Стратегічне фінансове планування на підприємстві ДП "Механізації - Стратегічне фінансове планування на підприємстві

В умовах переходу до ринку Дочірне підприємство "По механізації" повинно розробити стратегію своєї господарської діяльності на найближчу, так і довгострокову перспективу, реалізація якої забезпечить йому виживання, конкурентоздатність та стабілізацію фінансового стану.

Місію підприємства можна сформулювати як задоволення потреби фірм у обладнанні.

Виходячи з місії підприємства "По механізації" можна визначити цілі:

Головна ціль підприємства - збільшення маси прибутку.

Практика країн з високорозвиненою економікою показує, що головною метою підприємства є маса одержаного прибутку, що відображає ефективність господарсько-фінансової діяльності підприємства. Саме прибуток визначає економічний результат ведення господарської діяльності і вимірюється шляхом співставлення результатів з затратами.

2. Специфічні цілі підприємства відображають систему цілей, які є умовою досягнення головної цілі підприємства:

Життєво-необхідна ціль підприємства - отримання мінімального прибутку, який забезпечить збереження статутного фонду підприємства.

Перспективна ціль - досягнення максимально-можливого прибутку.

Поточна ціль - отримання необхідного прибутку, що забезпечить задовільний фінансовий стан підприємства.

Це цілі, що стосуються маси прибутку, але її досягнення можливо лише в умовах розвитку всіх видів діяльності підприємства. Тому можна визначити цілі комерційної діяльності, соціальні, інноваційні.

Ціль комерційної діяльності - збільшення обсягу реалізації товарів, налагодження ефективних зв'язків з постачальниками, вибір оптимальних постачальників, стабілізація та зменшення цін на продукцію за умови зростання прибутку, зниження витрат обігу та інше.

Соціальна ціль - створення умов праці, що сприяють високій продуктивності та ефективності, збільшення коштів на соціальний розвиток колективу, створення ефективної системи оплати праці, забезпечення безперебійності виплат заробітної плати.

Інноваційна ціль - впровадження нових технологій виробництва, модернізація та реконструкція потужностей підприємства, впровадження нових видів високоефективного обладнання.

Система стратегічних цілей підприємства "По механізації" повинно провести оцінку зовнішнього та внутрішнього функціонування підприємства.

Аналіз зовнішнього середовища можна зробити за допомогою SWOT - аналізу. SWOT - аналіз дозволяє провести комплексне вивчення зовнішнього і внутрішнього стану господарюючого суб'єкта. Складемо матрицю SWOT - аналізу для ДП "По механізації" (див. табл. 2.4).

- поліпшити взаємовідносини із постачальниками і споживачами продукції, вдатися до поліпшення ситуації із дебіторською заборгованістю підприємству; - поліпшити структуру оборотних коштів, більш продуктивно використовувати нове обладнання, збільшити обсяг продукції, що виготовляється; - зменшити поточну заборгованість підприємства, намагатися перейти від короткострокових до довгострокових кредитів банку.

Проаналізуємо звіт про фінансові результати (дод. 10). Цей аналіз дає змогу проаналізувати, які фактори вплинули в звітному періоді на валовий прибуток підприємства на фінансовий результат від операційної діяльності підприємства та на фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування.

Горизонтальний (або трендовий) аналіз результативності грунтується на вивченні динаміки окремих її показників у часі. В процесі використання такого аналізу визначаються загальні тенденції зміни рівня показників.

Наведені дані по звіту про фінансовий результат (горизонтальний аналіз) дозволяють зробити такі висновки

Горизонтальний аналіз свідчить, що дохід від реалізації товарів і послуг зростає 2005 з 2006 на 74%, а 2005 з 2007 на 49%, при цьому збільшується собівартість товарів і послуг вдвічі. Валовий прибуток зменшується з кожним роком: якщо порівнювати 2005 з 2006 роком і 2005 з 2007 роком, то він зменшився на 51 %. Інші операційні доходи зменшуються і зменшуються амортизаційні витрати і інші амортизаційні витрати. Але фінансовий результат є збитковий, 2005 до 2006 року збиток зменшується на 120,1 тис. грн.(70%), але якщо порівнювати 2005 з 2007 збиток зростає на 20%. Отже підприємство є збитковим, за 2 роки (2005-2007рр) він зріс на 20%. Хоча ми можемо побачити, що збиток в 2006 році зменшився, але в 2007 році він зріс.

Аналіз питомої ваги балансу підприємства (дод. 9) показує наступне:

1. Частка обігових активів у балансі підприємства є значною: на початок року вона складала 58% (2005 р). Проте в 2006 році їх частка зменшилась і вона складала 46%, а в 2007р - 51% якщо порівнювати з 2005 роком. Зрозуміло, що скорочення частки оборотних коштів позначається негативно на показниках фінансової стійкості та ліквідності, тому що свідчить про зменшення запасів, розмірів виробництва, готівки для придбання матеріально-речових факторів виробництва. 3. Власний капітал підприємства знаходиться на рівні 56% -- на 2005 рік,67% на 2006 рік і на 2007 рік - 67% , тобто власний капітал займає значну частку в пасиві балансу. 4. Забезпечення наступних витрат і платежів підприємство не має. Проте є наявність досить незначної частки короткострокових заборгованостей, які у структурі пасивів займають за 2005 рік 7%., 2006 рік - 20%, 2007 рік - 21%, тобто спостерігаємо тенденцію до збільшення

Отже, основними висновками, зробленими при вертикальному аналізі балансу підприємства можуть бути такі:

- структура статей балансу демонструє тенденцію до зростання частки основних засобів і незначного зменшення частки оборотних активів;- у той же час, закріпилася тенденція до збільшення частки власного капіталу і зменшення поточних зобовязані. Підприємству слід вдатися до аналізу структури видатків, налагодити більш стабільні зв'язки з постачальниками, а також посилити контроль за витратами, запобігаючи нецільового витрачання ресурсів. Таким чином, аналіз балансу підприємства у горизонтальному і вертикальному розрізі показав, що підприємству бракує оборотних активів, що позначається на рівні показників фінансової стійкості та ліквідності. Зокрема, спостерігається значна частка власного капіталу. Частка власного капіталу є значною величиною

Аналіз фінансового стану може принести користь підприємству і сприяти підвищенню ефективності процесу стратегічного планування. Детальний аналіз фінансового стану може виявити вже наявні і потенційні внутрішні слабості підприємства, а також відносне положення підприємства в порівнянні з його конкурентами. Аналіз показників ліквідності і платоспроможності підприємства див. табл.. 2.3. (розділ 2.1). З метою об'єктивного прогнозування та забезпечення стабільної платоспроможності фінансові служби підприємства повинні застосовувати весь арсенал аналітичних засобів і вибирати найприйнятніші показники ліквідності для конкретних економічних умов.

Таблиця 2.5. Показників, які характеризують структуру капіталу та майна підприємства

Назва показника	Формула розрахунку	2005	2006	2007
1. Коефіцієнт заборгованості	(0,3+186+ 731,5) /1586,7=0,58	(4+486+ 315,5) /1535,2=0,52	(4+486+527,8) /1329,5=0,77
2. Коефіцієнт незалежності (автономії)	1586,7/2697,9 =0,59	0,66	30,57
3. Чиста заборгованість (нетто)	Позичковий капітал - монетарні поточні активи	-517,2	-152,4	-71,5
4. Частка необоротних активів (%)	42%	54%	49%
5. Частка основних засобів у структурі активів (%)	784,1/2697,9 *100% =29%	32%	27%

Коефіцієнт заборгованості Відображає, що у 2005 р. - 0,58 позичкового капіталу припадає на одиницю власних коштів вкладених в активи підприємства, в 2006 р. - 0,52, в 2007 р. - 0,77. Показник не повинен перевищувати 1.

Коефіцієнт фінансової незалежності (забезпеченості власним капіталом) характеризує частку власного капіталу в сукупному капіталі. Чим більше значення цього показника, тим більшою є фінансова незалежність підприємства від кредиторів. Мінімальна частка власного капіталу повинна складати не менше 50 % сукупного капіталу, задіяного в господарській діяльності. Вона засвідчує можливість підприємства погасити борги власними коштами.

У наведеного підприємства коефіцієнт фінансової незалежності на 2005 р. складає 0,6, або 60 %, на 2006 р - 70%, на 2007р. - 60%, що свідчить про достатність власного капіталу і фінансову незалежність підприємства. На це вплинуло, те що валюта балансу зменшилась на 13% в 2006р. і в 2007 р., порівняно з 2005 р.

Частка необоротних активів В 2005 році склала 42%, в 2006 р - 54%, в 2007 р. - 49% усіх активів. На це вплинуло те що, оборотні активи в 2006р., 2007р. збільшуються. А загальна сума активів зменшується.

Частка основних засобів В 2005 році склала 29%, в 2006 р. - 32%, в 2007р. - 27% усіх активі. На це вплинуло те, що основні засоби збільшуються в 2006р. і в 2007 р., а активи зменшуються.

Показники прибутковості та самофінансування (табл.. 2.6). Здатність підприємства виконувати свої зобов'язання значною мірою залежить від рівня його прибутковості та самофінансування. Ці показники дають змогу дати відповідь на два запитання:

Яку частку інвестицій, інших грошових видатків підприємство може фінансувати за рахунок результатів своєї діяльності;

Чи зможе підприємство виконати свої зобов'язання у майбутньому за рахунок внутрішніх фінансових джерел.

Таблиця 2.6 Показники прибутковості та самофінансування

Назва показника	Формула розрахунку	2005	2006	2007
1. Рентабельність власного капіталу	11%	3%	15%
2. Операційна рентабельність продажу	-	0,8%	4%
3. Рентабельність основної діяльності	0,9%	0,9%	4%
4. Рентабельність інвестицій (ROI)	-	45%	1419%
5. Чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу	13%	6%	2%
6. Показник самофінансування інвестицій (%)	-	89%	27%
7. Чиста Cash-flow-маржа (%)	-	1%	0,5%
8. Чистий грошовий потік на одиницю активів	0,07	0,04	0,01

Рентабельність власного капіталу - показник ефективності використання власного капіталу. Розрахувавши, це показник на нашому підприємстві, ми бачимо, що підприємство не використовує власний капітал, тобто він є не рентабельним. Про це може свідчити те, що з 2005 року у підприємства власний капітал знижується.

Операційна рентабельність продажу - показник, що характеризує дохідність операцій від продажу товарів. На даному підприємстві не є рентабельним операції з продажу за аналізовані роки.

Рентабельність основної діяльності підприємства з кожним роком знижається, отже, можна зробити висновок, що у підприємства його основна діяльність не є рентабельною, в 2005 р. і в 2006 р. вона становила -0,9%, а в 2007р. зменшилась на 4%, йому треба змінювати вид діяльності, або закриватися взагалі.

На одиницю власного капіталу припадає в 2005 році 13% чистого грошового потоку, але в 2006 р. і в 2007 р. зменшується, в 2006 р на одиницю власного капіталу припадає 6%, а в 2007 р. - 2% чистого грошового капіталу. Про це свідчить, те що власний капітал з кожним роком зменшується на підприємстві.

Чистий грошовий потік на одиницю активів в 2005 р. становив 0,07%, в 2006 р - 0,04%, в 2007 р. - 0,01%, це є не гатив ним для підприємства.

Показник самофінансування інвестицій, %. Визначається шляхом ділення операційного Cash-flow на величину чистих інвестицій (сума приросту нематеріальних активів, основних засобів і довгострокових фінансових інвестицій). Показує частку інвестицій, профінансовану за рахунок внутрішніх джерел. Чим вищий цей показник, тим менше підприємство вдавалося до залучення зовнішніх фінансових ресурсів при фінансуванні інвестицій. В 2006 році цей показник становить 89%, це означає, що 89% профінансовано за рахунок внутрішніх джерел, але в 2007 р. він склав 27%, значно зменшилась здатність підприємства до самофінансування за рахунок внутрішніх джерел

Чиста Cash-flow-маржа, %: показник відношення Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції. Характеризує величину Cash-flow, яка припадає на одиницю обороту від реалізації. Показує, скільки процентів виручки від реалізації залишається на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності. Ми бачимо, що в 2006 р. цей показник становить 1%, а в 2007 р - 0,5%, ми можемо бачити виручки від реалізації на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності.

Досліджуючи показники оборотності, слід виходити з того, що чим швидше обертаються вкладені кошти, тим менше їх слід залучати, а отже, тим меншою буде вартість капіталу, що позитивно впливає на рентабельність і платоспроможність підприємства.

Тривалість погашення заборгованості за рахунок операційної діяльності з кожним роком зростає в періодах. В 2005 році вона погашається за 6 періодів, в 2006 р. - 8 періодів, а в 2007 році за 38 періодів. Термін обігу обігових коштів за певний період в 2006 році склав 73 дні, а в 2007 році збільшився на 1 день. Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів у періодів. Термін обертання дебіторської заборгованості, тобто нам повертають в 2006 р за 22 днів, а в 2007 р. за 8 днів. Термін обігу кредиторської заборгованості в 2006 р. і в 2007 р. складає 1 день. Запаси на підприємстві є ліквідними, так як термін обертання їх склав 1 день.

Стратегічне фінансове планування на підприємстві ДП "Механізації - Стратегічне фінансове планування на підприємстві

Похожие статьи