Оценка срочной платежеспособности - Деятельность ОАО "Мегафон"
Срочная платежеспособность характеризует способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы.
При внешнем анализе ликвидность организации оценивается по платежеспособности бухгалтерского баланса. Для этого составляется укрупненный аналитический баланс, данные которого используются для расчета показателей платежеспособности.
Таблица 7.2 - Показатели платежеспособности фирмы за 2013-2014 гг.
Показатели |
На 01.01.13 |
На 01.01.14 |
На 31.12.14 |
Абсолютные изменения | |
За 2013 год |
За 2014 год | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,357 |
0,609 |
0,479 |
0,252 |
-0,13 |
Промежуточный коэффициент покрытия |
0,478 |
0,701 |
0,586 |
0,223 |
-0,115 |
Общий коэффициент покрытия |
0,641 |
0,813 |
0,934 |
0,172 |
0,121 |
В результате расчета показателей платежеспособности ОАО "Мегафон"за 2013 год происходит увеличение коэффициентов, что положительно влияет на деятельность организации, так как в 2013 году происходит увеличение денежных средств финансовых вложений (на 8242 млн. руб. и 27287 млн. руб.) а также одновременный рост краткосрочных обязательств на 22266 млн. руб.
В 2014 году происходит снижение финансовых вложений на 27287 млн. руб., краткосрочные обязательства при этом незначительно снижаются на 1582 млн. руб.
В конце отчетного периода наблюдается незначительное снижение значений коэффициента, которое вызвано увеличением дебиторской задолженности и ростом оборотных активов. Одним из способов улучшения платежеспособности является сокращение дебиторской задолженности.
Для оценки ликвидности баланса воспользуемся методикой Шеремета А. Д. и Сайфулина Р. С.
Особенности методики:
Все активы делятся на 4 группы по степени ликвидности;
Все пассивы делятся на 4 группы по степени срочности их оплаты;
Происходит сопоставление активов и пассивов по определенным группам для выявления платежного изменения или недостатка.
Группы актива и пассива представлены в таблице 6.3.,
Таблица 7.3 - Группа актива и пассива
Группа |
Название группы |
Статьи, включаемые в данную группу |
Статьи, исключаемые из данной группы |
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
1) денежные средства (стр. 1250); 2) краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240) |
- |
А2 |
Быстро реализуемые активы |
1) краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230); 2) прочие оборотные активы (стр. 1260) |
- |
А3 |
Медленно реализуемые активы |
1) запасы (стр. 1210); 2) долгосрочные финансовые вложения (стр. 1170) |
1) расходы будущих периодов |
А4 |
Труднореализуемые активы |
1) внеоборотные активы (стр. 1100); |
1) долгосрочные финансовые вложения - (стр. 1170) |
Баланс | |||
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
1) кредиторская задолженность (стр. 1520); 2) оценочные обязательства (стр. 1540); 3) прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550) |
- |
П2 |
Краткосрочные обязательства (пассивы) |
1) займы и кредиты (стр. 1510) |
- |
П3 |
Долгосрочные обязательства (пассивы) |
1) долгосрочные обязательства (стр. 1400) |
- |
П4 |
Постоянные пассивы |
1) капитал и резервы (раздел 3 - стр. 1300); 2) доходы будущих периодов (стр. 1530); |
1) расходы будущих периодов; 2) Налог на добавленную стоимость (стр. 220 ) |
Баланс |
Используя данные таких группировок, произведем расчет платежного излишка (недостатка), расчетные данные представлены в таблицах 7.4 и 7.5.
Таблица 7.4 - Сопоставление групп актива с группами пассива за 2013 год, млн. руб.
Актив |
Период |
Пассив |
Период |
Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
А1 |
31046 |
66575 |
П1 |
65187 |
89353 |
34141 |
22778 |
А2 |
22347 |
19465 |
П2 |
21873 |
19973 |
-474 |
508 |
А3 |
115040 |
146209 |
П3 |
144529 |
168198 |
29489 |
21989 |
А4 |
214770 |
216794 |
П4 |
151614 |
171519 |
-63156 |
-45275 |
Баланс |
383203 |
449043 |
Баланс |
383203 |
449043 |
0 |
0 |
Таблица 7.5 - Сопоставление групп актива с группами пассива за 2014 год, млн. руб.
Актив |
Период |
Пассив |
Период |
Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
А1 |
66575 |
76471 |
П1 |
89353 |
58443 |
22778 |
-18028 |
А2 |
19465 |
22399 |
П2 |
19973 |
49301 |
508 |
26902 |
А3 |
146209 |
118317 |
П3 |
168198 |
179903 |
21989 |
61586 |
А4 |
216794 |
237957 |
П4 |
171519 |
167497 |
-45275 |
-70460 |
Баланс |
449043 |
455144 |
Баланс |
449043 |
455144 |
0 |
0 |
Так как анализ ликвидности баланса осуществляется в условиях ограниченности информации, то он является ориентировочным, приблизительным, так как отсутствуют данные о степени действительной ликвидности отдельных элементов актива и степени срочности оплаты отдельных элементов пассива.
Из таблицы 7.4 и 7.5 можно сделать вывод, что за 2013 год сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств показало платежный излишек текущих платежей и поступлений на начало и конец года. Это означает, что у предприятия в достатке денежные средства и краткосрочные финансовые вложения для погашения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. На конец 2014 года ситуация меняется в худшую сторону - образуется платежный недостаток, то есть у предприятия не хватает денежных средств и финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.
Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов - на начало 2013 года - платежный недостаток, а далее (на конец 2013, конец 2014) - платежный излишек, что оценивает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Говорит о том, что у предприятия появилась краткосрочная дебиторская задолженность с помощью, которой оно сможет погасить займы и кредиты.
Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов - платежный излишек, что оценивает перспективную ликвидность фирмы с учетом платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. У предприятия есть запасы, которые в будущем помогут погасить долгосрочные обязательства. А соотношение труднореализуемых активов и постоянных на весь отчетный период - платежный недостаток, что говорит о превышении постоянных пассивов.
Срочная платежеспособность - способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства используя только ликвидные активы.
Выполним расчет показателей ликвидности, используя таблицу 7.6 с исходными данными. Расчет показателей представлен в таблице 7.7.
Таблица 7.6 - Исходные данные
Показатели |
На 01.01.13г., млн. руб. |
На 01.01.14г., млн. руб. |
На 31.12.14г., Млн. руб. |
Денежные средства (ДС) |
748 |
8990 |
21311 |
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) |
30298 |
57585 |
55160 |
Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗдс) |
0 |
0 |
0 |
Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗкс) |
10570 |
10072 |
11570 |
Запасы (З) |
1530 |
1868 |
1294 |
Оборотные активы (ОА) |
55800 |
88850 |
100667 |
Внеоборотные активы (ВнА) |
328280 |
361135 |
354980 |
Краткосрочные обязательства (КО) |
87060 |
109326 |
107744 |
Долгосрочные обязателства (ДО) |
144529 |
168198 |
179903 |
Собственный капитал (СК) |
152491 |
172461 |
168000 |
Доходы будущих периодов (ДБП) |
0 |
0 |
0 |
Резервы предстоящих расходов (РПР) |
0 |
0 |
0 |
Таблица 7.7 - Показатели ликвидности
Показатели ликвидности |
Расчет |
На 01.01.13г |
На 01.01.14г. |
На 31.12.14г. |
Абсолютное изменение |
Нормативное значение |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал = (ДС+КФВ)/КО |
0,357 |
0,609 |
0,71 |
0,353 |
0,2ч0,5 |
Промежуточный коэффициент покрытия |
Кпп = (ДС+КФВ+ДЗкс)/КО |
0,478 |
0,701 |
0,817 |
0,339 |
0,7ч0,8 |
Общий коэффициент покрытия |
Кпо = (ДС+КФВ+ДЗдс+ДЗкс+З)/КО |
0,374 |
0,626 |
0,722 |
0,348 |
1ч2,5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл = ОА/(КО-ДБП-РПР) |
0,641 |
0,813 |
0,934 |
0,293 |
1,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное ограничение 0,2ч0,5. Если фактические значения коэффициента укладываются в данный диапазон, как и в нашем случае, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2ч5 дней.
Промежуточный коэффициент покрытия или критической ликвидности норма 07..08, отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. (на начало отчетного периода - ниже нормы - затем в норме).
Общий коэффициент покрытия. Норма 1-2,5. Ниже нормы на всех периодах. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности. Норма 1,5. оптимальное 2-3,5. В нашем случае ниже нормы на протяжении всего периода.
Таким образом, по коэффициентам ликвидности можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия средняя.
Похожие статьи
-
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из...
-
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы: 1....
-
Оценка платежеспособности предприятия - Финансовое оздоровление предприятия
Задание: Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года по данным, представленным в таблице № 3 "Агрегированный баланс предприятия". Если...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Оценку состояния с любой позиции, будь то оценка ликвидности, кредитоспособности или платежеспособности компаний следует начинать с построения...
-
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше...
-
Проведем анализ платежеспособности организации. Расчет активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности и методика их группировки приведен в...
-
Финансовое состояние предприятия - Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия
Под Финансовым состоянием предприятия Понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми...
-
Оценка общей платежеспособности - Деятельность ОАО "Мегафон"
Для оценки общей платежеспособности используем коэффициент независимости и показатель общей платежеспособности. Таблица 7.1 - Расчет коэффициента...
-
Наиглавнейшими критериями финансового состояния предприятия являются его платежеспособность и финансовая стабильность, что было рассмотрено в первой...
-
Оценка ликвидности и платежеспособности - Оценка финансового состояния предприятия
Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия, выступают ликвидность и Платежеспособность . В настоящее время...
-
Оценка платежеспособности предприятия - Деятельность ОАО "Мегафон"
Оценка платежеспособности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень...
-
L1 = L1 = L1 =0,09 L1 = Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее...
-
Анализ актива баланса Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности и в...
-
Анализ динамики состава и структуры активов баланса В области бухгалтерского и налогового учета товарищество руководствуется кодексом Республики...
-
В соответствии с Федеральным Законом о несостоятельности (банкротстве) организация признается неплатежеспособной если не может выполнить требования по...
-
Расчет финансовых коэффициентов - Деятельность ОАО "Мегафон"
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности...
-
Оценка типа финансовой устойчивости фирмы - Деятельность ОАО "Мегафон"
Для оценки типа финансовой устойчивости существует ряд авторских методик. Рассмотрим две основные методики. МЕТОДИКА КОРНЯКОВОЙ В данной методике...
-
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности - Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму, соответствует...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "Альтернатива" - Антикризис
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными...
-
Формирование рыночных отношений потребовало разделения единого комплекса анализа хозяйственной деятельности на внутренний (управленческий) и внешний...
-
Оценка финансово-хозяйственной деятельности компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ деятельности компаний всегда занимал исследователей. Решение подобной задачи Ричард Брейли и Стюарт Майерс описали следующим образом: "Понимание...
-
Для внешних пользователей важен факт финансовой устойчивости предприятия при деловом сотрудничестве. Проявлением финансовой устойчивости является...
-
Финансовые результаты деятельности предприятия, тыс. руб Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. Среднегодовой темп роста, % Выручка от продажи продукции,...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
Проведенная оценка показала, что в результате предложенных мероприятий дебиторская задолженность сократится на (1276,2+180,1) = 1456,3 тыс. руб. и...
-
Для определения эффективности работы предприятия необходимо провести анализ его экономических показателей. Исходные данные для анализа отражены в балансе...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности
Ликвидность - это наличие у предприятия ликвидных активов и их способность обращаться в денежные средства (желательно без убытка и в кратчайшие сроки)....
-
Вывод из финансового анализа предприятия РУСАЛ Сделав расчеты коэффициентов можно сделать вывод о успешной работе предприятия, хотя это очевидно из...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Анализ начинается с оценки состава, динамики, структуры и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженности; оценки давности их появления;...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы "Бухгалтерский баланс" и "Приложение к балансу" и учетных...
-
Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия В современных условиях главная цель любого предприятия - получение максимальной...
-
В таблице 2.6 представлен состав оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности за 2013-2014 гг. Таблица 2.6 - Состав оборотных активов за...
-
В настоящее время разработано и используется множество методик сравнительной оценки платежеспособности предприятий. В курсовой работе была использована...
-
В Таблице 2 приведены основные финансовые результаты деятельности "Рубцовский хлебокомбинат" за рассматриваемый период и аналогичный период прошлого...
-
Оценка вероятности банкротства важна с целью определения удовлетворительности структуры баланса, а также для оценки возможности восстановления...
Оценка срочной платежеспособности - Деятельность ОАО "Мегафон"