Загальні принципи аналізу економічного ризику - Характеристика, види та методи управління фінансовими ризиками на підприємстві
Аналіз ризику не є самоціллю, його результати використовуються для прийняття економічно ефективних управлінських рішень, у тому числі для вибору найбільш вигідних рішень за критерієм "ризик - результат" і розробки комплексу заходів на запобігання, зниження або компенсацію ризику.
У загальному відпадку аналіз ризику здійснюється у такій послідовності:
- 1. Виявлення ризику конкретних рішень або дій, а також можливих наслідків. 2. Виявлення внутрішніх і зовнішніх факторів, які визначають рівень ризику. 3. Аналіз виявлених факторів з позиції ступеню їх впливу на рівень ризику. 4. Оцінка ризикових рішень з таких точок зору:
- - визначення можливості їх реалізації при наявності ризику (чи можливо це зробити?); - визначення економічної доцільності їх прийняття при наявності ризику (що це дає?).
Аналіз ризику розділяють на два взаємодоповнюючих види:
- - якісний; - кількісний.
Якісний аналіз передбачає виявлення можливих видів ризику (ідентифікація ризиків), а також виявлення факторів ризику, які впливають на результати прийнятих рішень і робіт, що виконуються.
Приклад. Для сучасного підприємства можна виділити ряд основних ризиків, що виникають при взаємодії з контрагентами. Їх якісний аналіз виконаний за наступною схемою: сутність ризику, причини ризику, фактори ризику (умови, що збільшують імовірність зростання негативних подій), способи зниження або компенсації ризику.
1. Ризик неотримання початкової сировини, матеріалів і ресурсів. Наслідком реалізації ризику є неможливість використання профільної технології.
Причини ризику - відмова традиційних і потенційних постачальників від укладання угод поставок, неприйнятні умови угод, виникнення у постачальників непередбачених труднощів, прийняття постачальником рішення про розрив угоди або змінення її умов, перехід традиційних постачальників до випуску нової продукції і т. д.
Фактори ризику - слабка диверсифікація постачальників, нестабільність загальної соціально-політичної ситуації, відсутність традицій обов'язковості виконання правових та договірних умов, нерівномірність темпів інфляції і валютних курсів, нерівномірність доходів різних верств населення, недостатність резервних коштів підприємства для компенсації підвищення цін постачальниками, надмірна концентрація підприємства на обмеженому наборі профільних технологій і т. д.
Способи зниження ризику - диверсифікація постачальників, створення фінансових резервів на випадок непередбачених витрат, прогнозування динаміки цін, залучення традиційних постачальників до діяльності підприємства шляхом укладання договорів на участь в прибутках або продаж їм акцій, придбання акцій підприємств-постачальників, створення страхових запасів вихідних матеріалів, диверсифікація виробництва шляхом збільшення кількості технологій, що використовуються та видів продукції, організація на підприємстві системи постійного збору інформації про можливих постачальників і т. д.
2. Ризик неповернення передплати постачальниками. Наслідки - погіршення фінансового стану підприємства, складності у відношеннях з постачальниками.
Причини ризику - ті ж самі, що у вищезгаданому випадку, а також вольові рішення постачальників про тимчасове або остаточне присвоєння отриманих як передоплата коштів, неможливість їх повернення через зрив договорів.
Фактори ризику - критична ситуація у взаємозв'язках постачальників, слабкість арбітражу та законодавчої бази, низька правова культура управлінського персоналу, відсутність розвиненої системи страхування господарських і фінансових операцій.
Способи зниження ризику - придбання акцій постачальника та обмін акціями, встановлення неформальних особистих зв'язків з керівництвом підприємства-постачальника, створення регіональної системи страхування договорів, залучення незалежних організацій як гарантів договорів, розвиток залогових договорів.
3. Ризик незаключення договорів на реалізацію виготовленої продукції. Наслідки - затоварювання готової продукції, погіршення фінансового стану.
Причини ризику - змінення структури споживчого ринку, загальне зменшення потреб у даному виді продукції, заміщення продукції підприємства продукцією конкурентів, моральна застарілість продукції, змінення виробничого профілю або спеціалізації традиційних виробників продукції.
Фактори ризику - технічний прогрес, залежність результатів прийняття рішень споживачами від секретних умов договору, які задовольняють особисті інтереси керівництва, змінення умов імпорту, що полегшує ввезення імпортної продукції, активізація маркетингової діяльності конкурентів, різке зростання обсягів і рентабельності в галузі, що сприяє збільшенню кількості конкурентів.
Способи зниження ризику - диверсифікація виробництва і збуту, створення на підприємстві системи баз даних про можливих споживачів продукції (їх діяльність, наміри, тенденції зростання і т. д.); активне використання усіх форм маркетингу; обмін акціями з традиційними споживачами; освоєння гнучких технологій виробництва.
Кількісний аналіз передбачає кількісне визначення розміру окремих ризиків і ризику конкретного виду діяльності у цілому.
В економіці для кількісного аналізу ризику використовується теорія ймовірностей, згідно з якою для оцінки ризику необхідно знати можливі наслідки конкретного рішення або дій (сценарії розвитку подій) та імовірності їх наслідків.
Імовірність результату. Імовірності того чи іншого сценарію розвитку подій (імовірність результату) можна визначити наступними методами.
1. Об'єктивним методом - на основі даних про аналогічні проекти, що є у наявності, які виконувались у подібних умовах. У цьому випадку обчислюється частота виникнення того чи іншого явища.
Приклад. З попереднього досвіду взаємовідносин з постачальниками вихідної сировини та матеріалів відомо, що зі 100 укладених договорів ними було виконано з додержанням усіх обумовлених умов 68 договорів, а в інших були порушення (пов'язані з термінами поставки, якістю матеріалів і т. д.). У цьому випадку імовірність дотримання умов договорів поставки може бути розрахована об'єктивно як частота 68/100, тобто 0,68. Відповідно імовірність недодержання умов договорів складає (100 - 68)/100, тобто 0,32.
2. Суб'єктивним методом - наприклад, шляхом експертної оцінки, коли група експертів висловлює припущення відносно конкретних результатів та ймовірностей їх виникнення.
Приклад. Підприємство планує вивести на ринок принципово новий виріб. Досвід його виробництва як власного, так і інших виробників, відсутній. У цьому випадку експерти, а в їх якості можуть виступити керівники та провідні спеціалісти підприємства, на основі власних знань і досвіду, розуміючи ситуацію, яка склалася на ринку, висловлюють суб'єктивні судження відносно успіху даного заходу. Їх дані усереднюють та отримують оцінку імовірності успіху (невдачі) виведення на ринок нового виробу.
Для градації ризику використовують наступну шкалу ймовірностей:
- 0 - 0,1 - мінімальний ризик; 0,1 - 0,3 - малий ризик; 0,3 - 0,4 - середній ризик; 0,4 - 0,6 - високий ризик; 0,6 - 0,8 - максимальний ризик; 0,8 - 0,9 - критичний ризик; 0,9 - 1,0 - катастрофічний ризик.
Як об'єктивна, так і суб'єктивна ймовірності використовуються при визначенні критеріїв, за допомогою яких порівнюють ступінь ризику альтернативних варіантів та обирають найкращій. Такими критеріями є середнє значення (математичне очікування, очікуване значення) можливого результату, розкидання результатів (дисперсія або середньоквадратичне відхилення) та коефіцієнт варіації.
При стабільному внутрішньому і зовнішньому середовищі підприємства, достатньо великій кількості даних про результати окремих бізнес-операцій (прибутку та збитку) використовують статистичний метод оцінки ризику. Маючи достатній обсяг інформації про реалізацію окремих видів ризику за період часу, що минув, суб'єкт ризику здатний оцінити імовірність виникнення ризику у майбутньому.
Статистичний метод - це розрахунок ймовірностей виникнення збитку на основі аналізу всіх статистичних даних, що є в наявності, які відносяться до результативності бізнесу у минулому.
Для кожної дискретної залежності "імовірність - збиток", отриманої на основі обробки статистичних даних, може бути проведена оцінка середнього збитку, його середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт варіації, а також підібрана безперервна функція розподілу, за допомогою якої можна розрахувати рівень ризику в залежності від збитку в майбутньому.
У залежності від результативності дій у періоді часу, що аналізується, та рівня збитку, діяльність підприємства відносять до однієї з п'яти областей ризику: ризик господарський прибуток фінансовий
- - безризикова область; - область мінімального ризику; - область підвищеного ризику; - область критичного ризику; - область неприпустимого ризику.
Безризикова область - характеризується відсутністю будь-якого збитку при здійсненні господарської діяльності з гарантією отримання розрахованого прибутку.
Область мінімального ризику - характеризується розмірами збитків, які не перевищують розміру чистого прибутку. Підприємство ризикує тим, що у гіршому випадку воно не отримає чистого прибутку. У кращому випадку - чистий прибуток буде менший, ніж розрахункове значення.
Область підвищеного ризику - характеризується збитком, який не перевищує валового прибутку. Підприємство ризикує тим, що у гіршому випадку воно не зможе виплатити заробітну плату своїм робітникам за виконану роботу, але при цьому відшкодує матеріальні витрати, пов'язані з виробництвом продукції.
Область критичного ризику - характеризується збитком, величина якого не перевищує виторгу від реалізації продукції.
Область неприпустимого ризику - характеризується збитком, порівняним з розміром власного капіталу підприємства, тобто можливе банкрутство.
Підсумовуючи, треба зауважити, що в умовах різких різноспрямованих змін зовнішнього і внутрішнього середовища даний метод не використовується.
Похожие статьи
-
Вступ - Характеристика, види та методи управління фінансовими ризиками на підприємстві
Ризик є невід'ємним атрибутом фінансово-господарської діяльності підприємств і потребує значної уваги з боку фінансових менеджерів. Існування певного...
-
Система управління фінансовими результатами є складовою частиною загальної системи управління підприємством. Ефективність любої управлінської системи в...
-
В умовах товарного виробництва і ринкових економічних відносин між суб'єктами господарювання кожне промислове підприємство має відповідні фінансові...
-
ВСТУП - Управління фінансовими результатами діяльності промислового підприємства
На сучасному етапі економічного розвитку України в умовах реальної самостійності суб'єктів господарювання все більшого значення набуває реалізація...
-
Економічна сутність та види амортизаційної політики В умовах будь-якої форми господарювання, включаючи ринкову, держава формує загальну концепцію...
-
Інвестиції - це грошові, майнові, інтелектуальні цінності, які вкладають в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку....
-
ТОВ "Перший Столичний хлібозавод" належить до агропромислового комплексу, бо основний вид діяльності - виробництво харчових продуктів. Предметом...
-
Додаткові класифікації ризику - Класифікація ризику
1. Залежно від характеру факторів, що обумовлюють ризик Економічний ризик, виникнення якого обумовлено дією економічних факторів макро - та...
-
Організація аналізу фінансових інвестицій на базовому підприємстві Набір економічних показників, які характеризують фінансове положення і активність...
-
Вдосконалення управління прибутком підприємства Управління прибутком підприємства можна визначити як сукупність фінансово-правових та...
-
Шляхи вдосконалення механізму попередження, своєчасного розпізнавання та уникнення процедури банкрутства на підприємстві Забезпечення антикризової...
-
Фінансове становище підприємства повинно розглядатися як результат впливу зовнішніх і внутрішніх чинників на фінансову систему. Розглядаючи прибуток як...
-
Економічна сутність та функції прибутку Кінцевою метою і рушійним мотивом підприємницької діяльності є прибуток. У загальному вигляді під прибутком...
-
Для стимулювання продажу продукції або виконання замовлення покупцям надаються знижки, аналіз підходів до відображення яких в бухгалтерському обліку...
-
ЗВІТ ПРО ПРАКТИКУ В організаційній та управлінській роботі підприємств фінансова діяльність займає особливе місце. Від неї багато в чому залежить...
-
Грошові кошти, що знаходяться в розпорядженні підприємця, є його фінансовими ресурсами. Фінансові ресурси використовуються на розвиток підприємницької...
-
Виробничі ресурси є основою для діяльності підприємства. Оптимальна кількість цих ресурсів є запорукою отримання необхідного прибутку. До виробничих...
-
Існує чотири основних підходи для оцінки й прогнозування ймовірності банкрутства підприємств: 1) Експертні методи (Оцінки ймовірності крахуа. Основані на...
-
Для характеристики ліквідності підприємства, що аналізується, наводимо розрахунки групи активів і пасивів. Аналіз ліквідності балансу Актив На початок На...
-
Основні фонди (ОФ) підприємств оцінюються в грошовому виразі і в натуральних показниках. Грошовий вираз необхідно для визначення загальної вартості,...
-
Техніко-економічна характеристика підприємства Об'єктом дослідження курсової роботи є Акціонерна судноплавна компанія "Укррічфлот". Акціонерна...
-
Управління формуванням прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) передбачає розрахунок його планового обсягу. Пла-нування, прогнозування...
-
Методи фінансування в інвестиційній діяльності - Інвестиції
Метод фінансування -- це процес залучення інвестиційних ресурсів з метою фінансування інвестиційної діяльності. Форма фінансування -- це зовнішні прояви...
-
Товариство з обмеженою відповідальністю "Перший Столичний хлібозавод" у квітні 2012 року був введений в експлуатацію завод в селі Ново-Петрівці,...
-
Характеристика сучасних АРМБ. Аналіз пакетів прикладних програм (ППП) автоматизації бухгалтерського обліку, контролю і аудиту Сутність концепції...
-
Оцінка прибутковості інвестицій
В інвестиційній діяльності питання, пов'язані з ризиком, стоять дуже гостро, що спричинено значною тривалістю інвестиційного циклу від моменту вкладення...
-
Висновки - Аналіз фінансово-господарської діяльності ПАТ "Одескабель"
Аналіз господарської діяльності підприємства "Одескабель" показав, що воно являється стабільно працюючим підприємством, яке виробляє якісну...
-
Аналіз прибутковості підприємства - Аналіз фінансово-господарської діяльності ПАТ "Одескабель"
Рентабельність - один з основних вартісних якісних показників ефективності виробництва на підприємстві, що характеризує рівень віддачі витрат і ступінь...
-
Ринок - сфера товарного обміну, де виникають і реалізуються відносини купівлі-продажу та здійснюється конкретна господарська діяльність щодо просування...
-
Інструменти обгрунтування управлінських рішень - Інструменти обгрунтування управлінських рішень
Конкретним інструментом обгрунтування управлінських рішень, що широко використовується на практиці є прогнозування. Під прогнозом розуміють обгрунтоване...
-
Розробка та прийняття управлінського рішення - Інструменти обгрунтування управлінських рішень
Важливу роль відіграє визначення послідовності етапів розробки та прийняття управлінського рішення. Розробка управлінського рішення є комплексом різних...
-
Дуже низька інвестиційна привабливість підприємства на даному етапі не дає можливості розраховувати на залучення додаткових коштів фінансових інвесторів...
-
Механізм формування прибутку підприємства - Механізм формування і розподілу прибутку підприємства
Реальне формування прибутку на підприємстві відбувається в міру реалізації продукції. Згідно із законодавчими актами України момент реалізації...
-
Висновки і пропозиції - Аналіз фінансової звітності Лутугінського райпо
Роль фінансово-економічної інформації як системи фінансових показників визначається впливом на обгрунтування і прийняття рішень користувачів. Саме...
-
Прогнозування фінансової діяльності підприємства
Прогнозування фінансової діяльності підприємства Керувати -- значить передбачати, тобто прогнозувати, планувати. Тому найважливішим елементом...
-
Cпроби реформування народного господарства України та, зокрема, такої важливої галузі економіки, як торгівля, з метою створення нового економічного...
-
Грошові надходження підприємств
Тема. Грошові надходження підприємств Грошові надходження -- це сукупність надходжень грошо вих коштів на банківські рахунки чи в касу підприємства за...
-
Організаційно-економічна характеристика підприємства ПП "Карла Маркса-2" розміщене в центральній частині Путивльського району Сумської області....
-
Сутність і класифікація власного капіталу підприємства Діяльність підприємства в умовах ринкової економіки будь-якої форми власності,...
-
Все доходы, которые получила организация, можно условно разделить на две группы: 1) доходы, которые учитываются при налогообложении прибыли (ст.249- 250...
Загальні принципи аналізу економічного ризику - Характеристика, види та методи управління фінансовими ризиками на підприємстві