АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА - Оборотные средства в сфере деятельности предприятия НГДУ

Анализ ликвидности баланса характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия "оборотные средства" и "собственные оборотные средства". Первый показатель характеризует активы предприятия (2 раздел актива баланса), второй - источники средства, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемого как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Если величина превышает величину текущих активов, то финансовое положение предприятия рассматривается как неустойчивое (одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность) и поэтому нужно немедленно принять меры по его устранению.

Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Ориентировочное значение использования денежных средств устанавливается предприятием самостоятельно и зависит оттого, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно считать успешно функционирующим( по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента следует обращать внимание и на факторы обуславливающие его изменения. Если рост коэффициента был связан в основном с ростом дебиторской задолженности, то вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется граница - 0.2%.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуется нижняя граница показателя - 50%.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы(все денежные средства) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 - быстро реализуемые активы (сюда входят дебиторская задолженность и прочие активы)

А3 - медленно реализуемые активы.

К ним относятся статья "Запасы и затраты", за исключением статьи "Расходы будущих периодов", "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями".

А4 - трудно реализуемые активы - "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения".

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и прочие пассивы) составляют

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства)

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства), они также отсутствуют.

П4 - постоянные пассивы ("источники собственных средств"; для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов")

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если :

А1?П1 А3?П3

А2?П2 А4?П4

Анализ ликвидности приведен в таблице 4.5

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Таблица 4.5

Актив

Пассив

Платежные изменения или недостаток

В % к величине группы пассивов

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

Наиболее ликвидные активы

2891

2890

3634

Наиболее срочные пассивы

3056

3126

5430

2767

2837

5073

90,54

90,76

93,31

Краткосрочные пассивы

3009

3078

5389

1923

2198

3744

63,90

71,41

69,47

Быстро реализуемые активы

1086

8803

1645

Долгосрочные пассивы

-

-

-

-95 9

-9 69

-13 57

-

-

-

Медленно реализуемые активы

1959

1996

4555

Постоянные пассивы

4248

4286

4511

-834

-109

2464

-1,97

-2,55

5,46

Трудно реализуемые активы

43316

43956

48038

Похожие статьи




АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА - Оборотные средства в сфере деятельности предприятия НГДУ

Предыдущая | Следующая