Оценка срочной платежеспособности - Деятельность ОАО "Мегафон"

Срочная платежеспособность характеризует способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы.

При внешнем анализе ликвидность организации оценивается по платежеспособности бухгалтерского баланса. Для этого составляется укрупненный аналитический баланс, данные которого используются для расчета показателей платежеспособности.

Таблица 7.2 - Показатели платежеспособности фирмы за 2013-2014 гг.

Показатели

На 01.01.13

На 01.01.14

На 31.12.14

Абсолютные изменения

За 2013 год

За 2014 год

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,357

0,609

0,479

0,252

-0,13

Промежуточный коэффициент покрытия

0,478

0,701

0,586

0,223

-0,115

Общий коэффициент покрытия

0,641

0,813

0,934

0,172

0,121

В результате расчета показателей платежеспособности ОАО "Мегафон"за 2013 год происходит увеличение коэффициентов, что положительно влияет на деятельность организации, так как в 2013 году происходит увеличение денежных средств финансовых вложений (на 8242 млн. руб. и 27287 млн. руб.) а также одновременный рост краткосрочных обязательств на 22266 млн. руб.

В 2014 году происходит снижение финансовых вложений на 27287 млн. руб., краткосрочные обязательства при этом незначительно снижаются на 1582 млн. руб.

В конце отчетного периода наблюдается незначительное снижение значений коэффициента, которое вызвано увеличением дебиторской задолженности и ростом оборотных активов. Одним из способов улучшения платежеспособности является сокращение дебиторской задолженности.

Для оценки ликвидности баланса воспользуемся методикой Шеремета А. Д. и Сайфулина Р. С.

Особенности методики:

Все активы делятся на 4 группы по степени ликвидности;

Все пассивы делятся на 4 группы по степени срочности их оплаты;

Происходит сопоставление активов и пассивов по определенным группам для выявления платежного изменения или недостатка.

Группы актива и пассива представлены в таблице 6.3.,

Таблица 7.3 - Группа актива и пассива

Группа

Название группы

Статьи, включаемые в данную группу

Статьи, исключаемые из данной группы

А1

Наиболее ликвидные активы

1) денежные средства (стр. 1250); 2) краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240)

-

А2

Быстро реализуемые активы

1) краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230); 2) прочие оборотные активы (стр. 1260)

-

А3

Медленно реализуемые активы

1) запасы (стр. 1210); 2) долгосрочные финансовые вложения (стр. 1170)

1) расходы будущих периодов

А4

Труднореализуемые активы

1) внеоборотные активы (стр. 1100);

1) долгосрочные финансовые вложения - (стр. 1170)

Баланс

П1

Наиболее срочные обязательства

1) кредиторская задолженность (стр. 1520); 2) оценочные обязательства (стр. 1540); 3) прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550)

-

П2

Краткосрочные обязательства (пассивы)

1) займы и кредиты (стр. 1510)

-

П3

Долгосрочные обязательства (пассивы)

1) долгосрочные обязательства (стр. 1400)

-

П4

Постоянные пассивы

1) капитал и резервы (раздел 3 - стр. 1300); 2) доходы будущих периодов (стр. 1530);

1) расходы будущих периодов; 2) Налог на добавленную стоимость (стр. 220 )

Баланс

Используя данные таких группировок, произведем расчет платежного излишка (недостатка), расчетные данные представлены в таблицах 7.4 и 7.5.

Таблица 7.4 - Сопоставление групп актива с группами пассива за 2013 год, млн. руб.

Актив

Период

Пассив

Период

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

31046

66575

П1

65187

89353

34141

22778

А2

22347

19465

П2

21873

19973

-474

508

А3

115040

146209

П3

144529

168198

29489

21989

А4

214770

216794

П4

151614

171519

-63156

-45275

Баланс

383203

449043

Баланс

383203

449043

0

0

Таблица 7.5 - Сопоставление групп актива с группами пассива за 2014 год, млн. руб.

Актив

Период

Пассив

Период

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

66575

76471

П1

89353

58443

22778

-18028

А2

19465

22399

П2

19973

49301

508

26902

А3

146209

118317

П3

168198

179903

21989

61586

А4

216794

237957

П4

171519

167497

-45275

-70460

Баланс

449043

455144

Баланс

449043

455144

0

0

Так как анализ ликвидности баланса осуществляется в условиях ограниченности информации, то он является ориентировочным, приблизительным, так как отсутствуют данные о степени действительной ликвидности отдельных элементов актива и степени срочности оплаты отдельных элементов пассива.

Из таблицы 7.4 и 7.5 можно сделать вывод, что за 2013 год сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств показало платежный излишек текущих платежей и поступлений на начало и конец года. Это означает, что у предприятия в достатке денежные средства и краткосрочные финансовые вложения для погашения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. На конец 2014 года ситуация меняется в худшую сторону - образуется платежный недостаток, то есть у предприятия не хватает денежных средств и финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов - на начало 2013 года - платежный недостаток, а далее (на конец 2013, конец 2014) - платежный излишек, что оценивает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Говорит о том, что у предприятия появилась краткосрочная дебиторская задолженность с помощью, которой оно сможет погасить займы и кредиты.

Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов - платежный излишек, что оценивает перспективную ликвидность фирмы с учетом платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. У предприятия есть запасы, которые в будущем помогут погасить долгосрочные обязательства. А соотношение труднореализуемых активов и постоянных на весь отчетный период - платежный недостаток, что говорит о превышении постоянных пассивов.

Срочная платежеспособность - способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства используя только ликвидные активы.

Выполним расчет показателей ликвидности, используя таблицу 7.6 с исходными данными. Расчет показателей представлен в таблице 7.7.

Таблица 7.6 - Исходные данные

Показатели

На 01.01.13г., млн. руб.

На 01.01.14г., млн. руб.

На 31.12.14г.,

Млн. руб.

Денежные средства (ДС)

748

8990

21311

Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)

30298

57585

55160

Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗдс)

0

0

0

Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗкс)

10570

10072

11570

Запасы (З)

1530

1868

1294

Оборотные активы (ОА)

55800

88850

100667

Внеоборотные активы (ВнА)

328280

361135

354980

Краткосрочные обязательства (КО)

87060

109326

107744

Долгосрочные обязателства (ДО)

144529

168198

179903

Собственный капитал (СК)

152491

172461

168000

Доходы будущих периодов (ДБП)

0

0

0

Резервы предстоящих расходов (РПР)

0

0

0

Таблица 7.7 - Показатели ликвидности

Показатели ликвидности

Расчет

На 01.01.13г

На 01.01.14г.

На 31.12.14г.

Абсолютное изменение

Нормативное значение

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = (ДС+КФВ)/КО

0,357

0,609

0,71

0,353

0,2ч0,5

Промежуточный коэффициент покрытия

Кпп = (ДС+КФВ+ДЗкс)/КО

0,478

0,701

0,817

0,339

0,7ч0,8

Общий коэффициент покрытия

Кпо = (ДС+КФВ+ДЗдс+ДЗкс+З)/КО

0,374

0,626

0,722

0,348

1ч2,5

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = ОА/(КО-ДБП-РПР)

0,641

0,813

0,934

0,293

1,5

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное ограничение 0,2ч0,5. Если фактические значения коэффициента укладываются в данный диапазон, как и в нашем случае, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2ч5 дней.

Промежуточный коэффициент покрытия или критической ликвидности норма 07..08, отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. (на начало отчетного периода - ниже нормы - затем в норме).

Общий коэффициент покрытия. Норма 1-2,5. Ниже нормы на всех периодах. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности. Норма 1,5. оптимальное 2-3,5. В нашем случае ниже нормы на протяжении всего периода.

Таким образом, по коэффициентам ликвидности можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия средняя.

Похожие статьи




Оценка срочной платежеспособности - Деятельность ОАО "Мегафон"

Предыдущая | Следующая