Теоретические аспекты венчурных инвестиций, Понятие и классификация инвестиционных фондов - Исследование ключевых факторов успеха корпоративных венчурных фондов: опыт зарубежных стран и современные тенденции в России
Понятие и классификация инвестиционных фондов
Неотъемлемой частью современной экономики является свободное движение капитала. Капитал - ресурсы длительного пользования, используемые для производства товаров и услуг; товары, которые непосредственно не удовлетворяют потребности человека; инвестиционные товары; средства производства; все, что способно приносить доход. Одной из форм капитала выступает инвестиционный капитал. Инвестирование - вложение средств, капитала в программы, проекты, предпринимательское дело, имущественные объекты, ценные бумаги. Ключевыми характеристиками инвестиций являются рискованность и прибыльность. Высокая рискованность инвестиций подразумевает большую доходность и наоборот, низкий или незначительный уровень рискованности инвестиций подразумевает меньшую доходность. Существует большое количество форм инвестиций и объектов для финансирования. Для увеличения суммарных объемов инвестиционного капитала, повышения доходности активов и централизации управления организуются инвестиционные фонды. Под инвестиционным фондом понимается форма коллективных инвестиций с целью получения прибыли за счет приобретения финансовых и нефинансовых активов. Инвестиционные фонды по европейской классификации принято делить на шесть типов (Рисунок 1):
- - облигационные фонды; - фонды акций; - смешанные фонды; - фонды недвижимости; - хедж-фонды; - другие фонды.
Рисунок 1 - Классификация инвестиционных фондов
Коротко охарактеризуем указанные выше фонды:
Облигационные фонды (bond funds) - фонды, которые инвестируют преимущественно в облигации и другие ценные бумаги.
Фонды акций (equity funds или stock funds) - фонды, которые инвестируют в акции или другие виды долевых ценных бумаг.
Смешанные фонды (mixed funds) - фонды, которые инвестируют в облигации и акции в равной степени.
Фонды недвижимого имущества (real estate funds) - фонды, инвестирующие в здания, сооружения, в объекты незавершенного строительства, земельные участки и т. д.
Хедж-фонды (hedge funds) - фонды, основной стратегией которых является получение гарантированной прибыли (positive absolute returns).
Частные фонды прямых инвестиций (private equity funds) являются одной из разновидностей фондов акций, созданные группой лиц/инвесторы для привлечения капитала с целью финансирования в определенный сектор экономики или географический регион. Принято выделять три базовых формы деятельности данных фондов (рисунок 2):
- - долговое финансирование; - приобретение акций непубличных компаний; - венчурное инвестирование.
Рисунок 2 - Классификация фондов акций
Долговое финансирование и приобретение акций выступают в качестве двух инструментов финансирования текущей деятельности компании. В случае предоставления кредита займодавец не становится совладельцем компании и получает фиксированные выплаты по займу в определенные промежутки времени в течение заданного срока. Приобретение акций делает покупателя совладельцем компании, но его доходы напрямую зависят от доходности самой компании. В этой связи венчурное инвестирование стоит несколько в стороне, поскольку может происходить и в форме предоставления кредита, и в форме приобретения акций, а также подразумевает финансирование быстрорастущих компаний с потенциально высокой доходностью, развитие которых сопряжено с высокой неопределенностью и высокой степенью риска.
Молодые инновационные компании в большинстве случаев не владеют материальными активами, получают нестабильную прибыль и не имеют выстроенных бизнес-процессов. Данные факторы значительно усложняют процесс привлечения капитала для подобных компаний и делают венчурные фонды единственно-возможным источником финансирования.
Похожие статьи
-
В ходе исследования было проведено 8 интервью, 5 из которых проводились в форме личной встречи, 2 по телефону и 1 по электронной почте. В связи с...
-
Венчурный капитал существует в рамках определенной системы, где с одной стороны выступают быстрорастущие компании, а с другой источники венчурного...
-
Корпоративный венчурный финансовый капитал Целью настоящей диссертационной работы является разработка практических рекомендаций по идентификации ключевых...
-
Принято считать, что становление венчурного инвестирования начинало свое развитие в конце 19 - начале 20-го века, в самом начале третьей Кондратьевской...
-
В ходе изучения существующей российской научной литературы было установлено, что авторы в большей степени акцентируют внимание на важности корпоративного...
-
Понятие и особенности корпоративных венчурных фондов Понимание особенностей деятельности корпоративных венчурных фондов необходимо начать с рассмотрения...
-
Корпоративные венчурные инвестиции как один из элементов корпоративного венчуринга являются важным инструментом инновационного развития компаний путем...
-
Основной проблемой выявления корпоративных венчурных фондов в РФ является различие устоявшейся терминологии в России и за рубежом. Как говорилось ранее,...
-
Программа исследования Исследование факторов успешности корпоративных венчурных фондов применительно к практике в Российской федерации предполагает...
-
Понятие и сущность венчурного финансирования Существуют множество книг, статей, работ, публикаций, монографий, учебников на тему венчурного...
-
1. Настольная книга венчурного предпринимателя. / Эндрю Романс / "Альпина Паблишер" / Москва. 2015. 2. Исследование российского и мирового венчурного...
-
Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах, они очень многообразны и многофакторны. В соответствии с...
-
Каждый инвестор (консервативный, умеренный или рискованный) при покупке или продаже ценных бумаг придерживается определенных целей, учитывающих объем...
-
Понятие, сущность, принципы кредитования Кредит представляет собой движение ссудного капитала, включающее в себя мобилизацию свободных денежных средств...
-
Понятие и формы финансовых инвестиций Значительным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией...
-
Понятие интернет-компаний Понятие "интернет-компания" или "дотком" возникло впервые в 1990-х годах в Соединенных Штатах Америки. Это время стало началом...
-
Преодоление инфляции было одним из первых шагов к оздоровлению хозяйственных процессов, однако этого оказалось недостаточно для формирования в России...
-
Сущность и классификация капитала Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных...
-
Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности предприятий является необходимым условием стабильного функционирования и развития...
-
После выхода России на Всемирную торговую площадку, поддержание конкурентоспособности является приоритетным направлением отечественной политики уже много...
-
ФИНАНСОВАЯ БАЗА РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ - Инвестиции
Инвестиционная деятельность банков. В настоящее время в условиях известной ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и...
-
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СИТУАЦИИ В ЦЕЛОМ - Инвестиции
АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СИТУАЦИИ В ЦЕЛОМ Со времени распада СССР для каждого из российских правительств словосочетание "рост инвестиций" было синонимом...
-
Особенности инвестиционного климата в России Эффективность практической реализации инвестиционной политики в современных условиях во многом определяет...
-
Стоимость капитала: понятие, сущность - Финансовые показатели деятельности предприятия
Концепция стоимости капитала - одна из базовых в теории финансового менеджмента. Стоимость является одной из важнейших характеристик капитала,...
-
Организационная модель венчурного инновационного фонда: устройство и функционирование Венчурные фонды и управляющие компании занимают важное место на...
-
Современные тенденции налогообложения субъектов малого предпринимательства в России и за рубежом Малое предпринимательство во всем мире является...
-
Функции, принципы и сущность подоходного налогообложения Налоги являются одним из основных финансовых инструментов рыночной экономики, финансовой основой...
-
Два противостоящих разнонаправленных фактора - риск (в качестве сдерживающего) и экономический интерес (в качестве стимулирующего) - главные составляющие...
-
Сегодняшнее экономическое положение различных регионов России имеет свои исторические, географические, природно-ресурсные и производственно-хозяйственные...
-
Инвестиционный спад инфляция Выход из инвестиционного кризиса в России возможен лишь на рыночной, инновационной основе. Государство должно обеспечить...
-
В пенсионных системах развитых стран на протяжении XX в. в условиях экономического роста и благоприятной финансовой конъюнктуры особое внимание уделялось...
-
В процессе хозяйственной деятельности торговые предприятия образуют фонды материальных и денежных средств. По экономическому содержанию фонды...
-
Сущность реальных инвестиций - Инвестиционная деятельность предприятия
Определяющей доминантой экономической политики любой страны есть реальные инвестиции. Они составляют экономическую основу общества и влияют на достижение...
-
Взаимодействие рынка товаров и услуг и рынка ресурсов определяет национальный экономический механизм России. Этот механизм имеет кредитный характер....
-
ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ, Внутренние источники инвестиций - Инвестиции
Внутренние источники инвестиций Традиционно в России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно...
-
СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ, СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ФОРМЫ - Инвестиции
СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ФОРМЫ Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактовке...
-
Добившись цели, поставленной нами в работе, исследовав и оценив текущее состояние инвестиционной ситуации в России, в заключение скажем немного и о том,...
-
Возможные пути решения проблем инвестирования денежных средств - Диверсификация инвестиций
Для того чтобы была возможность инвестирования большего количества денежных средств в ценные бумаги, необходимо расширять законодательные границы, то...
-
В современном обществе огромное внимание уделяется научно - техническому сектору экономики. Разработка и освоение новых технологий повышает...
-
Поскольку в условиях рыночной экономики существует большое многообразие финансовых инструментов, у финансового менеджера всегда есть возможность выбора...
Теоретические аспекты венчурных инвестиций, Понятие и классификация инвестиционных фондов - Исследование ключевых факторов успеха корпоративных венчурных фондов: опыт зарубежных стран и современные тенденции в России