Методологические подходы к анализу финансового состояния на предприятиях гостиничного бизнеса - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

В условиях рыночной экономики и обостренной конкуренции в гостиничном бизнесе важное значение приобретает планирование финансовых результатов деятельности гостиницы. Основным финансовым результатом деятельности любого предприятия является прибыль, которая одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется его обеспеченностью денежными средствами, их наличием в размерах, необходимых для формирования производственных запасов, своевременного осуществления расчетов с работниками и акционерами предприятия, бюджетом, банком, поставщиками, различными кредиторами, финансирования инвестиционных проектов и др. Финансовый план предприятия -- это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период.

Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых взаимосвязей гостиничного предприятия, к которым можно отнести отношения между:

    - гостиничным комплексом и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации услуг (работ) и при коммерческом кредитовании (органами жилищно-коммунального хозяйства по оплате аренды и коммунальных услуг, муниципальным управлением при выплате арендной платы за используемый земельный участок и т. п.); - собственниками, трудовыми коллективами и отдельными работниками гостиничного предприятия; - гостиничным предприятием и его подразделениями при формировании и распределении финансовых ресурсов, предназначенных для решения общих задач; - гостиничным предприятием и государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований из бюджета; - гостиничным предприятием и банковскими организациями при получении и погашении ссуд и при уплате процентов за кредит; - гостиничным предприятием и страховыми организациями при страховании имущества предприятия.

Основная цель финансового планирования заключается в сбалансировании намеченных расходов гостиничного предприятия с его финансовыми возможностями. Основными задачами финансового плана гостиничного предприятия являются:

    - выявление резерва увеличения доходов и способов их мобилизации; - эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений инвестиций гостиницы, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль; - увязка показателей предыдущих разделов текущего плана с финансовыми ресурсами; - обоснование оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом и банками, а также другими кредиторами Уткин Э. А. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов - М: Изд. "Зерцало", 2013. - 272 с..

Планирование доходов и поступлений средств осуществляется на основе расчетов движения денежных потоков предприятия на планируемый период. Расчет планового движения денежных средств в планируемом периоде осуществляется для обеспечения контроля за денежными потоками в ходе хозяйственной деятельности гостиницы, что позволяет выявлять и планировать размеры избытка или недостатка финансовых ресурсов, определять размер привлекаемых кредитных ресурсов, а также сроки и суммы их погашения, выплат процентов по кредитам.

Источниками доходов и поступлений средств гостиничного предприятия являются:

    - прибыль от продажи номерного фонда, сдачи неиспользуемого имущества в аренду, оказания дополнительных услуг, а также других источников, образующих чистую прибыль предприятия; амортизационные отчисления; - устойчивые пассивы (кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении пред приятия); средства от передачи ценных бумаг, финансовых операций с временно свободной денежной массой; - паевые, членские взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц; - долгосрочные банковские кредиты; займы; пожертвования и благотворительные взносы.

Все источники финансовых ресурсов по режиму использования подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные средства и привлеченные средства.

Собственные финансовые ресурсы формируются в основном из прибыли, а также паевых и иных взносов, продажи акций. К собственным средствам приравниваются устойчивые пассивы, к которым относятся задолженность работникам по заработной плате, задолженность по отчислениям по единому социальному налогу и другим налогам, задолженность по полученным авансам, кредиторская задолженность и др. Заемные финансовые средства образуются за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов и ссуд. Привлеченные финансовые ресурсы -- это средства других предприятий, времен, но находящиеся в обороте в связи с существующей системой расчетов.

Для гостиничного бизнеса характерны следующие особенности:

    1. Прямая зависимость от конъюнктуры как регионального, так и мирового рынка. Сама по себе гостиница не формирует спрос, не является центром притяжения. Отель является только элементом инфраструктуры города или региона. 2. Существенная величина первоначальных инвестиций. 3. Невысокая рентабельность (средняя рентабельность по отрасли - 6-12%). 4. Основная выручка формируется за счет оказания услуг по размещению (номерной фонд). 5. Невысокий уровень постоянной заработной платы линейного персонала. Обеспечение среднерыночного уровня достигается за счет переменной части - премии или бонусов, которые привязаны к выполнению плана.

В настоящее время для проведения финансового анализа группы компаний применяются два метода:

    1. Метод консолидированных данных. 2. Рейтинговая оценка дочерних структур.

При использовании метода консолидированных данных на первом этапе составляется консолидированная отчетность по холдингу. Затем по методикам, характерным для отдельных предприятий, оценивается финансовое состояние группы компаний.

Для обеспечения стабильного удовлетворительного финансового состояния в интегрированных структурах достаточно часто на практике проводят "рейтинговую оценку финансового состояния всех подконтрольных предприятий. При этом анализ отдельных предприятий холдинга позволяет определить целесообразность вкладывания в них финансовых инвестиций с целью получения дивидендов, а рейтинговый анализ группы компаний содействует принятию эффективных управленческих решений относительно формирования и использования финансовых ресурсов".

В результате, для получения комплексной оценки финансового состояния группы компаний гостиничного бизнеса, нужен набор показателей, которые в наибольшей степени учитывают специфику индустрии гостеприимства.

Для гостиничного бизнеса в качестве ключевых показателей деятельности выделяют: показатель загрузки в гостиницах или посещений в ресторане; среднюю цену и средний чек; фонд оплаты труда; производственную себестоимость продуктов и напитков.

Однако, учитывая, что указанные выше показатели больше направлены на принятие эффективных решений со стороны менеджмента старшего и среднего звена, то для целей финансового менеджмента в данном случае они малоинформативны. В этом случае требуется использование других коэффициентов.

Чтобы всесторонне охватить особенности гостиничного бизнеса, а также для того чтобы полученные результаты оценки были сопоставимы с другими отраслями экономики, при проведении финансового анализа компании необходим отбор наиболее важных коэффициентов. К ним, по нашему мнению, относятся:

    1. Коэффициент автономии - отношение показателя "Капитал и резервы" к валюте баланса. 2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. 3. Рентабельность собственных средств - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. 4. Коэффициент покрытия. 5. Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидностей. 6. Коэффициент финансовой обеспеченности собственными средствами Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. 8-е изд. - Минск: Новое знание, 2014..

За последние 20 лет управление финансами предприятия вышло на кардинально иной уровень. Активно стали внедряться западные элементы управления. Как результат возрастает и ценность управленческого учета. Связано это с тем, что с его помощью происходит оценка анализа эффективности деятельности подразделений, проводится анализ себестоимости и выявляются "узкие" места производства. Внедрение элементов финансового менеджмента позволяет руководителям компании более тщательно контролировать деятельность и принимать более взвешенные управленческие решения.

В то же время и западным инвесторам интересен наш бизнес. Как было сказано ранее, рентабельность индустрии гостеприимства является консервативной, показывая 6-12%. Однако на Западе рентабельность значительно ниже - 2-3%. В итоге, обеспечивая более высокую доходность, гостиничный бизнес России является привлекательным для западных инвесторов. Однако для внесения инвестиций собственник должен быть уверен в их возврате. В то же время и законодательство накладывает свой серьезный отпечаток. В результате, несмотря на более высокую рентабельность, отечественный бизнес считается более рисковым. Поэтому на различных этапах инвестору необходим полный отчет о его деятельности. Западные экономисты разработали нормативы для развитых рыночных экономик - это идеал, к которому нужно стремиться.

Эффективное управление финансами возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта. Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само гостиничное предприятие ухудшением своего финансового состояния.

Похожие статьи




Методологические подходы к анализу финансового состояния на предприятиях гостиничного бизнеса - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

Предыдущая | Следующая