Инвестиционная политика страховщика - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"

Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Такие преимущества страхования используются в инвестиционно-коммерческой деятельности западных страховых компаний, которые размещают свободные резервы в доходные финансовые обязательства, наращивают свои инвестиционные фонды и занимают устойчивое положение на рынке капиталов.

Право российских страховщиков заниматься инвестированием страховых резервов и других средств определено ФЗ РФ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" от 23 декабря 2003 года (ред. от 29.12.2010) .

Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений инвестирования средств. Страховые резервы могут быть размещены в государственные ценные бумаги, в валютные ценности, в недвижимость, в банковские вклады (депозиты), и др.

Ценные бумаги рассматриваются страховщиками как перспективные формы вложения активов. Рынок ценных бумаг РФ становится разнообразнее, дает право маневрировать денежными потоками и ресурсами. К услугам инвесторов предлагаются акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, опционы, жилищные сертификаты, права собственности на долю участия в уставном капитале в виде учредительных взносов и паев. Однако страховые резервы можно инвестировать только в ценные бумаги, разрешенные к выпуску на территории РФ и зарегистрированные Минфином РФ.

Размещение активов и валютные ценности осуществляется в соответствии с ФЗ РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10 декабря 2003 года. К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации), драгоценные металлы и драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые резервы в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10% средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также открытие счетов для резидентов определяются в порядке, установленным Центральным Банком РФ.

С целью гарантий ликвидности страховых резервов и осуществления текущих страховых выплат страховая организация обязана иметь в наличии на расчетном счете в банке не менее 3% общей суммы страховых резервов.

Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами размещения страховых резервов предусмотрены ограничения вложения средств активов в один актив в один объект, а также установлены нормативы соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и прибыльности. Кроме того, на обеспечение сохранности вложенных активов нацелен порядок Росстрахнадзора, в соответствии с которым не менее 80% страховых резервов должно быть инвестировано на территории РФ. Эта мера позволит предотвратить отток капитала из России и защитить интересы национального страхового рынка.

Страховщикам запрещено использовать страховые резервы на следующие цели:

    - предоставление займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме ссуд, определенных законодательством; - заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению объектов инвестирования (государственных ценных бумаг, недвижимости, ценных бумаг и т. д.); - приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж; - вложение в интеллектуальную собственность; - оплату труда работников страховой компании, оказание им материальной помощи, выдачи ссуд и т. д. - оплату налогов и штрафных санкций.

Инвестирование страховых резервов с учетом специфики страхования должно гарантировать их сохранность, обеспечивать финансовую устойчивость страховых операций, ориентировать страховщика на достижение максимальных конечных результатов.

Таблица 3 - Структура инвестиций российских страховых компаний на 31.03.2013.

Государственные муниципальные ценные бумаги

6%

Инвестиционные паи ПИФов

1%

Векселя

8%

Иное

0,1%

Доходные вложения в материальные ценности

5%

Банковские вклады (депозиты)

32%

Вклады в уставные капиталы

3%

Денежные средства и эквиваленты

24%

Другие

2%

Облигации

11%

Предоставленные займы

1%

Акции

9%

Похожие статьи




Инвестиционная политика страховщика - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"

Предыдущая | Следующая