Анализ современного состояния и пути совершенствования государственного регулирования страховой деятельности в РФ, Анализ страхового рынка РФ в 2012-2014 гг. - Теоретические основы государственного регулирования страховой деятельности в РФ

Анализ страхового рынка РФ в 2012-2014 гг.

Охарактеризуем современное развитие рынка страховых услуг. Количество субъектов страхового дела в 2012-2014 гг. приведено на рис. 1.

Рис. 1 Количество страховых компаний в 2012-2014 гг.

Мы наблюдаем сокращение численности страховых компаний в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 14 %. Снижение объема премий и увеличение выплат отразилось на платежеспособности и финансовой устойчивости достаточно большого количества страховщиков. В отношении таких компаний Росстрахнадзором были применены надзорные санкции, вплоть до отзыва лицензии. Процесс сокращения количества страховщиков затронул, в основном, мелкие и средние страховые организации.

Многие компании не имеют лицензии на проведение страховых операций, но с каждым годом их количество снижается.

Рассмотрим таблицу 1, в которой показаны размеры страховых премий (поступлений) и страховых выплат в разрезе различных видов страхования.

Таблица 1 Страховые премии и страховые выплаты в 2012-2014 гг. (млн. руб.)

Страховые поступления

Страховые выплаты

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Добровольное страхование

513399,8

578481,2

636353

212668,7

238135,9

263192,1

- страхование жизни

37899,1

58930,7

74833,6

10621

9142,4

8902,1

- личное страхование

141144,8

161234,5

178125,3

65831,1

72974,1

80428,9

- страхование имущества

312034,9

337007

356158,9

132421,8

151321,1

166568,1

- страхование ответственности

22321

21309

27235,2

3794,8

4698,3

7293

Обязательное страхование

94834,2

106601,3

105419,6

49357,5

62634,9

69925,8

- личное страхование пассажиров (туристов)

19246,8

18510,9

17601,7

7521,8

11771,7

12821

- страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств

75587,4

88090,4

87817,9

41835,7

50863,2

57104,8

- обязательное медицинское страхование

891729

1034409660,3

1188488720,6

891729

1034409660,3

1188488720,6

ИТОГО

608234

685082,5

741772,6

262026,2

300770,8

333117,9

Из таблицы 1 отчетливо видно, что в 2012-2014 гг. наблюдался существенный рост страховых премий и страховых выплат. Так, в 2014 г. произошло увеличение страховых поступлений на 22% и выплат - на 27% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. Основную долю страховых поступлений и выплат составляет добровольное страхование.

В основном по всем направлениям страхования, наблюдается рост поступлений, кроме страхования ответственности (сокращение произошло в 2013 г. на 1012 млн. руб. по сравнению с 2012г.), личного страхования туристов (на 1645,1 млн. руб. в 2014 г. по сравнению с 2012 г.), а также страхование гражданской ответственности (на 272,5 млн. руб. в 2014 г. по сравнению с 2013 г.). Что касается страховых выплат в 2012-2014 гг., то здесь мы также наблюдаем их увеличение, кроме страхования жизни (сокращение на 1718,9).

В целом мы приходим к вводу, что развитие российского страхового рынка происходит достаточно динамично, наблюдается устойчивый ежегодный прирост поступления страховой премии и выплат.

Таблица 2 10 крупнейших страховых компаний в 2014 г. по поступлениям

Название компании

2014 г.

Млн. руб.

% от всего рынка

РОСГОССТРАХ

93910,8

12,66

СОГАЗ

86493,4

11,66

Ингосстрах

48541,3

6,54

Ресо-Гарантия

46772,4

6,31

Альфастрахование

36012,5

4,86

ВТБ страхование

28480,4

3,84

ВСК

27829

3,75

Согласие

25263,6

3,41

Сбербанк страхование жизни

23358,5

3,15

Альянс

22274

3

Итого

438935,9

59,17

Остальные компании

302836,6

40,83

Всего по рынку

741772,6

100

Таблица 3 10 крупнейших страховых компаний в 2014 г по выплатам

Название компании

2014 г.

Млн. руб.

% от всего рынка

РОСГОССТРАХ

37641,4

11,30

Ингосстрах

31285,6

9,39

Согаз

29080,9

8,73

Ресо-Гарантия

27629,9

8,29

Согласие

20539,8

6,17

Альфастрахование

17113

5,14

Альянс

16476,7

4,95

ВСК

15292,8

4,59

ВТБ страхование

10413,6

3,13

Группа Ренессанс страхование

10307,1

3,09

Итого

215780,6

64,78

Остальные компании

117337,3

35,22

Всего по рынку

333118

100

2011 год оказался дважды рекордсменом за последние 3 года: во-первых, по рекордно высоким темпам прироста страховых премий (19,2%), во-вторых, по рекордно низким показателям рентабельности.

В 2011 году усредненный показатель рентабельности активов составил 2,2%, показатель рентабельности собственных средств - 7,4%. Для сравнения усредненный показатель рентабельности собственных средств кредитных организаций в 2011 году составил 8,6% (рисунок 1).

Рисунок 1 Динамика годовых показателей рентабельности

Наименьшие показатели рентабельности активов традиционно имеют компании, специализирующиеся на автостраховании (2,5% в 2010 году, 1,0% в 2011 году).

Рентабельность же компаний, занимающихся личными видами страхования либо страхованием имущества и ответственности (кроме автострахования), более чем в 2 раза превышала средний по рынку показатель (рисунок 2).

Рисунок 2 Динамика рентабельности активов

Из топ-15 лидеров рынка по взносам наибольшие показатели рентабельности активов имели ВТБ Страхование, СОГАЗ и ЖАСО, наименьшие - Югория (таблица 1).

Таблица 1 Рентабельность активов топ-15 лидеров рынка по взносам за 2011 год

№ по взносам

Компания

Рентабельность активов, %

2011 год

2010 год

1

Росгосстрах (ООО)

1,0

1,8

2

СОГАЗ

9,2

10,3

3

Ингосстрах

4,1

5,7

4

РЕСО-Гарантия

3,0

12,2

5

ВСК

2,3

2,6

6

Альфастрахование

2,6

2,5

7

Согласие

0,5

2,7

8

Альянс

0,9

0,6

9

Страховая группа МСК

0,5

3,9

10

Группа Ренессанс Страхование

2,7

0,7

11

МАКС

4,5

4,4

12

Уралсиб

0,7

-1,7

13

ЖАСО

5,5

5,2

14

Югория

-4,1

-15,4

15

ВТБ Страхование

33,7

33,1

В 2011 году лидером по величине чистой прибыли, как и в прошлом году стала страховая группа "СОГАЗ" (с огромным отрывом от остальных компаний). 2-е и 3-е место заняли соответственно Группа "Ингосстрах" и ООО СК "ВТБ Страхование". В топ-10 по величине чистой прибыли попали также две сравнительно небольшие страховые компании, специализирующиеся на страховании заемщиков связанных банков - ГСК "Русский стандарт" и Группа страховых компаний "СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование" (таблица 2).

Таблица 2 Топ-10 компаний по величине чистой прибыли за 2011 год

№ 2011

№

2010

№ по взносам 2011

Компания/ группа компаний

Чистая прибыль за 2011 год, млн. руб.

1

1

2

СГ "СОГАЗ"

6 214

2

3

3

Группа "Ингосстрах"

2 258

3

6

15

ООО СК "ВТБ Страхование"

2 114

4

4

21

ГСК "Русский стандарт"

1 665

5

5

1

ГК "РОСГОССТРАХ"

1 616

6

-

24

Группа страховых компаний "СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование"

1 091

7

2

4

ОСАО "РЕСО-Гарантия""

1 063

8

10

17

ЗАО СК "ТРАНСНЕФТЬ"

972

9

8

16

СГ "Капитал"

795

10

12

11

СГ "МАКС"

668

Падение рентабельности активов происходит на фоне стабилизации показателей убыточности. Усредненный комбинированный коэффициент убыточности-нетто в 2011 году составил 100,3% (101,4% в 2010 году). Тем не менее, низкие показатели убыточности могут оказаться обманчивыми, так как могут скрывать в себе проблему недорезервирования. Замедление темпов роста страховых взносов при ускорекнии темпвов роста страховых выплат могут выявить недостаточность резервов, формировавшихся в период "мягкого рынка".

Убыточность компаний, специализирующихся на автостраховании, в 2011 году оставалась на стабильно высоком уровне, значительно превышающем порог в сто процентов (111,0%, в 2010 году - 112,7%) (рисунок 3).

Рисунок 3 Динамика комбинированного коэффициента убыточности-нетто

Из топ-15 лидеров рынка по взносам в 2011 году наибольшие значения комбинированной убыточности-нетто были характерны для Страховой группы МСК (120,8%), Группы Ренессанс Страхование (110,3%) и компании Альянс (109,8%), наименьшие - у ВТБ Страхование (61,4%) и СОГАЗ (82,4%).

Таблица 3 Комбинированный коэффициент убыточности-нетто топ-15 лидеров рынка по взносам за 2011 год

№ по взносам

Компания

Комбинированный коэффициент убыточности-нетто, %о

2011 год

2010 год

1

РОСГОССТРАХ (ООО)

94,8

95,1

2

СОГАЗ

82,4

92,9

3

ИНГОССТРАХ

102,7

102,2

4

РЕСО-ГАРАНТИЯ

99,1

97,2

5

ВСК

106,1

105,2

6

АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ

99,9

106,1

7

СОГЛАСИЕ

99,1

96,3

8

АЛЬЯНС

109,8

106,5

9

СТРАХОВАЯ ГРУППА МСК

120,8

123,8

10

ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ

110,3

106,2

11

МАКС

104,3

112,5

12

УРАЛСИБ

107,7

118,2

13

ЖАСО

101,0

101,4

14

ЮГОРИЯ

106,7

114,3

15

ВТБ СТРАХОВАНИЕ

61,4

66,9

Рост нормы отчислений во внебюджетные фонды (с 2011 года) и повышение комиссий страховым посредникам сказались на росте доли расходов на ведение дела даже в условиях значительного роста знаменателя - страховых взносов (рисунок 4).

Рисунок 4 Динамика доли расходов на ведение дела

Из топ-15 лидеров рынка по взносам в 2011 году наименьшие показатели доли РВД имели ВТБ Страхование (19,4%), СОГАЗ (19,6%) и ЖАСО (21,8%), наибольшие - у Страховой группы МСК (49,1%) и Югории (46,0%).

Таблица 4 Доля расходов на ведение дела топ-15 лидеров рынка по взносам за 2011 год

№ по взносам

Компании

Доля расходов на ведение дела, %

2011 год

2010 год

1

2

3

4

1

РОСГОССТРАХ (ООО)

37,8

36,4

2

СОГАЗ

19,6

17,6

3

ИНГОССТРАХ

30,4

30,5

4

РЕСО-ГАРАНТИЯ

35,2

35,7

5

ВСК

44,3

40,0

6

АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ

35,2

36,3

7

СОГЛАСИЕ

35,2

37,9

8

АЛЬЯНС

44,6

45,7

9

СТРАХОВАЯ ГРУППА МСК

49,1

47,3

10

ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ

39,0

38,9

11

МАКС

26,8

28,3

12

УРАЛСИБ

37,7

39,3

13

ЖАСО

21,8

22,1

14

ЮГОРИЯ

46,0

47,9

15

ВТБ СТРАХОВАНИЕ

19,4

23,5

Еще один фактор снижения рентабельности активов - убытки от инвестиционной деятельности в 3 и 4 кварталах 2011 года в результате переоценки вложений. Кроме того в 2011 году произошло заметное снижение ставки по банковским депозитам, что также сказалось на падении показателя рентабельности инвестиций. В результате рентабельность инвестиций российских страховщиков составила в среднем 5,4%, что было на 0,7 п. п. ниже официального показателя инфляции (6,1% по данным Росстата) (рисунок 5).

Рисунок 5 Динамика рентабельности инвестиций и показателя инфляции

В 2010-2011 годах в свете четырехкратного увеличения минимального размера УК проблема нехватки капитала была проблемой №1 для небольших компаний. В результате массового увеличения капитала у небольших российских страховщиков, усредненный показатель достаточности собственных средств в 2011 году вырос по сравнению с 2010 годом на 6,6 п. п. и составил 63,8%.

В то же время для крупных страховщиков федерального уровня показатель достаточности собственных средств, наоборот, снизился на 10,2 п. п. до 29,5% в 2011 году и вплотную приблизился к критическому уровню (рисунок 6).

Рисунок 6 Динамика достаточности собственных средств

Таким образом, в 2011 году произошел рост числа компаний, имеющих пределные значения показателя достаточности собственных средств (менее 25% либо более 50%).

Рисунок 7 Динамика распределения 72 страховых компаний по значению коэффициента достаточности собственных средств

Факторы снижения достаточности собственных средств у крупных страховщиков: ускоренный рост взносов, низкая рентабельность активов, проблемы с привлечением средств от собственников либо стратегических инвесторов. Убытки от инвестиционной деятельности в 4-ом квартале 2011 года отразились не только на относительном показателе достаточности собственных средств, но и на самой величине собственных средств. В 4-ом квартале 2011 года отмечается снижение суммарной величины собственных средств топ-10 лидеров страхового рынка (со 109,8 млрд. рублей на 30.09.2011 до 106,5 млрд. рублей на 31.12.2011).

По топ-10 лидеров рынка годовые темпы прироста суммарной величины собственных средств в 2011 году составили 11,8%, при этом темпы прироста взносов в 2011 году по сравнению с 2010 годом были равны 23,1% (рисунок 8).

Рисунок 8 Индекс динамики собственных средств лидеров страхового рынка

В 2012 году проблема нехватки капитала стала наиболее значимым ограничением для крупных страховых компаний. Недостаток капитала из-за трудностей с выполнением требований по марже платежеспособности может сдерживать дальнейший рост их взносов. В этих условиях повышается вероятность крупных M&;A на российском страховом рынке (таблица 4).

Таблица 4 Показатель достаточности собственных средств топ-15 лидеров рынка по взносам за 2011 год

№

Компания / группа компаний

Достаточность собственных средств, %

Собственные средства на 31.12.2011, млн. рублей

2011 год

2010 год

1

ГК "РОСГОССТРАХ"

24,4

26,0

21 519

2

СГ "СОГАЗ"

45,2

48,1

25 587

3

Группа "Ингосстрах"

41,4

43,7

20 623

4

ОСАО "РЕСО-Гарантия"

22,5

32,2

9 899

5

Группа "Альянс"

31,6

37,0

9 267

6

СГ "АльфаСтрахование"

33,5

40,2

9 060

7

СОАО "ВСК"

20,5

21,9

5 993

8

ООО СК "Согласие"

28,1

32,2

6 430

9

ОАО СГ "МСК"

28,0

66,1

5 791

10

Группа "Ренессанс Страхование"

27,8

35,1

4 165

11

СГ "МАКС"

34,8

27,5

4 131

12

ЗАО СГ "УралСиб"

29,7

27,1

3 360

13

Группа "Дженерали ППФ"

18,1

50,8

1 933

14

СГ "Югория"

21,8

25,4

2 062

15

ООО СК "ВТБ Страхование"

50,9

52,7

4 311

Розовым цветом выделены группы / компании, у которых отмечается снижение показателя достаточности собственных средств, малиновым - снижение ниже 25% уровня.

В отсутствие вливаний со стороны собственников и внешних инвесторов крупные страховые компании все чаще начинают задумываться об использовании заемных средств, своего рода квазикапитала. В 2011 году займы и кредиты привлекали половина компаний из топ-10 лидеров рынка. Для крупных страховщиков федерального уровня отношение займов и кредитов к собственным средствам на протяжении всего 2011 года оставалось стабильно высоким (17,3% на 31.12.2010, 24,2% на 30.09.2011, 15,5% на 31.12.2011).

При этом увеличиваются сроки использования заемных средств. Так, в 2011 году ООО "Росгосстрах" получило долгосрочный кредит у банка ВТБ в размере 18 млрд. рублей, РЕСО-Гарантия - кредит на 5 лет у ЕБРР в размере 110 млн. долл. В обоих случаях ресурсы были взяты не для поддержания ликвидности, а для решения долгосрочных задач развития - подготовки к выходу на IPO и обеспечения сделки по покупке 25% акций ВСК. При этом все три названные компании (Росгосстрах, РЕСО-Гарантия и ВСК) имели в 2011 году одни из самых низких показателей достаточности собственных средств.

Одновременно для средних и небольших московских компаний доля займов и кредитов существенно сократилась (с 15,2 на 31.12.2010 до 3,0% на 31.12.2011). Это объясняется стабилизацией финансового положения этой группы страховщиков, так как они в основном привлекали займы для покрытия разрывов ликвидности (рисунок 9).

Рисунок 9 Динамика отношения займов и кредитов к собственным средствам

По данным 72 страховых компаний на конец 2011 года, суммарный размер займов и кредитов, полученных российскими страховщиками, составил порядка 30 млрд. рублей (36 млрд. рублей - на конец 2010 года).

Объем заемных средств страховых компаний в 2012 году будет расти. Существенного увеличения размеров займов следует ожидать в случае разрешения использования субординированных кредитов при расчете фактической маржи платежеспособности (таблица 6).

Похожие статьи




Анализ современного состояния и пути совершенствования государственного регулирования страховой деятельности в РФ, Анализ страхового рынка РФ в 2012-2014 гг. - Теоретические основы государственного регулирования страховой деятельности в РФ

Предыдущая | Следующая