ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Методы и модели оценки стоимости компании на примере ООО "Лайф"
Завершая данную выпускную квалификационную работу обратим внимание на основные этапы.
Итак, стоимость любого предприятия (фирмы, компании) в современном мире можно оценить. Для того, чтобы подробнее раскрыть суть основного вопроса данной работы, на первом этапе были рассмотрены теоретические основы оценки стоимости бизнеса. Теоретические основы оценки стоимости бизнеса включали рассмотрение самого понятия оценки бизнеса и стандартов оценочной деятельности. Существуют различные стандарты оценочной деятельности, которые четко определены в Федеральном законе "Об оценочной деятельности в Российской Федерации". В данном разделе были определены различные рыночные факторы, которых обязан придерживаться оценщик, лишь потому, что, стоимостная оценка должна быть всегда связана с рыночной ситуацией. Также ознакомились с субъектами и объектами оценочной деятельности, возможными целями проводимой оценки стоимости бизнеса. Для сравнения привели мнение западных специалистов по поводу оценки стоимости бизнеса. И пришли к выводу, что прежде чем проводить оценку, необходимо определиться для каких целей будет проводиться оценка и определить конкретную сферу деятельности, после чего только можно выбрать верный стандарт оценки, к данному выбору необходимо подойти с ответственностью, так как от этого будет зависеть наиболее верный результат итогов проводимой оценки.
Теоретические основы оценки стоимости бизнеса включали рассмотрение классификации целей и принципов оценки стоимости бизнеса, применяемых в практике оценочной деятельности. После чего, можно сделать вывод о том, что учет принципов позволяет наиболее четко представить объект оценочной деятельности, следовательно, их понимание приводит к разделению объектов, подлежащих оценке на соответствующие категории, что значительно упрощает сам процесс оценки.
В первой главе последним этапом было рассмотрение учета факторов риска и инфляции при оценке стоимости бизнеса, где были перечислены возможные риски, с которыми может столкнуться оценщик при проведении оценки стоимости бизнеса. Результатом явилось заключение о том, что всесторонний анализ, учитывающий риски позволяет оценщику провести обоснованную оценку стоимости бизнеса.
Далее, получив достаточные знания в области оценки бизнеса после рассмотрения первой главы данной работы, мы перешли к оценке стоимости предприятия ООО "Лайф". А именно были рассмотрены методы и модели оценки стоимости компании на примере ООО "Лайф". Для начала, чтобы иметь ясное представление о компании была проведена краткая характеристика деятельности анализируемого Общества, после чего, мы перешли к рассмотрению анализа условий и результатов деятельности компании, как элемента оценки стоимости бизнеса. Данное Общество занимает нишу оказания медицинских услуг на современном рынке бизнеса, начиная с 2007 года. Были произведены всевозможные расчеты, характеризующие основные показатели эффективности развития Общества в современных рыночных условиях. Обобщая произведенные расчеты, которые для наглядности были рассмотрены в таблицах, на графиках и рисунках, можно сделать вывод о том, что Общество на данном этапе своего развития проходит стадию роста. Стратегия развития Общества основана на постепенном увеличении прибыли, так как, после резкого увеличения прибыли может произойти значительное сокращение поступающих заказов, что негативным образом отразится на показателях рентабельности и ликвидности. Мгновенно резкий скачок прибыли будет нежелающим для данного Общества, после которого станет очень тяжело контролировать денежные потоки и оттоки, в силу неразвитости Общества в данный период времени. Поэтому стратегия развития Общества нацелена на осмысленное постепенное увеличение прибыли, набирая обороты, через лет пять, Общество сможет выйти на достойный уровень среди своих конкурентов, а главное сможет наиболее объективно контролировать все поступающие заказы, а также выявлять среди них наиболее оптимальные. Вся работа, связанная с финансами поручена финансовому отделу, ответственность за которую несет финансовый директор данного Общества.
Далее после проведенного анализа результатов деятельности Общества, можем перейти к рассмотрению подходов к оценке стоимости бизнеса. Три основных подхода к оценке стоимости бизнеса были приведены в данной работе. Доходный подход основан на будущих результатах о полученных доходах, показал, что существует два метода при его рассмотрении: метод дисконтированных денежных потоков и метод капитализации. Метод дисконтирования денежных потоков включает рыночную стоимость собственного капитала и рыночную стоимость всего инвестированного капитала. Используя второй метод - метод капитализации доходов, заметили, что стоимость бизнеса определяется исходя из будущей прибыли и ликвидационной стоимости на конец периода, при рассмотрении данного метода можно сделать заключение о том, что у Общества существует крупный контракт на большую сумму. Стоимость бизнеса, оцениваемая с помощью метода дисконтированных денежных потоков, была больше на 3630 тыс. руб., чем при оценке стоимости бизнеса методом капитализации.
Затратный подход к оценке стоимости бизнес рассматривался в нашем случае только с помощью метода чистых активов, так как данный метод особенно популярен при оценке медицинских лабораторий, метод ликвидационной стоимости применяется в случае ликвидации компании. Таким образом, с помощью затратного подхода, используя метод чистых активов, мы получили стоимость бизнеса за минусом понесенных издержек на этот бизнес. Чистые активы составили 6292 тыс. руб.
Сравнительный подход или рыночный подход используется в основном при оценке акций, в нашем случае мы рассматриваем общество с ограниченной ответственностью, поэтому мы сравнили два рассмотренных выше метода. Сравнительный подход имеет множество минусов, а плюс его заключается в реальном соотношении спроса и предложения. В итоге была получена стоимость бизнеса равная 7376 тыс. руб. Оба метода оценки показали положительную стоимость анализируемого Общества. Оценочная величина чистых активов уступает стоимости, рассчитанной методом капитализации дохода. Это означает, что выгоднее продолжить деятельность Общества, чем продать его сейчас.
Далее перейдем к подведению итогов, полученных в третьей главе данной работы. Третья глава - это система управления стоимостью бизнеса и пути повышения инвестиционной привлекательности компании. В основах управления стоимостью компании мы рассчитали стоимость анализируемого предприятия с помощью имеющихся показателей за период три года. Благосостояние ООО "Лайф" составило 246576 тыс. руб.
В завершении были даны рекомендации по обеспечению эффективного управления стоимостью компании и повышению ее инвестиционной привлекательности. В первую очередь был проведен анализ воздействия на внутренние факторы стоимости ООО "Лайф". Затем полученные результаты сравнили с аналогичными предприятиями на современном рынке. И уже после проведенного сравнения был разработан комплекс рекомендаций, направленных на повышение уровня благосостояния анализируемого предприятия. Исходя из возможных ситуаций развития деятельности предприятия в дальнейшем, были подобраны различные рекомендации по управлению стоимостью компании, а также повышения ее инвестиционной привлекательности. Оптимальным вариантом развития стратегии данного предприятия является стремление увеличить клиентскую базу в будущем, а затем превратиться в крупную медицинскую лабораторию на рынке медицинских услуг.
Похожие статьи
-
Сравнительный подход является третьим подходом, который применяется в мировой практике, данный подход основывается на принципе замещения. Суть...
-
Затратный подход основывается на том, что предприниматель при реализации бизнеса на рынке должен компенсировать понесенные затраты, учитывая при этом ряд...
-
Задание Определить рыночную стоимость собственного капитала предприятия методом рынка капитала. Исходные данные Стоимость собственного капитала...
-
На основании изученных результатов деятельности стоимости ООО "Лайф" произведем их сравнение с данными по аналогичным компаниям, а также разработаем...
-
Доходный подход метод дисконтирования денежных потоков - Практика оценки стоимости ценных бумаг
В основе доходного подхода лежит прогнозирование дохода и риска, связанного с получением данного дохода. Чем выше риск, тем большую отдачу вправе ожидать...
-
Основные показатели модели и методы их измерения Как уже было сказано ранее модель расширенного учета добавленной стоимости оценивает результаты...
-
ВВЕДЕНИЕ - Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента компании
В настоящее время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность предприятий и целесообразность их деятельности в будущем основывается, прежде...
-
Преимущество доходного подхода состоит в наиболее лучшем отражении ожиданий инвестора. При доходном подходе стоимость бизнеса определяется на основе...
-
Разработка модели по управлению инвестиционной привлекательности компании SmarTone На основании проведенных расчетов можно составить единую модель по...
-
Общий принцип методологии оценки бизнеса - Практика оценки стоимости ценных бумаг
Оценка акции подразумевает под собой определение доли стоимости предприятия (бизнеса) приходящейся на эту акцию. Таким образом, совершенно правомерно...
-
Основы управления стоимостью компании В российскую практику управления в последние годы была внедрена одна из современных концепций менеджмента -...
-
Сущность метода дисконтированных потоков денежных средств - Модель Гордона
Дисконтированный финансовый денежный гордон Рыночная оценка бизнеса во многом зависит от того, каковы его перспективы. При определении рыночной стоимости...
-
В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, коэффициентный, нормативный, балансовый, дисконтированных...
-
В практике финансового менеджмента встречаются многочисленные ситуации, когда активы предприятия создаются не в процессе постепенного их формирования, а...
-
Доходный подход - Оценка стоимости предприятия (на примере ЗАО "Бирюса")
Рынок аренды в отличие от рынка продаж является наиболее динамичным, более открытым и богатым с информационной точки зрения. Доходы от аренды в...
-
Выбор модели денежного потока. При оценке бизнеса мы можем применять одну из двух моделей денежного потока: ДП для собственного капитала или ДП для всего...
-
Современные российские условия хозяйствования характеризуются значительным повышением рисковой составляющей в деятельности предпринимательства и наличием...
-
В данной работе мы оцениваем, насколько привлекательны для потенциального инвестора интернет-стартапы в России. Для начала следует определиться, что...
-
Введение - Стоимость привлечения и средневзвешенная стоимость капитала на примере ОАО "Уралкалий"
Любая корпорация платит за то, что привлекает капитал из самых разнообразных источников. Именно это и называется стоимостью привлечения капитала. Этот...
-
Как уже было рассмотрено ранее при анализе ликвидности баланса ООО "Лайф" уровень высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых...
-
Управление бизнесом на основе оценки его стоимости
Аннотация В статье рассмотрены сдерживающие аспекты внедрения системы управления бизнесом на основе оценки его стоимости, показана важность внедрения...
-
Эмпирические оценки модели детерминант вероятности осуществления дивидендных выплат На первом этапе проводилось исследование детерминант вероятности...
-
Для оценки VaR необходимо реализовать 5 основных шагов: 1. Произвести переоценку текущей позиции на основе рыночных котировок (MtM/Mark-to-Market); 2....
-
Анализ финансовой отчетности Финансовая отчетность предприятия -- это наиболее объективный источник информации о предприятии и эффективности его...
-
Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия В современных условиях главная цель любого предприятия - получение максимальной...
-
Анализ условий и результатов деятельности компании как элемент оценки стоимости бизнеса Общество с ограниченной ответственностью "Лайф" (далее Общество)...
-
Анализ финансового состояния предприятия, в частности, анализ платежеспособности - один из важнейших этапов оценки деятельности компании. В первой главе...
-
Заключение - Оценка эффективности финансовой реструктуризации в развитых странах Азии и Океании
В ходе проведения исследования были проанализированы научные труды как отечественных, так и зарубежных авторов по данной тематике. Было выяснено, что...
-
Инвестиции всегда были и остаются важной частью бизнеса, так как они помогают компаниям развиваться и удерживать позицию на рынке. Для того чтобы...
-
Особенности оценки стоимости инновационных проектов
Какова стоимость нашего инновационного проекта? Чаще всего данный вопрос задается, когда требуется оценить, способен ли проект окупить свои затраты. В...
-
Модель Гордона, скорректированная на норму возврата капитала, может быть использована при определении стоимости объектов недвижимости и других...
-
Оценку состояния с любой позиции, будь то оценка ликвидности, кредитоспособности или платежеспособности компаний следует начинать с построения...
-
Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать: 1. какова их величина за определенное время (месяц, квартал); 2. каковы их основные...
-
В настоящее время существует довольно много методик и методов для проведения финансово-экономического анализа. Как правило, все методики повторяют или...
-
На втором этапе данного исследования с помощью модели №2 оценивалось влияние детерминант дивидендной политики на размер выплачиваемых дивидендов. При...
-
В первой главе были рассмотрены основные виды, формы и каналы оказания финансовой поддержки СО НКО в России, также были выделены определенные проблемы,...
-
Заключение - Методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Актуальность исследования обусловлена тем, что рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности...
-
Оценка рыночной деятельности компании Таблица 2.1 Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста выручки, % Х -15, 31 Рентабельность продаж...
-
ВВЕДЕНИЕ - Анализ финансового состояния компании
Анализ учета затрат на предприятии предполагает полную классификацию видов учета, определение их сильных и слабых сторон, выявление основных критериев по...
-
Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности предприятий является необходимым условием стабильного функционирования и развития...
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Методы и модели оценки стоимости компании на примере ООО "Лайф"