Проблемы государственного страхового надзора - Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний
Главной проблемой государственного страхового надзора является размер резервов, гарантирующих платежеспособность страховщика. Недостаточность средств у страховщика для расчетов по принятым обязательствам подрывает доверие не только к страховщику, но и к идее страхования в общем. Учитывая значительную роль, которую играет размещение страховых резервов, а также практику российского страхового рынка по ликвидации крупных страховых компаний в результате потери резервов, органы страхового надзора уделяют пристальное внимание инвестиционной деятельности страховщиков.
В качестве сдерживающего фактора действуют два приказа Минфина РФ (№ 100н "Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов" и № 149н "Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика"),которые значительно ограничили возможность использования страховыми компаниями векселей сомнительных эмитентов и вынудили увеличить долю надежных ликвидных активов.[22]
Принципиальные отличия новых Правил размещения страховых резервов касаются главным образом требований к наличию рейтингов у эмитентов. Теперь акции и облигации могут быть приняты в покрытие, если они удовлетворяют одному из следующих требований:
Включены в котировальный список "А" 1-го уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг.
Выпущены эмитентами, имеющими рейтинг международных рейтинговых агентств Standard &; Poor"s, Moody's Investor Service и Fitch Inc. не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ - соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств.
К векселям также относятся требования к наличию указанных выше рейтингов. Депозиты без рейтинга принимаются только 20% от общей суммы страховых резервов, доля рейтинговых депозитов может быть увеличена до 40%.
Разрешено передавать в доверительное управление управляющим компаниям до 20% страховых резервов.
Отдельно следует отметить меры по стимулированию развития рынка страхования жизни, который находится на начальной стадии своего развития. Согласно новым нормативам такие компании смогли инвестировать до 30% своих страховых резервов.
Можно определить следующие последствия введения данных нормативов:
Уменьшение доли неустойчивых компаний. Отечественные нормативы стали более жесткими, чем у иностранных государств. Директивами ЕС запрещено вводить любые ограничения по собственным средствам. Только четыре страны в мире используют подобные требования. Однако подобная жесткость российского рынка оправдана: введение новых ограничений сделало схемный бизнес нецелесообразным, что способствовало обеспечению прозрачности страховщиков и их финансовой устойчивости. Особенно сильное давление оказалось на нерыночные облигации и акции. Данные меры привели к сокращению числа компаний, которые не в состоянии были исполнить требования, предъявляемые к активам.
Снижение стимулирующей составляющей. Наличие столь жестких ограничений уменьшило конкурентоспособность и ослабило финансовую устойчивость страховых компаний, так как все требования привели к снижению стимулов поддерживать уровень капитала больше минимального.
Любая регулятивная деятельность в целом повышает уровень надежности рынка, но с другой стороны, происходит снижение темпов развития. Разумеется, в связи с вступлением в действие нормативов по инвестированию собственных средств, страховщики в своей текущей деятельности стали принимать решения, учитывая необходимость выполнения государственных требований, что убережет их от дополнительных рисков. Однако эти же решения могут ограничить перспективную деятельность.
Спасение в кризисный период. Ввиду наступившего финансового кризиса можно еще раз отдать должное действующим ограничениям. Благодаря им резкий обвал фондовых рынков не смог в полной мере повлиять на страховую деятельность. Подверженность российских страховщиков фондовым рискам оценивается как умеренная. Доля ценных бумаг, торгующихся на фондовых биржах, в инвестициях страховых компаний на момент кризиса, по оценкам "Эксперт РА", не превышала 15%. В настоящий момент многие страховые компании пересмотрели структуру своих инвестиционных портфелей в пользу увеличения доли депозитов и денежных средств в системообразующих банках. В зоне риска сейчас находятся денежные средства на расчетных счетах и банковские депозиты в иных банках, а также часть дебиторской задолженности.
Рисунок 1- Усредненная структура инвестиций российских страховщиков за 2013 г.
На рисунке 1 представлена структура инвестиций среднего страховщика. Можно видеть, на сколько диверсифицирован портфель. Самую большую часть составляют депозиты - безрисковое вложение средств. Долговые ценные бумаги занимают значительную долю, как бумаги с наиболее гарантированным доходом и наименьшим риском. На третьем месте акции других компаний и государственные ценные бумаги. Конечно, данная схема показывает усредненную картину. Но все же можно отметить, что размещение страховых резервов соответствует условиям диверсификации, ликвидности и возвратности. [19]
Таким образом, можно сделать вывод, что имеющаяся система государственного регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний при всей своей жесткости себя оправдывает, тем более учитывая трудную финансовую ситуацию в настоящее время.
Если на Западе основной причиной финансовых затруднений страховых компаний стало обесценение их активов в результате падения котировок ценных бумаг на фондовом рынке, то в России подверженность страховщиков рыночным рискам оценивается как умеренная.
Крупные универсальные страховщики федерального уровня оказались в наибольшей степени подвержены фондовым рискам. Усредненная рентабельность их инвестиций в третьем квартале 2013 г. составила -1,25%. Аналогичный показатель по страховому рынку в целом был равен 0,30%.
С ростом убыточности от страховой деятельности отрицательная рентабельность инвестиционных портфелей российских страховщиков еще более обострит их финансовые проблемы.
Похожие статьи
-
Понятия и цель инвестиционной деятельности страховой компании Страховыми компаниями выступают организации, обладающие любой формой...
-
Инвестиционная политика страховщика - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых...
-
Страхование и инвестиции в системе экономических отношений В соответствии с Законом РФ от 31.12.97 "Об организации страхового дела в Российской...
-
Введение - Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний
Страхование как сложный финансовый институт представляет собой огромное поле для научных исследований на самых различных уровнях своей деятельности....
-
В целом, реальные потребности развития страхования в нашей стране требуют не ограничения сферы участия государства в страховых отношениях, а дальнейшего...
-
Особенности развития страхования ВЭД в России В каждой стране имеются национальные особенности развития как страхования в целом, так и...
-
Финансовые институты понятие и виды Термин "финансы" произошел от латинского слова financia, означающего доход, платеж при сделке. Впервые он появился в...
-
В рыночной экономике появились различные возможности для инвестиционных вложений. Такое вложение в активы отличается от предоставления денежных средств...
-
Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях соблюдения требований законодательства Российской Федерации о страховании,...
-
В настоящее время в РФ существует достаточно много фирм занимающихся оказанием услуг в сфере страхования. Одной из проблем является не всегда большой...
-
Анализ страхового рынка РФ в 2012-2014 гг. Охарактеризуем современное развитие рынка страховых услуг. Количество субъектов страхового дела в 2012-2014...
-
Система государственного страхового регулирования в современной России опирается на действующую систему законодательства, которая включает общие правовые...
-
Владельцы лицензий - Государственное регулирование страховой деятельности
Лицензия на проведение страховой деятельности может быть выдана страховщику, зарегистрированному на территории Российской Федерации при соблюдении...
-
Лицензия - Государственное регулирование страховой деятельности
Лицензия на проведение страховой деятельности является документом, удостоверяющим право ее владельца на проведение страховой деятельности на территории...
-
Предупреждение, ограничение и пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на страховом рынке обеспечивается Государственным...
-
Правовое обеспечение страхование осуществляется путем принятия Актов законодательства и нормативных актов, регулирующих страховую деятельность , как в...
-
Как и всякая другая хозяйственная деятельность, страховое дело требует управления. При этом, организация управление операциями страховой компании...
-
Роль государственного регулирования деятельности страховых организаций определяется тем, что: Оно является наиболее активным участником отношений...
-
Страховой рынок Казахстана на современном этапе развития Страховой рынок Казахстана является одним из самых развивающихся в СНГ. "Казахстанские страховые...
-
Финансовыми показателями деятельности страхового рынка являются: * финансовый результат страховых операций или стоимостная оценка итогов деятельности...
-
Экономический показатель ресурс программа Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет...
-
Контроль за использованием лицензии - Государственное регулирование страховой деятельности
Действие лицензии может быть приостановлено или ограничено при выявлении нарушений требования Закона "О страховании" и настоящих Условий, в том числе в...
-
Государственное регулирование страховой деятельности - Страхование в России
В Законе об организации страхового дела (ст. 14.1) закреплено правило об образовании страховых и перестраховочных пулов на основании договора простого...
-
Для получения лицензии страховщик обращается в Росстрахнадзор с заявлением установленной формы, в котором должны быть указаны: - полное наименование...
-
Взаимодействие Банка России с Правительством РФ, налоговыми и правоохранительными органами Функция Банка России, направленная на взаимодействие с...
-
Проведенный анализ демонстрирует, несмотря на то, что финансовое положение ВСК в целом весьма благополучно, а некоторые незначительные отклонения...
-
Правовые нормы, регулирующие страхование и страховую деятельность Законодательную базу страховой деятельности в России составляют: Конституция Российской...
-
Общее изучение величины и основных тенденций конечных финансовых результатов и показателей финансовой устойчивости страховой компании производится на...
-
Финансовые ресурсы - это денежные средства, формирующиеся в результате финансово-экономической деятельности, в процессе создания и распределения ВНП....
-
Акционерное общество "Страховая компания "Казкоммерц-Полис" основано в 1996 году. Акционерами компании являются: Крупнейший банк Республики Казахстан АО...
-
Американский страховой бизнес отличается огромным размахом и не имеет себе равных в мире. Американские страховые монополии контролируют примерно 50%...
-
Основными государственными органами, осуществляющими регулирование рынка ценных бумаг России являются [6, c. 217-219]: - Федеральная комиссия по рынку...
-
Развитие украинского страхового рынка во многом определяется макроэкономической ситуацией в стране, степенью востребованности тех или иных страховых...
-
Оценка инвестиционной деятельности. - Оценка эффективности инвестиционной операций страховщика
Инвестиционный потенциал - совокупность временно свободных денежных ресурсов страховой компании, независимо от источников их образования, свободную от...
-
1 Методы регулирования формирования прибыли страховой компании Общие правила организации страховых операций и управления прибылью должны предусматривать...
-
Финансовый анализ деятельности СК "Индиго" проведен по данным публикуемой бухгалтерской отчетности с элементами внутрихозяйственного анализа по данным...
-
Организация деятельности страховой компании "Росгорстрах"
В ходе прохождения практики мной были рассмотрены: 1) Осуществление технологии агентских продаж. 2) Осуществление технологии брокерских продаж и продаж...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
В настоящее время страховой рынок России регулируется законодательством в области административного, финансового, гражданского права, структура которого...
-
Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг
Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве: Эмитента при выпуске государственных ценных бумаг; Инвестора при управлении крупными...
-
Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами Ценная бумага - это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в...
Проблемы государственного страхового надзора - Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний