Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Анализ ликвидности баланса - Методы антикризисного управления финансами

Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4.

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Рассчитываются по формуле (24):

А1 = стр.1240 + стр.1250, (24)

Начало года = 7176 + 13866,5 = 21042,5;

Конец года =13292 + 14336 = 27,628.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, определяется по формуле (25):

А2 = стр.1230, (25)

Начало года =203054;

Конец года =255661,5.

A3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость (НДС), прочие оборотные активы, определяются по формуле (26):

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр.1260, (26)

Начало года =158189,5+1894,5+12183,5=172267,5;

Конец года =169049+2193,5+14158,5=185401.

А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы, определяются по формуле (27):

А4 = стр.1100, (27)

Начало года =1111273;

Конец года =1607164.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность. Определяется по формуле (28):

П1 = стр.1520, (28)

Начало года =280990;

Конец года =328321.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, определяются по формуле (29):

П2 = стр.1510 + стр. 1550, (29)

Начало года =99704,5+116,5=99821;

Конец года =120383.

ПЗ - долгосрочные пассивы - статьи баланса относящиеся 4 и 5 разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. Определяются по формуле (30):

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540, (30)

Начало года =52512;

Конец года =475314,5.

П4 - постоянные пассивы или устойчивые - статьи 3 раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются по формуле (31):

П4 = стр.1300, (31)

Начало года =1074314;

Конец года =1151836.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1?П1, А2?П2, АЗ?ПЗ, А4?П4.

Если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе стоимостной оценки, в реальной же ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. На основании расчетных данных составляется баланс ликвидности, в котором определяется платежный излишек или дефицит (таблица 6).

Таблица 6 Баланс ликвидности

Актив

Прошлый

Год

Отчетный

Год

Пассив

Прошлый год

Отчетный

Год

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

Прошлый год

Отчетный год

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее ликвидные активы (А1)

042,5

27628

Наиболее срочные обя-зательства (П1)

80990

328321

(259947,5)

(300693)

Быстро реа-лизуемые активы (А2)

203054

255661,5

Краткосрочные пассивы (П2)

99821

120383

103233

135278,5

Медленно реализуемые активы (A3)

172267,5

185401

Долгосрочные пассивы (ПЗ)

52512

475314,5

119755,5

(289913,5)

Труднореа-лизуемые активы (А4)

1111273

1607164

Постоянные пассивы (П4)

1074314

1151836

36959

455328

Баланс

1507637

2075854,5

Баланс

1507637

2075854,5

0

0

На начало отчетного периода уравнения ликвидности баланса имеют вид: А1 <П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4.

Баланс не отвечает требованиям абсолютной ликвидности баланса по 2 показателям.

За анализируемый период наблюдается: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4.

Проведя анализ ликвидности, видно, что не все группы активов и пассивов соответствуют требованиям абсолютно ликвидного баланса.

Сопоставление итогов 1 группы соотношение текущих платежей и поступлений А1<П1, что означает, что наиболее ликвидные активы не способны покрыть срочные обязательства.

Сравнение итогов 2 группы, показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, так как А2>П2. Анализируя показатели группы, видно, что на начало года А3>П3, то есть медленно реализуемы активы покрывают долгосрочные пассивы, а на конец года ситуация меняется, А3<П3, что может негативно сказаться на финансовом состоянии в недалеком будущем. Анализ 4 группы А4>П4, что не соответствует нормам, и грозит предприятию финансовыми трудностями. Так как капитал и резервы не смогут покрыть внеоборотные активы.

Таким образом, большинство неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в идеальном варианте, что свидетельствует о низком уровне ликвидности баланса предприятия (рисунок 2).

платежный излишек или недостаток по группам ликвидности

Рисунок 2 Платежный излишек или недостаток по группам ликвидности

Похожие статьи




Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Анализ ликвидности баланса - Методы антикризисного управления финансами

Предыдущая | Следующая