицы видно, что в 2006 г. на 1 рубль текущих обязательств приходилось - 0,34 тыс. руб. финансовых ресурсов, а в 2008 г. - 3,2 тыс. рублей. Что свидетельствует о повышении обеспеченности текущих кредиторских обязательств материальными оборотными средствами на 2,86 тыс. руб. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации всех имеющихся запасов. Коэффициент покрытия ОАО "ОГК-6" соответствует нормальному ограничению (?2) и говорит о финансовой устойчивости предприятия.
Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами.
Показатель обеспеченности обязательств ОАО "ОГК-6" его активами характеризует величину активов предприятия, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам предприятия. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.
Показатель обеспеченности активами = ([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства]
Таблица 20
Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами
Периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
Значение |
1,39 |
0,77 |
0,61 |
При помощи данного показателя определяется общая платежеспособность предприятия, то есть его способность покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.
Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами за весь анализируемый период снижается с 1,39 на начало анализируемого периода до 0,61 на конец анализируемого периода. Это связано с одновременным повышением скорректированных внеоборотные активов и более существенным повышением текущих обязательств должника. С учетом всех обязательств предприятия значение данного коэффициента по состоянию на 01.01.09 года составляет 0,61, что близко к нормативному значению.
Таким образом, на конец анализируемого периода величина активов, которыми обладает предприятие достаточно для удовлетворения требований кредиторов. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно имущества для удовлетворения требований кредиторов.
Похожие статьи
-
Анализ ликвидности и платежеспособности - Разработка стратегии развития ООО "МВП Инсофт"
Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности (Таблица 5) Группы средств и обязательств по степени срочности Покрытие (А) Сумма...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с использованием ряда показателей. Основные из них представлены в таблице Показатели ликвидности и...
-
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку...
-
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная оценка финансово-экономического состояния...
-
Для проведения анализа необходимо сгруппировать средства по активу в порядке убывания их ликвидности, а по пассиву в порядке возрастания сроков их...
-
Показатели пассива баланса - Формирование стратегической цели
В пассиве баланса отражаются информация об источниках формирования всех активов, дающая представление о том за чей счет, за счет чего, из каких средств...
-
Ликвидность баланса предприятия - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
При проведении анализа платежеспособности необходимо так же провести расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса....
-
Оценка кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов Оценку кредитоспособности заемщика проведем на основе анализа финансовой...
-
Анализ финансово - экономического состояния ОЮЛ "Ассоциация "Евразийский Экономический Клуб Ученых" включает в себя анализ структуры имущества за 2011...
-
Начнем с бухгалтерского анализа предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит...
-
В современных условиях развитие производства зависит во многом от обеспеченности собственными производственными фондами. Задача фондов - обеспечить...
-
Характеристика предприятия Полное наименование предприятия: Акционерное общество "Вятское машиностроительное предприятие "АВИТЕК", английское Joint -...
-
Заключение - Анализ стратегических показателей предприятия ОАО "ОСВ Стекловолокно"
В нашей курсовой работе была рассмотрена деятельность предприятия ОАО "ОСВ Стекловолокно", занимающегося производством стекловолокна. Предприятие...
-
Коэффициентный анализ Для анализа финансовой деятельности предприятия необходимо осуществить расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности и...
-
Заключение - Анализ регулирования денежных фондов на примере АО "Логиком"
В данной курсовой работе было рассмотрено финансовое состояние предприятия и формирование и использование денежных фондов АО "Логиком". В первой главе...
-
Анализом финансового состояния и экономическим учетом предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его...
-
Основным конкурентным преимуществом компании "Дизель" перед мелкими транспортными компаниями являются: - хорошее техническое состояние автобусов -...
-
Рисунок 2.1 Организационная структура АО "ТВСЗ" Совет директоров - орган управления Общества в период между общими собраниями акционеров. Организационная...
-
Оценка платежеспособности ОАО "Глазов-Молоко" производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты...
-
Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями....
-
Проблемы формирования денежных средств на предприятии АО "Логиком" Среди главных проблем казахстанской экономики многие экономисты выделяют дефицит...
-
Анализ формирования и использования собственного капитала В условиях мировой, а также российской агрессивной экономики и жесткой конкуренции для...
-
Деятельность менеджера заключается в руководстве людьми, направленном на достижение поставленных целей. Если управленческая деятельность решает...
-
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Антикризисное управление на предприятии
Оценку финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия начнем с анализа структуры и динамики активов и пассивов. Структура активов...
-
Методы анализа и управления рисками стратегического развития Под идентификацией и анализом рисков понимается выявление рисков, их специфику,...
-
Введение - Формирование стратегической цели
Формирование стратегии - это одна из функций управления, которая представляет собой процесс выбора целей организации и путей их достижения. Стратегия -...
-
Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. Цель горизонтального анализа состоит в том,...
-
Характеристика деятельности ООО "Макс", анализ его финансово-экономического положения ООО "Макс" создано в 1995г. как предприятие крупнооптовой торговли...
-
Методика риска банкротства основывается на основе структуры баланса. Структура баланса оценивается в двух направлениях: - удовлетворительная; -...
-
Цель бенчмаркинга - повышение эффективности собственной деятельности организации и завоевание преимуществ в конкурентной борьбе. Для большинства компаний...
-
Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой...
-
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия Таблица 3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "МУП Московское ЖКХ" Показатели 2010 г....
-
Методы оценки стоимости капитала - Анализ собственного капитала СПК "Приуральский"
Политика формирования собственного капитала представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении ее...
-
Анализ кризисного периода - Антикризисное управления на примере ООО "Pegas Touristic"
Положение предприятия можно охарактеризовать как критическое -- предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и...
-
Финансовая устойчивость предприятия. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе...
-
Актив финансового баланса - Инструменты финансового менеджмента
В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под активами понимаются хозяйственные ресурсы или средства, использование...
-
Хозяйственно-финансовая деятельность ООО "Даль-ЭКО" во многом обусловливается состоянием трудовых ресурсов и их использованием. При анализе персонала...
-
Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия,...
-
Диагностика банкротства - Диагностика банкротства предприятия
На нынешнем этапе развития российской экономики выявлении неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают...
-
Анализ деятельности предприятия - Стратегическое управление на предприятии
Проведем классификационный анализ предприятия по следующим признакам: - ОАО "ХК "Энергомаш-Строй" является частным предприятием, так как основано на...
Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность - Формирование стратегической цели