Методы оценки и учета факторов риска при разработке и реализации стратегической программы развития ОАО "РЖД" - Анализ макроэкономических рисков ОАО "РЖД"
После завершения этапа идентификации и анализа алгоритмом производится переход к этапам поиска альтернативных методов управления рисками и исполнения выбранных методов. К наиболее распространенным методам нейтрализации рисков относятся следующие.
- 1) Получение большей информации о предстоящем выборе и результатах. Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограничена. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью мероприятия (проекта, приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная. Данный метод в полной мере может быть использован ОАО "РЖД" при анализе рисков, прежде всего внешних. 2) Распределение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжительности инвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивают риск. Способом разделения риска являются операции факторинга.
Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов. Его распределение между участниками может быть качественным и количественным. Для количественного распределения риска предлагается использовать так называемую концептуальную модель. Модель базируется на стандартных методах решений, основой которых является "дерево вероятностей и решений". Данный метод может быть использован ОАО "РЖД" после формирования полноценного конкурентного рынка железнодорожных перевозок.
3) Диверсификация как метод снижения риска. Диверсификация - процесс распределения инвестируемых средств между различными не связанными друг с другом объектами вложений с целью снижения риска. Любое предприятие может рассматриваться как совокупность некоторых активов (материальных и финансовых), находящихся в определенном сочетании.
Основными формами диверсификации является:
Диверсификация бизнес - процессов;
Диверсификация портфеля ценных бумаг;
Диверсификация программы реального инвестирования;
Диверсификация кредитного портфеля - направлена на снижение кредитного риска;
Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих;
Диверсификация покупателей продукции;
Диверсификация валютной корзины.
Таким образом, диверсификация является способом снижения несистемного риска. Посредством диверсификации не может быть сокращен системный риск, который обусловлен общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т. п. Данный метод в настоящее время не может использоваться ОАО "РЖД" вследствие дефицита инвестиционных ресурсов и невозможности смены вида бизнеса.
4) Передача риска. Можно выделить три причины, по которым передача (трансферт) риска выгодна:
Потери, которые велики для стороны, передающей предпринимательский риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;
Трансферт может знать лучшие способы и иметь лучшие возможности для сокращения возможных потерь, чем трансферт;
Трансферт может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.
Основной способ передачи риска - через заключение таких контрактов, как строительные контракты, аренда, контракты на хранение и перевозку грузов, контракты продажи, обслуживания, снабжения, контракт-поручительство, передача рисков поставщиком сырья и материалов, договор факторинга (финансирование на уступке денежного требования), биржевые сделки (приобретение опционов и на закупку товаров и услуг, цены на которые в будущем увеличатся и заключение фьючерских контрактов на закупку растущих в цене товаров).
Данный метод может быть использован ОАО "РЖД" после формирования полноценного конкурентного рынка железнодорожных перевозок.
5) Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.
Использование данного метода для ОАО "РЖД" желательно, но трудно реализуемо на практике из-за больших масштабов деятельности и ограниченности свободных финансовых ресурсов.
6) Учет рисков при финансировании проекта. Финансирование проекта -- одно из наиболее важных условий обеспечения эффективности его выполнения. Финансирование должно быть нацелено на решение двух основных задач:
Обеспечение потока инвестиций, необходимых для планомерного выполнения проекта;
Снижение капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.
План финансирования проекта должен учесть следующие виды рисков: нежизнеспособности проекта, налоговый, неуплаты задолженностей, незавершения строительства.
Данный метод необходимо использовать в работе ОАО "РЖД", но с той оговоркой, что наличие значительных рисков должно приводить к проведению работ по их нейтрализации, а не к отказу от проекта, так как инвестиционные проекты Компании тесно связаны с развитием экономики страны в целом.
7) Страхование риска. Есть по существу передача определенных рисков страховой компании, т. е. страхование относится к методу передачи риска посредством заключения контракта, в роли трансферт в данном случае выступает страховая компания. Кроме того, из всех форм передачи рисков страхование наиболее близко отвечает требованиям, предъявляемым к трансферту риска. Однако, учитывая огромную роль, которую играет страхование в современном бизнесе, данный вид трансферта выделяется в отдельный вид минимизации риска.
К деятельности ОАО "РЖД" данный метод может быть применен лишь в очень ограниченных масштабах.
В рыночной экономике распространенным способом снижения риска является хеджирование - одна из специфических форм страхования имущественных интересов. Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений процентных ставок.
8) Лимитирование. Это установление системы ограничений как сверху, так и снизу, способствующей уменьшению степени риска. Примером лимитирования является установление высшего размера (лимита) суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение этой суммы влечет отказ от страхования или использование таких форм, как сострахование или перестрахование.
К деятельности ОАО "РЖД" данный метод в настоящее время практически лишь в очень ограниченных масштабах.
9) Компания в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т. е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков - наиболее простое и радикальное. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с производственными рисками, но одновременно не позволяет, и получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.
В деятельности ОАО "РЖД" данный метод может быть использован в основном при подсобно-вспомогательной деятельности в связи с невозможностью смены Компанией сферы бизнеса.
10) Принятие риска на себя. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.
При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления производственного риска и, как следствие, - наступления потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.
Ресурсы, имеющиеся в распоряжении организации для покрытия потерь, можно разделить на две группы: ресурсы внутри самого бизнеса и кредитные ресурсы.
Для ОАО "РЖД" данный метод неприемлем из-за специфики работы Компании (плановый характер развития, ответственность перед государством, значительное влияние на экономику и т. п.).
11) Объединение рисков и разделение их с партнерами по бизнесу. Еще одним методом минимизации или нейтрализации рисков является распределение риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Компания имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы (ФПГ); предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.
Данный метод может быть использован ОАО "РЖД" после формирования полноценного конкурентного рынка железнодорожных перевозок.
Так, рассмотрим критерии выбора методов нейтрализации рисков. Значительная часть рисков стратегического развития ОАО "РЖД" может быть эффективно нейтрализована только одним методом, или комплексом взаимодополняющих методов. Однако в ряде случаев есть возможность выбора между двумя или более методами. В этом случае проводится сопоставление методов на всех этапах развития жизненного цикла рисковой ситуации - при априорном анализе (принятие решение о выборе того или иного метода), оперативно-тактическом (текущий контроль эффективности выбранного метода) и апостериорном (анализ фактической эффективности выбранного метода и контроль результатов). Выбор метода нейтрализации конкретного риска зависит от особенностей данного риска и условий его возникновения. Тем не менее, в качестве наиболее общих критериев выбора методов нейтрализации можно предложить следующие:
- 1. Величина эффекта от реализации мероприятий по снижению риска, определяемая по формуле (3.2.1). Критерием выбора наилучшего метода в данном случае будет максимальная величина ожидаемого эффекта от реализации управляющих воздействий. Однако в ряде случаев для большей объективности оценки целесообразно ввести дополнительные критерии. 2. Объем затрат ОАО "РЖД" на мероприятия по нейтрализации рисков в рамках данного метода (для априорного анализа - плановые или прогнозные затраты, для оперативно-тактического - текущие, для апостериорного - фактический объем затрат за весь период развития рисковой ситуации). 3. Временной интервал между реализацией конкретного метода нейтрализации и ответной реакцией рассматриваемого риска.
Величина эффекта от реализации мероприятий по снижению риска, определяемая по формуле. Критерием выбора наилучшего метода в данном случае будет максимальная величина ожидаемого эффекта от реализации управляющих воздействий. Однако в ряде случаев для большей объективности оценки целесообразно ввести дополнительные критерии:
- - Объем затрат ОАО "РЖД" на мероприятия по нейтрализации рисков в рамках данного метода (для априорного анализа - плановые или прогнозные затраты, для оперативно-тактического - текущие, для апостериорного - фактический объем затрат за весь период развития рисковой ситуации). - Временной интервал между реализацией конкретного метода нейтрализации и ответной реакцией рассматриваемого риска.
Анализ эффекта от реализации предложенных мер по i-му риск-фактору может быть выполнен на основе следующей формулы:
,
Где - математическое ожидание ущерба от наступления рисковой ситуации; УФ - фактическая величина ущерба после проведения мероприятий по его нейтрализации; ЗН - затраты Компании по нейтрализации риска.
Эти критерии необходимо учитывать в комплексе применительно к каждому методу и каждому риску. При рассмотрении конкретного риска следует выполнить оценку каждого из методов нейтрализации применительно к данному риску на основе всех вышеперечисленных критериев выбора. Осуществление такой оценки возможно в форме, приведенной в табл. 3.2.1.
Каждому методу по каждому критерию присваивается определенная оценка или место по n-балльной шкале (n - количество возможных методов по нейтрализации данного риска). На основе средневзвешенной суммы мест следует выбирать приоритетные методы нейтрализации конкретных рисков.
Таблица 3.2. Оценка методов нейтрализации рисков
Риск |
Методы |
Критерии |
Средневзвешенная сумма мест | |||
Критерий 1 |
Критерий 2 |
Критерий 3 |
Критерий 4 | |||
Риск 1 |
Метод 1 |
1 |
2 |
2 |
1 |
1,50 |
Метод 2 |
2 |
1 |
1 |
3 |
1,75 | |
Метод 3 |
4 |
4 |
4 |
2 |
3,50 | |
Метод 4 |
3 |
3 |
3 |
4 |
3,25 | |
Риск 2 |
Метод 1 |
... |
... |
... |
... |
... |
Метод 2 |
... |
... |
... |
... |
... | |
... |
... |
... |
... |
... |
... | |
Метод n |
... |
... |
... |
... |
... |
Вышеприведенный алгоритм оценки методов нейтрализации рисков можно сделать более объективным и точным, если определить удельные веса (значимости) критериев выбора методов. Эти веса можно определять разными способами. Наиболее обоснованным представляется метод, приведенный выше.
Этот алгоритм оценки методов можно детализировать до оценки конкретных мероприятий по нейтрализации рисков. Для этого вместо методов во втором столбце табл. 3.2 записываются конкретные мероприятия. Дальнейшие действия аналогичны приведенным выше.
Единство системы управления риском и общего менеджмента компании проявляется на уровне не только согласования целей, но и увязки соответствующих процедур принятых решений. Это предполагает учет специфики организационной структуры компании и особенности принятия решений менеджерами при управлении рисками.
Стратегия развития определяет все стороны функционирования организации, задавая ее цели и методы их достижения в долгосрочной перспективе. Поэтому стратегия развития компании и ее положение на рынке задают особенности системы управления рисками. При ориентации на завоевание рынка, в качестве основного варианта управления рисками выбирается удержание у себя всех или большей части рисков. При поддержании положительного имиджа, сложившегося на рынке, и сохранения финансовой устойчивости, вариантом управления рисками может быть передача крупных рисков во внешнюю среду.
Подобное влияние осуществляется не только путем согласования целей управления риском с миссией и целями компании, но и за счет определения отношения компании к риску. К числу основных вариантов управления риском на уровне организации можно отнести: осторожный, взвешенный, рискованный.
Выбор соответствующего варианта будет определяться стратегией компании (табл. 3.3).
Таблица 3.3. Взаимосвязь стратегии развития фирмы и соответствующих вариантов управления рисками
Стратегия |
Вариант управления рисками |
Освоение новой рыночной ниши |
Рискованный |
Взвешенный | |
Сохранение устойчивого финансового положения |
Взвешенный |
Осторожный |
Взаимосвязь между стратегией развития и системой управления риском проявляется не только в том, что первая определяет вторую, но и в наличии обратной связи, а именно: выбор того или иного варианта управления риском может потребовать некоторой корректировки указанной стратегии или предварительного учета определенных рисков при ее создании. Это объясняется наличием специфического влияния риска на такие аспекты деятельности Компании, как:
Продолжение деятельности. Событие, возникшее в результате реализации рисковой ситуации, может быть настолько неблагоприятным, что приведет к прекращению операций (например, в связи с банкротством). Совершенно очевидно, что в подобной ситуации цели и миссия организации не могут быть реализованы, поэтому стратегия развития должна учитывать возможность возникновения подобных обстоятельств;
Стабильность деятельности и/или денежных потоков. Риски, которые угрожают данной цели, встречаются чаще, чем в предыдущем случае. Хотя бизнес компании в целом сохраняется, при реализации таких рисков возникают значительные проблемы в достижении стратегических целей, так что в подобной ситуации стратегия развития претерпит существенные изменения;
Прибыльность работы. Хотя для достижения определенных целей компания может позволить себе относительно короткие периоды убыточной работы, прибыльность операций является необходимым условием ее функционирования в долгосрочной перспективе. Поэтому снижение прибыли вследствие возникновения тех или иных неблагоприятных событий, как правило, означает нарушение нормального функционирования данной организации;
Рост. В последнее время возможности роста компании, которые могут выражаться по-разному (увеличение оборота Компании, приращение доли рынка, рост капитализации и т. п.), рассматриваются как важный критерий ее оценки (в том числе акционерами-владельцами). Поэтому анализ рисков, отрицательно влияющих на рост, следует рассматривать как неотъемлемую часть такой стратегии. Если же подобные риски не учтены при разработке стратегии развития Компании, то их реализация и/или осуществление какого-либо мероприятия по управлению риском может потребовать полного отказа от нее или ее пересмотра.
Таким образом, образуется тесная взаимосвязь между стратегией развития компании, с одной стороны, и рисками и системой управления ими - с другой.
- - Так, например, при формировании миссии и целей перед Компанией возникает потребность оценки рисков и потерь, которые могут возникнуть на пути достижения целей: - риск неправильного или неполного определения миссии Компании; - риск непонимания или непринятия миссии и цели Компании ее работниками; - риск неправильной передачи информации о поставленных миссией и целями задач от руководства Компании к основной массе сотрудников через менеджеров среднего и низшего звена, а так же вообще игнорирование необходимости передачи этой информации; - риск изменения внешней и внутренней среды Компании во времени.
Осознание своих функций в процессе управления рисками каждым из участников корпоративного управления имеет важное значение для реализации оперативных и стратегических задач комплексной системы риск-менеджмента.
Таким образом, процесс управления риском является достаточно сложным как по содержанию принимаемых и реализуемых решений, так и по наличию системы развитых внутренних взаимосвязей. Это определяет сложность риск-менеджмента и специфику принимаемых в его рамках решений.
Похожие статьи
-
Методы анализа и управления рисками стратегического развития Под идентификацией и анализом рисков понимается выявление рисков, их специфику,...
-
Методы оценки системы управления рисками в страховой компании республики Беларусь
Методы оценки системы управления рисками в страховой компании республики Беларусь Выполнила: Курбан Елена Александровна Страховые компании, являются с...
-
Методика содержит систему показателей, критериев и методов, необходимых для выявления риск-факторов, определения вероятности наступления нежелательных...
-
Жизненный цикл рисковой ситуации и цикл управления рисками стратегического развития ОАО "РЖД" Теория управление рисками -- область научного управления,...
-
Сущность и методы стратегического управления Стратегическое управление представляет собой деятельность по разработке и реализации стратегии в масштабе...
-
Принятие решения -- это процесс анализа, прогнозирования и оценки ситуации, выбора и согласования наилучшего альтернативного варианта достижения...
-
Одним из основных направлений совершенствования методов трудовой мотивации и стимулирования труда в организации является участие в распределении прибыли,...
-
Управление рисками представляет собой определенную сумму знаний и набор процедур и технологий по минимизации рисков в таможенной деятельности. Риск...
-
Анализ рынка производства и установки окон и дверей в г. Костанае В современной практике строительства значительно возросла роль стекла в решении...
-
Устойчивое и эффективное развитие железнодорожного транспорта в долгосрочном периоде определяется способностью заблаговременно выявлять, оценивать и...
-
Разработка миссии и целей компании Для западных компаний наличие миссии давно уже стало хорошим тоном. Миссии получают все большее распространение и...
-
В условиях высококонкурентного рынка от компании требуется адаптивность, что означает возникновение повышенных требований к системе управления...
-
Выявление факторов риска с учетом особенностей инвестиционно-строительной деятельности
Аннотация В статье исследуются проблемы выявления факторов риска с учетом особенностей инвестиционно-строительной деятельности при формировании системы...
-
С помощью АМ-модели, построенной на начальных этапах выполнения проекта (например, на этапе 1 "Концепция"), можно выделить факторы риска, вносящие...
-
Стратегия развития предприятия - Анализ и способы повышения конкурентоспособности фирмы
Автор разработал стратегический план развития предприятия ТОО "Дельта-С". I. Содержание и структура стратегии Стратегическое управление можно...
-
Оценка персонала - одна из важнейших специальных функций управления персоналом современной организации, для выполнения которых создана служба по...
-
&;nbsp;Методы и критерии оценки при аттестации персонала - Аттестация как метод оценки персонала
Применение современных методов объективной оценки труда управленческих работников, и особенно руководителей, в условиях рыночной экономики и...
-
Методы оценки качества - Анализ и оценка системы менеджмента качества предприятия ЗАО "Тандер"
Как уже говорилось, в рыночной экономике качество продукции оценивается с позиции потребителя. Основы оценки качества содержаться в специальной науке -...
-
Говоря о путях совершенствования, хочется первым затронуть отношения с деловыми партнерами. Они осуществляются на основании договоров поставки,...
-
Приняв решение о найме персонала, перед кадровыми службами встает следующая важная задача: произвести отбор персонала согласно требуемых квалификационных...
-
Компетентность - знания (результат образования), навыки (результат опыта работы и обучения), умение применять знания при решении профессиональных задач....
-
Методология оценки рисков - Разработка методологии оценки рисков
Методология процесса оценки рисков предприятия основана на последовательном выполнении отдельных этапов, описанных ранее в разделе 1.2. Многие документы...
-
Эффективность аттестации - Аттестация как метод оценки персонала
Эффективность использования аттестации, как одной из основных технологий управления персоналом, будет зависеть в первую очередь от степени...
-
Роль миссии в стратегическом управлении Одной из главных задач менеджмента является установление целей, ради достижения которых формируется,...
-
Оценка персонала -- это процесс определения эффективности деятельности сотрудников в ходе реализации задач организации, позволяющий получить информацию...
-
В данной выпускной квалификационной работе мы будем рассматривать эффективность инновационной системы через призму эффективности инновационных проектов,...
-
Разработка и выбор стратегии предприятия - Задачи стратегического менеджмента
Одной из ключевых составляющих стратегического управления является стратегия. "Стратегия" - от греческого "strategia" - "веду войско". Выбор стратегии и...
-
Систему управления любой коммерческой фирмы, больницы, банка, правительственного учреждения или органов с любым видом деятельности следует рассматривать...
-
Цели процесса управления персоналом УП "МЗШ": Повышение эффективности персонала компании. Построение прозрачных механизмов управления персоналом в...
-
Выделим согласно [13] производственные, коммерческие, финансовые и глобальные риски. Принимаем, что все четыре группы независимы между собой (в...
-
Аттестация персонала, т. е. оценка соответствия занимаемой должности - процедура систематической формализованной оценки согласно заданным критериям...
-
Методы оценки персонала - Разработка методов совершенствования системы деловой оценки персонала
Следует отметить, что к оценке персонала могут привлекаться как непосредственные руководители оцениваемых, так и другие начальники, коллеги, подчиненные,...
-
Введение - Разработка методов совершенствования системы деловой оценки персонала
Одна из основных задач любого менеджера состоит в том, чтобы в полной мере задействовать в работе весь потенциал своих сотрудников. При разработке...
-
Управление рисками - Разработка методологии оценки рисков
Практически во всех сферах деятельности организации присутствует риск, поэтому однозначная формулировка понятия отсутствует. В стандарте ISO 31000:2009...
-
Рассмотрена возможность повышения эффективности управления основными бизнес-процессами логистического предприятия на основе комплексной оценки...
-
Конкурентоспособность стратегический менеджмент Сущность конкурентоспособности в стратегическом управлении предприятием Изучение конкурентоспособности...
-
Управление персоналом составляет одну из важнейших функций на всех иерархических уровнях управления предприятия. Система управления персоналом...
-
Факторы влияния на систему управления Система управления -- систематизированный набор средств влияния на подконтрольный объект для достижения...
-
Методы отбора инновационных проектов - Инновационная деятельность и управление проектами
Экспертиза должна обеспечить выбор качественного инновационного проекта. Представленные инвесторам инновационные проекты, должны быть сопоставимы и...
-
Для демонстрации предлагаемого подхода примем на основе опроса экспертов, что разработка РКТ состоит из следующих восьми этапов: 1. Концепция. 2....
Методы оценки и учета факторов риска при разработке и реализации стратегической программы развития ОАО "РЖД" - Анализ макроэкономических рисков ОАО "РЖД"