Становление и развитие рынка СФП - Структурированные финансовые продукты

Начиная с 90-ых годов структурированные продуты начали появляться в Европе. Сегодня объем рынка оценивается примерно в $600 млрд. Самый высокий темп роста был зафиксирован в 2007 году, причем самый большой приток денежных средств в эти продукты наблюдался в Азиатском регионе (Китай, Австралия, Япония, Индия, Новая Зеландия). За 2008 объем продаж в Азии увеличился на 20% до $150 млрд., а в 2009 году он упал практически вдвое и составил примерно $85 млрд. Динамика мирового рынка с 2000 по 2009 гг. представлена на рисунке 1.

объем выпущенных розничных структурированных финансовых продуктов с 2000 г. по 2009 г

Рис. 1. Объем выпущенных розничных структурированных финансовых продуктов с 2000 г. по 2009 г.

Рынок Европы является самым обширным и наиболее развитым. На данный регион приходится около 60% от мирового оборота продуктов, что в абсолютных величинах составляет чуть больше $320 млрд. Наиболее развитыми странами в данном регионе являются Германия, Швейцария, Франция, Голландия, Италия. На них приходится основная доля выпускаемых и реализуемых в Европе продуктов. Объем продаж в Европе достиг максимального уровня в 2007 году и составил $370 млрд. В связи с мировым кризисом в 2009 году он упал до $240 млрд.

Наименьшую долю занимают рынок США и Канады (около 10%) и рынок Латинской Америки (2%). Отсутствие значительных объемов продаж в США связано в большей степени с развитием сегмента персональных инвестиций, включающего доверительное управление, паевые фонды и брокерское обслуживание. Население США привыкло самостоятельно вкладывать денежные средства в фондовый рынок, либо отдавать их в управление профессиональным участникам. Что же касается латинской Америки, то структурированные продукты только недавно там появились и еще не успели получить своего развития. Соотношение регионов в общемировом объеме продаж указано на рисунке 2.

разбивка рынка структурированных продуктов по странам, 2008 г

Рис. 2. Разбивка рынка структурированных продуктов по странам, 2008 г.

Мировой кризис 2008-2009 гг. сказался также и на продажах структурированных финансовых продуктов. В 2008 году наблюдалось незначительное снижение объема продаж. В 2009 году рынок оценивался примерно в $420 млрд. Тем не менее, возрастающая волатильность и неопределенность создали условия, при которых многие институциональные и рядовые инвесторы стали перекладываться в продукты, предлагающие защиту основного капитала.

По мнению многих специалистов, структурированные финансовые инструменты сегодня становятся новым драйвером развития фондового рынка и рынка производных финансовых инструментов.

Похожие статьи




Становление и развитие рынка СФП - Структурированные финансовые продукты

Предыдущая | Следующая