ТЕНДЕНЦИИ И УСЛОВИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНАХ РОССИИ - Региональные аспекты инвестиционной политики
Сегодняшнее экономическое положение различных регионов России имеет свои исторические, географические, природно-ресурсные и производственно-хозяйственные корни.
В дореформенный период эти различия в той или иной мере сглаживались политикой "выравнивания" условий их жизнедеятельности, путем "перераспределения бюджетных ресурсов, налоговых льгот и преференций, усреднения транспортных тарифов и т. п.
В этих условиях было достаточно эффективно создавать (развивать) производство в Восточно-Сибирском регионе с поставками продукции в Северо-Западный регион и наоборот, специализировать целые мегаполисы на производстве продукции, поставляемой в рамках кооперации в бывшие союзные республики, страны соцлагеря и т. п.
В условиях общего экономического кризиса ярко проявились различия в уровнях воспроизводственного потенциала регионов (природных ресурсов, производственных мощностей, рабочей силы, густоты транспортных артерий).
В результате этого инвестиционные процессы одной части регионов (большей) оказались в состоянии деградации, а в другой части (меньшей) аккумулируется главная масса инвестиций и происходит основной инвестиционный оборот. О размерах такой дифференциации можно судить по различиям в объемах годовых капитальных вложений на душу проживающего населения (различия в разах), динамике индексов цен на инвестиции и строительно-монтажные работы (до 50%), доходности инвестиционной деятельности (до 100%), наличии и закупках в регионах строительных машин (от считанных единиц в северо-кавказских республиках и в северных регионах до тысяч в московском регионе). В этой связи оценка состояния инвестиционного процесса в национальной экономике без анализа его региональных аспектов не может представить достаточно полной картины.
Перспективы динамического развития отечественной экономики во многом определяются состоянием и тенденциями инвестиционного климата в ее регионах.
Региональные оценки состояния и тенденций инвестиционного климата определяются нами соотношением показателей инвестиционной активности и привлекательности регионов России. Обе эти оценки комплексные. Так, инвестиционная активность региона оценивается не только годовыми объемами капитальных вложений, но и их физическим наполнением -- объемами строительно-монтажных работ, спросом на инвестиционную продукцию (строительные, монтажные и конструкционные материалы, производственное оборудование и механизмы, строительную технику). Инвестиционная привлекательность региона оценивается характеристиками его потенциального спроса на инвестиции (состоянием и перспективами развития основных ресурсов воспроизводства экономики, инфраструктуры производства, мощностей строительных организаций, уровнем региональных инвестиционных рисков; состоянием экологической и социальной обстановки и т. п.).
По оценкам тенденций инвестиционного климата в регионах можно оценивать перспективы преодоления общего инвестиционного кризиса в стране, выхода на этап ее динамического развития.
Нынешнее состояние инвестиционного климата в регионах России отражает общее положение инвестиционного кризиса. При этом на общем фоне выделяются зоны его условного "перегрева" и "переохлаждения". Они отличаются разбалансированностью характеристик инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности.
В случае "инвестиционного перегрева" -- прилив инвестиций в регион существенно превышает существующие возможности их производственного освоения. Это обусловлено тем, что основная часть инвестиций обращается вне реального сектора экономики. К ним относятся: Тюменская область, где прилив инвестиций в последние годы превышал возможности их производственного освоения в 4,9 раза, Московская область -- в 3,5 раза, Челябинская область -- в 2,9 раза, Красноярский край -- в 2,1 раза, г. Москва -- в 2 раза; Свердловская и Кемеровская области, республика Башкортостан (от 1,9 до 1,6 раза).
Такая ситуация в существенной мере объясняется монопольным положением некоторых регионов в разных сферах экономической деятельности. Так, "перегрев" инвестиций в Тюменской области объясняется ее монопольным положением в добыче газа (91,5% от общей добычи), Челябинской области -- монопольными объемами производства проката черных металлов (22,4%), Красноярского края -- монопольным производством алюминия (более 25%) и качественного дешевого угля (12,2%), в республике Башкортостан -- монопольным производством автомобильного бензина (13%) и дизельного топлива (15,1%) и т. д.
Таким образом, показатели отраслевой монополизации товарного производства и источников инвестиций являются (по существу) отражением монополизации производств в регионах, обладающих условиями для ее проявления.
Особое положение занимает московский регион, не обладающий природными ресурсами не только для монополизации производства в масштабах России, но и ресурсозависимый по всем видам продукции естественных монополий. При этом уровень инвестиционной активности этого региона многократно выше производственной активности (не отличающейся по ее состоянию от общей картины в остальных регионах). Показатели инвестиционного "перегрева" в этом регионе в основном объясняются высоким оборотом "фиктивных" инвестиций, из которых лишь малая часть оседает в реальном секторе экономики. Физическое наполнение этого инвестиционного оборота свидетельствует о том, что реальная инвестиционная активность г. Москвы в 2 раза ниже "видимой", а Московской области -- в 3 раза ниже.
"Фиктивная" часть инвестиционного оборота образуется за счет концентрации в этом регионе (кроме бюджетных средств) банковского капитала; институтов фондового рынка, внебюджетных фондов, страховых и пенсионных фондов федерального уровня, пока не склонных к инвестированию производства.
Необходимо отметить, что концентрация инвестиций в регионах с монополистическим производством приводит к постоянному росту в этих регионах доли "фиктивных" инвестиций (по принципу: "деньги к деньгам"), (от 30 до 50%), что является источником возрастания рисков инвестиций в них, и тем самым инициирует "перегрев" инвестиционного климата.
В процессе развития общего финансово-экономического кризиса в стране спад в деловой и инвестиционной деятельности регионов оказался неравнозначным. В определенном смысле ситуация в регионах явилась географической калькой экономического состояния отраслей и производств; в независимости от их производственно-технологического потенциала и емкости инвестиционного рынка.
Как и в отраслевых сегментах экономики, для одних его субъектов главной причиной кризиса явилась потеря традиционных потребителей продукции, для других -- потеря традиционных поставщиков (сырья, материалов, комплектующих изделий). Этот фактор "нарушения хозяйственных связей" не только усугублялся, но и инициировался возникающими транспортными и энергетическими проблемами, сделавшими неконкурентоспособными материало - и энергоемкие производства с высокой транспортной составляющей в издержках обращения. По этой причине наибольшая глубина кризисных явлений проявилась в регионах, отдаленных от центров деловой активности в России и за рубежом, что привело к образованию регионов-маргиналов, уровень социально-экономического положения которых стал существенно ниже, чем в среднем по России.
Transport-энергетический фактор вызвал экономическую деградацию не только географически отдаленных регионов, но и районов с низкой самообеспеченностью топливно-сырьевой базой, слабо развитой инфраструктурой, малым экспортным потенциалом и внутрирегиональным спросом на производимую продукцию.
К этим регионам тесно примыкают и все республики Северного Кавказа, прямо или косвенно втянутые в региональные военные действия.
В целом в глубоком депрессионном состоянии сегодня находится около 36% от общей численности субъектов Российской Федерации, на их долю приходится менее 9,5% произведенной валовой добавленной стоимости (ВДС), 12,4% стоимости основных фондов и 8% от общих объемов инвестиций в основной капитал.
Среди этих регионов отмечаются субъекты Российской Федерации с устойчивой тенденцией спада деловой и инвестиционной активности: Калужская обл., Республика Карелия, Тамбовская обл., Краснодарский край, Камчатская обл., Республика Северная Осетия, Республика Адыгея и т. д.
Относительно стабилизировалось в последние 5 лет, правда, на крайне низком уровне, экономическое положение таких регионов, как:
Смоленская область (0,53% от объемов ВДС, 0,77% стоимости ОФ и 0,29% объемов инвестиций в ОК);
Чувашская республика. (0,51% от объемов ВДС; 0,72% стоимости ОФ и 0,56% инвестиций в ОК);
Республика Бурятия (0,51% от объемов ВДС; 0,60% стоимости ОФ и 0,48% инвестиций в ОК);
Костромская область (0,39% от объемов ВДС; 0,47% стоимости ОФ и 0,39% инвестиций в ОК);
Орловская область (0,39% от объемов ВДС; 0,40% стоимости ОФ и 0,37% инвестиций в ОК);
Калининградская область (0,37% от объемов ВДС; 0,43% стоимости ОФ и 0,26% инвестиций в ОК);
Новгородская область (0,34% от объемов ВДС; 0,43% стоимости ОФ и 0,46% инвестиций в ОК);
Псковская область (0,31% от объемов ВДС; 0,47% стоимости ОФ и 0,24% инвестиций в ОК);
Магаданская область (0,28% от объемов ВДС; 0,33% стоимости ОФ и 0,36% инвестиций в ОК);
Кабардино-Балкарская Республика (0,24% от объемов ВДС; 0,30% стоимости ОФ и 0,26% инвестиций в ОК);
Карачаево-Черкесская Республика (0,12% от объемов ВДС; 0,21% стоимости ОФ и 0,13% инвестиций в ОК);
Чукотский автономный округ (0,11% от объемов ВДС; 0,20% стоимости ОФ и 0,05% инвестиций в ОК);
Республика Калмыкия (0,08% от объемов ВДС; 0,16% стоимости ОФ и 0,09% инвестиций в ОК);
Республика Тыва (0,08% от объемов ВДС; 0,43% стоимости ОФ и 0,05% инвестиций в ОК);
Республика Алтай (0,06% от объемов ВДС; 0,06% стоимости ОФ и 0,04% инвестиций в ОК);
Еврейская автономная область (0,06% от объемов ВДС; 0,12% стоимости ОФ и 0,05% инвестиций в ОК);
Ингушская республика (0,04% от объемов ВДС; 0,01% стоимости ОФ и 0,27% инвестиций в ОК);
Республика Хакасия (0,35% от объемов ВДС; 0,10% стоимости ОФ и 0,35% инвестиций в ОК).
Влияние именно этих регионов привело к общему снижению в России объемов инвестиций в основной капитал с 1991 года по 1998 год на 76%. Так, в республике Хакасия за этот период объем инвестиций в основной капитал снизился на 97%; в Чукотском автономном округе -- на 94%; в Магаданской области, в республике Тыва, в республике Карелия -- на 89%; в Смоленской области, в республике Бурятия, в Приморском крае -- 88%; в республике Калмыкия -- на 87%; в Камчатской области, в республиках Адыгея и Дагестан -- на 86%; в республике Алтай -- на 85% и т. п.
При крайне низкой точке отсчета на фоне остальных регионов перечисленной группы рост общих объемов инвестиций с 1996 г. по 1998 г. в Сахалинской области на 19% свидетельствует о положительных сдвигах экономического положения этого региона.
Необходимо заметить, что экономическая жизнь большинства перечисленных регионов дотируется из федерального бюджета, покрывающего расходы местных бюджетов:
В республике Ингушетия -- на 81,8%;
В республике Тыва -- на 76,1%;
В республике Адыгея -- на 64,4%;
В республике Кабардино-Балкария -- на 58,3%;
В республике Алтай -- на 58,2%;
В Чукотском автономном округе -- на 57,6%;
В республике Северная Осетия -- на 56,8%;
В Еврейской автономной области - на 53,0%;
В Камчатской области -- на 46,3%;
В Карачаево-Черкесской республике -- на 46,0%;
Республике Бурятия -- на 42,3%;
В Псковской области -- на 40,7% и т. д.
По этой причине бюджетные средства (из федеральных и местных бюджетов) являются основным источником инвестиционной деятельности в таких регионах, как:
Республика Ингушетия -- 82,7% ( из них средства федерального бюджета -- 28,9%);
Чукотский автономный округ -- 80,8% (из них средства федерального бюджета -- 51,3%);
Республика Кабардино-Балкария -79,7% (из них средства федерального бюджета -- 68,6%);
Республика Тыва -74,9% (из них средства федерального бюджета 60,8%);
Республика Алтай -- 59,6% (из них средства федерального бюджета -- 44,0%);
Республика Северная Осетия -- 54,4% (из них средства федерального бюджета -- 37,9%);
Республика Калмыкия -- 52,1% (из них средства федерального бюджета -- 49,3%);
Еврейская автономная область -- 49,1% (из них средства федерального бюджета -- 45,0%).
На другом полюсе деловой и инвестиционной активности сосредоточились полтора десятка (16%) регионов, положение которых, в силу определенных обстоятельств, ухудшилось в результате рыночных реформ в меньшей мере, чем в остальных.
Довольно устойчивые позиции в этой группе занимают: г. Москва, Тюменская область, Московская область, Свердловская область, г. Санкт-Петербург, республики Татарстан и Башкортостан, Самарская, Пермская и Челябинская области.
На долю этих 10 регионов приходится 46,0% общероссийской ВДС, 55,7% стоимости основных фондов и 52,9% от общих объемов инвестиций в основной капитал в России.
В переменную часть этой группы регионов входят Ростовская область, снизившая свою долю в ВДС с 1995 года на 18%, Нижегородская и Кемеровская области, снизившие с 1994 года свою долю в ВДС на 17%.
Благодаря росту с 1995 года региональной доли ВДС в состав этой группы в последнее время входит Новосибирская область.
Неустойчивые позиции занимают Краснодарский и Красноярский края, резко снизившие свою экономическую активность.
Вместе с тем, ни в одном из регионов, входящих в эту группу, не отмечена положительная динамика роста инвестиций в основной капитал. Так, в 1998 г., по сравнению с 1991 г., инвестиции в основной капитал (в сопоставимых ценах) составили: в г. Москве - 94%; в Тюменской области -- 23,0%%; в Московской области -- 59%; в Свердловской области -- 26%; в г. Санкт-Петербург -- 60%; в республике Татарстан -- 42%; в республике республике Башкортостан -- 45%, в Самарской области -- 30%; в Пермской области -- 29%; в Челябинской области -- 22%; в Ростовской области -- 27%; в Нижегородской области -- 31%; в Новосибирской области -- 28%.
В этой связи важно отметить не совсем точное употребление по отношению к этим регионам терминов "лидеры" и "бюджетные доноры", т. к. большая часть из перечисленных регионов с 1995 года по 1998 год либо располагала дефицитным бюджетом, либо была на грани его дефицитности, а в 1998 г. все (за исключением г. Санкт-Петербурга) бюджеты субъектов Российской Федерации были сведены с дефицитом. Мало того, как было отмечено, значительная часть инвестиционных ресурсов этих "лидирующих" регионов образовалась за счет "откачивания" финансовых ресурсов и перераспределения в оборотных средствах из других субъектов Российской Федерации ("аутсайдеров").
Таким образом, главной особенностью периода рыночного реформирования российской экономики явилась резкая дифференциация инвестиционной активности регионов, связанная с наличием у узкой группы регионов исключительных (монопольных) преимуществ.
Феноменом этого процесса является сосредоточие инвестиционной деятельности в двух регионах: московском (включающем г. Москву и Московскую область) и Тюменском.
Спецификой этой концентрации является несоответствие доли инвестиций в основной капитал стоимости основных фондов в этих регионах. Так, в 1992 году на их долю приходилось -- 17,3% стоимости основных фондов, а в 1999 г. -- 18,3%. В московском регионе стоимость основных фондов составляла 9,4%, а в 1999 году -- 12,4%. При этом на московский регион и Тюменскую область в 1993 году приходилось 25,3%, а в 1999 году -- 33,1% от объемов инвестиций в основной капитал в России. В их составе доля московского региона возросла с 11,5% в 1993 году до 21,6% в 1999 году, а Тюменской области соответственно снизилась с 13,7% до 11,5%.
Столичное положение г. Москвы обеспечило "притяжение" в нее ресурсов отечественных и зарубежных инвесторов, активов финансово-кредитной системы, налоговых поступлений федерального и городского бюджета. Немаловажную роль в этом процессе играет и инвестиционная политика правительства г. Москвы. В 1998 г. доля государственных инвестиций в объемах инвестиций в основной капитал в г. Москве составляла более 42%, в том числе из городского бюджета -- около 15%.
Часть регионов, занимающая промежуточную зону -- около 50%, находится в неустойчивом положении. Из них незначительное количество имеет с 1996 года тенденции к повышению инвестиционной активности (Тверская область, Белгородская область, Курская область, Астраханская область, Томская область, Хабаровский край). У другой (большей части) позитивные сдвиги в экономическом положении с 1992 г. не отмечаются.
К ним относятся все субъекты Российской Федерации, расположенные в Северном экономическом районе, значительная часть регионов Центрального района (Владимирская область, Калужская, Костромская, Рязанская, Тульская, Ярославская области); Волго-Вятского района (республика Марий-Эл, Кировская область); Центрально-Черноземного района (Воронежская, Липецкая, Тамбовская области); Поволжского района (Волгоградская, Пензенская области); Уральского района (республика Удмуртия, Курганская, Оренбургская области).
Остальные регионы этой группы находятся на грани продолжения многолетней тенденции снижения экономической активности (Калининградская область, республика Бурятия, Омская, Кемеровская области, Ставропольский и Краснодарский край, Ульяновская область, республика Мордовия, Брянская область, Ленинградская область).
Похожие статьи
-
Перспективы развития инвестиционного процесса в регионах России связаны с преодолением главных отрицательных тенденций: - низкой доли конкурентоспособной...
-
Анализ статистических данных об инвестиционной активности предприятий за 2012-2015 годы Для того чтобы изучить уровень инвестиционной активности...
-
Понятие и классификация инвестиционных фондов Неотъемлемой частью современной экономики является свободное движение капитала. Капитал - ресурсы...
-
Управление предприятием в условиях экономического кризиса требует высокого качества управления рисками, которые наиболее четко проявляются в...
-
Основные формы реального инвестирования 1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных...
-
В настоящее время можно выделить несколько причин, сдерживающих приток инвестиций в Россию. Первая и наиболее важная - внутренняя нестабильность....
-
Особенности инвестиционного климата в России Эффективность практической реализации инвестиционной политики в современных условиях во многом определяет...
-
Оценка инвестиционной ситуации в РФ - Оценка перспектив инвестиционной активности в России
Изменение инвестиционного тренда в России происходило аналогично тенденциям мировой экономики. Кризис в инвестиционной сфере продолжался с III квартала...
-
Инвестиционный потенциал Пензенской области - Инвестиционная политика Пензенской области
По основным показателям социально-экономического развития Пензенская область достойно выглядит на фоне регионов Приволжского федерального округа и...
-
Анализ формирования доходов госбюджета и новая система межбюджетных отношений Доходы бюджетов представляет собой часть национального дохода, подлежащую...
-
Сущность реальных инвестиций - Инвестиционная деятельность предприятия
Определяющей доминантой экономической политики любой страны есть реальные инвестиции. Они составляют экономическую основу общества и влияют на достижение...
-
Введение - Федеральный бюджет как инструмент финансовой политики России
Федеральный бюджет как явление в истории человеческого общества появился сравнительно недавно - в эпоху капитализма (феодализм не знал единого документу,...
-
Сущность бюджета инвестиционного проекта - Инвестиционная деятельность предприятия
Эффективность реализации инвестиционного проекта в значительной степени определяется обоснованным планом его финансирования. Этот финансовый план...
-
Источники инвестиционной деятельности - Инвестиционная деятельность Республики Беларусь
В настоящее время использование собственных средств в качестве источника инвестиций доступно только сравнительно крупным, устойчиво работающим...
-
Заключение - Оценка перспектив инвестиционной активности в России
Таким образом, в современных условиях одним из ключевых вопросов государственной политики России, направленной на достижение глобальной...
-
Реальная инвестиционная активность - Инвестиции
В 1998 году наряду с постоянным снижением объема отечественных инвестиций в основной капитал, впервые с начала реформ был отмечен одновременный спад...
-
Для того чтобы исследовать влияние финансовых ограничений на инвестиции, необходимо определить, какие факторы позволяют говорить о том, что одна компания...
-
Таблица 1.1 Ключевые абсолютные показатели Показатель Предыдущий год Отчетный год Валюта баланса, тыс. руб. 81 548 048 82 636 138 Численность работающих,...
-
Инвестиционная деятельность Пензенской области сегодня - Инвестиционная политика Пензенской области
Инвестиционная стратегия формирует представление об общих задачах повышения инвестиционной привлекательности Пензенской области. Практическая реализация...
-
Современные аспекты региональной финансовой политики
В статье рассмотрены аспекты общественно-финансового формирования региональной концепции. Проанализированы характеристики общественно-финансового...
-
Промышленность является важнейшей отраслью реального сектора экономики, создающего материальные блага для удовлетворения запросов общества. Основные...
-
Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах, они очень многообразны и многофакторны. В соответствии с...
-
Оценка эффективности реального инвестиционного проекта - Инвестиционная деятельность предприятия
В системе управления реальными инвестициями оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. От...
-
Два противостоящих разнонаправленных фактора - риск (в качестве сдерживающего) и экономический интерес (в качестве стимулирующего) - главные составляющие...
-
Заключение - Федеральный бюджет как инструмент финансовой политики России
Федеральный бюджет -- это основной финансовый документ страны. Данные федерального бюджета ежегодно публикуются в открытом доступе. Федеральный бюджет...
-
Бюджет государства можно назвать центральным звеном финансовой системы, ведь именно с момента принятия государством этого документа финансы приобретают...
-
Основные направления бюджетной политики 23 октября правительство РФ внесло в Государственную Думу проект федерального закона "О федеральном бюджете на...
-
Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь - Инвестиционная деятельность Республики Беларусь
Экономика страны начнет выходить из кризиса только тогда, когда отечественная промышленность сможет производить качественную и конкурентоспособную...
-
Введение - Государственное регулирование инвестиционной деятельности
Стремительное развитие процесса транснационализации экономических связей, интенсификации прямых иностранных инвестиций, интеграция национальных...
-
Введение - Оценка перспектив инвестиционной активности в России
Инвестиции играют существенную роль в функционировании экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем...
-
Для того чтобы определить уровень инвестиционной активности предприятия, его финансовую устойчивость, понять динамику развития предприятия и...
-
Международные аспекты валютной политики России - Валюта и валютные отношения
Валютная политика регулируется национальном законодательством и международными правовыми актами. В современных условиях значение сферы международных...
-
Венчурный капитал существует в рамках определенной системы, где с одной стороны выступают быстрорастущие компании, а с другой источники венчурного...
-
Принято считать, что становление венчурного инвестирования начинало свое развитие в конце 19 - начале 20-го века, в самом начале третьей Кондратьевской...
-
В рамках планируемого объема финансовых средств, выделяемых на эти цели, определяются конкретные формы этого инвестирования, рассмотренные выше. Оценка...
-
Задачи и функции администрации города по поддержке инвестицио Нной деятельности Можно изобразить в виде таблицы Наименование целей поддержки инвестиций...
-
В данной главе будет представлен обзор академических исследований отечественных и зарубежных авторов в области дивидендной политики. В первой части главы...
-
Корпоративные венчурные инвестиции как один из элементов корпоративного венчуринга являются важным инструментом инновационного развития компаний путем...
-
На 2013 год бюджет Фонда социального страхования по региональному отделению в целом исполнен по доходам 3 212 753,6 тыс. рублей и по расходам 3745182,45...
-
C текущего года Жогорку Кенешем и Правительством Кыргызской Республики принято окончательное политическое решение о переходе на двухуровневую бюджетную...
ТЕНДЕНЦИИ И УСЛОВИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНАХ РОССИИ - Региональные аспекты инвестиционной политики