Привлечения и эффективное использование заемного капитала - Пути улучшения финансового состояния строительной компании на примере ООО "Сберэнерго"

Заемные (привлеченные) средства представляют собой часть финансовых ресурсов предприятия, которые инвестированы в активы предприятия. Они представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. В бухгалтерском учете заемные (привлеченные) средства определены как обязательства, т. е. эти средства предприятие обязано вернуть кредиторам в установленные контрактом сроки.

Чтобы выявить, во сколько выльется залоговое обеспечение кредитной линии, необходима оценка организации. Оценку рассматривают как залоговую стоимость активов. Она обязательно должна соответствовать рыночной сумме залога компании, которую кредитор получит при продаже, если организация вдруг окажется неплатежеспособной. Таким образом, залоговая стоимость - это цена компании, за которую кредитор реально способен продать фирму на аукционе при ее банкротстве.

Для эффективного применения заемного капитала в ООО Сберэнерго предлагается использовать эффект финансового рычага, под которым понимается приращение собственного капитала за счет эффективного использования привлеченного капитала. К факторам, оказывающим влияние на изменение эффекта финансового рычага, относятся: изменение плеча финансового рычага, т. е. соотношения собственного и заемного капитала, рентабельность общего капитала (ROA), уровень налогообложения, средний размер процентных ставок

ООО "Сберэнерго", изучая привлеченные (заемные) средства, определяет их состояние, обеспеченность и эффективность использования по следующим критериям:

    -сумме и структуре заемных средств предприятия; -динамике заемных средств, в целом и по их видам; -размещению заемных средств в активах предприятия; -доле заемных средств в общей сумме капитала и тенденции ее изменения за анализируемый период; -соотношению заемных и собственных средств предприятия и тенденция их изменения.

Изучая привлеченные средства, необходимо знать объективные закономерности темпов изменения объема привлеченных средств и темпов изменения оборотных средств, объема производства и реализации продукции, денежных средств.

Превышение темпа роста общей суммы задолженности, по сравнению с ростом оборотных активов, указывает на снижение уровня ликвидности предприятия и может привести к неплатежеспособности предприятия в целом.

Предприятие считается финансово устойчивым, если собственные средства превышают заемные более чем 1, 2 раза.

Превышение темпа роста заемного капитала по сравнению с ростом объема производства продукции показывает на снижение эффективности использования заемных средств (фондоотдачи привлеченных средств).

Превышение кредиторской задолженности над денежными средствами (абсолютно ликвидными активами) указывает на неплатежеспособность предприятия.

Соотношение заемного и собственного капиталов является одним из показателей финансовой устойчивости предприятия, на основе которого кредиторы, как правило, определяют уровень риска предоставления кредитов.

Долгосрочные обязательства, как правило, должны быть использованы для покрытия внеоборотных активов, т. е. приобретения нематериальных активов, основных средств, капитального строительства и т. п. Это связано с тем, что долгосрочные обязательства возвращаются или выплачиваются более чем за 12 месяцев, и в течение года их можно использовать как собственные средства. Одно время долгосрочные обязательства называли "приравненные к собственным средствам".

Долгосрочная платежеспособность оценивается следующими показателями:

    -коэффициентом концентрации привлеченного капитала; -коэффициентом привлечения средств в оборотные активы; -коэффициентом участия привлеченных средств в покрытие товарно-материальных запасов; - коэффициентом покрытия процентов Абдукаримов Исмат Тухтаевич, Абдукаримова Людмила Георгиевна Заемный капитал: роль и значение в современных условиях, показатели и методы оценки состояния, обеспеченности и эффективности использования // Социально-экономические явления и процессы. 2014. №12. .

Похожие статьи




Привлечения и эффективное использование заемного капитала - Пути улучшения финансового состояния строительной компании на примере ООО "Сберэнерго"

Предыдущая | Следующая