Проблемы и перспективы инвестиционной составляющей страховой отрасли - Обзор ситуации на страховом рынке государств-участников СНГ и механизмов государственного регулирования рынков страховых услуг
В соответствии с Законом Российской Федерации от 27 ноября 1992 года № 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" страховщик вправе размещать средства страховых резервов и собственные средства в порядке, установленном соответствующим нормативным правовым актом органа страхового регулирования - Минфином России:
Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 8 августа 2005 года № 100н (далее - Правила), и Требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утвержденными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 16 декабря 2005 года № 149н (далее - Требования).
Анализ инвестиционной деятельности страховых организаций был проведен на основании данных годовой бухгалтерской отчетности и отчетности, представляемой в порядке надзора, за 2010 год, а также промежуточной бухгалтерской отчетности и отчетности, представляемой в порядке надзора, за первое полугодие 2011 года.
Активы, в которые размещены средства страховых резервов российских страховых организаций, по состоянию на 1 января и 31 декабря 2010 года (тыс. рублей)
АКТИВ |
1 января 2010 года |
31 декабря 2010 года |
Прирост (%) |
Прирост (тыс. рублей) |
Облигации - всего, |
48 418 191 |
79 294 952 |
64 |
30 876 761 |
В том числе: | ||||
Федеральные государственные |
10 657 216 |
13 616 612 |
28 |
2 959 396 |
Государственные субъектов Российской Федерации |
11 425 884 |
17 347 208 |
52 |
5 921 324 |
Муниципальные |
632 197 |
1 158 914 |
83 |
526 717 |
Иные | ||||
В том числе: | ||||
Жилищные сертификаты |
0 |
0 |
0 |
0 |
Облигации с ипотечным покрытием |
82 635 |
13 851 |
-83 |
-68 784 |
Жилищные облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие |
25 620 259 |
47 158 367 |
84 |
21 538 108 |
Векселя организаций - всего, |
46 428 665 |
31 439 224 |
-32 |
-14 989 441 |
В том числе: | ||||
Банков |
45 139 093 |
30 526 682 |
-32 |
-14 612 411 |
Других организаций |
1 289 572 |
912 542 |
-29 |
-377 030 |
Акции |
23 514 505 |
36 143 389 |
54 |
12 628 884 |
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов |
4 672 674 |
5 123 343 |
10 |
450 669 |
Долевое участие в общих фондах банковского управления |
250 067 |
351 190 |
40 |
101 123 |
Ипотечные сертификаты участия |
0 |
0 |
0 |
0 |
Недвижимое имущество |
15 306 818 |
20 316 257 |
33 |
5 009 439 |
Банковские вклады (депозиты) - всего, |
117 144 713 |
122 199 697 |
4 |
5 054 984 |
В том числе удостоверенные депозитными сертификатами |
2 516 807 |
3 661 948 |
45 |
1 145 141 |
Дебиторская задолженность перестраховщиков, перестрахователей |
9 503 895 |
9 821 072 |
3 |
317 177 |
Доля перестраховщиков в страховых резервах |
54 632 771 |
59 378 130 |
9 |
4 745 359 |
Депо премий у перестрахователей |
289 855 |
451 269 |
56 |
161 414 |
Дебиторская задолженность страхователей |
54 728 172 |
54 242 569 |
-1 |
-485 603 |
Дебиторская задолженность страховых агентов |
3 283 137 |
4 238 849 |
29 |
955 712 |
Дебиторская задолженность страховщиков |
46 081 |
338 246 |
634 |
292 165 |
Денежные средства - всего, |
55 219 475 |
47 458 434 |
-14 |
-7 761 041 |
В том числе: | ||||
Денежная наличность |
161 776 |
144 936 |
-10 |
-16 840 |
Денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках |
48 585 680 |
43 063 768 |
-11 |
-5 521 912 |
Денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках |
6 472 019 |
4 249 730 |
-34 |
-2 222 289 |
Слитки золота и серебра |
105 825 |
123 777 |
17 |
17 952 |
Слитки платины и палладия, памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов |
3 379 |
2 679 |
-21 |
-700 |
Займы страхователям по договорам страхования жизни |
62 754 |
21 544 |
-66 |
-41 210 |
Всего, |
433 557 539 |
470 944 621 |
9 |
37 387 082 |
В том числе: | ||||
На территории России |
385 750 287 |
413 485 078 |
7 |
27 734 791 |
За пределами России |
47 807 252 |
57 459 543 |
20 |
9 652 291 |
Из приведенной таблицы следует, что за 2010 год страховые резервы страховых организаций выросли на 9 %, при этом значительно изменилась структура их инвестирования.
Наиболее значимым изменением в структуре активов, в которые были размещены средства страховых резервов, явился рост вложений в корпоративные облигации - с 25,6 млрд рублей в начале 2010 года до 47,2 млрд рублей в конце 2010 года (прирост 84 %). При этом данное изменение в инвестиционной политике было отмечено у значительной части страховых организаций (123 страховщика в течение года увеличили долю вложений в корпоративные облигации).
Другим заметным изменением в структуре инвестирования страховых резервов явилось продолжающееся сокращение вложений в векселя, и в первую очередь в векселя банков (доля вложений в небанковские векселя также сократилась на 29 % и составляла на конец 2010 года 0,9 млрд рублей).
Сумма вложений в банковские векселя снизилась за год на 32 % (14,6 млрд рублей) и составила 30,5 млрд рублей. Ряд крупных страховых организаций, ранее инвестировавших средства страховых резервов в банковские векселя, на конец 2010 года не имели и таких вложений. Другие крупные страховщики снизили долю вложений средств страховых резервов в данный инструмент.
У ряда страховых организаций со значительной долей банковских векселей, принятых в покрытие страховых резервов, были отозваны лицензии.
Сумма вложений страховых резервов в акции, напротив, в течение 2010 года возросла на 54 % и составила 36,1 млрд рублей.
В данном отчетном периоде в целом по рынку зафиксировано сокращение в активах рассматриваемой категории на 14 % (7,8 млрд рублей) доли денежных средств. При этом сокращение денежных средств, принятых для покрытия страховых резервов, отмечено у 284 страховщиков, а рост показателя у 262.
По итогам первого полугодия 2011 года у 115 страховых организаций более 50 % собственных средств и средств страховых резервов было размещено в виде средств на счетах банков, при этом у 8 из них денежные средства являлись единственным активом, принятым в покрытие страховых резервов и собственных средств.
По результатам анализа, проведенного с использованием данных, представленных Банком России, было выявлено, что у 112 страховых организаций более 50 % собственных средств и средств страховых резервов было размещено в средствах на счетах одного или двух банков.
Опережающими темпами растет доля средств страховых резервов, инвестированных за пределами Российской Федерации (+20 % при росте резервов в 9 %), сумма таких вложений увеличилась на 9,7 млрд рублей. У многих страховых организаций доля таких активов (включая долю перестраховщиков - нерезидентов Российской Федерации) составляет значительную часть инвестиций страховых резервов.
Доля перестраховщиков в страховых резервах на конец 2010 года заметно выросла (+4,7 млрд рублей). При этом большую часть данного вида активов составляет доля перестраховщиков - нерезидентов Российской Федерации.
Другим активом, вложения средств страховых резервов российских страховых организаций в которые заметно выросли, являются облигации субъектов Российской Федерации. Данный вид вложений составлял на начало 2010 года 11,4 млрд рублей, на конец 2010 года - 17,3 млрд рублей.
Анализ активов, в которые размещены средства страховых резервов по состоянию на конец первого полугодия 2011 года, свидетельствует о продолжении указанных тенденций:
Росте вложений в облигации субъектов Российской Федерации, корпоративные облигации, акции, недвижимость, депозиты;
Сокращении инвестирования в векселя и размещении их в виде средств на счетах.
В то же время отмечаются некоторые изменения: на 6 % сократилась доля перестраховщиков в страховых резервах, на 13 % выросла дебиторская задолженность страхователей, на 60 % - дебиторская задолженность страховых агентов, на 1 % сократились инвестиции в активы, находящиеся за пределами Российской Федерации.
Собственные средства страховщиков в пределах маржи платежеспособности выросли за 2010 год на 13 % (11,8 млрд рублей).
Данный рост произошел прежде всего за счет увеличения "нестраховой" дебиторской задолженности на 73 % (5,8 млрд рублей), роста инвестиций в недвижимость на 57 % (5,6 млрд рублей), роста вложений в акции 93 % (3,3 млрд рублей), а также роста вложений в облигации субъектов Российской Федерации на 134 % (2,1 млрд рублей) и увеличения доли средств, находящихся на счетах в банках на 10 % (2,6 млрд рублей), при значительном сокращении вложений в векселя и депозиты.
Активы, в которые размещены средства страховых резервов российских страховых организаций, по состоянию на 30 июня 2010 года и 30 июня 2011 года (тыс. рублей)
Актив |
30 июня 2010 года |
30 июня 2011 года |
Прирост (%) |
Прирост (тыс. рублей) |
Облигации - всего, |
65 396 117 |
86 470 510 |
32 |
21 074 393 |
В том числе: | ||||
Федеральные государственные |
13 083 253 |
15 329 059 |
17 |
2 245 806 |
Государственные субъектов Российской Федерации |
14 348 814 |
19 002 062 |
32 |
4 653 248 |
Муниципальные |
1 023 762 |
579 658 |
-43 |
-444 104 |
Иные |
0 |
0 |
0 |
0 |
В том числе: | ||||
Жилищные сертификаты | ||||
Облигации с ипотечным покрытием |
56 393 |
0 |
0 |
-56 393 |
Жилищные облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие |
36 883 895 |
51 559 731 |
40 |
14 675 836 |
Векселя организаций - всего, |
39 000 564 |
21 243 568 |
-46 |
-17 756 996 |
В том числе: | ||||
Банков |
35 048 359 |
20 121 060 |
-43 |
-14 927 299 |
Других организаций |
3 952 205 |
1 122 508 |
-72 |
-2 829 697 |
Акции |
33 869 603 |
36 885 728 |
9 |
3 016 125 |
Инвестиционные паи паевых нвестиционных фондов |
4 906 027 |
5 549 028 |
13 |
643 001 |
Долевое участие в общих фондах банковского управления |
261 423 |
1 461 |
-99 |
-259 962 |
Ипотечные сертификаты участия |
0 |
0 |
0 |
0 |
Недвижимое имущество |
22 625 389 |
23 159 576 |
2 |
534 187 |
Банковские вклады (депозиты) - всего, |
110 372 191 |
120 040 421 |
9 |
9 668 230 |
В том числе удостоверенные депозитными сертификатами |
2 161 362 |
3 555 766 |
65 |
1 394 404 |
Дебиторская задолженность перестраховщиков, перестрахователей |
11 274 662 |
9 880 698 |
-12 |
-1 393 964 |
Доля перестраховщиков в страховых резервах |
64 029 558 |
60 049 794 |
-6 |
-3 979 764 |
Депо премий у перестрахователей |
283 686 |
412 392 |
45 |
128 706 |
Дебиторская задолженность страхователей |
70 158 781 |
78 930 370 |
13 |
8 771 589 |
Дебиторская задолженность страховых агентов |
3 643 146 |
5 839 550 |
60 |
2 196 404 |
Дебиторская задолженность страховщиков |
290 094 |
108 593 |
-73 |
-181 501 |
Денежные средства - всего, |
61 462 446 |
56 857 381 |
-7 |
-4 605 065 |
В том числе: | ||||
Денежная наличность |
276 305 |
212 034 |
-23 |
-64 271 |
Денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках |
54 821 750 |
51 702 855 |
-6 |
-3 118 895 |
Денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках |
6 364 391 |
4 942 492 |
-2 |
-1 421 899 |
Слитки золота и серебра |
48 872 |
140 961 |
188 |
92 089 |
Слитки платины и палладия, памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов |
3 328 |
17 279 |
419 |
13 951 |
Займы страхователям по договорам страхования жизни |
61 |
45 082 |
63 905 |
45 021 |
Всего, |
487 625 948 |
505 632 392 |
4 |
18 006 444 |
В том числе: | ||||
На территории России |
432 462 760 |
450 859 216 |
4 |
18 396 456 |
За пределами России |
55 163 188 |
54 773 176 |
-1 |
-390 012 |
Активы, в которые размещены собственные средства российских страховых организаций в пределах маржи платежеспособности, по состоянию на 1 января и 31 декабря 2010 года (тыс. рублей)
Актив |
1 января 2010 года |
31 декабря 2010 года |
Прирост (%) |
Прирост (тыс. рублей) |
Облигации - всего, |
7 397 378 |
10 000 788 |
35 |
2 603 410 |
В том числе: | ||||
Федеральные государственные |
2 971 831 |
2 107 588 |
-29 |
-864 243 |
Государственные субъектов Российской Федерации |
1 593 527 |
3 730 839 |
134 |
2 137 312 |
Муниципальные |
148 363 |
38 140 |
-74 |
-110 223 |
Иные |
0 |
0 |
0 |
0 |
В том числе: | ||||
Облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Жилищные облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие |
2 683 657 |
4 124 221 |
54 |
1 440 564 |
Векселя организаций - всего, |
9 483 651 |
3 781 355 |
-60 |
-5 702 296 |
В том числе: | ||||
Банков |
9 053 325 |
3 680 343 |
-59 |
-5 372 982 |
Других организаций |
410 144 |
101 012 |
-75 |
-309 132 |
Акции |
3 543 334 |
6 835 287 |
93 |
3 291 953 |
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов |
894 486 |
887 118 |
-1 |
-7 368 |
Долевое участие в общих фондах банковского управления |
62 502 |
0 |
-100 |
-62 502 |
Ипотечные сертификаты участия |
0 |
0 |
0 |
0 |
Недвижимое имущество |
9 962 769 |
15 596 877 |
57 |
5 634 108 |
Банковские вклады (депозиты) - всего, |
20 842 889 |
16 972 085 |
-19 |
-3 870 804 |
В том числе удостоверенные депозитными сертификатами |
1 855 203 |
1 221 099 |
-34 |
-634 104 |
Дебиторская задолженность организаций и граждан |
7 937 730 |
13 709 998 |
73 |
5 772 268 |
Денежные средства - всего, |
25 964 043 |
28 584 439 |
10 |
2 620 396 |
В том числе: | ||||
Денежная наличность |
105 162 |
136 160 |
29 |
30 998 |
Денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках |
23 998 050 |
26 799 431 |
12 |
2 801 381 |
Денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках |
1 860 831 |
1 648 848 |
-11 |
-211 983 |
Слитки золота и серебра |
39 314 |
44 363 |
13 |
5 049 |
Слитки платины и палладия, памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов |
3 000 |
600 |
-80 |
-2 400 |
Активы, необходимые для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества |
3 452 518 |
2 908 240 |
-16 |
-544 278 |
Всего, |
89 524 727 |
101 361 584 |
13 |
11 836 857 |
В том числе: |
0 | |||
На территории России |
88 616 060 |
98 143 220 |
11 |
9 527 160 |
За пределами России |
908 667 |
3 218 364 |
254 |
2 309 697 |
Наиболее заметным изменением в размещении данной категории средств в 2010 году явился рост на 254 % вложений в активы, находящиеся за пределами Российской Федерации.
Другое серьезное изменение структуры активов данной группы - рост на 73 % дебиторской задолженности организаций и граждан. При этом количество страховщиков, у которых данный вид активов в течение года вырос, и у которых он сократился, примерно равно.
№ |
Вид дебиторской задолженности |
Сумма (тыс. рублей) |
% |
1. |
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
13 985 |
0,04 |
2. |
Задолженность по вознаграждению за услуги страхового агента, сюрвейера, аварийного комиссара |
29 937 |
0,10 |
3. |
Задолженность другой страховой организации как представителя по осуществлению страховых выплат по договорам обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств |
42 823 |
0,14 |
4. |
Суброгационные требования |
839 803 |
2,68 |
5. |
Регрессные требования |
490 356 |
1,57 |
6. |
Задолженность по причитающемуся к получению (начисленному) процентному (купонному) доходу по облигациям |
503 656 |
1,61 |
7. |
Задолженность по процентам к получению по векселям |
471 558 |
1,51 |
8. |
Задолженность по процентам к получению по банковским вкладам |
2 630 933 |
8,40 |
9. |
Задолженность по процентам к получению по предоставленным займам |
360 931 |
1,15 |
10. |
Иная дебиторская задолженность |
25 312 640 |
80,86 |
Заметно выросли вложения собственных средств страховых организаций в облигации субъектов Российской Федерации.
Кроме того, по состоянию на 30 июня 2011 года увеличились суммы инвестиций собственных средств страховщиков в пределах маржи платежеспособности в активы, находящиеся за пределами Российской Федерации на 436 %. По состоянию на 30 июня 2010 года сумма таких инвестиций составляла 0,6 млрд рублей, а на 30 июня 2011 года - 3,5 млрд рублей.
Активы, в которые размещены собственные средства российских страховых организаций в пределах маржи платежеспособности по состоянию на 30 июня 2010 года и 30 июня 2011 года (тыс. рублей)
Актив |
30 июня 2010 года |
30 июня 2011 года |
Прирост (%) |
Прирост (тыс. рублей) |
Облигации - всего, |
7 291 356 |
11 700 004 |
60 |
4 408 648 |
В том числе: | ||||
Федеральные государственные |
2 366 093 |
2 115 933 |
-11 |
-250 160 |
Государственные субъектов Российской Федерации |
2 297 913 |
3 679 497 |
60 |
1 381 584 |
Муниципальные |
185 548 |
34 400 |
-81 |
-151 148 |
Иные | ||||
В том числе: | ||||
Облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Жилищные облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие |
2 441 802 |
5 340 174 |
119 |
2 898 372 |
Векселя организаций - всего, |
7 967 517 |
3 412 879 |
-57 |
-4 554 638 |
В том числе: | ||||
Банков |
7 348 207 |
3 355 219 |
-54 |
-3 992 988 |
Других организаций |
601 310 |
57 660 |
-90 |
-543 650 |
Акции |
5 132 909 |
6 415 744 |
25 |
1 282 835 |
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов |
696 444 |
975 455 |
40 |
279 011 |
Долевое участие в общих фондах банковского управления |
45 170 |
508 000 |
1 025 |
462 830 |
Ипотечные сертификаты участия |
0 |
0 |
0 |
0 |
Недвижимое имущество |
14 096 320 |
17 613 791 |
25 |
3 517 471 |
Банковские вклады (депозиты) - всего |
19 792 603 |
18 827 819 |
-5 |
-964 784 |
В том числе удостоверенные депозитными сертификатами |
521 723 |
1 652 811 |
217 |
1 131 088 |
Дебиторская задолженность организаций и граждан |
10 951 866 |
13 080 745 |
19 |
2 128 879 |
Денежные средства - всего, |
26 962 628 |
29 528 017 |
10 |
2 565 389 |
В том числе: | ||||
Денежная наличность |
101 006 |
155 976 |
54 |
54 970 |
Денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках |
24 909 485 |
28 319 060 |
14 |
3 409 575 |
Денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках |
1 952 014 |
1 052 981 |
54 |
-899 033 |
Слитки золота и серебра |
47 588 |
48 300 |
1 |
712 |
Слитки платины и палладия, памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов |
3 000 |
0 |
-100 |
-3 000 |
Активы, необходимые для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества |
2 736 215 |
3 094 958 |
13 |
358 743 |
Всего, |
97 457 307 |
107 245 755 |
10 |
9 788 448 |
В том числе: | ||||
На территории России |
96 807 436 |
103 764 139 |
7 |
6 956 703 |
За пределами России |
649 871 |
3 481 616 |
436 |
2 831 745 |
Активы, в которые размещены собственные средства российских страховых организаций сверх маржи платежеспособности, по состоянию на 1 января и 31 декабря 2010 года (тыс. рублей)
АКТИВ |
1 января 2010 года |
31 декабря 2010 года |
Прирост (%) |
Прирост (тыс. рублей) |
Облигации - всего, |
7 004 093 |
16 469 342 |
135 |
9 465 249 |
В том числе: | ||||
Федеральные государственные |
2 473 039 |
4 163 578 |
68 |
1 690 539 |
Государственные субъектов Российской Федерации |
1 264 662 |
1 715 691 |
36 |
451 029 |
Муниципальные |
24 899 |
29 886 |
20 |
4 987 |
Иные |
3 280 |
60 036 |
0 |
56 756 |
В том числе: | ||||
Облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Жилищные облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие |
3 238 213 |
10 500 151 |
224 |
7 261 938 |
Векселя организаций - всего, |
31 043 162 |
28 105 457 |
-9 |
-2 937 705 |
В том числе: | ||||
Банков |
6 440 996 |
5 286 735 |
-18 |
-1 154 261 |
Других организаций |
24 602 166 |
22 818 722 |
-7 |
-1 783 444 |
Акции |
38 762 123 |
28 347 083 |
-27 |
-10 415 040 |
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов |
1 727 703 |
2 832 022 |
64 |
1 104 319 |
Долевое участие в общих фондах банковского управления |
11 121 |
0 |
-100 |
-11 121 |
Ипотечные сертификаты участия |
0 |
0 |
0 |
0 |
Недвижимое имущество |
5 613 546 |
7 669 098 |
37 |
2 055 552 |
Банковские вклады (депозиты) - всего, |
11 158 745 |
15 453 951 |
38 |
4 295 206 |
В том числе удостоверенные депозитными сертификатами |
428 148 |
336 335 |
-21 |
-91 813 |
Дебиторская задолженность организаций и граждан |
14 176 895 |
18 520 884 |
31 |
4 343 989 |
Денежные средства - всего, |
21 349 076 |
17 382 302 |
-19 |
-3 966 774 |
В том числе: | ||||
Денежная наличность |
24 127 |
32 544 |
35 |
8 417 |
Денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках |
15 534 498 |
14 065 728 |
-9 |
-1 468 770 |
Денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках |
5 790 451 |
3 284 030 |
-43 |
-2 506 421 |
Слитки золота и серебра |
10 067 |
6 273 |
-38 |
-3 794 |
Слитки платины и палладия, памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов |
804 |
750 |
-7 |
-54 |
Активы, необходимые для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества |
2 357 405 |
1 907 557 |
-19 |
-449 848 |
Займы, предоставленные |
2 251 173 |
1 472 494 |
-35 |
-778 679 |
В том числе | ||||
Дочерним и зависимым обществам |
275 668 |
586 069 |
113 |
310 401 |
Другим организациям |
1 975 505 |
886 425 |
-55 |
-1 089 080 |
Объекты интеллектуальной собственности |
42 711 |
30 210 |
-29 |
-12 501 |
Иные активы, кроме активов, отраженных по строкам с 020 по 188 |
17 400 339 |
16 894 752 |
-3 |
-505 587 |
Всего, |
153 016 163 |
158 531 248 |
4 |
5 515 085 |
В том числе: | ||||
На территории России |
147 989 311 |
145 503 392 |
-2 |
-2 485 919 |
За пределами России |
5 026 852 |
13 027 856 |
159 |
8 001 004 |
По итогам 2010 года при инвестировании данной категории средств произошли следующие значимые изменения:
Рост вложений в корпоративные облигации на 224 % (7,3 млрд рублей);
Падение объема инвестиций в акции на 10,4 млрд рублей (27 %), что в значительной степени может объясняться переводом акций из категории "принятых в покрытие собственных средств сверх маржи платежеспособности" в категории "принятых в покрытие собственных средств в пределах маржи платежеспособности" (рост на 3,3 млрд рублей) и "принятых в покрытие страховых резервов" (рост 12,6 млрд рублей).
Увеличение доли инвестиций в активы, находящиеся за пределами Российской Федерации - "иностранные" активы выросли на 159 % (8 млрд рублей);
Рост вложений данной группы собственных средств в депозиты (+4,3 млрд рублей, или 38 %) и недвижимое имущество (+2,1 млрд рублей, или 37%);
Рост вложений в дебиторскую задолженность организаций и граждан на 4 млрд рублей (31 %).
Те же тенденции сохранились и в первом полугодии 2011 года.
Активы, в которые размещены собственные средства российских страховых организаций сверх маржи платежеспособности, по состоянию на 30 июня 2010 года и 30 июня 2011 года (тыс. рублей)
АКТИВ |
30 июня 2010 года |
30 июня 2011 года |
Прирост (%) |
Прирост (тыс. рублей) |
Облигации - всего, |
10 595 883 |
23 186 255 |
119 |
12 590 372 |
В том числе: | ||||
Федеральные государственные |
3 367 778 |
3 941 573 |
17 |
573 795 |
Государственные субъектов Российской Федерации |
1 414 717 |
2 077 972 |
47 |
663 255 |
Муниципальные |
25 404 |
93 033 |
266 |
67 629 |
Иные | ||||
В том числе: | ||||
Облигации с ипотечным покрытием |
3 280 |
101 240 |
2 987 |
97 960 |
Жилищные облигации с ипотечным покрытием |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие |
5 784 704 |
16 972 437 |
193 |
11 187 733 |
Векселя организаций - всего, |
26 049 496 |
27 091 092 |
4 |
1 041 596 |
В том числе: | ||||
Банков |
5 506 548 |
3 438 064 |
-38 |
-2 068 484 |
Других организаций |
20 542 948 |
23 653 028 |
15 |
3 110 080 |
Акции |
35 848 729 |
21 324 745 |
-41 |
-14 523 984 |
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов |
2 405 692 |
1 629 576 |
-32 |
-776 116 |
Долевое участие в общих фондах банковского управления |
22 261 |
0 |
-100 |
-22 261 |
Ипотечные сертификаты участия |
0 |
0 |
0 |
0 |
Недвижимое имущество |
5 949 890 |
13 517 633 |
127 |
7 567 743 |
Банковские вклады (депозиты) - всего, |
16 329 987 |
17 273 095 |
6 |
943 108 |
В том числе удостоверенные депозитными сертификатами |
543 573 |
434 371 |
-20 |
-109 202 |
Дебиторская задолженность организаций и граждан |
12 829 369 |
12 304 641 |
-4 |
-524 728 |
Денежные средства - всего, |
19 559 075 |
15 314 493 |
-22 |
-4 244 582 |
В том числе: | ||||
Денежная наличность |
32 196 |
45 883 |
43 |
13 687 |
Денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках |
16 347 295 |
13 464 444 |
-18 |
-2 882 851 |
Денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках |
3 179 584 |
1 804 166 |
-43 |
-1 375 418 |
Слитки золота и серебра |
1 728 |
15 691 |
808 |
13 963 |
Слитки платины и палладия, памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов |
920 |
16 194 |
1 660 |
15 274 |
Активы, необходимые для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества |
2 107 327 |
1 994 510 |
-5 |
-112 817 |
Займы, предоставленные |
1 148 752 |
1 829 915 |
59 |
681 163 |
В том числе | ||||
Дочерним и зависимым обществам |
492 962 |
851 957 |
73 |
358 995 |
Другим организациям |
655 790 |
977 958 |
49 |
322 168 |
Объекты интеллектуальной собственности |
38 260 |
139 334 |
264 |
101 074 |
Иные активы, кроме активов, отраженных по строкам с 020 по 188 |
16 438 156 |
17 716 537 |
8 |
1 278 381 |
Всего, |
152 653 193 |
157 629 329 |
3 |
4 976 136 |
В том числе: | ||||
На территории России |
145 198 472 |
141 496 831 |
-3 |
-3 701 641 |
За пределами России |
7 454 721 |
16 132 498 |
116 |
8 677 777 |
Отдельного внимания заслуживает ситуация с имуществом страховых организаций, являющимся предметом залога. В настоящее время такое имущество не может приниматься в покрытие страховых резервов, также не более 5 % активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя). При этом по состоянию на 31 декабря 2010 года страховщики отразили в своей отчетности имущества в залоге на сумму 21,7 млрд рублей.
При этом имуществом, обремененным залогом, в большинстве случаев (20,5 млрд рублей) являются активы, относящиеся к категории "прочие", т. е. не объекты основных средств и не ценные бумаги или финансовые вложения. В прошедшие отчетные периоды сумма активов, являющихся предметом залога, была несопоставимо меньше: 1,1 млрд рублей - в 2009 году, 0,8 млрд рублей - в 2008 году, 1,2 млрд рублей - в 2007 году.
Также значительное влияние на финансовую устойчивость страховых организаций оказывает заемная нагрузка на капитал. Объем кредитов, привлеченных страховщиками в 2010 году, составил 20,9 млрд рублей, займов - 23,6 млрд рублей. На начало 2010 года кредиты составляли 12,8 млрд рублей (прирост 63 %), займы - 7,6 млрд рублей (прирост 212 %).
На конец 2010 года заемная нагрузка (кредиты и займы привлеченные) у 12 страховщиков превышали объем собственных средств, у 14 страховщиков - размер уставного капитала, у 30 страховщиков - маржу платежеспособности.
Основными перспективами развития инвестиционной составляющей страховой отрасли в Российской Федерации является решение проблем, связанных с отсутствием реальной платежеспособности и финансовой устойчивости страховых организаций.
Доля средств, вложенных в активы, находящиеся за пределами Российской Федерации, выросла на конец 2010 года на 20 млрд рублей (37 %) и составила 73,7 млрд рублей против 53,7 млрд рублей на начало года. Данная тенденция продолжилась и в первом полугодии 2011 года - увеличение на 11 млрд рублей (18 %) по отношению к аналогичному периоду прошлого года. На фоне такого резкого роста данной категории активов в инвестиционных портфелях страховщиков необходимо пристальное внимание к их качеству, в том числе путем введения более жестких требований, предъявляемых к ним.
Размер займов, привлекаемых страховщиками, растет темпами, значительно превышающими темпы роста активов. Заемная нагрузка на капитал страховщиков за 2010 год существенно увеличилась. При этом ограничение заемной нагрузки только займами явно недостаточно: страховщики активно привлекают средства путем получения кредитов, выпуска векселей и облигаций. Для повышения эффективности надзора за платежеспособностью и финансовой устойчивостью страховщиков планируется введение нормативного ограничения на размер заемных средств страховщиков.
Органом страхового надзора было внесено на рассмотрение в Минфин России предложение об установлении требований к финансовому состоянию банков, на расчетных счетах которых размещаются средства страховых резервов и собственные средства страховщиков, так как отсутствие до настоящего времени указанного требования привело к тому, что данный инструмент активно используется страховщиками, не обладающими реальной платежеспособностью.
Похожие статьи
-
Анализ структуры активов страховых организаций был проведен на основе данных годовой бухгалтерской отчетности и отчетности, представляемой в порядке...
-
Основными нормативными правовыми актами, регулирующими деятельность по страхованию на территории Российской Федерации, являются Гражданский кодекс...
-
Этапы становления и развития страхового рынка Современный этап развития страхования в России начался с принятием Закона СССР от 26 мая 1988 года №...
-
Основными перспективами развития российского страхового рынка являются: Сокращение числа сомнительных игроков, осуществляющих страховую деятельность,...
-
По состоянию на 31 декабря 2011 года в едином государственном реестре субъектов страхового дела зарегистрированы 579 страховщиков, из них 572 страховые...
-
В соответствии с Законом Республики Армения "О страховании и страховой деятельности" страховые компании могут от своего имени и за свой счет осуществлять...
-
Современное состояние страхового рынка По состоянию на 1 января 2012 года в Кыргызской Республике осуществляют деятельность 15 страховых организаций,...
-
По состоянию на 1 января 2012 года на страховом рынке Республики Беларусь страховую деятельность осуществляли 25 страховых организаций, из них 4 - по...
-
Этапы становления и развития страхового рынка В развитии страхового рынка Республики Беларусь с учетом экономико-правового критерия, характеризующего...
-
На состояние экономики влияют значительные расходы, связанные с ликвидацией последствий стихийных бедствий, аварий и катастроф, которые покрываются за...
-
По состоянию на 1 января 2012 года страховой рынок Республики Армения представлен 8 страховыми компаниями по видам страхования, относящимся к страхованию...
-
Главной проблемой государственного страхового надзора является размер резервов, гарантирующих платежеспособность страховщика. Недостаточность средств у...
-
Согласно статье 6 Закона Республики Казахстан "О страховой деятельности" страховая деятельность страховой организации осуществляется по отраслям...
-
Этапы становления и развития страхового рынка Первые страховые организации в Республике Казахстан появились в 1990 году. Их организационные структуры...
-
Страхование и инвестиции в системе экономических отношений В соответствии с Законом РФ от 31.12.97 "Об организации страхового дела в Российской...
-
Одним из индикаторов развития рынка страховых услуг является доля совокупного размера страховой премии в совокупном доходе, полученном агентами внутри...
-
Этапы становления и развития страхового рынка Первый этап становления охватывает период с 1991 по 2006 год. После 1991 года финансовые и политические...
-
Информационно-аналитический обзор состояния и перспектив развития рынка страховых услуг в государствах - участниках СНГ подготовлен на основе материалов,...
-
Введение - Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний
Страхование как сложный финансовый институт представляет собой огромное поле для научных исследований на самых различных уровнях своей деятельности....
-
Правила размещения страховщиками страховых резервов - Страховые резервы
Правила размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденные приказом Минфина России от 8 августа 2005г. № 100н (далее -- Правила),...
-
Страхование, как форма взаимопомощи, возникло еще на заре Человечества. Его прототипом считают заемные операции древних греков. Еще Демосфен писал о...
-
В 2012 году наблюдалось замедление роста банковской системы России. Так, темп роста активов снизился с 23,1% до 18,9%, кредитов небанковским организациям...
-
На страховом рынке России уже в середине 90-х годов преобладал частный капитал. В общем числе страховых организаций частные компании составляли 36%,...
-
Страховой рынок Казахстана на современном этапе развития Страховой рынок Казахстана является одним из самых развивающихся в СНГ. "Казахстанские страховые...
-
Страхование жизни как один из приоритетов в развитии страхового рынка Казахстана Одной из основных проблем развития страхового рынка в республике...
-
Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний - Страховые резервы
Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний выступает неотъемлемым атрибутом страхового рынка любого государства....
-
Предупреждение, ограничение и пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на страховом рынке обеспечивается Государственным...
-
Проблемы и перспективы развития финансового рынка Национальный Банк Республики Казахстан на февраль 2010 года подвел итоги финансового рынка, включая...
-
Наиболее развитым и технически хорошо оснащенным сегментом рынка ценных бумаг является рынок государственных ценных бумаг. Участниками рынка...
-
Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях соблюдения требований законодательства Российской Федерации о страховании,...
-
Инвестиционная политика страховых компаний - Страховые резервы
Инвестиционная политика российских страховщиков стремительно начинает выходить на новый этап своего развития: на первом плане оказываются вопросы...
-
ЦБ РФ: полномочия и функции - Государственное регулирование банковской системы
Закрепление статуса Банка России (Центрального Банка Российской Федерации) на конституционном уровне (ст.75 Конституции РФ) характеризует его как один из...
-
Заключение - Банковская система как объект государственного регулирования
Банковская система--это совокупность различных видов национальных банков, банковских институтов и кредитных учреждений, действующих в той или иной стране...
-
Инвестиционная политика страховщика - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых...
-
Продуманная государственная политика в области страхования создала все условия для развития рынка страхования в Казахстане. В целом страховое...
-
Страховые премии. Совокупный объем страховых премий, принятых страховыми (перестраховочными) организациями по договорам прямого страхования за второе...
-
Процесс становления страхового рынка Республики Казахстан В 1992 году был принят закон "О страховании" в Казахстане, который и стал ориентиром для...
-
Основными целями и задачами развития страхового рынка в среднесрочной перспективе являются: 1) разработка и реализация мер по удовлетворению потребностей...
-
Анализ страхового рынка РФ в 2012-2014 гг. Охарактеризуем современное развитие рынка страховых услуг. Количество субъектов страхового дела в 2012-2014...
-
Проблемы и перспективы развития страхового рынка Сегмент страхового рынка. В 2007 году, по данным Федеральной службы государственной статистики, по этому...
Проблемы и перспективы инвестиционной составляющей страховой отрасли - Обзор ситуации на страховом рынке государств-участников СНГ и механизмов государственного регулирования рынков страховых услуг