Розрахуйте (за критерієм ліквідності) і проаналізуйте основні фінансові характеристики підприємства. - Фінансовий аналіз і планування

Для характеристики ліквідності підприємства, що аналізується, наводимо розрахунки групи активів і пасивів.

Аналіз ліквідності балансу

Актив

На початок

На кінець

Пасив

На початок

На кінець

Року

Року

Року

Року

1. Найбільш

1. Найбільш

Ліквідні активи (А1)

= 113

А = 154,3

Термінові обов'язки (П1)

П

= 59

Пк = 98,5

2. Швидко - реалізовані активи (А2)

= 86

А2 = 360,5

2. Короткотермі нові пасиви (П2)

П2

= 60,8

П = 98,3

3. Повільно - реалізовані активи (А3)

= 31,5

Ак = 42,8

3. Довготермінові пасиви (П3)

Пп

=9

Пк = 199

4. Важко-

4. Постійні

Реалізовані активи (А4)

=3586

А4 = 3627,7

Пасиви (П4)

Пп

4

= 3687,7

П4 = 3789,5

Баланс

3816,5

4185,3

Баланс

3816,5

4185,3

Використовуючи класифікацію активів і пасивів, формулу для визначення коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності можна подати в наступному вигляді:

Кзаг.=

    1. На початок року Кзаг.= = = 1,92 2. На кінець року Кзаг.= = = 2,83

Коефіцієнт проміжної ліквідності

Кпром..= .

    1. На початок року Кпром.= = = 1,66 2. На кінець року Кпром.= = = 2,62

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Кабс.= .

    1. На початок року Кабс.= = = 0,94 2. На кінець року Кабс.= = = 0,78

Показник

На початок року

На кінець року

Зміни

Коефіцієнт загальної

1,92

2,83

+0,91

Ліквідності

Коефіцієнт проміжної

1,66

2,62

+0,96

Ліквідності

Коефіцієнт абсолютної

0,94

0,78

-0,16

Ліквідності

Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості

Коефіцієнт фінансової автономії характеризує частку власних засобів підприємства у загальній сумі засобів, авансованих в його діяльність. Розрахунок коефіцієнта фінансової стійкості визначаємо за формулою:

Кавт..= .

    1. На початок року 3687,7/3816,5= 0,9663 2. На кінець року 3789,5/4185,3= 0,9054

Зворотнім коефіцієнтом автономії є коефіцієнт фінансової залежності:

Кавт..= .

    1. На початок року 3816,5/3687,7 = 1,035 2. На кінець року 4185,3/3789,5 = 1,1044

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу:

Кф. р.=

    1. На початок року (59+60,8+9)/3687,7 = 0,349 2. На кінець року (98,5+98,3+199)/3789,5 = 0,1044

Коефіцієнт маневрування власним капіталом

Цей показник показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка - капіталізована.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу розраховується як відносини власного оборотного капіталу підприємства до власних джерел фінансування:

Кф. р.=

    1. На початок року (3687,7-3586)/3687,7 = 0,0276 2. На кінець року (3789,5 - 3627,7)/3789,5 = 0,0427

Розрахунки коефіцієнтів оцінки фінансової стійкості

Показники

Рівень показників

На початок року

На кінець року

Зміни

1. Коефіцієнт фінансової автономії

0,9663

0,9054

-0,0609

2. Коефіцієнт фінансової залежності

1,035

1,1044

+0,0694

3. Коефіцієнт фінансового ризику

0,349

0,1044

-0,2446

4. Коефіцієнт маневреності

0,0276

0,0427

+0,0151

У нашому випадку протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової автономії підприємства знизився на 6 відсоткових пунктів. На 6,94 відсоткових пунктів виріс показник залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Така динаміка показників фінансової автономії і фінансової залежності в даному разі не є негативною тенденцією, тому що початкові значення вказаних показників для аналізованого підприємства знаходились на достатньо високому рівні.

Коефіцієнт ділової активності

Ділова активність підприємства виявляється в динамічності її розвитку, досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту.

Коефіцієнт оборотності активів

За допомогою цього коефіцієнта оцінюється ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення. Розрахунки цього коефіцієнта здійснюються за формулою:

Коб. а.= =

= =

Коефіцієнт оборотності активів показує, скільки раз за звітний період здійснюється повний цикл виробництва і обертання, яке дає відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

За цим коефіцієнтом судять, скільки в середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворювалась у грошові засоби, тобто погашалася.

Коб. а.= =

= =

Коефіцієнт оборотності запасів показує, скільки раз вони перенесли свою вартість на готові вироби:

Коб. з.= =

= = = 3,095

Тривалість обертання запасів характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються в реалізовані товари:

Tоб. з.= = = 116,3

Тривалість операційного циклу

За цим показником визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства, іншими словами, протягом якого періоду грошові засоби перебувають у вигляді запасів:

То. ц. = tоб. з + tоб. д.з. = 116,3+

Тривалість обертання оборотного капіталу

Тоб. об. к. = tоб. з + tоб. д.з.- tоб. кр. з

Розрахуємо основні показники ділової активності

Найменування показника

Значення

1. Коефіцієнт оборотності активів

0,157

2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

1,65

3. Період оборотності дебіторської заборгованості

218,2

4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

1,65

5. Період оборотності кредиторської заборгованості

218,2

6. Коефіцієнт оборотності запасів

3,095

7. Тривалість обертання запасів

116,3

8. Тривалість операційного циклу

306,4

9. Тривалість оборотності обертового капіталу

116,3

Як видно з розрахунків, умови, за якими підприємство одержує поставки, значно гірше, ніж умови, які надає підприємство покупцям своєї продукції. Це приводить до того, що приток грошових засобів від дебіторської заборгованості більш інтенсивний, ніж від кредиторської.

Скорочення такої тенденції може привести до дефіциту грошових засобів на рахунках підприємства. Крім того, звертає на себе увагу те, що в підприємстві існує проблема з реалізацією продукції.

Розрахунок коефіцієнта оцінки рентабельності

Показник, %

Формула розрахунків

Попередній рік

Звітний рік

Зміни

1

2

3

Рентабельність сукупного

Капіталу

*100%

Рентабельність власного

Капіталу

*100%

Валова рентабельність продаж

*100%

Операційна рентабельність

Продаж

*100%

Чиста рентабельність продаж

*100%

Валова рентабельність виробництва

*100%

Чиста рентабельність виробництва

*100%

Як видно з розрахунків, показники рентабельності капіталу находяться на досить низькому рівні. Тривалим є їх ріст у динаміці. Заради зростання рентабельності власного капіталу підприємству доводилося приносити в жертву свою фінансову незалежність. У зв'язку з цим слід відмітити, що для підприємства дуже важливим є вибір оптимального положення, рівновагової точки між фінансовою автономією і рентабельністю власного капіталу.

Збільшення показників операційної рентабельності свідчить про економію на постійних витратах (адміністративних, витратах на збут, інших операційних витратах).

Похожие статьи




Розрахуйте (за критерієм ліквідності) і проаналізуйте основні фінансові характеристики підприємства. - Фінансовий аналіз і планування

Предыдущая | Следующая