Оценка платежеспособности ООО "АЕМ-Авто" - Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Оценка вероятности банкротства важна с целью определения удовлетворительности структуры баланса, а также для оценки возможности восстановления платежеспособности за определенный период.
Оценка будет проведена на основе годовой отчетности ООО "АЕМ-Авто" за 2012-2014 гг., представленной в приложениях и с использованием методов прогнозирования, являющихся наиболее популярными и простыми в применение в настоящее время, так как помогают количественно определить вероятность банкротства.
Рассмотрим двухфакторную модель:
Для этого необходимо рассчитать коэффициент текущей ликвидности и показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия, после чего рассчитывается коэффициент С1.
Таблица 2.9 - Двухфакторная модель определения вероятности банкротства ООО "АЕМ-Авто"
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение | |
2013- 2012 |
2014 - 2013 | ||||
Текущие активы, тыс. руб. |
389 |
36186 |
126669 |
35797 |
90483 |
Текущие обязательства (заемные средства), тыс. руб. |
569 |
35922 |
125497 |
35353 |
89575 |
Пассив предприятия, тыс. руб. |
389 |
36205 |
126679 |
35816 |
90474 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,688 |
1,047 |
1,035 |
0,359 |
-0,012 |
Показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия |
1,46 |
0,99 |
0,99 |
-0,47 |
0,00 |
С1 |
-0,28 |
-0,94 |
-0,93 |
-0,66 |
0,01 |
В результате анализа видно, что вероятность банкротства рассматриваемого предприятия невелика, так как коэффициент С1 отрицательный. В 2012 году вероятность банкротства была выше, чем в 2013 и 2014 годах, т. к. в 2012 г. был самый низкий коэффициент текущей ликвидности и самый высокий показатель удельного веса заемных средств в пассивах предприятия. В 2013 г. наблюдается увеличение текущих активов и снижение текущих обязательств. Это повлияло на увеличение коэффициента текущей ликвидности. Текущие активы в 2013 г. возросли по сравнению с 2012 г. в основном за счет увеличения запасов, денежных средств и дебиторской задолженности. а снижение текущих обязательств произошло за счет снижения кредиторской задолженности. В 2014 г. наблюдается рост текущих активов, текущих обязательств и, следовательно, валюты баланса предприятия. Рост текущих активов произошел за счет роста прочих оборотных активов. Рост текущих обязательств и пассива произошел за счет роста кредиторской задолженности. Данные изменения привели к увеличению коэффициент текущей ликвидности и снижению показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия, что в свою очередь привело к снижению коэффициента С1.
Рассмотрим следующий метод определения вероятности банкротства по коэффициенту Альтмана (таблица 2.10).
Таблица 2.10 - Определения вероятности банкротства по коэффициенту Альтмана ООО "АЕМ-Авто"
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение | |
2013- 2012 |
2014- 2013 | ||||
Операционная прибыль (валовая, тыс. руб.) |
14145 |
15328 |
33879 |
1183,00 |
18551,00 |
Сумма активов, тыс. руб. |
389 |
36205 |
126679 |
35816,00 |
90474,00 |
Выручка, тыс. руб. |
98261 |
314407 |
686477 |
216146,00 |
372070,00 |
Реальный собственный капитал, тыс. руб. |
-176 |
283 |
1182 |
459,00 |
899,00 |
Заемные средства (скорректированные), тыс. руб. |
565 |
35922 |
125497 |
35357,00 |
89575,00 |
Нераспределенная прибыль, тыс. руб. |
200 |
459 |
899 |
259,00 |
440,00 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
389 |
36186 |
126669 |
35797,00 |
90483,00 |
Валовая экономическая рентабельность, тыс. руб. |
3636,25 |
42,34 |
26,74 |
-3593,91 |
-15,59 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
252,60 |
8,68 |
5,42 |
-243,91 |
-3,27 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
-0,31 |
0,01 |
0,01 |
0,32 |
0,00 |
Уровень доходности |
0,0020 |
0,0015 |
0,0013 |
0,00 |
0,00 |
Доля собственных оборотных активов в общей сумме активов |
1,000 |
0,999 |
1,000 |
0,00 |
0,00 |
Z |
4717,11 |
63,99 |
40,71 |
-4653,12 |
-23,28 |
Исходя из расчетов, можно сделать вывод, что за исследуемый период вероятность банкротства является незначительной.
Рассмотрим следующий метод определения вероятности банкротства - четырехфакторную прогнозную модель Таффлера. Для этого необходимо рассчитать коэффициенты Х1, Х2, Х3, Х4, после чего рассчитывается коэффициент Z.
Таблица 2.11 - Определения вероятности банкротства ООО "АЕМ-Авто" по модели Таффлера
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение | |
2013- 2012 |
2014- 2013 | ||||
Текущие активы, тыс. руб. |
389 |
36186 |
126669 |
35797,00 |
90483,00 |
Текущие обязательства, тыс. руб. |
565 |
35922 |
125497 |
35357,00 |
89575,00 |
Общая сумма обязательств, тыс. руб. |
389 |
36205 |
126679 |
35816,00 |
90474,00 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
389 |
36186 |
126669 |
35797,00 |
90483,00 |
Выручка, тыс. руб. |
98261 |
314407 |
686477 |
216146,00 |
372070,00 |
Прибыль, тыс. руб. |
251 |
593 |
1129 |
342,00 |
536,00 |
Х1 |
0,444 |
0,017 |
0,009 |
-0,43 |
-0,01 |
Х2 |
1,00 |
1,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00 |
Х3 |
1,45 |
0,99 |
0,99 |
-0,46 |
0,00 |
Х4 |
252,60 |
8,68 |
5,42 |
-243,91 |
-3,27 |
Z |
41,04 |
1,71 |
1,18 |
-39,34 |
-0,53 |
Величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы.
Следующий метод - методика правительства РФ (таблицы 2.12)
Таблица 2.12 - Расчеты для определения вероятности банкротства ООО "АЕМ-Авто" по методике правительства РФ
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение | |
2013- 2012 |
2014- 2013 | ||||
Коэффициент текущей ликвидности |
0,688 |
1,047 |
1,035 |
0,359 |
-0,012 |
Коэффициент обеспеченности собственными ОС |
-0,478 |
0,007 |
0,009 |
0,485 |
0,002 |
Так как коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу (Кт. л. ? 2), то структура баланса должна быть признана неудовлетворительной и следует рассчитать коэффициент возможного восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.
На конец 2014 года коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то в рассматриваемые периоды восстановление платежеспособности невозможно, но положение в 2014 г. по сравнению с 2013 г. улучшилось. Улучшение произошло за счет значительного увеличения коэффициента текущей ликвидности на конец 2014 г. по сравнению с началом года, но все таки на данный момент ООО "АЕМ-Авто" потенциальный банкрот.
Определения вероятности банкротства по модели В. Х Спрингейта (Z) ООО "АЕМ-Авто" представлено на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Определения вероятности банкротства по модели В. Х Спрингейта (Z) ООО "АЕМ-Авто" в 2012-2014 гг.
Согласно данным, представленным на рисунке 2.2 коэффициент Z > 0,862 в течение всего рассматриваемого периода. Следовательно, банкротства предприятия не ожидается.
Следующая модель, которую следует рассмотреть - модель Лиса, представленную на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 - Определения вероятности банкротства по модели Лиса ООО "АЕМ-Авто" в 2012-2014 гг.
В 2012 г коэффициент Z = 0,231, следовательно предприятие имело высокую вероятность банкротства. Это произошло за счет высокой доли заемного капитала. Увеличение коэффициента Z свидетельствует о том, что предприятие вышло из кризисного состояния.
Для экспресс-анализа финансового состояния ООО "АЕМ-Авто" в 2012-2014 гг. используем методику Р. С Сайфулина и Г. Г Кадыкова, представленную на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 - Определения вероятности банкротства ООО "АЕМ-Авто" в 2012-2014 гг. по модели Р. С Сайфулина и Г. Г Кадыковым
Финансовое состояние предприятия в соответствии с коэффициентом R - удовлетворительное. Но с каждым годом наблюдается его снижение. Это происходит за счет снижения валовой рентабельности собственного капитала в 2013 г. и 2014 г. и рентабельности продаж в 2014 г.
Последняя модель - математическая модель О. П. Зайцевой, представленная на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 - Определения вероятности банкротства ООО "АЕМ-Авто" в 2012-2014 гг. по математической модели О. П. Зайцевой
Исходя из данных, представленных на рисунке 2.5, фактический комплексный коэффициент меньше нормативного. Следовательно, вероятность банкротства очень мала.
В результате проведенного анализа оценки финансового состояния организации можно выделить положительные моменты: увеличение валюты баланса, что свидетельствует о повышении активности предприятия, расширения его деятельности и рынков сбыта; рост объемов продаж и деловой активности организации.
А также отрицательные моменты, влияющие на деятельность организации: низкая ликвидность; зависимость от внешних кредиторов; снижение показателей рентабельности.
Похожие статьи
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Для определения эффективности работы предприятия необходимо провести анализ его экономических показателей. Исходные данные для анализа отражены в балансе...
-
Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Навлинский автоагрегатный завод" Открытое акционерное общество "Навлинский автоагрегатный...
-
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из...
-
Общая характеристика предприятия ООО "АЕМ-Авто" Объектом нашего исследования является Общество с ограниченной ответственностью "АЕМ Авто", которое...
-
Для оценки имущественного потенциала ОАО "НААЗ" проведем анализ показателей, характеризующих его имущественный потенциал (таблица 10). Таблица 10 -...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
Платежеспособность предприятия - его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность - это готовность и...
-
Начнем анализ состава структуры и эффективности использования внеоборотных активов ОАО "НААЗ" с горизонтального анализа внеоборотных активов. Можно...
-
Оценка платежеспособности предприятия - Финансовое оздоровление предприятия
Задание: Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года по данным, представленным в таблице № 3 "Агрегированный баланс предприятия". Если...
-
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния...
-
В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность...
-
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Легион-Пак" Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам...
-
Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия Проведенный в рамках второй главы анализ позволяет сделать вывод о том, что в...
-
П?л?ате?жеспособ?ност?ь с?в?яз?а?н?а к?а?к с ?а?кт?и?в?а?м?и, т?а?к и...
-
Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Источником проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия (см. Приложение №1и №3)....
-
Оценка финансового состояния предприятия ООО "Альтернатива" - Антикризис
Таким образом, анализ финансового состояния ООО "Альтернатива" за периоды 2002, 2003 и 2004 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств. Оценка структуры источников средств производится...
-
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие...
-
Вывод из финансового анализа предприятия РУСАЛ Сделав расчеты коэффициентов можно сделать вывод о успешной работе предприятия, хотя это очевидно из...
-
Проведенная оценка показала, что в результате предложенных мероприятий дебиторская задолженность сократится на (1276,2+180,1) = 1456,3 тыс. руб. и...
-
Применение бюджетирования дает эффект независимо от того, планирует фирма значительно увеличить финансовые показатели или нет. Самое главное,...
-
Основной целью проведения финансового анализа ООО "ГК Промоборудование" является оценка состояния организации, с точки зрения его ликвидности,...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
В настоящее время разработано и используется множество методик сравнительной оценки платежеспособности предприятий. В курсовой работе была использована...
-
Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивость предприятия -- это финансовое состояние предприятия и его ресурсов, при помощи которого обеспечивается развитие фирмы на...
-
Финансовая устойчивость -- одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности,...
-
Бухгалтерский баланс ОАО "НОВАТЭК" представлен в Приложении 1. Агрегированный баланс, построенный согласно методике, подробно описанной в Главе 2 данной...
-
Результаты анализа ликвидности ТОО "Жулдыз", проведенный в пункте 2.2, указывают на необходимость проведения расчетов коэффициент восстановления...
-
Оценку состояния с любой позиции, будь то оценка ликвидности, кредитоспособности или платежеспособности компаний следует начинать с построения...
-
Начнем анализ состава структуры и эффективности использования оборотных активов ОАО "НААЗ" с горизонтального анализа оборотных активов. Проведенный...
Оценка платежеспособности ООО "АЕМ-Авто" - Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия