Оценка финансовой устойчивости и эффективности ООО "Апейрон" в 2009 году после внедрения системы бюджетирования - Управление финансами малого предприятия
Применение бюджетирования дает эффект независимо от того, планирует фирма значительно увеличить финансовые показатели или нет. Самое главное, бюджетирование позволяет эффективно управлять бизнесом и, в первую очередь, финансовой его частью.
При составлении бюджета движения денежных средств (как важнейшего инструмента управления для финансового менеджера) для ООО "Апейрон" выяснилось, что, несмотря на значительную прибыль по итогам года, у предприятия в течение нескольких месяцев было отрицательное сальдо денежных средств. Для устранения этого обстоятельства был взят кредит, который предприятие погасило до конца 2009 года, т. к. наибольшая концентрация денежных поступлений оказалась в последние месяцы года. Отсутствие планирования привело бы к некоторым финансовым затруднениям.
Как видно из бухгалтерского баланса за 2009 год, улучшились основные показатели баланса: значительно увеличилась денежная наличность - на 1591 тыс. руб. или на 333%, уменьшилась дебиторская задолженность на 39%. В пассиве баланса сократилась кредиторская задолженность на 57,5%, и увеличились капитал и резервы за счет увеличения прибыли на 75%.
Существенно поменялась в лучшую сторону структура баланса. При практически не изменившейся величине ресурсов доля запасов уменьшилась на 16%, дебиторская задолженность - почти на 6%, сократилась и доля внеоборотных активов на 23% за счет списания износа основного оборудования. Актив увеличился только за счет денежных средств на 45%.
В части источников образования ресурсов структура также поменялась. Капитал и резервы (собственный капитал) увеличились на 32%, на эту же величину сократилась кредиторская задолженность.
Для наглядности структура баланса за 2009 год показана в рисунках 2.10 и 2.11.
Динамика активов баланса представлена на рисунке 2.12, динамика пассивов - на рисунке 2.13.
Как видно из рисунков структура активов и пассивов баланса значительно улучшилась.
Бюджет доходов и расходов на 2009 составлен по международным стандартам, где отличительной особенностью является наличие показателя "маржинальная прибыль". Маржинальная прибыль - это разница между чистыми продажами и прямыми затратами. Этот показатель крайне важен с точки зрения финансового менеджмента, без него нельзя рассчитать точку безубыточности, управлять маржинальным доходом и принимать другие важные для управления финансами компании решения.
Так как формат БДиР отличается от формы №2, то необходимо его изменить для корректного анализа финансовых результатов. Для этого следует накладные, коммерческие и управленческие расходы включить в себестоимость, как это сделано в отчете о прибылях и убытках за прошлые периоды, а из выручки вычесть сумму налога. Также в скорректированном отчете не будет разделения на центры финансового учета. Результаты корректировки и одновременно горизонтальный и вертикальный анализ представлены в таблице 2.8.
Рис.2.10. Структура актива баланса до и после внедрения бюджетирования
Рис. 2.11. Структура пассива баланса до и после внедрения бюджетирования.
Рис. 2.12. Динамика активов после внедрения бюджетирования.
Рис. 2.13. Динамика пассивов после внедрения бюджетирования.
Таблица 2.8. Анализ отчета о прибылях и убытках после внедрения бюджетирования
Показатель |
Абсолютные значения, тыс. руб. |
Относительные значения, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Относительное изменение, % |
Темпы роста, % | ||
2008 |
2009 |
2008 |
2009 | ||||
Выручка (В) |
6338 |
10606 |
100 |
100 |
4268 |
- |
167,3 |
Себестоимость |
4810 |
7346 |
75,9 |
69,3 |
2536 |
-6,6 |
152,7 |
Коммерческие расходы (КР) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Управленческие расходы (УР) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Прочие расходы (ПР) |
0 |
583 |
0 |
5,5 |
583 |
5,5 |
- |
Прибыль (П) |
1528 |
2677 |
24,1 |
25,2 |
1149 |
1,1 |
175,2 |
Как видно из таблицы, у предприятия в 2009году выросла выручка на 4268 тыс. руб. или на 67,3%. Себестоимость выросла на 2536 тыс. руб. (на 52,7%). Прибыль выросла в абсолютных значениях на 1149 тыс. руб., что в относительных показателях составляет 75,2%, т. е. прибыль увеличивалась большими темпами, чем себестоимость и выручка.
На рисунке 2.14 показана динамика основных финансовых показателей.
Рис. 2.14. Динамика финансовых результатов после внедрения бюджетирования.
После проведения анализа структуры и динамики баланса за 2009 год и бюджета доходов и расходов, следует провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и коэффициенты рентабельности. Данные для анализа и расчеты представлены в данных таблиц 2.9, 2.10, 2.11.
Таблица 2.9. Группировка статей баланса
Группа статей |
Условное обозначение |
Статьи баланса, входящие в группу |
Величина, тыс. руб. | |
2008 |
2009 | |||
АКТИВЫ |
П |
3555 |
3544 | |
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
|
478 |
2069 |
Быстрореализуемые активы |
А2 |
- дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев |
529 |
321 |
Медленно реализуемые активы |
А3 |
|
898 |
330 |
Труднореализуемые активы |
А4 |
- внеоборотные активы |
1650 |
824 |
ПАССИВЫ |
П |
3555 |
3544 | |
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
- кредиторская задолженность; |
2017 |
857 |
Краткосрочные пассивы |
П2 |
- краткосрочные кредиты и займы |
- |
- |
Долгосрочные пассивы |
П3 |
- долгосрочные кредиты и займы |
- |
- |
Постоянные пассивы |
П4 |
- капитал и резервы |
1838 |
2687 |
По результатам таблицы 2.9 можно сделать вывод о выходе предприятия из кризиса ликвидности. По всем показателям присутствует сильная положительная динамика.
Таблица 2.10. Финансовое состояние ООО "Апейрон" после внедрения бюджетирования
Показатель |
Величина коэффициента |
Изменение |
Критерий оценки | |
2008 |
2009 | |||
Коэффициент текущей ликвидности |
0,94 |
3,17 |
2,23 |
?2 |
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент покрытия) |
0,5 |
2,79 |
2,29 |
?1-1,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,24 |
2,41 |
2,17 |
0,2-0,5 |
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС) |
|
|
| |
Излишек (недостаток) долгосрочных пассивов, необходимых для формирования запасов и затрат |
|
|
| |
Излишек (недостаток) общей величины источников, необходимых для формирования запасов и затрат |
|
|
| |
Коэффициент автономии |
0,07 |
0,76 |
0,71 |
0.5 и > |
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансовая независимость) |
0,76 |
3,14 |
2,38 |
?1 |
Коэффициент финансовой зависимости |
1,32 |
0,32 |
-1 | |
Коэффициент финансовой устойчивости |
-0,12 |
5,6 |
5,72 |
>1 |
Таблица 2.11. Эффективность деятельности ООО "Апейрон" после внедрения бюджетирования
Показатель рентабельности |
Расчет |
Изменение | |
2008 |
2009 | ||
Рентабельность активов |
1528/12157=0,13 |
2677/3550=0,75 |
0,62 |
Рентабельность реализации |
1528/6638=0,23 |
2677/11235=0,24 |
0,01 |
Рентабельность собственного капитала |
1528/1168=1,31 |
2677/2113=1,27 |
-0,04 |
Рентабельность основного капитала |
1528/1650=0,93 |
2677/1237=2,16 |
1,23 |
Коэффициенты рентабельности изменились не так значительно, как коэффициенты ликвидности. В данном случае проявилась основная дилемма финансового менеджмента: либо ликвидность, либо рентабельность. Выросли только коэффициенты рентабельности активов и основного капитала. Рентабельность активов увеличилась за счет сокращения запасов, а рентабельность основного капитала связана с тем, что в планируемом периоде увеличение основных средств не предусмотрено.
Поскольку в бюджетном периоде финансовые результаты рассмотрены обособленно для производства на склад и на заказ, то имеет смысл рассчитать рентабельность реализации для каждого подразделения отдельно и сравнить их эффективность. Преимущество бюджета доходов и расходов, составленного по международным стандартам в том, что в нем отражается такой показатель, как маржинальная прибыль. Маржинальная прибыль определяется как разность между выручкой и прямыми затратами. Зная величину маржинальной прибыли можно рассчитать силу операционного рычага:
(5)
Где Пмарж. - маржинальная прибыль;
Пч - чистая прибыль.
Результаты представлены в таблице 2.12.
Таблица 2.12. Эффективность деятельности подразделений
Показатель рентабельности |
Расчет | |
ЦФУ "Производство на склад" |
ЦФУ "Производство на заказ" | |
Рентабельность реализации |
1980,27/8660,67=0,23 |
696,93/2574,5=0,27 |
Сила операционного рычага |
5332,77/1980,27=2,69 |
1656,93/696,93=2,38 |
Как видно из таблицы изготовление по индивидуальным заказам выгоднее производства на реализацию, сила операционного рычага у производства на заказ меньше, чем у производства на склад. Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов увеличится прибыль при увеличении выручки на 1%. Поэтому при дальнейшем росте выручки первого подразделения, прибыль будет возрастать в большей степени, чем во втором.
С другой стороны, для производства на заказ, если рассматривать его обособленно характерно отсутствие отрицательного сальдо денежного потока на протяжении всего года. Связано это с тем, что при изготовлении изделий по индивидуальным заказам отсутствую затраты на материалы или их величина очень незначительна. А также с тем, что заказы оплачиваются в том же месяце, в котором изготавливаются. В результате не происходит разрыва между оплатой счетов предприятия и поступлением денежных средств.
Для производства на заказ также характерно отсутствие запасов сырья и готовой продукции, что характерно сказывается на ликвидности баланса.
Похожие статьи
-
Для определения эффективности работы предприятия необходимо провести анализ его экономических показателей. Исходные данные для анализа отражены в балансе...
-
При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств. Оценка структуры источников средств производится...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
Для изучения практики финансового планирования было выбрано предприятие -- ООО "Бриз ПП",-- основными видами деятельности которого являются изготовление...
-
Оценка деловой активности - Анализ финансового состояния предприятия
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность основной деятельности ООО "Агломерат-Пром". Коэффициент рентабельности продаж характеризует,...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей...
-
Оценка эффективности управления денежными потоками предприятии производится на основе данных анализа движения денежных средств составленного прямым...
-
Введение - Управление финансами малого предприятия
Современная экономика России характеризуется появлением огромного числа предприятий различных форм собственности и характера деятельности, ростом и...
-
Таблица 1.1 Ключевые абсолютные показатели Показатель Предыдущий год Отчетный год Валюта баланса, тыс. руб. 81 548 048 82 636 138 Численность работающих,...
-
Основные методы финансового анализа, их связь с бюджетом Впервые интерес к финансовому анализу возник в России в 1994 году, когда с одной стороны, стал...
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
П?л?ате?жеспособ?ност?ь с?в?яз?а?н?а к?а?к с ?а?кт?и?в?а?м?и, т?а?к и...
-
В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из...
-
Проведенная оценка показала, что в результате предложенных мероприятий дебиторская задолженность сократится на (1276,2+180,1) = 1456,3 тыс. руб. и...
-
Управление финансами на ООО "Апейрон" - Управление финансами малого предприятия
Как уже отмечалось ранее, бюджетирование является одним из методов финансового планирования и состоит из трех основных этапов: технологии, организации и...
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
-
Объектом работы выбрано специализированное элитно - семеноводческое хозяйство ТОО "Опытное хозяйство Заречное". Директором ТОО является В. И....
-
Прогнозирование бухгалтерского отчета о прибылях и убытках - одна из форм отражения финансового состояния предприятия. Разработаем прогнозный отчет за...
-
Для оценки имущественного потенциала ОАО "НААЗ" проведем анализ показателей, характеризующих его имущественный потенциал (таблица 10). Таблица 10 -...
-
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая...
-
Вывод из финансового анализа предприятия РУСАЛ Сделав расчеты коэффициентов можно сделать вывод о успешной работе предприятия, хотя это очевидно из...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Лизинг в системе источников финансирования предприятия - Финансовый лизинг
Формируемые из разных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечить при...
-
Таблица 3.12 Показатель Предыдущий год Отчетный год Собственный капитал, тыс. руб. 19 342 770 20 008 123 Чистые активы, тыс. руб. 39 469 318 44 590 087...
-
Оценка платежеспособности предприятия - Финансовое оздоровление предприятия
Задание: Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года по данным, представленным в таблице № 3 "Агрегированный баланс предприятия". Если...
-
Оценка рыночной деятельности компании Таблица 2.1 Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста выручки, % Х -15, 31 Рентабельность продаж...
-
Экономическая характеристика ТОО "Жулдыз" ТОО "Жулдыз" было зарегистрировано в городе Алматы в 2001 году, по адресу проспект Сейфуллина, 392/7. Основным...
-
Финансовый кредитный заемный капитал Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского...
-
Эффективность системы управления оборотными средствами в компании
В условиях рыночных отношений особую значимость в организациях приобретают такие вопросы как управления оборотными средствами. Являясь самостоятельной...
-
Таблица 3.13 Исходные данные Показатель Предыдущий год Отчетный год Уставный капитал 570 608 638 119 Стоимость чистых активов 19 342 772 20 008 124...
-
Проблемы финансового состояния предприятий и направления их решения - Анализ финансового состояния
В настоящее время финансы многих белорусских предприятий находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствует: - значительный недостаток денежных...
Оценка финансовой устойчивости и эффективности ООО "Апейрон" в 2009 году после внедрения системы бюджетирования - Управление финансами малого предприятия