Аналіз фінансового стану підприємства - Управління формуванням витрат підприємства на виробництво та реалізацію продукції

Оцінку фінансового стану підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників.

Основою методики оцінки фінансового стану є теорія аналізу фінансової діяльності підприємства, що розглядає поняття "стабільний фінансовий стан" не тільки як якісну характеристику його фінансів, а як і кількісно вимірюване явище.

Комплексна оцінка фінансової стійкості проводиться шляхом розрахунку відносних показників (табл. 2.2).

Коефіцієнт незалежності характеризує питому вагу власного капіталу в загальній сумі балансу. В 2008 році він становив 0,594, що на 0,036 пункти менше, порівняно з 2007 роком та на 0,006 пункти більше, порівняно з 2006 роком.

Коефіцієнт фінансової залежності свідчить про збільшення в 2008 році питомої ваги залучених коштів у фінансуванні підприємства на 0,970, порівняно з 2007 роком.

Коефіцієнт співвідношення залученого та власного капіталу показує частку власного капіталу, яка вкладена в поточну діяльність. Отже значення цього показника в 2008 році на 0,073 більше, порівняно з 2007 роком та на 0,036 менше, порівняно з 2006 роком.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу залежить від галузевих особливостей і становить в 2008 році 0,644, що на 0,024 менше, порівняно з 2007 роком та на 0,020 більше, порівняно з 2006 роком.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами показує, яка частина оборотних активів забезпечується власними джерелами фінансування. Отже у ТОВ "Олвія" він становить в 2008 році -0,489, що на -

Таблиця 2.2 - Показники оцінки фінансової стійкості ТОВ "Олвія" за 2006-2008 рр.

Показник

Формула для розрахунку

Нормативне значення

2006 рік

2007 рік

2008 рік

Відхилення

2007/ 2006

2008/ 2007

Коефіцієнт незалежності (автономії, власного капіталу)

Ф1 р.380 / ф1 р.640

> 0,5

0,625

0,631

0,594

0,006

-0,036

Коефіцієнт фінансової залежності

Ф1 р.640 / ф1 р.380

< 2

1,599

1,586

1,683

-0,013

0,097

Коефіцієнт фінансової стійкості

Ф1 р.380/ (р.480+ р.620)

> 1

1,763

1,884

1,655

0,121

-0,229

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу

Ф 1 (р. 480 + р. 620) // р. 380

-

0,567

0,531

0,604

-0,036

0,073

Коефіцієнт стійкості фінансування

(р.380+р.430+ р.480)/ р.280

0,8-0,9

0,666

0,665

0,644

-0,001

-0,022

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу

Ф1 (р.480+р.620)/ ф1 р.640

< 0,5

0,355

0,335

0,359

-0,020

0,024

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами

Ф1(р.380-р.080)/ ф1 р.260

> 0,1

-0,013

-0,291

-0,489

-0,278

-0,198

0,198 пункти менше, порівняно з 2007 роком та на -0,278 пункти менше, порівняно з 2006 роком.

Засоби господарюючого суб'єкта знаходяться у постійному русі, переходячи з однієї стадії в іншу. Чим швидше відбувається кругообіг, тим більше продукції ТОВ "Олвія" може виробити. Сповільнення оборотності потребує додаткового вкладення засобів та може спричинити погіршення фінансового стану підприємства.

Оцінити наскільки ефективно підприємство використовує свої ресурси (засоби) дозволяє аналіз ділової активності, оскільки саме цей показник зумовлює платоспроможність, фінансову стійкість та стабільність діяльності господарюючого суб'єкта. Аналіз ділової активності полягає у дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів - показників оборотності. Основні показники ділової активності ТОВ "Олвія" узагальнені у таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 - Показники ділової активності ТОВ "Олвія" за 2006-2008 рр.

Показник

Формула для розрахунку

2006 рік

2007 рік

2008 рік

Відхилення

2008 / 2006

2008 / 2007

Коефіцієнт оборотності активів

Ф2 р.035/ ф1(р.280 гр3 + р.280 гр4)/2

3,704

3,042

3,565

-0,139

0,523

Коефіцієнт оборотності оборотних активів

Ф2 р.035/ ф1(р.260 гр3 + р.260 гр4)/2

11,779

9,353

12,861

1,082

3,508

Коефіцієнт оборотності запасів

Ф2 р.035/ ф1(У(р.100-140 гр3) + У(р.100-140 гр4))/2

24,262

20,189

24,402

0,14

4,213

Коефіцієнт оборотності власного капіталу

Ф2 р.035/ф1 (р.380 гр.3 + р.380 гр.4)/2

5,532

4,917

5,829

0,297

0,912

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Ф2 р.035/ ф1(У(р.150-210 гр3) + У(р.150-210 гр4))/2

32,450

21,531

44,734

12,284

23,203

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Ф2 р.035/ф1 (р.620 гр.3 + р.620 гр.4)/2

12,082

8,857

10,306

-1,776

1,449

Таким чином, ми бачимо, що в ТОВ "Олвія" в 2008 році, порівняно з 2007 роком, відбулось збільшення оборотності активів. Отже підприємству необхідно звернути увагу на збільшення обсягів продажу.

Період обороту активів ТОВ "Олвія" у 2008 році порівняно з 2007 роком зменшився на 17 днів, проте, порівняно з 2006 роком, період обороту збільшився на 4 дні, період обороту запасів зменшився на 3 дні. При цьому спостерігається зменшення періоду обороту дебіторської заборгованості на 9 днів та зменшення періоду обороту кредиторської заборгованості - на 6 дні.

Це свідчить про зменшення товарного кредиту та підвищення платоспроможних клієнтів.

Одним із етапів аналізу фінансового стану ТОВ "Олвія" є оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства.

Крім абсолютних показників для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства варто розрахувати відносні показники ліквідності (табл. 2.4).

Таблиця 2.4. Показники оцінки ліквідності ТОВ "Олвія" за 2006-2008 рр.

Показник

Формула для розрахунку

2006 рік

2007 рік

2008 рік

Відхилення

2008 / 2006

2008/ 2007

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Ф1 (р.220 + р.230 + р.240) / / ф1 р.620

0,122

0,061

0,038

-0,084

-0,023

Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності

Ф1 (У (р.150 - р.240)) // ф1 р.620

0,647

0,210

0,296

-0,351

0,087

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (покриття)

Ф1 р.260 / ф1 р. 620

1,125

0,682

0,657

-0,468

-0,025

Таким чином, у 2008 році порівняно з 2007 роком у ТОВ "Олвія" спостерігається зниження коефіцієнту абсолютної ліквідності, що вказує на зниження спроможності підприємства розраховуватися за своїми зобов'язаннями перед контрагентами.

У цьому зв'язку слід вжити заходів щодо збільшення величини грошових коштів, зниження обсягу поточних зобов'язань та налагодження ефективної політики розрахунків.

Кінцеві показники діяльності характеризуються не лише абсолютними показниками прибутку або збитку. Суб'єкти господарювання, які зацікавлені у віддачі від використаних ресурсів і вкладеного капіталу, аналізують співвідношення отриманого ефекту з понесеними витратами (використаними ресурсами). Для цього обчислюються відносні показники ефективності: рентабельність та окупність (покриття).

Рентабельність - це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з наявними або використаними ресурсами. Рентабельним є такий стан діяльності, коли протягом певного періоду грошові надходження компенсують понесені витрати, створюється і накопичується прибуток. Протилежним є збитковість, коли грошові надходження не компенсують понесені витрати.

Показники рентабельності ТОВ "Олвія" ми можемо побачити з розрахунків зроблених у табл. 2.5.

Таблиця 2.5. Показники рентабельності продукції (робіт) ТОВ "Олвія"

Показник

Формула для розрахунку

Період

Відхилення (+/-)

2006

2007

2008

2008/2006

2008/2006

2008/2007

Рентабельність послуг, %

Ф 2 р. 050 / Ф 2 р. 040 х 100%

14,6

14,6

17,6

-

3,000

3,000

Рентабельність операційної діяльності, %

Ф 2 р. 100 / Ф 2 (р. 040 + р. 070 + р. 080 + р. 090) х 100%

16,6

15,1

20,6

-1,500

4,000

5,500

Коефіцієнт покриття виробничих витрат

Ф 2 р. 035 / Ф 2 р. 040 х 100%

1,146

1,146

1,176

-

0,030

0,030

Коефіцієнт окупності витрат

Ф 2 р. 040 / Ф 2 р. 035 х 100%

0,873

0,873

0,850

-

-0,023

-0,023

Показники ефективності характеризують здатність понесених витрат (використаних ресурсів) окупитися, що є основною подальшої діяльності підприємства.

Як ми бачимо, в 2008 році витратні показники рентабельності ТОВ "Олвія" зменшились, порівняно з 2006 роком. Так, рентабельність продукції збільшилась на 3%, рентабельність операційної діяльності - на 5,5%, рентабельність господарської діяльності - на 3,2%, коефіцієнт покриття виробничих витрат - на 0,07 пунктів. Проте відбулось зменшення коефіцієнту окупності витрат на 0,023 пункти.

У таблиці 2.6 представлений розрахунок відносних показників фінансових результатів ТОВ "Олвія".

Виходячи з наведених розрахунків, слід констатувати, що у 2008 році порівняно з 2007 роком у ТОВ "Олвія" спостерігалися позитивні тенденції, зокрема, за рахунок:

Збільшення рентабельності підприємства на 1,63%;

Збільшення рентабельності власного капіталу на 4,28%;

Збільшення рентабельності залученого капіталу на 5,42%;

Збільшення рентабельності перманентного капіталу на 2,35%;

Збільшення рентабельності необоротних активів на 4,57%;

Збільшення рентабельності оборотних активів на 4,85%;

Збільшення коефіцієнту покриття активів на 5,07 пункти;

Збільшення коефіцієнту покриття власного капіталу на 6,38 пункти;

Проте відбулось зменшення коефіцієнту окупності активів на 3,43 пункти та коефіцієнту окупності власного капіталу на 1,07 пункти.

Отже, розглянувши діяльність підприємства ми бачимо, що підприємство є рентабельним, що вказує на позитивні тенденції у діяльності ТОВ "Олвія", оскільки збільшується величина прибутку.

Таблиця 2.6 - Ресурсні показники фінансових результатів діяльності ТОВ "Олвія" за 2006-2008 рр.

Показник

Формула для розрахунку

Період

Відхилення (+/-)

2006

2007/2006

2008/2007

2007/2006

2008/2007

2008/2006

1

2

3

4

5

6

7

8

Рентабельність підприємства, %

Чистий прибуток

Середньорічна вартість активів

6,74

8,80

10,43

2,060

3,690

1,630

Рентабельність власного капіталу, %

Прибуток до оподаткування

Середньорічна вартість власного капіталу

17,78

25,49

29,77

7,710

11,990

4,280

Рентабельність залученого капіталу, %

Прибуток до оподаткування

Середньорічна вартість залученого капіталу

21,81

25,96

31,38

4,150

9,570

5,420

Рентабельність перманентного капіталу, %

Прибуток до оподаткування

Середньорічна вартість власного капіталу та довгострокових зобов'язань

15,88

19,30

21,65

3,420

5,770

2,350

Рентабельність необоротних активів, %

Прибуток до оподаткування

Середньорічна вартість необоротних активів

19,30

25,91

30,48

6,610

11,180

4,570

Рентабельність оборотних активів, %

Прибуток до оподаткування

Середньорічна вартість оборотних активів

19,36

24,61

29,46

5,250

10,100

4,850

Коефіцієнт покриття активів

Чистий дохід

Середньорічна вартість активів підприємства

0,994

0,119

1,242

-0,875

0,248

1,123

Коефіцієнт окупності активів

Середньорічна вартість активів Підприємства

Чистий дохід

1,007

0,839

0,805

-0,168

-0,202

-0,034

Коефіцієнт покриття власного капіталу

Чистий дохід

Середньорічна вартість власного капіталу

1,836

2,417

2,481

0,581

0,645

0,064

Коефіцієнт окупності власного капіталу

Середньорічна вартість Власного капіталу

Чистий дохід

0,5458

0,414

0,403

-0,132

-0,143

-0,011

Похожие статьи




Аналіз фінансового стану підприємства - Управління формуванням витрат підприємства на виробництво та реалізацію продукції

Предыдущая | Следующая