Управление бизнесом на основе оценки его стоимости
Аннотация
В статье рассмотрены сдерживающие аспекты внедрения системы управления бизнесом на основе оценки его стоимости, показана важность внедрения данной системы на основе проектного подхода, обозначены основные этапы и результаты проекта.
Ключевые слова: оценка стоимости бизнеса, проектный подход к управлению бизнесом, управление бизнесом, управление стоимостью бизнеса
Бюджетирование управление бизнес
В настоящее время многими предпринимателями и руководителями предприятий различных организационно-правовых форм и форм собственности осознана важность и необходимость в принятии управленческих решений ориентироваться ни на максимизацию прибыли в краткосрочном периоде, хотя такая задача тоже может стоять, а на увеличение стоимости бизнеса в долгосрочной перспективе. Достичь этой цели непросто в силу ряда причин. Во-первых, на каждом предприятии сложился свой набор управленческих рутин, смена которых всегда проходит достаточно сложно, прежде всего, из-за сопротивления персонала предстоящим изменениям. Во-вторых, новая парадигма управления на основе стоимости компании требует высокой квалификации управленческого персонала в таких сферах, как стратегический менеджмент, маркетинг, финансы, управление проектами. И в третьих, переход на обозначенную систему управления требует значительных затрат во временном аспекте, так как связан с изменением парадигмы мышления всего персонала компании при лидирующей и направляющей роли топ менеджеров.
При этом существует множество методик оценки стоимости бизнеса, выбор наиболее соответствующей тому или иному бизнесу, его целям является еще одной непростой самостоятельной задачей, требующей решения.
Практический опыт компаний, использующих оценку бизнеса для управления им, в качестве базовой методики выбирают определение стоимости бизнеса на уровне стоимости чистых активов.[1,3,4] Почему именно этот подход - простота и прозрачность. Но при его использовании не учитываются темпы роста бизнеса, наличие устойчивых темпов роста, перспективы развития бизнеса и отрасли. Бизнес рассматривается по сути как имущественный комплекс. То есть не реализуются такие принципы оценки, как принцип ожидания, принципы обусловленные действием рыночной среды и принцип наилучшего и наиболее эффективного использования. Это чревато занижением стоимости бизнеса или ее завышением, например, при наличии большой величины активов у предприятия стагнирующей отрасли. При такой позиции очень высок риск принятия неверного управленческого решения.
Управление стоимостью бизнеса должно строится на системе, охватывающей все аспекты деятельности, возможности и угрозы бизнеса. А этого можно достичь через использование всех подходов к его оценке - рыночного, доходного, имущественного. Как это реализовать на практике? Хорошую эффективность дает разработка и внедрение системы сбалансированных показателей, представляющая собой пронизывающую всю организацию и охватывающую всех сотрудников систему целевых показателей, при достижении которых обеспечивается устойчивый рост стоимости бизнеса. При этом нет универсального решения для всех бизнесов. Есть лишь четко выстроенная логика разработки и внедрения такой системы на основе проектного подхода, следование которой даст желаемый эффект. Какие элементы являются ее составляющими или с чего начать?
Прежде всего, нужно начинать с создания Проекта, целью которого является внедрение системы управления компанией на основе оценки ее стоимости. Статус данного проекта должен быть высоким, поддерживаться он должен и собственниками и руководителями всех уровней, начиная с топ менеджеров. Первоначально необходимо определить ресурсное обеспечение проекта, его основные вехи, сроки реализации и бюджет.[2,5,6] Сложность создания и реализации Проекта заключается в том, что он пронизывает все сферы деятельности компании - операционную, инвестиционную и финансовую и продуктом его реализации является действующая система управления на основе определения стоимости бизнеса. В ее основе - система мониторинга сбалансированных показателей деятельности компании с ее привязкой к системе мотивации сотрудников. Промежуточные результаты проекта - это:
Система бюджетирования с четко выделенными центрами ответственности за каждую доходную и расходную статьи бюджета;
Сбалансированная система показателей деятельности компании, охватывающая все сферы ее деятельности;
Система мотивации сотрудников на основе ключевых факторов успеха;
Система управления по целям на основе проектного подхода.
Таким образом, это сложный комплексный проект, длительностью порядка 1,5 - 2 года, в зависимости от специфики деятельности и имеющихся на момент старта проекта действующих систем, обозначенных выше, с вовлечением всего персонала компании. В то же время, его пошаговая реализация позволит создать высокоэффективную систему управления, устойчивую к внешним рискам.
Библиографический список
- 1. Зеленина Н. Л. Трансформация государственной собственности в экономике России: Дис. ... канд. экон. наук. М., 2004 2. Пахотин С. К., Рыбакова О. И., Шлафман А. И. Обеспечение устойчивости развития добывающих предпринимательских структур в условиях поглощений - Чита: ЧитГУ, 2009.-196 с. 3. Соколов Д. В., Мотышина М. С. и др. Управление организационными изменениями: реструктуризация предприятия: Учебное пособие.-СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. 4. Фейгин Г. Ф. Прямые иностранные инвестиции: значение для развития экономики России//Экономика и управление. 2009, № 1. 5. Хольнова Е. Г. Составляющие финансового механизма отечественного банковского менеджмента//Финансы и кредит. 2008. № 28. 6. Шлафман А. И. Экономические субъекты и объекты регулирования предпринимательской деятельности//Вестник Мурманского государственного технического университета. 2012. Т. 15. № 1. С. 250-253.
Похожие статьи
-
Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия В современных условиях главная цель любого предприятия - получение максимальной...
-
Одной из важнейших предпосылок эффективного управления капиталом предприятия является оценка его стоимости. Стоимость капитала представляет собой цену,...
-
В практике финансового менеджмента встречаются многочисленные ситуации, когда активы предприятия создаются не в процессе постепенного их формирования, а...
-
Экономические выгоды и издержки слияний - Основы управления корпоративными финансами
Экономическая прибыль (англ. Economic profit ) -- это прибыль, остающаяся у предприятия после вычета всех затрат, включая альтернативные...
-
Установление правильного финансового менеджмента в больших компаниях нашей страны обычно требует коренные перемены в системе всей организации. Во первых,...
-
Управление финансовыми результатами предприятия - это действия управления кредитно-денежными отношениями компании, которые осуществляются в определенном...
-
Понятие и сущность малого бизнеса Современная экономика России характеризуется появлением огромного числа предприятий различных форм собственности и...
-
Расчет показателей коммерческой эффективности производился без учета ликвидационной стоимости объекта.[33] Коммерческая эффективность проекта...
-
Понятие и сущность финансового прогнозирования и планирования Достаточно подробно рассмотрены, сущность финансового планирования прогнозирования и...
-
Сущность инвестиционной активности и принципы ее обеспечения Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в долгосрочной перспективе,...
-
Задание Определить рыночную стоимость собственного капитала предприятия методом рынка капитала. Исходные данные Стоимость собственного капитала...
-
Изучение научной литературы по проблемам инвестиций и оценки эффективности инвестиций позволило сделать вывод о том, что в настоящее время существует ряд...
-
Методические подходы к управлению финансовыми рисками в хозяйственной деятельности предприятия Каждый хозяйствующий субъект стремится получить...
-
Подводя итоги, можно сказать, что показатели финансовых результатов и их коэффициенты описывают работу предприятия и необходимы в любой деятельности. Они...
-
Для успешного ведения любого бизнеса, поддержания конкурентоспособности, стойкого положении на рынке необходимо грамотно управлять финансами. Финансовая...
-
Влияние кризиса на малый бизнес и его проблемы На деятельность малых предприятий в России оказывают влияние сразу несколько факторов. Их можно разделить...
-
Способы управления финансовыми рисками - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их...
-
Влияние системы налогообложения на развитие малого бизнеса В российской практике существование малого предпринимательства было разрешено в 1988 г. В...
-
Методы оценки эффективности инвестиций При оценке инвестиций возможны расхождения между проектными и фактическими показателями эффективности...
-
В качестве бизнес-стратегии как инструмента антикризисного развития компании ООО "КонсалтЭксперт" было принято решение выбрать SWOT-анализ, позволяющий...
-
Планирование является важнейшей функцией управления, связанной с предвидением целей фирмы, результатов ее деятельности, путей и ресурсов, необходимых для...
-
Особенности оценки стоимости инновационных проектов
Какова стоимость нашего инновационного проекта? Чаще всего данный вопрос задается, когда требуется оценить, способен ли проект окупить свои затраты. В...
-
Обоснование необходимости проведения проекта Предоставление общей информации о компании - это наиболее распространенный способ использования своего сайта...
-
Управление инвестиционными проектами - Основы инвестиционного проектировании
Различают следующие варианты схем управления проектом:[12] Основная" система. Руководитель (менеджер) проекта -- представитель заказчика, финансовой...
-
Формирование финансовых результатов деятельности предприятия и роль прибыли Формирование финансовых результатов деятельности имеет огромное и можно...
-
Рекомендации по повышению эффективности управления финансовыми рисками Квадрат "SO" - Мероприятия, которые необходимо провести с целью использования...
-
Государственная поддержка малого бизнеса - Управление финансами малого предприятия
Для решения указанных проблем и предотвращения негативного влияния кризисных явлений на деятельность субъектов малого предпринимательства должны быть...
-
Оценка эффективности управления денежными потоками предприятии производится на основе данных анализа движения денежных средств составленного прямым...
-
Введение - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики деятельность предприятий в Российской...
-
Особенности и отличия малого, среднего и крупного бизнеса - Управление финансами малого предприятия
Несмотря на некоторые общие признаки, на практике реальная деятельность предпринимателей сильно различается. Это связано с тем, что в отдельных видах...
-
Оценка по переоцененной стоимости - Классификация и оценка активов и обязательств по МСФО
Компания может включить основные средства во вступительный баланс по их справедливой стоимости на дату перехода на МСФО (которая будет принята в качестве...
-
Особенности оценки стоимости заемного капитала - Финансовые показатели деятельности предприятия
Особенность оценки стоимости заемного капитала - наличие конкретного известного заранее денежного потока, генерируемого операций по привлечению заемных...
-
По сути, процесс анализа инвестиционной привлекательности отраслей реального сектора экономики является комплексным, однако единой методики оценки не...
-
Расчет текущих стоимостей будущих денежных потоков и текущей остаточной стоимости - Оценка бизнеса
Для определения текущих стоимостей будущих денежных потоков, значения величин денежных потоков умножаем на коэффициенты текущей стоимости. Эти...
-
Понятие и сущность венчурного финансирования Существуют множество книг, статей, работ, публикаций, монографий, учебников на тему венчурного...
-
Таблица 3.18 Метод DCF Показатели Прогнозный период 1 год 2 год 3 год Свободный денежный поток (FCF) 9 846 427 5 946 216 18 136 521 Дисконтированный FCF...
-
Оценка рыночной деятельности компании Таблица 2.1 Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста выручки, % Х -15, 31 Рентабельность продаж...
-
Вывод из финансового анализа предприятия РУСАЛ Сделав расчеты коэффициентов можно сделать вывод о успешной работе предприятия, хотя это очевидно из...
-
Оценка эффективности инвестиционного портфеля - Управление инвестиционным портфелем
Оценка эффективности управления портфелем, проведенная определенным образом, может заставить менеджера лучше соблюдать интересы клиента, что, вероятно,...
-
Понятие и формы финансовых инвестиций Значительным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией...
Управление бизнесом на основе оценки его стоимости