Введение - Оценка "бегства капитала" из России

Диверсификация активов по видам вложений является основной задачей инвесторов. Вложение капиталов лишь в своей стране - это индикатор недостаточной финансовой грамотности и развитости финансовых рынков государства.

Само явление оттока капитала из страны не является противозаконным, но в связи с проблемами, с которыми столкнулась российская экономика в 90-е годы, а именно высокая инфляция, обесценение национальной валюты, вызвало у граждан желание уберечь накопления путем вложения в иностранные активы.

С началом проведения либеральных экономических реформ в России сохраняется тенденция роста масштабов оттока капитала, что обусловлено состоянием инвестиционного климата и качеством развития российских институтов.

В соответствии с мировой практикой, явление "бегства капитала" возникает и прогрессирует в экономиках тех стран, в которых существует значительный уровень коррупции, высокая инфляция и, соответственно, высокие инфляционные ожидания, риск девальвации национальной валюты, значительная волатильность фондового рынка, высокий уровень налогообложения, значительные финансовые и моральные издержки при организации и поддержки бизнеса, а также отсутствуют надежные законодательные и административные механизмы защиты прав инвесторов.

В настоящее время оффшорные юрисдикции с льготными налоговыми режимами от Швейцарии до Каймановых островов представляют собой нерегулируемую глобальной экономикой зону, позволяющую скрывать как легально полученные, так нелегальные доходы.

Известная международная некоммерческая организация TaxJusticeNetwork (TJN), занимающаяся изучением проблем, связанных с уклонением от уплаты налогов и выводом средств в оффшорные зоны, на основании данных Банка международных расчетов, международного валютного фонда и Мирового банка, определила, что за период с 1990-го по 2010 год финансовые потоки из 139 стран мира, направленные в зоны с льготным налогообложением, составили 21 трлн. Долларов США. Отмеченная сумма составляла почти четверть мирового ВВП за указанный период.

Проблема также остается актуальной в связи с опубликованием материалов фирмы Mossack Fonseca из Панамы, занимающейся обслуживанием схем с использованием оффшорных компаний. В настоящее время опубликовано 11 миллионов материалов, в которых фигурируют имена более 100 политиков и известных людей со всего мира. Однако, следует заметить, что не все денежные потоки, обслуживаемые Mossack Fonseca имели нелегальный характер.

Объектом исследования данной работы является платежный баланс Российской Федерации, содержащий информацию об оттоке капитала, а также ежегодную информацию, представляемую Банкам России об оттоке капитала в разные страны. Предметом исследования в настоящей работе будут денежные потоки, направленные на перевод за границу.

Целью исследования являются определение суммы денежных средств, выведенных за пределы Российской Федерации и имеющие признаки ухода от налогообложения.

В настоящее время существует множество гипотез по оценке нелегально выведенного в оффшорные зоны капитала российских компаний, однако не одна из них не может полностью оценить объем денежных средств, выведенных в страны со льготным налогообложением.

Предполагается, что для оценки сумм денежных средств, нелегально выведенных в оффшорные зоны необходимо проанализировать статьи платежного баланса предмет возможности сокрытия "бегства капитала", а также провести анализ уже известных источников вывода капитала.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить такие задачи, как:

    - проанализировать основные направления исследований на указанную тему; - определить основные схемы/механизмы вывода капитала за рубеж; - проанализировать существующие методики оценки вывода капитала для последующего их применения к российской специфике; - подготовить необходимые данные платежного баланса для реализации поставленной задачи.

Информационной базой для данной работы послужили Платежный баланс Российской Федерации, мировая статистика Всемирного банка, Федеральная служба государственной статистики и Банк России.

Похожие статьи




Введение - Оценка "бегства капитала" из России

Предыдущая | Следующая