Основные методы и пути сокращения финансовых рисков - Анализ финансовых рисков организации и пути их сокращения

В условиях объективного существования риска и связанных с ним финансовых и других потерь возникает потребность в определенном инструментарии, который позволил бы наилучшим из возможных способов (с точки зрения поставленных экономическим субъектом целей) учитывать риск при принятии и реализации хозяйственных решений. Такой инструментарий разрабатывается в системе управления риском.

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению.

В целом, методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита и экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т. д. Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Управление финансовыми рисками - это набор определенных действий, которые направлены на заблаговременное прогнозирование и выявление нежелательных событий, которые могут неблагоприятно отразиться на субъекте предпринимательской деятельности, также на разработку и осуществление мер для их ликвидации.

Существуют определенные этапы управления риском, которые помогают эффективно воздействовать на риск.

Первый этап. Чтобы провести анализ финансового риска, прежде всего, необходима достоверная информация. Как известно, в современном мире в условиях жесткой конкуренции на рынке будут одерживать победу те предприятия, которые быстро реагируют на изменения в окружающем мире независимо от размера предприятия.

Источники и методы получения информации: информация из документов - наиболее качественный метод получения информации; средства массовой информации - наиболее широко используемый вид получения информации; данные, предоставленные партнерами; использование косвенных признаков (метод сопроцессов). Так как ни один процесс не происходит изолировано, то ему постоянно будут сопутствовать другие процессы, которые можно идентифицировать метод агента. Во все времена существовали люди, готовые за определенную сумму предоставить нужную вам информацию.

Он представляет собой совокупность методов выявления риска. Для правильной оценки риска и для принятия решения, которое эффективно снизит или полностью ликвидирует риск, изначально необходимо собрать сведения об источнике риска. Этот шаг называется "выявлением риска" и заключает в себе два этапа: сбор или отсеивание ненужной или недостоверной информации и определение опасностей.

    3 этап. Чтобы оценить риск, используются следующие методы:
      А) статистический метод - то есть метод дисперсии, стандартного отклонения, коэффициента вариации. На основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно произвести оценку риска не только какой-то определенной сделки, но и самой фирмы в целом за некоторый промежуток времени; Б) метод экспертных оценок - это метод, который осуществляется с помощью мнений специалистов. Наиболее эффективным этот метод будет в том случае, если эксперты будут сопровождать свои мнения фактическими данными; В) метод использования аналогов - он используется в том случае, когда другие методы не могу быть использованы или неэффективны. При использовании метода аналогов используются базы данных о риске подобных проектов и сделок. Полученная таким образом информация обрабатываются для того, чтобы выявить зависимость появления риска при осуществлении новой сделки или проекта; Г) комбинированный метод - это метод, который сочетает в себе сразу несколько методов или их элементы.
    4 этап заключается в принятии решения о методе воздействия на риск с целью его минимизации для того, чтобы избежать убытков в будущем. Есть несколько методов минимизации риска и таким образом возникает проблема выбора наиболее эффективного.

Пятый этап включает в себя несколько способов, которыми можно воздействовать на риск. Ими являются: упразднение, снижение, сохранение, передача риска и поглощение риска.

Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

Снижение риска представляет собой снижение либо размеров возможных убытков, либо самой вероятности наступления нежелательных событий. Чаще всего снижение риска осуществляется с помощью профилактических организационных и технических мероприятий. Например, усиление безопасности зданий и сооружений, установка систем контроля и оповещения, противопожарных устройств и т. д.

6 этап. Заключительным этапом управления риском является контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии с учетом новой информации.

Финансовый риск можно снизить следующими способами:

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Диверсификация - это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация. К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т. д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

Таким образом, риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска. Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т. е. диверсификацией. Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не может быть уменьшен диверсификацией.

Причем исследования показывают, что расширение объектов вложения капитала, т. е. рассеивания риска, позволяет легко и значительно уменьшить объем риска. Поэтому основное внимание следует уделить уменьшению степени недиверсифицируемого риска.

С этой целью зарубежная экономика разработала так называемую "портфельную теорию". Частью этой теории является модель увязки систематического риска и доходности ценных бумаг (Capital Asset Pricing Model - САРМ)

Лимитирование - это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т. п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Так, в книге Долан Э. Дж. и др. "Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика" этому термину дается следующее определение: "Хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений". В отечественной литературе термин "хеджирование" стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей - это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределенностью цен на рынке, с помощью покупки или продажи срочных контрактов. Это дает возможность зафиксировать цену и сделать доходы или расходы более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т. е. предприниматели, идущие на определенный, заранее рассчитанный риск.

Исходя из перечисленных методов снижения риска, можно сформировать ряд правил, которые рекомендуется соблюдать: риск нужно не избегать, а предвидеть и стремиться снизить его до более низкого уровня; необходимо оценивать, какие виды убытков вероятны; не стоит страшиться потерь, которые не превышают ожидаемую прибыль, необходимо снизить вероятность их появления; необходимо образовать резервный фонд самострахования; страхование риска есть наилучший способ его уменьшения; риск следует разделить между всеми участниками операции; необходимо избегать такой риск, потери от которого предприниматель не в силах возместить.

Таким образом, под управлением финансовым риском понимаются процессы, которые связаны с идентификацией, анализом и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Похожие статьи




Основные методы и пути сокращения финансовых рисков - Анализ финансовых рисков организации и пути их сокращения

Предыдущая | Следующая