Купонный сертификат с защитой капитала (Capital Protection Certificate with Coupon) - Структурированные финансовые продукты

Данный вид продукта также имеет название "лестничная облигация". Продукт имеет заранее установленные уровни консолидации. При пробитии ценой базового актива каждого уровня консолидации инвестор получает купонный доход. Соответственно, чем больше уровней пробьет индекс, тем больше будет купон. Причем выплаты купонов при пробитии уровней гарантированы даже не смотря на то, что на дату погашения значение базового актива может быть ниже достигнутого значения. Продукт обычно предлагается с полной либо частичной защитой капитала. График выплат по данному продукту представлен на рисунке 1.

Рис. 4. График выплат по купонному сертификату с защитой капитала.

Если цена базового актива на протяжении периода обращения достигла один либо несколько уровней консолидации, то инвестор получает купонный доход соизмеримый с "пробитым" ценовым уровнем. Причем если цена базового актива падала ниже консолидации, инвестор все равно получает данный доход. Если цена базового актива на протяжении всего периода не превысила страйка, то инвестор получает обратно инвестированную им сумму.

Финансовый продукт с такой структурой идентичен корзине со следующими инструментами:

1. Бескупонная облигация с номиналом X и периодом обращения Т. 2. Опцион "лестница" с первоначальным страйком Х. Опцион "лестница" является комбинацией покупки опциона колл со страйком Х и продажами опционов колл "up and down" со страйками Х1, Х2.... Хn и барьерами Н1, Н2.... Нn. n - количество ступеней.

Стоимость такой корзины финансовых инструментов можно рассчитать по формуле (4):

(1)

- цена исполнения продукта (или страйк опциона), - спот курс базового актива, - безрисковая ставка (непрерывно начисляемая), - дивидендная доходность базисного актива (если есть), - период обращения продукта, и - ценовые уровни в опционе "лестница".

Похожие статьи

• Сертификаты с барьерной защитой капитала (Barrier Capital Protection Certificate) - Структурированные финансовые продукты

  Данный вид продуктов аналогичен простым продуктам с защитой капитала, за тем исключением, что он имеет верхнее пороговое значение. Если цена базового...

• Сертификат участия с защитой капитала (Capital Protection Certificate With Participation) - Структурированные финансовые продукты

  Данный продукт является наиболее распространенным и простым в понимании. Он предлагает инвестору возможность получить доход от роста цены базового...

• Конвертируемые сертификаты (Convertible Certificate) - Структурированные финансовые продукты

  Данный продукт предоставляет инвестору возможность получить доход от роста цены базового актива начиная с определенного уровня, в то же время на момент...

• Сертификат с защитой капитала с ограничением - Структурированные финансовые продукты

  Данный вид продукта схож с сертификатом участия, в котором гарантируется возврат первоначально инвестированных средств и участие в росте базового актива...

• Структурированные продукты с защитой капитала (Capital protection) - Структурированные финансовые продукты

  Продукты с защитой капитала нацелены на инвесторов, не расположенных к риску. Они гарантируют возврат инвестируемых средств, а также прибыль от...

• Оценка стоимости структурированных продуктов с защитой капитала - Структурированные финансовые продукты

  В данной главе рассмотрена подробная классификация структурированных финансовых продуктов с защитой капитала. Все они имеют одну общую особенность - это...

• СФП защитой капитала с базовым активом EURO STOXX 50 со 100% - ым коэффициентом участия с ограничением 16,5% - Структурированные финансовые продукты

  Рассматриваемый в этом разделе структурированный продукт с защитой капитала имеет в качестве базового актива индекс EURO STOXX 50. Данный СФП предлагает...

• СФП защитой капитала с базовым активом в виде портфеля акций (Shell / Total / Eni) со 100% - ым коэффициентом участия с ограничением 28% - Структурированные финансовые продукты

  Рассматриваемый в этом разделе структурированный продукт с защитой капитала имеет в виде базового актива портфель акций (Shell / Total / Eni). Данный СФП...

• СФП с защитой капитала с базовым активом S&;amp;P 500 со 100% - ым коэффициентом участия с ограничением 16,5% - Структурированные финансовые продукты

  Первый рассматриваемый нами структурированный продукт имеет в качестве базового актива индекс S&;P 500. Его подробное описание можно посмотреть на...

• Понятие и классификация структурированных финансовых продуктов (СФП), Понятие СФП - Структурированные финансовые продукты

  Понятие СФП Рынок структурированных финансовых продуктов начал формироваться около 30 лет назад и сейчас он занимает значительную долю среди всех...

• Внутренняя структура структурированных продуктов с защитой капитала - Структурированные финансовые продукты

  В данной главе рассмотрена подробная классификация структурированных финансовых продуктов с защитой капитала. Все они имеют одну общую особенность - это...

• Структурированные продукты переоценены по сравнению с эквивалентным портфелем финансовых инструментов - Структурированные финансовые продукты

  Как было показано в предыдущих трех разделах, СФП переоценены по сравнению с эквивалентной корзиной ценных бумаг. Чтобы проверить эту гипотезу, были...

• Введение - Структурированные финансовые продукты

  Актуальность темы. Выбранная для исследования тема оценки стоимости структурированных финансовых продуктов актуальна. Это связано с тем, что рынок...

• Цели и задачи СФП - Структурированные финансовые продукты

  Можно выделить несколько целей, которые преследуют банки эмитенты, выпускающие структурированные продукты и инвесторы, вкладывающие в них свои денежные...

• Классификация СФП, Преимущества структурированных финансовых продуктов с точки зрения банка - Структурированные финансовые продукты

  Наиболее обширная классификация розничных структурированных продуктов представлена Швейцарской Ассоциацией Структурированных Продуктов. Проведенная ею...

• Зарубежный опыт оценки финансового состояния коммерческого банка - рейтинговая система CAMEL - Оценка текущего и перспективного финансового состояния банка

  В промышленно-развитых странах банковский надзор и методология анализа развивались в зависимости от финансовых кризисов, изменений в экономике и...

• ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Анализ формирования и использования собственного капитала АО "Банк ЦентрКредит"

  Рассмотрев и тщательно изучив данную дипломную работу можно сделать следующие выводы: Ресурсы банков второго уровня представляют собой совокупность...

• Заключение, Литература - Структурированные финансовые продукты

  В результате данной работы была разработана методика оценки структурированных финансовых продуктов с защитой капитала на базе сопоставления...

• Становление и развитие рынка СФП - Структурированные финансовые продукты

  Начиная с 90-ых годов структурированные продуты начали появляться в Европе. Сегодня объем рынка оценивается примерно в $600 млрд. Самый высокий темп...

• ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА, Оптимизация собственного капитала - Анализ формирования и использования собственного капитала АО "Банк ЦентрКредит"

  Оптимизация собственного капитала Миссия: Лучший Банк в СНГ с высокой доходностью, надежностью и предоставляющий лучший сервис для клиентов, за счет...

• Анализ основных финансовых показателей деятельности АО "Цеснабанк" - Основы взаимоотношений банка с ссудозаемщиками

  АО "Цеснабанк", созданный более 15 лет назад, занял достойное место в казахстанском банковском сообществе. Для страны эти годы стали периодом разительных...

• Оценка и анализ финансового положения банка - Оценка финансового положения коммерческого банка

  Анализ финансового положения банка предназначен для общей характеристики финансовых показателей банка, определения их динамики и отклонений за отчетный...

• Теоретические основы комплексного управления пассивами и активами коммерческого банка - Анализ финансового состояния банка

  Относительно новым направлением банковского финансового менеджмента, к которому активно подключаются коммерческие банки а, сформировавшие и реализующие...

• Общий анализ финансовой деятельности банка - Пути повышения эффективности розничного бизнеса банка

  Для начала исчислим основные показатели деятельности Приорбанк ОАО. Таблица 1.2 - Показатели деятельности Приорбанк ОАО в 2013-2015 годах Наименование...

• Анализ собственного капитала и его показателей - Анализ финансового состояния банка

  Рассмотрим состав и структуру собственного капитала АО "АТФ Банк" за период с 2006 год по 2009 год (Таблица 7). На основании проведенного анализа можно...

• Анализ финансового состояния и применения банковских инновационных продуктов и технологий в ОАО "Сбербанк России", Анализ экономических показателей деятельности ОАО "Сбербанк России" - Инновационные продукты и технологии российских коммерческих банков (на материалах ОАО "Сбербанк России")

  Анализ экономических показателей деятельности ОАО "Сбербанк России" При инвестициях в новые технологии особое внимание следует уделять основным...

• Формирование и использование прибыли коммерческого банка - Системы управления уровнем прибыли коммерческого банка

  Прибыль -- основной финансовый показатель результативности деятельности банка; размер прибыли банка важен для всех, кто имеет отношение к этой...

• Инвестирование на основе фундаментальных показателей (value investing) - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Данный принцип достаточно хорошо разработан как в академической литературе, так и в практике управления фондами. Он предполагает, что компания имеет...

• Анализ финансового состояния ОАО "Альфа-Банк" - Управление активами коммерческого банка

  Главным источником средств, с которыми оперирует банк, являются деньги, привлеченные им от предприятий, организаций и населения, -- обязательства банка....

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА КИТАЯ, Акции типа "А" - История фондового рынка Китая

  Характерной чертой фондового рынка Китая является его сегментированность. Всего существует 6 типов акций китайских компаний - A, B, C, H, L и N. Акции...

• Методические положения планирования пассивов в Сбербанке - Анализ эффективности финансового состояния банка

  В первую очередь необходимо сказать несколько слов о внутренней методике оценки финансового состояния ОАО "Сбербанк" России. Данная методика содержит в...

• Анализ финансовых ресурсов ООО "Планета" - Организация работы коммерческого банка (на примере ООО "Планета")

  Динамика собственных средств ООО "Планета" представлена в табл. 3. Таблица 3. Динамика собственных средств ООО "Планета" Наименование показателя На...

• Кредитная политика коммерческого банка на примере АО "Цеснабанк", Анализ кредитной деятельности банка и его краткая финансовая характеристика - Кредитная политика коммерческого банка на современном этапе

  Анализ кредитной деятельности банка и его краткая финансовая характеристика АО "Цеснабанк", основан в 1992 году. За годы работы Цеснабанк завоевал...

• Факторы - Ссудный капитал и ссудный процент

  В условиях рыночной экономики ставка ссудного процента зависит от таких макроэкономических показателей: Текущего уровня накопления капитала и сбережений;...

• Функции, Формирование - Ссудный капитал и ссудный процент

  Их две: 1. Функция регулирования: распределение средств между различными отраслями, предприятиями, проектами. 2. Стимулирующая: превращение свободного...

• Ссудный капитал и ссудный процент, Сущность, Понятия - Ссудный капитал и ссудный процент

  С экономической точки зрения капитал представляет собой средства, которые можно инвестировать в машины и оборудование для производства продукции. Но не у...

• ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА, Понятие прибыли как финансового результата деятельности коммерческого банка - Системы управления уровнем прибыли коммерческого банка

  Понятие прибыли как финансового результата деятельности коммерческого банка Прибыль - это сложная экономическая категория, представляющая собой...

• Анализ прибыльности банка - Анализ финансовой устойчивости коммерческих банков и пути ее совершенствования

  Проанализируем рентабельность банка, используя данные приложений Б, В, Г, Д, Е, Ж. По формуле 39, рассчитаем общую рентабельность: Rобщ 2013 = (298424 /...

• Экономические основы и состав собственного капитала - Формирование собственного капитала коммерческого банка

  В законодательных актах большинства стран понятие "банк" означает организацию, осуществляющую прием вкладов, проведение расчетов и кредитование, как...

• Выбор источников увеличивающие капитал банка - Управление собственными средствами коммерческого банка (на примере ООО КБ Росавтобанк)

  Внутренние источники прироста собственного капитала: Рассмотрим более подробно источники прироста капитала, их преимущества и недостатки. Накопление...

Купонный сертификат с защитой капитала (Capital Protection Certificate with Coupon) - Структурированные финансовые продукты

Предыдущая | Следующая