Оценка управления оборотным капиталом, Состав, структура и источники формирования оборотного капитала - Методы и механизмы обеспечения достаточного объема оборотного капитала и эффективность его использования

Состав, структура и источники формирования оборотного капитала

Любая организация, ведущая предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли, должна обладать определенным капиталом, вложенным в основные и оборотные активы. [4]

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов организации (соотношения основного и оборотного капитала).

Оборотный капитал - это совокупность вложений в одну из составных частей имущества, а именно в средства, обеспечивающие непрерывное функционирование производственно-коммерческого цикла.[4]

Оборотные средства организации - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, которые обеспечивают непрерывный процесс производства и осуществление расчетов.

Оборотный капитал организации представляет собой ее финансовые ресурсы, инвестированные в оборотные активы (сырье, материалы, топливо, энергия и т. д.). Он непосредственно участвует в создании новой продукции (работ, услуг), функционируя в процессе кругооборота всего капитала.[12]

Оборотный капитал полностью переносит свою стоимость на стоимость созданного продукта в течение одного производственного цикла. Постоянное движение оборотного капитала является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Функционирование оборотного капитала в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость деления его на две составляющие части:

    1) Оборотные производственные фонды (сфера производства); 2) Фонды обращения (сфера обращения). [12]

Рассмотрим состав и структуру оборотных фондов по способу участия в производственном процессе в таблице 6.

Таблица 6 - Состав и структура оборотных фондов организации

Вид фондов

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Отклонение 2014от 2012,(+;-) тыс. р.

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Производственные фонды, всего

366 536

40,57

481 953

46,75

534 424

45,01

167 888

В том числе:

Сырье и материалы

276 101

30,56

366 949

35,60

344 398

29,00

68 297

Затраты в незавершенном производстве

76 139

8,43

98 613

9,57

146 708

12,36

70 569

Расходы будущих периодов

3 108

0,34

3 853

0,37

5 634

0,47

2 526

Прочие внеоборотные активы

11 188

1,24

12 538

1,22

37 684

3,17

26 496

Фонды обращения, всего

56 975

6,31

57 919

5,62

126 580

10,66

69 605

В том числе:

Готовая продукция

55 971

6,20

30 502

2,96

9 480

0,80

-46 491

Товары отгруженные

-

-

21 242

2,06

116 900

9,84

116 900

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

200

0,02

200

Денежные средства

1 004

0,11

6 175

0,60

2 028

0,17

1 024

НДС по приобретенным ценностям

11 577

1,28

9 341

0,91

25 873

2,18

14 296

Дебиторская задолженность

468 357

51,84

481 607

46,72

498 507

41,98

30 150

ИТОГО:

903 445

100

1030 820

100

1187 412

100

283 967

За оцениваемый период сумма оборотных средств увеличилась на 283967 тыс. р. за счет увеличения производственных оборотных фондов на 167888 тыс. р. Большая часть на начало года приходится также на производственные фонды, которые к концу года увеличились на 52471 тыс. р. Наибольший удельный вес в структуре производственных фондов занимают сырье и материалы. Их доля в общей сумме оборотного капитала составляет 29%. В фондах обращения наибольшую часть занимает дебиторская задолженность, которая в динамике по годам увеличилась на 30150 тыс. р. Рост дебиторской задолженности говорит о том, что организация большую часть товаров и услуг продает в долг, а это в свою очередь негативно сказывается на деятельности организации.

Величина и структура оборотных активов должна соответствовать потребностям организации. Оборотные средства должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной и успешной работы организации.[ 4]

По степени ликвидности (то есть по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью) различают медленнореализуемый, быстрореализуемый и абсолютноликвидный оборотный капитал.

Рассмотрим состав и структуру оборотных средств по степени ликвидности в таблице 7.

За анализируемый период на быстрореализуемые оборотные средства приходится 55%. На наиболее ликвидные оборотные средства приходится 0,19%. Это означает, что ООО "Курганхиммаш" продает продукцию в долг, а покупатели не рассчитываются за поставленные товары в срок, что является неблагоприятным моментом для нормального функционирования деятельности. Медленно реализуемые оборотные средства занимают около 45%, из них 29% приходится на сырье и материалы, которые медленнее всего превращаются в денежные средства.

Таблица 7 - Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Отклонение 2014 от 2012 (+;-)

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Наиболее ликвидные оборотные средства всего

1004

0,11

6175

0,60

2228

0,19

1224

0,08

В том числе:

денежные средства

1004

0,11

6175

0,60

2028

0,17

1024

0,06

краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

200

0,02

200

0,02

Быстро реализуемые оборотные средства всего

479545

53,08

515387

50,00

653091

55,00

173546

1,92

В том числе:

товары отгруженные

-

-

21242

2,06

116900

9,84

116900

9,84

дебиторская задолженность

468357

51,84

481607

46,72

498507

41,98

30150

-9,86

прочие оборотные активы

11188

1,24

12538

1,22

37684

3,17

26496

1,94

Медленно реализуемые оборотные средства всего

422896

46,81

509258

49,40

532093

44,81

109197

-2,00

В том числе:

сырье и материалы

276101

30,56

366949

35,60

344398

29,00

68297

-1,56

затраты в незавершенном производстве

76139

8,43

98613

9,57

146708

12,36

70569

3,93

расходы будущих периодов

3108

0,34

3853

0,37

5634

0,47

2526

0,13

готовая продукция

55971

6,20

30502

2,96

9480

0,80

-46491

-5,40

НДС

11577

1,28

9341

0,91

25873

2,18

14296

0,90

ИТОГО

903445

100

1030820

100

1187412

100

283967

Х

По степени риска вложения капитала оборотные средства подразделяются на вложения с минимальным риском, с малым риском, со средним риском и с высоким риском. Рассмотрим оборотные средства по степени риска вложения капитала в следующей таблице.

Таблица 8 - Состав и структура оборотных средств по степени риска вложения капитала

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Отклонение 2014 от 2012 (+;-)

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Оборотные средства с минимальным риском вложения всего

1004

0,18

6175

0,97

2228

0,27

1224

В том числе:

денежные средства

1004

6175

0,97

2028

0,24

1024

краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

200

0,02

200

Оборотные средства с малым риском вложения всего

468357

81,97

502849

79,39

615407

73,83

147050

В том числе:

дебиторская задолженность

468357

81,97

481607

76,04

498507

59,81

30150

товары отгруженные

-

-

21242

3,35

116900

14,02

116900

Оборотные средства со средним риском вложения всего

79247

13,87

102466

16,18

152342

18,28

73095

В том числе:

незавершенное производство

76139

13,33

98613

15,57

146708

17,60

70569

расходы будущих периодов

3108

0,62

3853

0,61

5634

0,68

2526

Оборотные средства с высоким риском вложения всего

22765

28,42

21879

3,45

63557

7,63

40792

В том числе:

Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы(прочие оборотные средства и НДС)

22765

28,42

21879

3,45

63557

7,63

40792

Общая сумма оборотных средств

571373

100

633369

100

833534

100

262161

Проведя расчет таблицы можно сделать вывод, что оборотные средства с минимальным риском вложения увеличились на 1224 тыс. р. Также увеличились оборотные средства с малым риском вложения и в 2014 г. составили 46,20%. Оборотные средства с высоким риском вложения увеличились на 40792 тыс. р., так как степень риска в 2014 г. увеличилась по сравнению с 2012 г.

Источники формирования оборотного капитала - это денежные средства, которые по сложившимся правилам финансирования направляются в воспроизводство используемых предприятием сырья, материалов, топлива, энергии и т. п.

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими звеньями. [1]

Источники формирования оборотного капитала подразделяются на следующие группы:

    1) Собственные (собственный капитал, чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет); 2) Средства приравненные к собственным (устойчивые пассивы); 3) Заемные (краткосрочные кредиты и займы коммерческих банков, займы других организаций, коммерческий кредит); 4) Привлеченные (кредиторская задолженность поставщикам, бюджету и т. д.).

Таблица 9 - Состав и структура источников формирования оборотных средств

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Отклонение 2014 от 2012 (+;-)

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. р.

Собственные источники всего

793743

71,07

824197

66,97

824816

59,36

31073

В том числе:

уставный капитал

253668

22,71

253668

20,61

253668

18,26

0

добавочный капитал

35474

3,18

35200

2,86

35200

2,53

-274

резервный капитал

5533

0,50

5566

0,45

7095

0,51

1562

нераспределенная прибыль

499068

44,69

529763

43,05

528853

38,06

29785

Заемные источники всего

80104

7,17

91000

7,39

265000

19,07

184896

В том числе:

краскосрочные кредиты банка

80104

7,17

91000

7,39

265000

19,07

184896

Привлеченные источники всего(кредиторская задолженность)

242966

21,76

315437

25,63

299616

21,56

56650

В том числе:

поставщикам и подрядчикам

130440

11,68

182725

14,85

207837

14,96

77397

расчеты с персоналом организации

30107

2,70

35698

2,90

35381

2,55

5274

расчеты с государственными внебюджетными фондами

12396

1,11

12289

1,00

15010

1,08

2614

расчеты по налогам и сборам

37855

3,39

53342

4,33

30850

2,22

-7005

прочие кредиторы

3246

0,29

1286

0,10

4341

0,31

1095

авансы полученные

28922

2,59

30097

2,45

6197

0,45

-22725

ИТОГО

1116813

100

1230634

100

1389432

100

272619

Расчеты показали, что наибольшую долю занимают собственные источники, которые в динамике по годам увеличились и в 2014 г. составили 59%. Большая часть собственных источников сформирована за счет нераспределенной прибыли. Заемные источники занимают 19% от общей суммы источников формирования оборотных средств. 22% приходится на привлеченные источники. Доля собственных источников выше, чем привлеченных и заемных т. е., организация в целом устойчива. Наблюдается сокращение заемных и привлеченных средств, что положительно сказывается на состоянии организации.

Похожие статьи




Оценка управления оборотным капиталом, Состав, структура и источники формирования оборотного капитала - Методы и механизмы обеспечения достаточного объема оборотного капитала и эффективность его использования

Предыдущая | Следующая