Заключение - Анализ рынка слияний и поглощений в банковской сфере Казахстана и зарубежных стран

Малоустойчивость на мировых рынках прямо либо неявно воздействует на экономическую обстановки всякой страны. В нынешней посткризисной обстановки экономические субъекты обязаны уменьшать свои расходы, дабы удерживаться на плаву, сберегая свою нишу на рынке. Требуется время для того, дабы откорректировать свою дальнейшую тактику и снова оценить факторы роста и риски.

Такие метаморфозы, как мировой экономический коллапс, нестабильная политическая обстановка в отдельных странах, растущая соперничество, глобализация капитала, все это подстегивает компании к поиску новых методов и рычагов становления. И, как следствие, нужно искать новые направления для инвестирования. На сегодняшний день особенно симпатичными являются металлургический, горнорудный и нефтяной бизнес, т. к. вложения в настоящие активы являются не только самыми прибыльными, но и стабильными, к тому же, в Казахстане как в прогрессирующей стране, акцентирующей свое внимание на горнодобывающей промышленности, ничего не предвещает резкого падения цен на продукцию этих ветвей.

Абсолютно, процессы консолидации и диверсификации еще будут продолжаться, это диктует теперешний мир. Огромные индустриальные гиганты владеют существенными денежными потоками и капитализацией, что дозволит им приобретать иностранные активы как за счет собственных, так и заемных средств. Тут, основным игроком на рынке горнодобывающей и нефтегазовой промышленности является АО "Казмунайгаз" и его дочерние конструкции. Государство по-бывшему усердствует усилить свою роль в тактических отраслях экономики.

Отдельное внимание привлекают к себе сделки иностранных компаний по получению бизнеса на казахстанском рынке, скажем, в 2011 году стоимость таких сделок была на ярусе в $3,7 млрд. Если в предыдущие годы стержневой поток инвестиций доводился на нефтегазовый сектор, то конечный год показал диверсификацию их направлений. Уменьшение доли реального сектора было отчасти компенсировано существенным ростом финансового сектора. Невзирая на малоустойчивость на рынках, данный сектор остается симпатичным для иностранных инвесторов. К тому же покупатели банковских служб защищаются государством [78].

Одной из основных сделок в финансовой сфере стала покупка "АТФБанка" итальянской группой UniCredit. Также, проводят обзор казахстанского рынка такие банки как австрийский Raiffeisen International Bank и русский ВТБ, тот, что теснее стал заходить на наш рынок. Невзирая на наблюдавшуюся в последние годы внешнюю экспансию, объем покупок активов зарубежными игроками на казахстанском финансовом рынке гораздо превышает объемы инвестиций местных банков за пределами республики. К тому же иностранные игроки делают значительно больше огромные получения: только одна сделка по продаже "АТФБанка" покрывает все сделки отечественных компаний за рубежом. Впрочем, в этом году стало вестимо о выходе UniCredit из штата акционеров АТФБанка, и допустимо, в этом году вновь состоится сделка по покупке данного банка.

Стоимость сделок M&;A отечественных компаний на внутреннем рынке за последние 3 года в среднем составила около 16% от совокупного объема. Снижение локальных M&;A по сопоставлению с 2006-2010 годами в 2,8 раза отражает тот факт, что отечественный бизнес находится в обстановки переоценки рисков, связанной с нестабильностью на финансовом рынке.

Совместно с тем, финансовый сектор, страдающий из-за дрянной конъюнктуры на мировых рынках, с точки зрения процессов M&;A считается крайне многообещающим. Безусловно, что в свете сложившейся обстановки стоимость отечественных банков оценивается ниже, впрочем вступление иностранных тактических инвесторов из числа больших финансовых университетов, наименее пострадавших от загвоздок, связанных с ипотечными кредитами, увеличит перспективы становления банков второго яруса за счет растяжения вероятностей фондирования, совершенствования спецтехнологий и качества бизнес-процессов и пр.

Таким образом, в процессе изыскания стратегий слияния и поглощения, были выделены следующие итоги:

    1. Процессы слияний и поглощений охватывают многие страны, двигаемые глобализацией, интеграцией экономик миры, капитализацией, инвестированием, а также интернационализацией. 2. Слияния и поглощения в различные этапы становления экономики были движимы разными мотивами, впрочем все они тяготились к увеличению выручки и уменьшению издержек за счет результата синергии. 3. Различные типы сделок M&;A несут в себе разные итоги, как и позитивный исход в виде увеличения капитала акционеров, так и признание сделки накладной и нецелесообразной. 4. В Казахстане данные сделки купили массовый нрав не так давным-давно, т. к. и страна является касательно молодой, к тому же, открытость экономики к иностранным инвестициям дает крупные вероятности для притока капитала, больше огромного и опытного, тем самым предоставляя отечественному бизнесу информацию о проведении тех либо иных тактических сделок по слиянию и поглощению. К тому же предприятия Казахстана искусно участвуют в такого рода сделках не только в индустриальных производственных сферах экономики, но и в финансовой, исключительно, в банковской сфере. Последние события 2009 года наглядно отразились на расположении местных банков, в конструкцию капитала которых вошли государственные средства поддержки. 5. Как всякое явление, сделки по слиянию и поглощению воплощают в себе и позитивные, и негативные стороны. Из превосходств M&;A дозволено выделить следующие: слияния/поглощения больше предпочтительны (по сопоставлению с диверсификацией за счет внутреннего роста организации) в случае выхода на зрелый рынок либо наличия барьеров входа на новейший географический рынок либо в новую для банка ветвь; значение слияний/поглощений повышается в случае наличия в целевой для банка ветви либо рынка избыточных мощностей, ограничивающих вероятности становления банка за счет внутреннего роста; потому что слияния/поглощения обеспечивают больше стремительное проникновение банка в новую ветвь либо на новейший географический рынок, их значение круто повышается в условиях динамичной конкурентной среды в связи с усилением роли фактора времени; проникновение банка в новую сферу деятельности либо на новейший рынок посредством получения теснее присутствующей компании сопряжено с меньшим риском невозвратных потерь по сопоставлению с созданием новой компании либо подразделения; применение механизма поглощения при проникновении в новую сферу деятельности либо на новейший рынок разрешает не только устранить соперника, но и применять активы и пассивы приобретенного финансового университета (высококвалифицированный персонал, капитал, заказчики, ноу-хау) для ведения бизнеса, что исключительно значимо в условиях позднего выхода на целевой высококонцентрированный рынок; в случае слияния/поглощения банк владеет реальной вероятностью реализовывать определенную цель (в случае альянсов, присутствие равновесия власти и неимение контроля зачастую ведет к потере определенности и отсутствию солидарности целей у банков-партнеров); слияния/поглощения дозволяют единовременно добиваться нескольких превосходств, в том числе стремительного увеличения размера банка в целях возрастания безопасности банка, источниками которой могут быть, скажем, географическая диверсификация риска, приобретение государственной поддержки, снижения издержек, охраны от недружелюбного поглощения; слияния/поглощения узко связаны с вероятностью увеличения объема инвестиций в информационные спецтехнологии. 6. Из недостатков сделок по слиянию и поглощению дозволено выделить следующие: тактика связана со существенными финансовыми расходами, т. к., как водится, полагает выплату премии акционерам и "золотых парашютов" персоналу, риск снижения прибыльности фирмы; допустимо высокий риск в случае неверной оценки компании и нынешней экономической обстановки; трудность интеграции компаний, исключительно, если они действуют в различных, неизвестных друг для друга сферах, либо вероятность несовместимости культур 2-х компаний (при трансграничных поглощениях); вероятность происхождения задач с персоналом купленной компании позже реализации сделки, риск ухода ведущих экспертов из-за раздора интересов, а также резкого метаморфозы внутрифирменной культуры; надобность расходов существенных временных и финансовых источников на построение системы управления и корпоративной культуры новой фирмы, риск происхождения раздоров интересов руководящих партнеров объединившихся фирм, допустимая потеря некоторых заказчиков из-за раздора интересов, а также потеря индивидуальности в обслуживании заказчиков. 7. Если превосходства и недочеты сделок по слиянию и поглощению выявляются непринужденно до (в процессе планирования) либо позже (позже заключения сделки), то в процессе самой сделки нужно рассчитывать потенциальные риски и методы их сокращения. Безусловно, на сегодня довольно проблематично выявить и в точности оценить тот либо другой вид риска, впрочем в силах определить поводы происхождения рисков и способы, если не устранения их, но уменьшения их воздействия на последующую экономическую действие.

В совокупности, проведенное изыскание доказывает, что Казахстан как юная прогрессирующая страна, распогаясь в центре Евразии, является и энергичным участником мировой экономики. Сделки по слиянию и поглощению между зарубежными и отечественными предприятиями в взаимовыгодных целях будут продолжать развивать экономику нашей страны и дальше. Также, приведенный пример слияния между банками ABN AMRO - RBS - HSBC доказывает тот факт, что метаморфозы на рынках других стран прямо либо неявно могут отразиться и на Казахстане, следственно умения по процессам слияний и поглощений, способы борьбы с недружелюбными сделками сегодня крайне актуальны.

Похожие статьи




Заключение - Анализ рынка слияний и поглощений в банковской сфере Казахстана и зарубежных стран

Предыдущая | Следующая