Заключение - Оценка "бегства капитала" из России

Проведенный анализ показывает, что под "бегством капитала" в российской экономике понимается стихийный, нерегулируемый органами государственного регулирования отток денежных средств компаний и населения за границу, преследующий одну из следующих целей: уклонение от налогообложения, избежание потерь от высокой инфляции и макроэкономической нестабильности и пр.

Основными каналами оттока являются инвестиции в офшорные компании, которые располагаются в льготных налоговых юрисдикциях и выполняют вспомогательные операции для материнской компании, такие как предоставление в лизинговую аренду оборудования, торгово-посреднические услуги, финансово-страховые услуги. В настоящее время существует пять основных механизмов вывода капитала за рубеж: агентская схема торговли в офшорной зоне, схема с использованием операций с ценными бумагами, схема с использованием механизма предоставления кредита резиденту компанией-нерезидентом с целью избегания двойного налогообложения и схема торговли в офшорных зонах при лизинговых операциях.

При описании вышеотмеченных механизмов "бегства капитала" за границу в настоящей работе использовались только основные аспекты, поскольку схемы усложняются в связи с глобализацией мировых данных, усиленной работой Центрального банка Российской Федерации при анализе контрагентов отечественных банков.

Основным источником данных об оттоке капитала из России является платежный баланс Банка России, а также, начиная с 2007 года, Банком России раскрывается информация об объемах инвестиций Российской Федерации в другие страны. Однако, до сих пор отсутствует возможность отделить определить структуру оттока капитала, так как легальный отток капитала и объем капитала, выведенного с целью скрытия дохода от налогообложения, в платежном балансе отражаются суммарно.

Существует множество методик определения объемов бегства капитала из страны, и большинство из них базируется на данных платежного баланса. В работе представлены основные методики, поскольку предложенные авторские методики оценки "вывоза капитала" являются вариацией уже существующих. Несмотря на то, что все отмеченные методики имею место быть, российская статистика основывает свои расчет на расчетах Банка России, однако данная информация не публикуется в открытых источниках.

В этой связи в данной работе приведены результаты расчетов объема "беглого капитала" в соответствии с вышеотмеченными методиками.

По результатам анализа было установлено, что российская экономика в основном инвестирует в офшорные зоны и отток капитала в среднем составляет от 0,785 до 138 млрд. долларов США в год. Кроме того, было установлено, что в периоды кризисов в мировой финансовой системе инвестиции, рассчитанные по методикам "бегства капитала", в российскую экономику были положительны, что свидетельствует о том, что выведенные в 90-е годы капитала возвращается в нестабильных финансовых условиях. Однако также отметить, что в периоды нестабильности крупные объемы валютных вливаний Банка России имели место.

Таким образом, в настоящее время не существует единой методики, учитывающей все компоненты структуры "бегства капитала", что приводит к значительным отклонениям при оценке объемов вывоза капитала. Можно выделить следующие причины данных отклонений:

    - отсутствие четкого понимания, какие из статей платежного баланса учитывают капитал, вывезенный из страны с целью избежания налогообложения; - транспарантность информационной базы, что влечет за собой возможный оценочный пересчет и корректировку показателей, которые не раскрываются статистикой в полной мере; - использование оценок упущенной выгоды, оценить которые не представляется возможных в связи с отсутствием принятых методик.

Таким образом, процесс оценки объемов "бегства капиталов" является довольно сложным и требует определенных доработок. Для этого необходимо правильно скоординировать работу государственных органов, таких как Банк России, Федеральная налоговая служба, Министерство внутренних дел и прочие, по данному вопросу, поскольку это позволит четко зафиксировать структуру оттока капитала и сформировать более точные оценки "бегства капитала".

Похожие статьи




Заключение - Оценка "бегства капитала" из России

Предыдущая | Следующая