Оценка финансовой устойчивости и эффективности ООО "Апейрон" в 2009 году после внедрения системы бюджетирования - Управление финансами малого предприятия

Применение бюджетирования дает эффект независимо от того, планирует фирма значительно увеличить финансовые показатели или нет. Самое главное, бюджетирование позволяет эффективно управлять бизнесом и, в первую очередь, финансовой его частью.

При составлении бюджета движения денежных средств (как важнейшего инструмента управления для финансового менеджера) для ООО "Апейрон" выяснилось, что, несмотря на значительную прибыль по итогам года, у предприятия в течение нескольких месяцев было отрицательное сальдо денежных средств. Для устранения этого обстоятельства был взят кредит, который предприятие погасило до конца 2009 года, т. к. наибольшая концентрация денежных поступлений оказалась в последние месяцы года. Отсутствие планирования привело бы к некоторым финансовым затруднениям.

Как видно из бухгалтерского баланса за 2009 год, улучшились основные показатели баланса: значительно увеличилась денежная наличность - на 1591 тыс. руб. или на 333%, уменьшилась дебиторская задолженность на 39%. В пассиве баланса сократилась кредиторская задолженность на 57,5%, и увеличились капитал и резервы за счет увеличения прибыли на 75%.

Существенно поменялась в лучшую сторону структура баланса. При практически не изменившейся величине ресурсов доля запасов уменьшилась на 16%, дебиторская задолженность - почти на 6%, сократилась и доля внеоборотных активов на 23% за счет списания износа основного оборудования. Актив увеличился только за счет денежных средств на 45%.

В части источников образования ресурсов структура также поменялась. Капитал и резервы (собственный капитал) увеличились на 32%, на эту же величину сократилась кредиторская задолженность.

Для наглядности структура баланса за 2009 год показана в рисунках 2.10 и 2.11.

Динамика активов баланса представлена на рисунке 2.12, динамика пассивов - на рисунке 2.13.

Как видно из рисунков структура активов и пассивов баланса значительно улучшилась.

Бюджет доходов и расходов на 2009 составлен по международным стандартам, где отличительной особенностью является наличие показателя "маржинальная прибыль". Маржинальная прибыль - это разница между чистыми продажами и прямыми затратами. Этот показатель крайне важен с точки зрения финансового менеджмента, без него нельзя рассчитать точку безубыточности, управлять маржинальным доходом и принимать другие важные для управления финансами компании решения.

Так как формат БДиР отличается от формы №2, то необходимо его изменить для корректного анализа финансовых результатов. Для этого следует накладные, коммерческие и управленческие расходы включить в себестоимость, как это сделано в отчете о прибылях и убытках за прошлые периоды, а из выручки вычесть сумму налога. Также в скорректированном отчете не будет разделения на центры финансового учета. Результаты корректировки и одновременно горизонтальный и вертикальный анализ представлены в таблице 2.8.

структура актива баланса до и после внедрения бюджетирования

Рис.2.10. Структура актива баланса до и после внедрения бюджетирования

структура пассива баланса до и после внедрения бюджетирования

Рис. 2.11. Структура пассива баланса до и после внедрения бюджетирования.

динамика активов после внедрения бюджетирования

Рис. 2.12. Динамика активов после внедрения бюджетирования.

динамика пассивов после внедрения бюджетирования

Рис. 2.13. Динамика пассивов после внедрения бюджетирования.

Таблица 2.8. Анализ отчета о прибылях и убытках после внедрения бюджетирования

Показатель

Абсолютные значения, тыс. руб.

Относительные значения, %

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение, %

Темпы роста, %

2008

2009

2008

2009

Выручка (В)

6338

10606

100

100

4268

-

167,3

Себестоимость

4810

7346

75,9

69,3

2536

-6,6

152,7

Коммерческие расходы (КР)

-

-

-

-

-

-

-

Управленческие расходы (УР)

-

-

-

-

-

-

-

Прочие расходы (ПР)

0

583

0

5,5

583

5,5

-

Прибыль (П)

1528

2677

24,1

25,2

1149

1,1

175,2

Как видно из таблицы, у предприятия в 2009году выросла выручка на 4268 тыс. руб. или на 67,3%. Себестоимость выросла на 2536 тыс. руб. (на 52,7%). Прибыль выросла в абсолютных значениях на 1149 тыс. руб., что в относительных показателях составляет 75,2%, т. е. прибыль увеличивалась большими темпами, чем себестоимость и выручка.

На рисунке 2.14 показана динамика основных финансовых показателей.

динамика финансовых результатов после внедрения бюджетирования

Рис. 2.14. Динамика финансовых результатов после внедрения бюджетирования.

После проведения анализа структуры и динамики баланса за 2009 год и бюджета доходов и расходов, следует провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и коэффициенты рентабельности. Данные для анализа и расчеты представлены в данных таблиц 2.9, 2.10, 2.11.

Таблица 2.9. Группировка статей баланса

Группа статей

Условное обозначение

Статьи баланса, входящие в группу

Величина, тыс. руб.

2008

2009

АКТИВЫ

П

3555

3544

Наиболее ликвидные активы

А1
    - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения

478

2069

Быстрореализуемые активы

А2

- дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев

529

321

Медленно реализуемые активы

А3
    - запасы и затраты; - дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев

898

330

Труднореализуемые активы

А4

- внеоборотные активы

1650

824

ПАССИВЫ

П

3555

3544

Наиболее срочные обязательства

П1

- кредиторская задолженность;

2017

857

Краткосрочные пассивы

П2

- краткосрочные кредиты и займы

-

-

Долгосрочные пассивы

П3

- долгосрочные кредиты и займы

-

-

Постоянные пассивы

П4

- капитал и резервы

1838

2687

По результатам таблицы 2.9 можно сделать вывод о выходе предприятия из кризиса ликвидности. По всем показателям присутствует сильная положительная динамика.

Таблица 2.10. Финансовое состояние ООО "Апейрон" после внедрения бюджетирования

Показатель

Величина коэффициента

Изменение

Критерий оценки

2008

2009

Коэффициент текущей ликвидности

0,94

3,17

2,23

?2

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент покрытия)

0,5

2,79

2,29

?1-1,5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,24

2,41

2,17

0,2-0,5

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС)
    -112 -1010
    1863 1533
    2636 2543

Излишек (недостаток) долгосрочных пассивов, необходимых для формирования запасов и затрат
    -112 -1010
    1863 1533
    2636 2543

Излишек (недостаток) общей величины источников, необходимых для формирования запасов и затрат
    -112 -1010
    1863 1533
    2636 2543

Коэффициент автономии

0,07

0,76

0,71

0.5 и >

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансовая независимость)

0,76

3,14

2,38

?1

Коэффициент финансовой зависимости

1,32

0,32

-1

Коэффициент финансовой устойчивости

-0,12

5,6

5,72

>1

Таблица 2.11. Эффективность деятельности ООО "Апейрон" после внедрения бюджетирования

Показатель рентабельности

Расчет

Изменение

2008

2009

Рентабельность активов

1528/12157=0,13

2677/3550=0,75

0,62

Рентабельность реализации

1528/6638=0,23

2677/11235=0,24

0,01

Рентабельность собственного капитала

1528/1168=1,31

2677/2113=1,27

-0,04

Рентабельность основного капитала

1528/1650=0,93

2677/1237=2,16

1,23

Коэффициенты рентабельности изменились не так значительно, как коэффициенты ликвидности. В данном случае проявилась основная дилемма финансового менеджмента: либо ликвидность, либо рентабельность. Выросли только коэффициенты рентабельности активов и основного капитала. Рентабельность активов увеличилась за счет сокращения запасов, а рентабельность основного капитала связана с тем, что в планируемом периоде увеличение основных средств не предусмотрено.

Поскольку в бюджетном периоде финансовые результаты рассмотрены обособленно для производства на склад и на заказ, то имеет смысл рассчитать рентабельность реализации для каждого подразделения отдельно и сравнить их эффективность. Преимущество бюджета доходов и расходов, составленного по международным стандартам в том, что в нем отражается такой показатель, как маржинальная прибыль. Маржинальная прибыль определяется как разность между выручкой и прямыми затратами. Зная величину маржинальной прибыли можно рассчитать силу операционного рычага:

(5)

Где Пмарж. - маржинальная прибыль;

Пч - чистая прибыль.

Результаты представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12. Эффективность деятельности подразделений

Показатель рентабельности

Расчет

ЦФУ "Производство на склад"

ЦФУ "Производство на заказ"

Рентабельность реализации

1980,27/8660,67=0,23

696,93/2574,5=0,27

Сила операционного рычага

5332,77/1980,27=2,69

1656,93/696,93=2,38

Как видно из таблицы изготовление по индивидуальным заказам выгоднее производства на реализацию, сила операционного рычага у производства на заказ меньше, чем у производства на склад. Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов увеличится прибыль при увеличении выручки на 1%. Поэтому при дальнейшем росте выручки первого подразделения, прибыль будет возрастать в большей степени, чем во втором.

С другой стороны, для производства на заказ, если рассматривать его обособленно характерно отсутствие отрицательного сальдо денежного потока на протяжении всего года. Связано это с тем, что при изготовлении изделий по индивидуальным заказам отсутствую затраты на материалы или их величина очень незначительна. А также с тем, что заказы оплачиваются в том же месяце, в котором изготавливаются. В результате не происходит разрыва между оплатой счетов предприятия и поступлением денежных средств.

Для производства на заказ также характерно отсутствие запасов сырья и готовой продукции, что характерно сказывается на ликвидности баланса.

Похожие статьи




Оценка финансовой устойчивости и эффективности ООО "Апейрон" в 2009 году после внедрения системы бюджетирования - Управление финансами малого предприятия

Предыдущая | Следующая